Глибоке дослідження динаміки ринку шифрування венчурних інвестицій у другому кварталі

Незважаючи на те, що венчурні компанії раніше запевняли, що ведмежий ринок – це їхній час для дій, факти свідчать про те, що навіть найбільші компанії останнім часом значно скоротили інвестиції в стартапи. Давайте розглянемо ситуацію з фінансуванням стартапів у другому кварталі та обговоримо, які нові компанії привернули увагу венчурних інвесторів.

Як звичайні інвестори, ми зазвичай можемо отримати доступ лише до публічних шифрованих активів. Однак ринок приватних криптовалют залишається закритою сферою для більшості людей. Більшість юрисдикцій вимагають, щоб інвестори отримали сертифікаційну кваліфікацію перед входом на ринок приватних інвестицій. У США ця кваліфікація в основному базується на доходах та чистих активах, також певні професійні кваліфікації можуть надати особі право на участь.

Хоча більшість інвесторів не можуть увійти на приватний ринок криптовалют, його важливість для всієї галузі не можна ігнорувати. Без такої альтернативної ринкової структури новим проектам буде важко отримати стартове фінансування, необхідне для розробки та просування.

Давайте глибше розглянемо ринок приватних інвестицій у криптовалюту! Ми переглянемо пригнічений стан фінансування криптовалютного венчурного капіталу у 2023 році, проаналізуємо дані про фінансування стартапів за перший квартал, а також знайдемо ознаки відновлення у фінансуванні провідних криптопроектів минулого місяця.

Шифрування ризикових інвестицій та фінансування

Венчурний капітал (VC) - це компанії та особи, які активно працюють на ринку приватних інвестицій, використовуючи свій капітал, зв'язки та галузеві знання для підтримки зростання стартапів.

Незважаючи на те, що в 2022 році ринок криптовалют різко впав, компанії криптовалютного венчурного капіталу все ж змогли залучити рекордні 21,6 мільярда доларів нових інвестицій. Проте, навіть коли такі активи, як ефір і біткойн, у 2023 році показали значне зростання, венчурні інвестори цього року не змогли отримати від інвесторів великого інтересу до подальших інвестицій у цю галузь. Іншими словами, обсяги інвестицій з початку року демонструють лінійну тенденцію до зниження, зменшившись на 98% у порівнянні з минулим роком.

Очевидно, що для венчурних компаній у сфері шифрування, які шукають фінансування, це складний рік. А як щодо стартапів у сфері шифрування, які сподіваються отримати фінансову підтримку від цих венчурних компаній?

Для шифрувальних стартапів це знову важкий квартал. За даними платформи, загальна сума 382 угод склала 2,34 мільярда доларів. Варто зазначити, що це п'ятий квартал поспіль зниження венчурного капіталу з першого кварталу 2022 року, коли в шифрувальні стартапи було інвестовано до 12,14 мільярда доларів.

Ця тривала тенденція до зниження вказує на те, що ми ще не досягли дна інвестицій у криптостартапи в рамках цього ведмежого ринку. Це явище не є несподіваним, оскільки після нападів регуляторів на деякі мережеві активи галузь стикається з регуляторним тиском. Активні дії регуляторів можуть загрожувати економічності "токенів вартості" – тобто праву інвесторів отримати певну кількість токенів за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому. Зрозуміло, що венчурні компанії (та їхні обмежені партнери) обережніше входять у нерухомий приватний сектор криптовалютного ринку, ніж у попередні роки.

Гарячі інвестиційні проекти червня

На щастя, для венчурних капіталістів, що спеціалізуються на шифруванні, вони не залишилися без нічого. Хоча в цьому році не було значного збільшення обсягу фінансування, вони все ще мають значні кошти. Без сумніву, торговельне середовище на приватному ринку помітно сповільнилося, але варті інвестицій проекти в шифруванні все ще можуть отримувати достатню фінансову підтримку.

В руках венчурних інвесторів все ще є значні суми для інвестування, і дані це підтверджують. Деякі маловідомі шифрувальні стартапи минулого місяця оголосили про кілька вражаючих новин щодо фінансування.

