!
У 2025 році децентралізовані автономні організації (DAOs) активно інтегруються в механізми облігаційних протоколів — такі, як ті, що були започатковані BarnBridge — щоб забезпечити довгострокову, стійку ліквідність. Ці інструменти, що генерують ліквідність, дозволяють DAOs створювати резерви казначейства, одночасно узгоджуючи стимули користувачів і зменшуючи залежність від короткострокового фермерства прибутку. Як творець контенту Gate, ця стаття досліджує, як DAOs можуть використовувати структуровані на основі облігацій моделі та казначейство для створення стійких моделей ліквідності та протоколів, що можуть витримувати ринкові коливання.
##Що таке модель угоди з облігаціями?
По суті, модель облігаційного договору дозволяє DAO випускати токенізовані облігації — в обмін на ліквідні депозити з оплатою зі знижкою. Ці облігації мають фіксований строк, щоб запобігти негайному продажу, і узгоджують стимули вкладників з ростом протоколу. Користувачі отримують майбутні токени зі знижкою, тоді як протокол отримує всю ліквідність протоколу (POL), перетворюючи ліквідність з кредитних зборів на довгостроковий дохід.
##Справжні світові приклади DAO з використанням Bonding
Серед найпомітніших користувачів є BarnBridge DAO. Він випустив SMART Yield Bonds, які дозволяють користувачам обмінювати коливні доходи на фіксовану процентну ставку, розділену на старший і молодший шари. Цей процес створює активи, якими володіє протокол, одночасно розподіляючи ризики відповідно до ризикових уподобань. Потім BarnBridge DAO розгорнув ліквідність BOND/OHM, підтримувану кредитами від Οлімпійського DAO, розширюючи зрілу ліквідність на таких платформах, як Balancer.
Крім того, протоколи на Arbitrum використовують ринок облігацій через Bond Protocol для участі в пілотному проекті довгострокового стимулювання Arbitrum DAO. Вже було випущено облігацій на понад 10 мільйонів доларів у кількох проектах для забезпечення стійкої ліквідності.
##Ключові переваги прив'язки DAO
1. Ліквідність, що належить угоді (POL)
Прив'язка за допомогою POL замінила наймання ліквідності. DAO захоплює постійний капітал, тримаючи LP токени або стабільні активи у своїх фінансах, що забезпечує стійкість ліквідності під час спадів та зменшує ковзання для користувачів.
2. Генерація доходу через ліквідність
Замість того, щоб платити зовнішнім постачальникам ліквідності, DAO заробляє частину комісії за AMM-транзакції, маючи ліквідність. Це перетворює витрати на комунальні послуги на регулярний дохід для операцій скарбниці DAO.
3. Заохочення користувачів та затримка випуску токенів
Покупці облігацій отримують платіж, на який мають право – зазвичай у формі ERC‑20 токенів з затримкою випуску. Ця структура зменшує мотивацію до короткострокової спекуляції, підтримує токеноміку та забезпечує довгострокову узгодженість протоколу.
4. Диверсифікація фінансів та управління ризиками
Доходи від облігацій можуть зберігатися в стабільних активів або різноманітних ліквідних пулах, що забезпечує DAO гнучкість у керуванні резервами та адаптації до ринкових циклів.
##Механізм DAO: як облігаційний протокол реалізує це
Створення облігацій без прав: DAO створює ринок випуску облігацій без посередників.
Динамічне голландське аукціонне ціноутворення: знижка на облігації регулюється відповідно до попиту та пропозиції для оптимізації випуску.
Модульна архітектура: зручне впровадження нових типів облігацій для стимулювання різних активів або діяльностей.
Ці функції дозволяють DAO налаштовувати випуск облігацій, підтримувати контроль через управління та стійко формувати резерви казначейства.
##Чому Gate підтримує ліквідні моделі, що базуються на облігаціях
Gate розуміє стратегічну цінність зв'язування для сталого розвитку DAO і підтримує користувачів різними способами:
Освітній та стратегічний контент: пояснення, як протокол використовує механізм облігацій для фінансової диверсифікації та ліквіднісної стійкості.
Нагадування про аеродропи та облігації: користувачі Gate отримуватимуть оновлення про нові активності DAO з облігаціями або аукціони казначейства.
Доступ до токенів: Gate перерахував основні токени протоколу (наприклад, BOND), що спрощує участь в управлінні та каналах стейкінгу.
Міст до інфраструктури DAO: Gate допомагає з'єднати активи з EVM-ланцюгом, сприяючи функціонуванню ринку облігацій, тим самим полегшуючи доступ до DAO.
Незалежно від того, чи ви здійснюєте стейкінг BarnBridge, облігації Arbitrum DAO чи інші структуровані активності, Gate спростив процес.
