Токенізація активів під час хвилі токенізації: Libeara веде процес токенізації RWA у блокчейні

Токенізація швидко переходить від концепції до практики, стаючи гарячою темою у глобальній фінансовій сфері. Як криптооригінальні установи, так і традиційні фінансові гіганти досліджують, як у рамках дотримання нормативних вимог цифровізувати, токенізувати та глобалізувати активи реального світу (RWA). Від державних облігацій, нерухомості до сировин, векселів, категорії активів постійно розширюються, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальну зону. Ця хвиля активів у блокчейні відображає глибокі потреби глобальних капітальних ринків у ефективності, прозорості та цілодобовій ліквідності.

У цьому контексті Libeara, як інноваційна платформа, реалізує токенізацію в регуляторно дружній, орієнтованій на установи манері. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на стадії пілотного проєкту, Libeara вже накопичила практичний досвід у реальних проєктах; в той же час вона також відрізняється від деяких криптоінститутів, які йдуть радикальним шляхом на основі технологій, більше підкреслюючи відповідність, безпеку та адаптацію на рівні установ.

RWA входить в прискорений етап, три основні продукти прокладають шлях токенізації традиційних активів

Тренд токенізації RWA у блокчейні прискорюється, проникаючи на основний ринок. Останні дані показують, що загальна вартість глобальних токенізованих RWA-активів вже перевищила 25,5 мільярда доларів США, а з початку року темп зростання наближається до 56%, охоплюючи різні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Це свідчить про те, що фінанси у блокчейні більше не обмежуються експериментами з крипто-оригінальними активами, а попит традиційного фінансового ринку на більш ефективну, прозору, програмовану та комбіновану фінансову інфраструктуру зростає.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча такі установи мають переваги в питаннях відповідності та безпеки, вони також стикаються з проблемами складності та тривалості процесу випуску, високими бар'єрами для участі, значними витратами та серйозними ізольованими даними. Щоб вирішити ці проблеми, Libeara через три основні продуктові лінії Bravo, Delta та Tango створює рішення для випуску та управління у блокчейні з високою відповідністю та ефективністю для основних класів активів, таких як облігації, фонди та цінні папери, прискорюючи процес токенізації традиційних активів.

Bravo：токенізація урядових векселів та облігацій

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, розробленою для національних фінансових установ, яка підтримує прямий випуск, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенними боргами у блокчейні, підвищуючи доступність, прозорість та стійкість фінансової системи до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входу та складні процедури, вони призначені тільки для інституційних інвесторів. Bravo усуває бар'єри входу на традиційний ринок, підтримуючи випуск облігацій з малими номіналами та у блокчейні, сприяючи демократизації боргу. Традиційні облігації залучають кілька посередників, процедура є заплутаною та неефективною. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, обертати та погашати облігації у блокчейні, а також автоматично виконувати це через смарт-контракти, весь процес є відстежуваним та перевіряємим.

Країни, що розвиваються, сильно залежать від фінансування в доларах, що призводить до ризику валютного дисбалансу. Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію національного боргу, підвищуючи стратегічну автономію урядів та їхню здатність до управління ризиками, а також зміцнюючи кредитну стабільність.

Платформа Bravo пропонує гнучкі можливості проектування боргових продуктів. Традиційні форми державних облігацій є однорідними, що ускладнює їх адаптацію до різноманітних потреб капіталу та політичних орієнтирів. Bravo підтримує програмовані боргові інструменти, такі як облігації захисту від інфляції, облігації з відстроченим випуском, які буде активовано в майбутньому, а також інноваційні форми, такі як лотерейні облігації та облігації прав на народження, які відповідають соціальним політичним цілям та потребам різних груп населення.

У традиційній структурі боргу беруть участь кілька установ, ризики посередництва, операційні помилки або банкрутства можуть призвести до того, що інвестори не зможуть виконати зобов'язання або зазнати збитків. Bravo впроваджує механізм утримання токенів на рідній у блокчейні, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризику зберігання посередниками та одноточкових відмов, а також дані є прозорими та перевірюваними, що значно підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для регульованих керуючих фондами

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск та управління частками фондів у блокчейні, підтримуючи токенізацію часток фондів з будь-яким номіналом, що значно знижує інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці частки фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, ефективно руйнуючи традиційні бар'єри ліквідності в інвестиціях у фонди. Платформа підтримує управління фондами з багатьма класами активів та через різні юрисдикції, задовольняючи потреби різноманітних інвестиційних портфелів. Інвестори можуть зручно здійснювати підписку, викуп та передачу часток фондів на платформі Delta, значно підвищуючи зручність використання та ефективність операцій.

Delta офіційно представить інституційний рівень застосунків та платформ, розроблених для ліцензованих фондів управління в Сінгапурі, з забезпеченням інституційного рівня безпеки та відповідності. Delta задовольняє різні потреби криптоорієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів, поєднуючи традиційні фінанси (TradFi) та децентралізовані фінанси (DeFi).

Tango：універсальна платформа випуску цінних паперів у формі токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів цінних паперів, яка підтримує багато класів активів, включаючи токенізацію реальних світових активів, таких як цінні папери, товари, медіа тощо. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технічну сумісність і гнучкість для адаптації до різних ринкових потреб. Одночасно Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології банківського рівня, внутрішні контрольні системи (ICS), управління ризиками та стандарти відповідності, забезпечуючи відповідність всіх проектів токенізації регуляторним та законодавчим стандартам.

