2025 року можливості інвестування у шифрування та аналіз особистих активів

Steve: Зниження домінування Ethereum, зосередження на продуктах, які вже мають PMF на ринку

Платформа смарт-контрактів більше не є виграшем для всіх.

Частка ефіру стабілізувалася в межах 20-30%. Станом на 9 січня 2025 року, ринкова капіталізація ефіру становить 3985 мільярдів доларів, а загальна ринкова капіталізація шифрування становить 1,35 трильйона доларів.

Найбільшою проблемою екосистеми Ethereum є її "усе врешті-решт належатиме Ethereum" зарозуміла позиція, яка суперечить ідеї децентралізації. У сфері платформ смарт-контрактів у майбутньому практично неможливо буде сформувати ситуацію, коли один виграває все.

Нові блокчейн-структури та технології є основними акцентами. Sui знаходиться на передовій у сфері "нових інфраструктурних технологій". Solana відома своєю потужною спільнотою та масштабованістю, тоді як Injective вирізняється швидкою торгівлею, гнучкими можливостями для розширення бізнесу та унікальною токеномікою.

вже є нові можливості для траси

Біржі, стейблкоїни та публічні блокчейни — ці три основні напрямки все ще мають простір для розвитку. Наприклад, Ethena створює високий дохід через ставку на капітал, формуючи суттєву інновацію на базовій архітектурі в порівнянні з USDT та USDC.

Hyperliquid інноваційно змінює досвід торгівлі деривативами через модель книги ордерів, демонструючи схожий інноваційний ген з Ethena. Такі проекти, які "відкривають блакитне море на червоній трасі", є об'єктами для пильної уваги.

Що таке справжня спільнота

Окрім економічних стимулів, єдине, що може зібрати людей разом спонтанно, це захоплюючий наратив. Причини сильних спільнот Ethereum та Solana полягають у тому, що вони відповідно пережили атаку DAO та крах FTX, але знову відродилися, створивши унікальний наратив спільноти.

У сфері NFT Azuki є одним із небагатьох проектів, які побудували таку "нарацію". Саме тому, що вони подолали численні виклики, було створено сьогоднішню міцну основу спільноти.

Jay：Які проекти справді сприятимуть впровадженню?

Віртуальна машина поза EVM

2024 рік стане ключовим перехідним моментом для розвитку екосистеми, що не базується на EVM. Solana успішно інтегрувала такі провідні компанії, як Visa та Shopify, що значно підвищило очікування ринку щодо її перспектив масового прийняття.

Sui завдяки "Move on SUI" продовжує зміцнювати свою екосистему та досягає надзвичайно низької затримки транзакцій завдяки впровадженню проривних технологічних інновацій. Реліз SuiPlay0X1 позначає можливий вибуховий ріст у ігровій екосистемі.

Справжнє розуміння RWA проектів з кооперативним ефектом Web2 та Web3

最大ною цінністю блокчейну є його здатність до токенізації активів. Токенізація може надати ліквідність будь-яким активам, що приносить багато переваг, таких як підвищення ефективності капіталу та доступності, побудова швидкої інфраструктури, автоматизація смарт-контрактів, підвищення відповідності та прозорості.

В якості прикладу лідера в сфері RWA Ondo Finance. Ondo не лише токенізує продуктові облігації США на блокчейні, але й реалізує дві основні цілі, будуючи партнерські відносини між екосистемами Web2 та Web3:

1. Забезпечте захист активів на рівні інституційних інвесторів;
2. Максимізація їхньої корисності шляхом взаємодії з різними протоколами.

проект, що створює реальну цінність для спільноти

Справжні проекти, дружні до спільноти, - це ті, що можуть надати спільноті суттєву цінність. Ця цінність може бути досягнута через дві основні напрями: економічні вигоди та культурну ідентичність.

З точки зору економічних вигод, проектна сторона підвищує цінність рідного токена, безпосередньо ділячи прибуток з тримачами токенів або за допомогою непрямих методів, таких як аеродропи, викуп, знищення або DAO-скарбниця. Нещодавно з'явилися деякі більш тонкі та орієнтовані на громаду стратегії, такі як зростаюча кількість проектів, які на ранніх етапах відкривають можливості для інвестування для публіки за зниженими оцінками.

На рівні культурної ідентичності, проектна команда повинна організовувати різноманітні масштабні заходи, що охоплюють кілька регіонів, для сприяння глибокій взаємодії між членами. Створити відповідне середовище, щоб члени спільноти могли самостійно організовувати заходи, зміцнюючи зв'язки один з одним.

Хічанг: DeFi перебуває у процесі тривалого розвитку

DeFi "грошовий LEGO" стає все більшим

У сфері шифрування "грошових Лего" (Money Legos) йдеться про комбінованість DeFi, яка описує, як різні протоколи DeFi можуть комбінуватися для створення більш складних фінансових продуктів.

Інфраструктура Morpho Blue і MetaMorpho як основна архітектура дозволяє Spark розподіляти ліквідність від MakerDAO для отримання прибутку sUSDe у Ethena. Це співробітництво підкреслює потенціал комбінації Defi для сприяння інноваціям у фінансових інструментах.

Інфраструктура DeFi швидко розвивається

Uniswap запустила власний Unichain, який має на меті вирішення проблем, пов'язаних з якістю виконання, досвідом користувачів та фрагментацією ліквідності. Інші DeFi протоколи, такі як Frax Finance, Swell Protocol, Worldcoin, Zerion та інші також поступово оголошують про запуск власної спеціалізованої інфраструктури.

