стейблкоїн як інноваційний засіб платежу спростив спосіб передачі вартості, створивши ринок, що паралельний традиційній фінансовій системі, річний обсяг торгівлі навіть перевищує основні платіжні мережі. Хоча вже мільйони людей використовують стейблкоїни та торгували десятками трильйонів доларів, визначення та розуміння стейблкоїнів досі залишається неясним.
стейблкоїн є засобом зберігання вартості та обміну, зазвичай прив'язаним до долара США. Хоча розвиток триває лише 5 років, але його еволюційний шлях вартий уваги: від недостатнього забезпечення до надмірного забезпечення, від централізованої до децентралізованої моделі. Це допомагає зрозуміти технічну структуру стейблкоїнів та усунути ринкові непорозуміння.
Щоб зрозуміти обмеження та масштабованість дизайну стейблкоїнів, можна взяти натхнення з історії розвитку банківської справи. Стейблкоїни можуть повторити шлях розвитку банківської системи, починаючи з простих депозитів і векселів, поступово реалізуючи складні кредити для розширення грошової маси.
Історія розвитку стейблкоїнів
З 2018 року розвиток стейблкоїнів уже показав, які моделі є життєздатними, а які - ні. Ранні користувачі в основному використовували стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами, для переказів та заощаджень. Хоча децентралізовані надмірно забезпечені кредитні протоколи є корисними та надійними, реальний попит на них обмежений. Користувачі явно віддають перевагу стейблкоїнам, оціненим у доларах.
Деякі типи стейблкоїнів вже зазнали невдачі, такі як децентралізовані, з низьким рівнем застави. Інші типи, такі як стейблкоїни з доходом, ще потребують спостереження, стикаючись з перешкодами в користувацькому досвіді та регулюванні.
На основі успіху стейблкоїнів з'явилися інші токени, що оцінюються в доларах, такі як синтетичні долари, підтримувані стратегіями. Це нова категорія продуктів, яка ще не досягла стандартів безпеки, що підтримуються законодавством для стейблкоїнів, і яка в основному використовується користувачами DeFi для отримання більш високих доходів.
Законодавчо підтримувані стейблкоїни швидко набирають популярності завдяки своїй простоті та безпеці, вони складають понад 94% від загальної пропозиції стейблкоїнів. Стейблкоїни, що підтримуються активами, використовуються відносно повільно, але займають найбільшу частку вкладів у традиційній банківській системі.
З точки зору розвитку банківського сектора США, майбутнє стейблкоїнів
Історія розвитку банківської справи в США дуже допомагає у розумінні стейблкоїнів. До прийняття Закону про Федеральний резерв у 1913 році різні форми монет мали різні рівні ризику та реальної вартості. Вартість банківських білетів, депозитів і чеків суттєво різнилася, залежно від емітента, складності погашення та репутації.
До 1913 року, коли був ухвалений Закон про Федеральний резерв, вартість долара поступово стала єдиною. Сьогодні банки балансують прибуток і ризик, інвестуючи в депозити. Кредит є важливим інструментом для банків, щоб підвищити пропозицію грошей і ефективність капіталу.
стейблкоїн надає користувачам досвід, схожий на банківські вклади та векселі, але в формі, що дозволяє самостійне зберігання. Шлях розвитку стейблкоїнів може починатися з простих вкладів та векселів, з часом, з розвитком децентралізованих кредитних протоколів, стейблкоїни на базі активів ставатимуть все більш популярними.
Три основні типи стейблкоїнів
1. Законодавчо підтримуваний стейблкоїн
Стейблкоїни, підтримувані державою, подібні до американських банкнот 19 століття, є токенами, які можна безпосередньо обміняти на законну валюту. Користувачі все більше довіряють надійному обміну високоякісних стейблкоїнів через біржі.
Наразі стейблкоїни, які підтримуються фіатними валютами, складають понад 94% від загальної пропозиції. Для підвищення довіри емітенти проходять аудит та отримують відповідні ліцензії. Перевірка резервів та децентралізоване випускання можуть бути можливими напрямками розвитку в майбутньому.