##Фактори попиту на DAO, що використовують облігації
Перед тим як поглиблено обговорити фактичні переваги Bond Protocol для децентралізованих автономних організацій (DAO), важливо зрозуміти ключові вимоги, що роблять стратегії на основі облігацій ефективними та сталими. Ці фактори не лише сприяють здоровішій токеноміці, але й покращують узгодженість користувачів, фінансову стійкість та довгострокове зростання екосистеми. Ось детальний аналіз найвпливовіших чинників — а також як платформи, такі як Gate, підтримують їх:
| Попит на основі | Чому це важливо для DAO | Gate підтримка |
| --- | --- | --- |
| Ліквідність, що належить угоді (POL) | Забезпечення довгострокової ліквідності та стійких торгових витрат | Надання стратегічного аналізу та керівництва POL |
| Відстрочка випуску токенів (принадлежність) | Зменшити тиск продажу та узгодити стимули з дорожньою картою проєкту | Надати освітній контент та графік принадлежності |
| Фінансова диверсифікація | Підвищення безпеки та гнучкості управління активами | Підтримка з'єднання токенів та міжланцюгових мостів |
| Інcentиви для покупки облігацій | Підвищення участі та ранньої підтримки через знижки | Надання сповіщень та інформаційної панелі для відстеження облігацій |
| Права управління DAO | Дозволяє спільноті коригувати умови облігацій та розподіл казначейства | Полегшує відстеження знімків та моніторинг пропозицій DAO |
##Реальні результати: приклад BarnBridge DAO
BarnBridge DAO створює стабільні ліквідні пул через облігації, які отримані від Balancer та Олімпійських активів. Він перетворює приблизно 500 тисяч доларів BOND на gOHM та парує їх для створення ліквідного пулу глибиною 1 мільйон доларів. Цей перехід від традиційного видобутку ліквідності до ліквідності, що належить DAO, демонструє, як можна створити захищений капітал через облігації та зменшити залежність від зовнішніх фермерських прибутків.
BarnBridge також структуризував активність SMART Yield Bond, сегментуючи інвесторів за ризиком, надаючи фіксований дохід для старшого пулу та змінний дохід для молодшого пулу, водночас обробляючи доходи через сторонні платформи кредитування.
Незважаючи на те, що BarnBridge припинив свою діяльність через регуляторні проблеми, його підхід все ще є новаторським прикладом DAO, що має ліквідність за допомогою механізму облігацій.
##Остаточні роздуми
Для DAO, які прагнуть до довгострокового сталого розвитку, модель облігаційного протоколу забезпечує надійний фундамент. Через випуск токенізованих облігацій DAO забезпечує капітал у своїх фінансах, стимулює узгоджену участь і створює дохід з наявної ліквідності.
Gate готує підтримку користувачів у навігації цими структурами — надаючи доступ до токенів, інструменти міжмережевої взаємодії, інсайти щодо стейкінгу, а також стратегічну освіту щодо ліквідності біндингу та DAO.
У епоху, коли DeFi є вкрай важливим, зв'язування для DAO забезпечило інструмент для створення цієї вічності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Як DAO може використовувати Bond Protocol для досягнення сталої Ліквідності
! У 2025 році децентралізовані автономні організації (DAOs) активно інтегруються в механізми облігаційних протоколів — такі, як ті, що були започатковані BarnBridge — щоб забезпечити довгострокову, стійку ліквідність. Ці інструменти, що генерують ліквідність, дозволяють DAOs створювати резерви казначейства, одночасно узгоджуючи стимули користувачів і зменшуючи залежність від короткострокового фермерства прибутку. Як творець контенту Gate, ця стаття досліджує, як DAOs можуть використовувати структуровані на основі облігацій моделі та казначейство для створення стійких моделей ліквідності та протоколів, що можуть витримувати ринкові коливання.
##Що таке модель угоди з облігаціями?
По суті, модель облігаційного договору дозволяє DAO випускати токенізовані облігації — в обмін на ліквідні депозити з оплатою зі знижкою. Ці облігації мають фіксований строк, щоб запобігти негайному продажу, і узгоджують стимули вкладників з ростом протоколу. Користувачі отримують майбутні токени зі знижкою, тоді як протокол отримує всю ліквідність протоколу (POL), перетворюючи ліквідність з кредитних зборів на довгостроковий дохід.
##Справжні світові приклади DAO з використанням Bonding
Серед найпомітніших користувачів є BarnBridge DAO. Він випустив SMART Yield Bonds, які дозволяють користувачам обмінювати коливні доходи на фіксовану процентну ставку, розділену на старший і молодший шари. Цей процес створює активи, якими володіє протокол, одночасно розподіляючи ризики відповідно до ризикових уподобань. Потім BarnBridge DAO розгорнув ліквідність BOND/OHM, підтримувану кредитами від Οлімпійського DAO, розширюючи зрілу ліквідність на таких платформах, як Balancer.
Крім того, протоколи на Arbitrum використовують ринок облігацій через Bond Protocol для участі в пілотному проекті довгострокового стимулювання Arbitrum DAO. Вже було випущено облігацій на понад 10 мільйонів доларів у кількох проектах для забезпечення стійкої ліквідності.