Ethena та LayerZero є двома протоколами, які захоплюють найбільшу цінність. Ethena за рік збільшила свій TVL з 0 до 6 мільярдів доларів, ставши найуспішнішим DeFi проектом цього циклу. LayerZero може забезпечити найкращий досвід безпеки між ланцюгами.

Злиття DeFi та традиційних фінансів поглиблюється

Фінансові технологічні компанії та традиційні фінансові інститути активно досліджують екосистему шифрування. Стейблкойн PYUSD, запущений PayPal в екосистемі Solana, вже досяг TVL у 500 мільйонів доларів. BlackRock випустила стейблкойн BUIDL, прибуток якого походить від державних облігацій.

Протоколи, такі як OndoFinance, тісно співпрацюють з фінансовими установами в рамках регуляторних рамок, тоді як протоколи, такі як Ethena, вже інтегровані з BUIDL, забезпечуючи користувачів блокчейну більш широкими каналами доходів від державних облігацій.

Ingeun: Блокчейн інфраструктура, що стоїть за біткоїном, готова до дії

Ключова інфраструктурна мережа: Ethereum та Solana

Ефіріум стикається з викликами, але продовжує утримувати статус другої за величиною шифрування валюти. Притоки коштів у ETF на Ефіріум поступово зростають, у грудні 2024 року чистий приплив досяг рекордних 2,08 мільярда доларів.

Solana, зосереджуючи увагу на продуктивності та зручності для користувачів, досягає кількості транзакцій на секунду в кілька тисяч. На початку цього бичачого ринку вона стала лідером у світі Мем-криптовалют, а нещодавно, організувавши AI-хакатони та інші заходи, продемонструвала свою здатність продовжувати вести нові тенденції.

Постійне зростання екосистеми Restaking

Ключовими словами Restaking у 2025 році можуть бути "збільшення кількості учасників Restaking" та "розширення Restaking на інші L1 ланцюги".

Біткоїн та Solana є ключовими екосистемами для розширення наративу Restaking. Babylon дозволяє ставити BTC безпосередньо в мережі Біткоїн, без необхідності в мості чи упаковці. У екосистемі Solana послуги Restaking, такі як Jito та Solayer, швидко розвиваються.

Нові блокчейн проекти, на які варто звернути увагу в новому році

Доларовий стейблкоїн USDe від Ethena виділяється серед інших завдяки чітким вигодам для користувачів, які забезпечуються через винагороди за стейкінг, дельта-нейтральні ринкові стратегії та доходи від ліквідності стейблкоїнів. З ростом випадків використання та все більшим впровадженням стейблкоїнів фінансовими технологічними компаніями, його домінуюча позиція на ринку має продовжуватися.

Mantle розширює свій вплив завдяки запуску Mainnet V2, наданню винагород за стейкінг та розподілу інших токенів через аеродропи. Співпраця з Bybit створює добру основу для подальшого зростання. 2025 рік обіцяє стати роком значного розширення екосистеми Mantle.

Eren: Нові ролі на ринку блокчейн та напрямки розвитку під впливом хвилі AI Agent

Каталізатор для вливання розсіяних коштів: торгівля на малих ринках в блокчейні

Очікується, що ліквідність у ланцюгу для малих і середніх активів продовжить прискорюватися. Частка обсягу торгівлі DEX у порівнянні з CEX, ймовірно, буде продовжувати зростати, і нові наративи, що підходять для створення активів з малими та середніми капіталізаціями, можуть постійно з'являтися.

У хвилі AI-агентів, які з них виживуть, а які зникнуть

Проекти, які можуть вижити, це ті, які виходять за межі технологічної уяви та мають нові ідеї, але не позбавлені практичної цінності, Virtuals Protocol є типовим прикладом.

Комбінація DeFi та AI Agent здається найраціональнішим шляхом. Запровадження AI Agent як рішення для проблеми неефективності DeFi, зокрема як інструменту для автономного управління портфелем, поліпшення користувацького досвіду на основі природної мови та автоматизованих торгових інструментів, очікується, що стане ключовим випадком використання для інтеграції AI Agent із шифруванням.

Ponyo: AI, DeFi, гіперліквідність

Відродження DeFi: революція перемикання зборів

Модель вимкнення витрат — частина доходів протоколу безпосередньо розподіляється між власниками токенів — довгий час вважалася потенційним каталізатором для повторної оцінки DeFi токенів та підвищення їхньої привабливості для інвесторів.

Зі збільшенням чіткості регуляторного поля, такі відомі протоколи, як ENA, UNI, AAVE та RAY, які вже продемонстрували наявність потоків доходу, беруть участь у дискусіях щодо управління для впровадження механізму поділу доходів.

Аірдроп і відновлення ICO за підтримки Hyperliquid

Hyperliquid продемонстрував потенціал аірдропу в створенні лояльності та довгострокової участі, розподіливши 70% постачання токенів HYPE серед спільноти. Інші проекти, такі як Azuki, також почали впроваджувати подібні стратегії.

Інноваційний підхід Hyperliquid пропонує план для майбутнього Web3. Його принципи справедливого, прозорого та орієнтованого на продукт зростання вплинуть на нове покоління проектів. 2025 рік може стати важливим кроком до реалізації основних ідеалів децентралізованого створення цінності та справедливої участі в Web3.