2. Активно підтримуваний стейблкоїн
Активи, що підтримують стейблкоїни, імітують спосіб, яким банки створюють гроші через кредитування, і є продуктом кредитних протоколів на блокчейні. Вони підтримуються ліквідними заставами на блокчейні, подібно до того, як банки створюють нові кошти через складні кредитні системи.
Зараз частка стейблкоїнів, що підтримуються активами, є досить малою, але з переходом економічної діяльності в ланцюг, очікується, що частка зросте. Користувачі можуть оцінювати ці стейблкоїни за такими критеріями, як прозорість управління, якість забезпечувальних активів, безпека смарт-контрактів тощо.
3. Стратегічно підтримуваний синтетичний долар
Цей тип монет поєднує заставу та інвестиційну стратегію, не повинен вважатися стейблкоїном. Вони зазвичай є централізованими, недостатньо забезпеченими монетами, що мають характеристики фінансових деривативів, більше нагадують частки хедж-фонду.
Синтетичний долар, підтримуваний стратегіями, може базуватися на різних стратегіях, таких як арбітраж або участь у протоколах генерації доходу. Користувачі повинні ретельно ознайомитися з його ризиками та механізмами перед використанням. Регулятори вже вжили заходів щодо подібних "стейблкоїн".
Перспективи
стейблкоїн став найдешевшим способом переказу коштів, з надією на перебудову платіжної галузі. Очікується, що в майбутньому кількість активів, що підтримують стейблкоїни, зросте, DeFi продовжить розвиватися, створюючи для інвесторів більше стратегій підтримки синтетичних доларів, одночасно покращуючи якість і кількість активів, що підтримують стейблкоїни.
стейблкоїн забезпечує можливість для стартапів будувати на безперешкодній, низькозатратній новій платіжній платформі. З розвитком технологій та регулювання, стейблкоїн відіграватиме все важливішу роль у світовій фінансовій системі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Історія розвитку стейблкоїнів: еволюція від підтримки державою до підтримки активами
Розвиток стейблкоїнів та їх майбутні перспективи
стейблкоїн як інноваційний засіб платежу спростив спосіб передачі вартості, створивши ринок, що паралельний традиційній фінансовій системі, річний обсяг торгівлі навіть перевищує основні платіжні мережі. Хоча вже мільйони людей використовують стейблкоїни та торгували десятками трильйонів доларів, визначення та розуміння стейблкоїнів досі залишається неясним.
стейблкоїн є засобом зберігання вартості та обміну, зазвичай прив'язаним до долара США. Хоча розвиток триває лише 5 років, але його еволюційний шлях вартий уваги: від недостатнього забезпечення до надмірного забезпечення, від централізованої до децентралізованої моделі. Це допомагає зрозуміти технічну структуру стейблкоїнів та усунути ринкові непорозуміння.
Щоб зрозуміти обмеження та масштабованість дизайну стейблкоїнів, можна взяти натхнення з історії розвитку банківської справи. Стейблкоїни можуть повторити шлях розвитку банківської системи, починаючи з простих депозитів і векселів, поступово реалізуючи складні кредити для розширення грошової маси.
Історія розвитку стейблкоїнів
З 2018 року розвиток стейблкоїнів уже показав, які моделі є життєздатними, а які - ні. Ранні користувачі в основному використовували стейблкоїни, підтримувані фіатними валютами, для переказів та заощаджень. Хоча децентралізовані надмірно забезпечені кредитні протоколи є корисними та надійними, реальний попит на них обмежений. Користувачі явно віддають перевагу стейблкоїнам, оціненим у доларах.
Деякі типи стейблкоїнів вже зазнали невдачі, такі як децентралізовані, з низьким рівнем застави. Інші типи, такі як стейблкоїни з доходом, ще потребують спостереження, стикаючись з перешкодами в користувацькому досвіді та регулюванні.