##Ключові переваги прив'язки DAO
1. Ліквідність, що належить угоді (POL)
Прив'язка за допомогою POL замінила наймання ліквідності. DAO захоплює постійний капітал, тримаючи LP токени або стабільні активи у своїх фінансах, що забезпечує стійкість ліквідності під час спадів та зменшує ковзання для користувачів.
2. Генерація доходу через ліквідність
Замість того, щоб платити зовнішнім постачальникам ліквідності, DAO заробляє частину комісії за AMM-транзакції, маючи ліквідність. Це перетворює витрати на комунальні послуги на регулярний дохід для операцій скарбниці DAO.
3. Заохочення користувачів та затримка випуску токенів
Покупці облігацій отримують платіж, на який мають право – зазвичай у формі ERC‑20 токенів з затримкою випуску. Ця структура зменшує мотивацію до короткострокової спекуляції, підтримує токеноміку та забезпечує довгострокову узгодженість протоколу.
4. Диверсифікація фінансів та управління ризиками
Доходи від облігацій можуть зберігатися в стабільних активів або різноманітних ліквідних пулах, що забезпечує DAO гнучкість у керуванні резервами та адаптації до ринкових циклів.
##Механізм DAO: як облігаційний протокол реалізує це
Ці функції дозволяють DAO налаштовувати випуск облігацій, підтримувати контроль через управління та стійко формувати резерви казначейства.
##Чому Gate підтримує ліквідні моделі, що базуються на облігаціях
Gate розуміє стратегічну цінність зв'язування для сталого розвитку DAO і підтримує користувачів різними способами:
Незалежно від того, чи ви здійснюєте стейкінг BarnBridge, облігації Arbitrum DAO чи інші структуровані активності, Gate спростив процес.
##Фактори попиту на DAO, що використовують облігації Перед тим як поглиблено обговорити фактичні переваги Bond Protocol для децентралізованих автономних організацій (DAO), важливо зрозуміти ключові вимоги, що роблять стратегії на основі облігацій ефективними та сталими. Ці фактори не лише сприяють здоровішій токеноміці, але й покращують узгодженість користувачів, фінансову стійкість та довгострокове зростання екосистеми. Ось детальний аналіз найвпливовіших чинників — а також як платформи, такі як Gate, підтримують їх:
| Попит на основі | Чому це важливо для DAO | Gate підтримка | | --- | --- | --- | | Ліквідність, що належить угоді (POL) | Забезпечення довгострокової ліквідності та стійких торгових витрат | Надання стратегічного аналізу та керівництва POL | | Відстрочка випуску токенів (принадлежність) | Зменшити тиск продажу та узгодити стимули з дорожньою картою проєкту | Надати освітній контент та графік принадлежності | | Фінансова диверсифікація | Підвищення безпеки та гнучкості управління активами | Підтримка з'єднання токенів та міжланцюгових мостів | | Інcentиви для покупки облігацій | Підвищення участі та ранньої підтримки через знижки | Надання сповіщень та інформаційної панелі для відстеження облігацій | | Права управління DAO | Дозволяє спільноті коригувати умови облігацій та розподіл казначейства | Полегшує відстеження знімків та моніторинг пропозицій DAO |
##Реальні результати: приклад BarnBridge DAO
BarnBridge DAO створює стабільні ліквідні пул через облігації, які отримані від Balancer та Олімпійських активів. Він перетворює приблизно 500 тисяч доларів BOND на gOHM та парує їх для створення ліквідного пулу глибиною 1 мільйон доларів. Цей перехід від традиційного видобутку ліквідності до ліквідності, що належить DAO, демонструє, як можна створити захищений капітал через облігації та зменшити залежність від зовнішніх фермерських прибутків.
BarnBridge також структуризував активність SMART Yield Bond, сегментуючи інвесторів за ризиком, надаючи фіксований дохід для старшого пулу та змінний дохід для молодшого пулу, водночас обробляючи доходи через сторонні платформи кредитування.
Незважаючи на те, що BarnBridge припинив свою діяльність через регуляторні проблеми, його підхід все ще є новаторським прикладом DAO, що має ліквідність за допомогою механізму облігацій.
##Остаточні роздуми
Для DAO, які прагнуть до довгострокового сталого розвитку, модель облігаційного протоколу забезпечує надійний фундамент. Через випуск токенізованих облігацій DAO забезпечує капітал у своїх фінансах, стимулює узгоджену участь і створює дохід з наявної ліквідності.
Gate готує підтримку користувачів у навігації цими структурами — надаючи доступ до токенів, інструменти міжмережевої взаємодії, інсайти щодо стейкінгу, а також стратегічну освіту щодо ліквідності біндингу та DAO.
У епоху, коли DeFi є вкрай важливим, зв'язування для DAO забезпечило інструмент для створення цієї вічності.