Вступ до практичного етапу, токенізація бізнесу вже реалізована багато років

Порівняно з багатьма учасниками RWA, які все ще перебувають на етапі дослідження та експериментів, Libeara активно просуває токенізацію від концепції до реального впровадження. Завдяки гнучкій адаптації до регуляторних вимог та потреб ринку різних країн і установ, Libeara була практично перевірена та оптимізована в національних проектах у Сінгапурі, Гонконгу, Гані та Філіппінах, охоплюючи різноманітні активи, такі як публічні та приватні продажі, суверенні боргові цифрові валюти центрального банку (CBDC) та інші сценарії активів, надаючи світовому ринку відтворювану та верифіковану технологічну парадигму.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, запущеним Libeara у співпраці з кількома сторонами, і є одним із найбільш високо оцінених токенізованих фондів державних облігацій США у світі, отримавши високі оцінки від кількох установ. Нещодавно кілька платформ вхідного капіталу у блокчейні та бірж RWA оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також успішно співпрацювала з провідними публічними фондами країни для запуску фонду токенізації роздрібної торгівлі — фонд цифрової валюти Гонконгу Huaxia. Цей фонд є першим токенізованим фондом, схваленим Комісією з цінних паперів Гонконгу, який орієнтований на широке коло інвесторів, і реалізує токенізацію через Libeara, пропонуючи інноваційний інвестиційний інструмент для отримання доходу в гонконгських доларах через канали на основі блокчейну.

У 2023 році Libeara потрапила до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на урядові облігації та векселі Гани, реалізуючи токенізовану емісію та розрахунок урядових облігацій Гани у блокчейні. Цей проєкт не лише підтвердив технічну життєздатність, але й надав можливий шлях для цифровізації фінансів на ринках, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до численних проектів будівництва фінансової інфраструктури національного рівня. У 2024 році Libeara взяла участь у Project Ensemble, запущеному Гонконгським управлінням валют, що є проектом оптової центральної банківської цифрової валюти (wCBDC), який сприяє розвитку ринку токенізації в Гонконгу. Libeara співпрацювала з кількома сторонами для проведення тестування концепції, досліджуючи застосування розрахунків токенізованих депозитів та токенізованих активів, надавши практичну підтримку для інфраструктури wCBDC Гонконгського управління валют.

У 2020 році компанія Libeara спільно з Об'єднаним банком Філіппін завершила перший у Філіппінах проект токенізації роздрібних облігацій, випустивши на публічному блокчейні первісне розміщення роздрібних облігацій загальною вартістю 9 мільярдів філіппінських песо (близько 1,87 мільйона доларів США). Libeara також взяла участь у проекті зеленого фінансування Project Genesis, запущеному спільно з Гонконгською адміністрацією фінансових послуг та Міжнародним центром розрахунків, вивчаючи застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій для підвищення ефективності випуску, зниження інвестиційного бар'єру та покращення прозорості зелених інвестицій.

Основна команда має великий фінансовий досвід і прагне створити "супербезпечний автомобіль" RWA

Назва Libeara походить від "Liberty" (перші в США роздрібні державні облігації "вільні облігації") та "Aerarium" (давньоримська державна скарбниця). Як фінансово-технологічна компанія, Libeara була заснована в січні 2023 року, штаб-квартира знаходиться в Сінгапурі, і вона прагне використовувати технології блокчейн для токенізації державних облігацій та фондів, зламу традиційних капітальних ринків, зменшуючи тертя та бар'єри, відкриваючи раніше недоступні інвестиційні канали.

Основна команда Libeara об'єднує провідних експертів у традиційних фінансах, технологіях блокчейн та регуляторній відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20 років досвіду на ринку капіталів, він розробив і реалізував облігаційні фінансові інструменти на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних країн, підприємств та фінансових установ, маючи глибоке розуміння неефективних аспектів традиційних фінансових ринків і їхніх проблем, зокрема, у питаннях численних посередників, високих інвестиційних бар'єрів та обмеженої ліквідності. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, пропонуючи ринку рішення, які поєднують в собі ефективність і надійність.

Засновник сказав: "Токенізація фондів та облігацій пов'язана з надмірною кількістю посередницьких етапів, що призводить до високих інвестиційних бар'єрів і ускладнює доступ. Токенізація не лише спростила ці неефективні етапи, але й переосмислила взаємодію інвесторів з активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara підвищила передавальність цих інвестицій, що дозволяє активам обертатися між інвесторами в режимі peer-to-peer, значно підвищуючи гнучкість. Це також сприяло виникненню нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення участі інвесторів."

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. Багато проектів у минулому просто розмістили цифрові активи у блокчейні, не враховуючи основні заходи захисту інвесторів, що призвело до непотрібних ризиків. Мета Libeara – створити "супербезпечний автомобіль", який безпечно курсує цифровою автострадою сучасних фінансів.

Сервіс Libeara націлений на абсолютно нову категорію інвесторів, а саме на тих, хто володіє крипто-багатством, але хоче брати участь в інвестиціях на традиційних капітальних ринках. Засновник зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційних фінансах стикається з когнітивними перешкодами, багато хто все ще ототожнює блокчейн з волатильними криптовалютами та нерегульованими ринками, а не з такими стабільними, регульованими активами, як державні облігації. Зміна цього сприйняття вимагає не тільки передових технологій, але й потужної нормативної бази, яка доведе, що блокчейн може підтримувати серйозні регульовані фінансові продукти.

Він передбачає, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до осіб. Токенізація відіграє ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, одночасно задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.