Ось кілька проектів, на які варто звернути увагу:

Міфічні Ігри

Сума фінансування: 3700 мільйонів доларів США

Сфера: Ігри

Опис: Mythical Games є студією Web3-ігор з повним спектром послуг. Студія розробила кілька ігор з шифруванням та створила власні продукти з шифруванням для підтримки цих ігор. Платформа Mythical інтегрує ці ігри та виступає як шар шифрування для функцій Web3, доступних для кожної гри. Вона працює на ліцензованій авторитетній доказовій ланцюжку, підтримує торгівлю фіатними та криптовалютами. Крім того, платформа має функції захисту від шахрайства, оптимізації витрат та рекомендацій щодо цін для покупців/продавців.

Причини для уваги: Mythical Games у співпраці з NFL та Асоціацією гравців NFL запустили гру «NFL Rivals» 26 квітня на платформах iOS та Android, і вона швидко зайняла перше місце в спортивних рейтингах. Наразі ця гра все ще займає 11 місце в безкоштовному рейтингу спортивних ігор App Store. Для гри, що має шифрування, це досить непоганий рівень проникнення на ринок, що дає позитивні сигнали для перспектив майбутніх випусків. Ігровій індустрії потрібна лише одна проривна гра, щоб кардинально змінити ситуацію. Mythical Games, здається, має шанс стати розробником цієї гри.

Тайко

Сума фінансування: 2200 мільйонів доларів США

Сфера: L2

Огляд: Taiko прагне вирішити проблеми масштабування Ethereum, одночасно намагаючись максимально імітувати Ethereum з технічної та концептуальної точки зору. Команда Taiko розробляє рішення Type 1 zkEVM Layer 2 rollup, яке буде на рівні з Ethereum, з акцентом на сумісність з архітектурою Ethereum, а не на мінімізації витрат на доказувачів. Це дозволить протоколам, розгорнутим на L1, мігрувати на Taiko без зміни коду або середовища розгортання. Розробка протоколу слідує принципу "децентралізувати з самого початку", що означає, що він буде розгорнутий разом із децентралізованими пропонувальниками та доказувачами, дозволяючи будь-кому без дозволу брати участь у інфраструктурному рівні мережі та заробляти комісії.

Причини для уваги: Розширення Ethereum має на меті досягнення нульових знань Rollup, Taiko намагається розробити нульові знання Rollup, йдучи шляхом, яким рідко йдуть інші. Повна рівність з Ethereum L1 дозволить розробникам безперешкодно розгортати смарт-контракти Ethereum на ланцюзі та означатиме, що Taiko може ділитися інфраструктурою з Ethereum. Хоча невідомо, чи є суворе дотримання стандартів Ethereum успішною стратегією, у світі, заповненому відхиленнями від EVM Rollup, Taiko безумовно є унікальним rollup і контрпотужним ставком.

Протокол Maverick

Сума фінансування: 900万美元

Сфера: DeFi

Огляд: Maverick - це AMM, розгорнутий на Ethereum, zkSync та BNB-ланцюгах, який має на меті кардинально змінити досвід користувачів у наданні ліквідності. Цей протокол пропонує 4 готові автоматизовані стратегії ліквідності, які називаються "режимами", що можуть розумно переміщати ліквідність, зберігаючи її активною відповідно до попередньо визначених параметрів. Функція збільшення позицій Maverick дозволяє кожному стимулювати дуже специфічні форми ліквідності, відкриваючи нові шляхи для протоколів, які прагнуть орендувати ліквідність ETH та поєднувати її з рідними токенами, що утримуються в казначействі. Maverick концентрує ліквідність у бін, ці дискретні ценові діапазони схожі на миттєві котирування деякого DEX, і пропонує торгівлю з нульовим сліпом у біні. Ця функція робить цей DEX надзвичайно привабливим торговим місцем для великих гравців та агрегаторів.

Причини для уваги: На багатьох біржах установи, які прагнуть надати ліквідність для волатильних активів, стикаються з великими викликами, оскільки традиційний AMM підхід може призвести до значних постійних втрат для роздрібних LP, а запропоновані винагороди є занадто низькими. Наприклад, концентрована ліквіднісна структура певного DEX може бути прибутковою лише для професійних маркет-мейкерів. Водночас капітальна ефективність всебічної ліквіднісної структури іншого DEX є дуже низькою. Дозволяючи цільовим відхиленням цін впливати на ліквідність, яку надають користувачі, Maverick допомагає роздрібним LP отримувати прибуток. Крім того, Maverick щойно запустив токен MAV, що означає, що якщо ви хочете, ви вже можете отримати експозицію цього проекту через відкритий ринок.