Застосування стейблкоїнів у відмиванні грошей та фінансуванні тероризму: на основі чорного списку USDT у блокчейні

Останніми роками швидкий розвиток стейблкоїнів привів до уваги регуляторів щодо їх потенційних ризиків. Особливо в боротьбі з відмиванням грошей та незаконною фінансовою діяльністю створення механізму заморожування підозрілих коштів стало важливим питанням. У цій статті буде проведено аналіз з двох точок зору: систематичний огляд заморожувальних дій адрес чорного списку USDT, а також дослідження потенційного зв'язку між замороженими коштами та фінансуванням тероризму.

1. Аналіз адрес у чорному списку USDT

Ми за допомогою моніторингу подій у блокчейні ідентифікували та відстежили адреси в чорному списку Tether. Метод аналізу був перевірений за допомогою вихідного коду смарт-контракту Tether, зосереджуючи увагу на двох подіях: AddedBlackList та RemovedBlackList.

1.1 Основні висновки

На основі даних Tether на блокчейнах Ethereum та Tron ми виявили:

• З 1 січня 2016 року було занесено до чорного списку 5188 адрес, що стосується заморожених коштів на суму понад 2,9 мільярда доларів.
• Протягом періоду з 13 по 30 червня 2025 року 151 адресу було занесено до чорного списку, 90,07% з яких належить до Tron, заморожена сума становить 8 634 000 доларів США.
• Нерівномірний розподіл заморожених коштів: десять адресів на вершині займають 61,91% від загальної суми заморожених коштів, середня сума заморожених коштів становить 57,18 тисячі доларів США, а медіана лише 40 тисяч доларів США.
• Цикл життя руху коштів: ці адреси накопичили 8,08 мільярда доларів, 7,21 мільярда доларів були виведені до внесення в чорний список, лише 8,634 мільйона доларів фактично заморожені.
• Нові адреси легше потрапляють до чорного списку: 41% адрес у чорному списку були створені менш ніж 30 днів тому.
• Більшість адрес реалізували "втечу перед заморожуванням": близько 54% адрес перед блокуванням вже вивели понад 90% своїх коштів.

1.2 Слідкування за рухом коштів

Аналізовано рух коштів 151 заблокованої адреси USDT за допомогою інструменту для відстеження в блокчейні:

Джерело фінансування:

• Внутрішнє забруднення: кошти з 91 адреси походять з інших адрес, які вже були занесені до чорного списку.
• Рибальський ярлик: 37 адрес вгору за течією позначено як "Fake Phishing".
• Гарячий гаманець біржі: кошти з 34 адрес походять з гарячого гаманця провідних бірж.
• Єдиний основний розподілювач: кошти з 35 адрес походять з однієї адреси зі списку чорного.
• Вхід до кросчейн-мосту: частина коштів з 2 адрес походить з кросчейн-мосту.

Куди йдуть кошти:

• 54 адреси перерахували кошти на інші адреси зі списку чорного списку.
• Потоки коштів з 41 адреси на централізовані біржі.
• 12 адресів руху коштів через крос-чейн міст.

Варто зазначити, що деякі провідні біржі одночасно з'являються на обох кінцях потоків коштів, що підкреслює їхнє центральне місце в ланцюгу фінансування. Рекомендується, щоб криптобіржі посилили моніторинг в реальному часі та механізми блокування ризиків.

2. Аналіз фінансування тероризму

Ми проаналізували адміністративний арешт, опублікований Державним управлінням фінансування боротьби з тероризмом Ізраїлю, щоб оцінити використання USDT у фінансуванні тероризму.

2.1 Основні висновки

• З 13 червня 2025 року була видана лише 1 нова ухвала про арешт.
• З моменту початку конфлікту 7 жовтня 2024 року було видано 8 наказів про арешт, 4 з яких прямо згадують "ХАМАС", а останній вперше згадує "Іран".
• Ордер на арешт стосується 76 USDT( адреси Tron), 16 адрес BTC, 2 адрес Ethereum, 641 акаунтів певної торгової платформи та 8 акаунтів певної торгової платформи.

Онлайн-трекінг адреси TRON ( на 76 USDT) виявив дві поведінкові моделі:

1. Активне замороження: 17 адрес, пов'язаних з ХАМАС, були додані до чорного списку в середньому за 28 днів до видачі наказу про арешт.
2. Швидка реакція: інші адреси заморожуються в середньому за 2,1 дня після опублікування постанови про арешт.

Це вказує на те, що між емітентами стейблкоїнів та певними правоохоронними органами країн може існувати тісний механізм співпраці.

3. Підсумок та виклики, з якими стикається AML/CFT

Хоча стейблкоїни забезпечують технічні засоби для контролю за торгівлею, на практиці вони все ще стикаються з такими викликами:

• Запізніле правозастосування vs Активне контролювання
• Регуляторна сліпа зона біржі
• Крос-ланцюгове відмивання грошей стає дедалі складнішим

Рекомендується емітентам стейблкоїнів, біржам та регуляторним органам:

• Підвищення обміну інформацією у блокчейні
• Аналіз технологій реальної інвестиційної поведінки
• Створення крос-чейн відповідної рамки

Тільки створивши своєчасну, скоординовану та технологічно зрілу систему AML/CFT, можна дійсно забезпечити законність та безпеку екосистеми стейблкоїнів.