На основі успіху стейблкоїнів з'явилися інші токени, що оцінюються в доларах, такі як синтетичні долари, підтримувані стратегіями. Це нова категорія продуктів, яка ще не досягла стандартів безпеки, що підтримуються законодавством для стейблкоїнів, і яка в основному використовується користувачами DeFi для отримання більш високих доходів.
Законодавчо підтримувані стейблкоїни швидко набирають популярності завдяки своїй простоті та безпеці, вони складають понад 94% від загальної пропозиції стейблкоїнів. Стейблкоїни, що підтримуються активами, використовуються відносно повільно, але займають найбільшу частку вкладів у традиційній банківській системі.
З точки зору розвитку банківського сектора США, майбутнє стейблкоїнів
Історія розвитку банківської справи в США дуже допомагає у розумінні стейблкоїнів. До прийняття Закону про Федеральний резерв у 1913 році різні форми монет мали різні рівні ризику та реальної вартості. Вартість банківських білетів, депозитів і чеків суттєво різнилася, залежно від емітента, складності погашення та репутації.
До 1913 року, коли був ухвалений Закон про Федеральний резерв, вартість долара поступово стала єдиною. Сьогодні банки балансують прибуток і ризик, інвестуючи в депозити. Кредит є важливим інструментом для банків, щоб підвищити пропозицію грошей і ефективність капіталу.
стейблкоїн надає користувачам досвід, схожий на банківські вклади та векселі, але в формі, що дозволяє самостійне зберігання. Шлях розвитку стейблкоїнів може починатися з простих вкладів та векселів, з часом, з розвитком децентралізованих кредитних протоколів, стейблкоїни на базі активів ставатимуть все більш популярними.
Три основні типи стейблкоїнів
1. Законодавчо підтримуваний стейблкоїн
Стейблкоїни, підтримувані державою, подібні до американських банкнот 19 століття, є токенами, які можна безпосередньо обміняти на законну валюту. Користувачі все більше довіряють надійному обміну високоякісних стейблкоїнів через біржі.
Наразі стейблкоїни, які підтримуються фіатними валютами, складають понад 94% від загальної пропозиції. Для підвищення довіри емітенти проходять аудит та отримують відповідні ліцензії. Перевірка резервів та децентралізоване випускання можуть бути можливими напрямками розвитку в майбутньому.
2. Активно підтримуваний стейблкоїн
Активи, що підтримують стейблкоїни, імітують спосіб, яким банки створюють гроші через кредитування, і є продуктом кредитних протоколів на блокчейні. Вони підтримуються ліквідними заставами на блокчейні, подібно до того, як банки створюють нові кошти через складні кредитні системи.
Зараз частка стейблкоїнів, що підтримуються активами, є досить малою, але з переходом економічної діяльності в ланцюг, очікується, що частка зросте. Користувачі можуть оцінювати ці стейблкоїни за такими критеріями, як прозорість управління, якість забезпечувальних активів, безпека смарт-контрактів тощо.
3. Стратегічно підтримуваний синтетичний долар
Цей тип монет поєднує заставу та інвестиційну стратегію, не повинен вважатися стейблкоїном. Вони зазвичай є централізованими, недостатньо забезпеченими монетами, що мають характеристики фінансових деривативів, більше нагадують частки хедж-фонду.
Синтетичний долар, підтримуваний стратегіями, може базуватися на різних стратегіях, таких як арбітраж або участь у протоколах генерації доходу. Користувачі повинні ретельно ознайомитися з його ризиками та механізмами перед використанням. Регулятори вже вжили заходів щодо подібних "стейблкоїн".
Перспективи
стейблкоїн став найдешевшим способом переказу коштів, з надією на перебудову платіжної галузі. Очікується, що в майбутньому кількість активів, що підтримують стейблкоїни, зросте, DeFi продовжить розвиватися, створюючи для інвесторів більше стратегій підтримки синтетичних доларів, одночасно покращуючи якість і кількість активів, що підтримують стейблкоїни.
стейблкоїн забезпечує можливість для стартапів будувати на безперешкодній, низькозатратній новій платіжній платформі. З розвитком технологій та регулювання, стейблкоїн відіграватиме все важливішу роль у світовій фінансовій системі.