Ethereum сильна віддача, детальний аналіз зростання потенціалу провідних екологічних проектів
Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, за минулий місяць зростання склало 48%, що призвело до зростання цін на проекти всього екосистеми Ethereum. Історичні дані показують, що в періоди зростання якісні проекти в екосистемі Ethereum зазвичай демонструють множинний ефект. Один відомий проект DEX є одним з активів високої якості в екосистемі Ethereum, за минулий місяць зростання склало 28%. Якщо ринок продовжить тенденцію, у цього проекту може бути простір для подальшого зростання. Крім того, окрім слідування загальній тенденції Ethereum, цей проект має деякі унікальні потенціали зростання, включаючи можливе послаблення регуляторного середовища, збереження провідних позицій у бізнес-даних проекту та фактори, що сприяють структурному зростанню цін на токени.
Один. Огляд регуляторного середовища
Протягом періоду з вересня 2021 року по серпень 2023 року регуляторне середовище було неясним. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) розпочала розслідування цього проєкту, зосередивши увагу на його маркетингових стратегіях і обслуговуванні інвесторів. Голова SEC неодноразово зазначав, що платформи DeFi можуть підпадати під регулювання цінних паперів, що потребує посилення контролю. Це розслідування викликало широкі дискусії в галузі, зокрема питання про те, чи слід розглядати цей проєкт та подібні токени управління як цінні папери, стало основною темою крипторегулювання. Наприкінці серпня 2023 року цей проєкт виграв у колективному позові, суд відхилив обвинувачення, визнавши, що цей протокол в основному використовується для законних цілей.
З квітня 2023 року по травень 2024 року регуляторний тиск посилився. SEC надіслала цьому проєкту повідомлення Вейлса, звинувативши його в можливій діяльності як незареєстрованої біржі цінних паперів, а також у тому, що його інтерфейс і гаманець можуть діяти як незареєстровані брокери цінних паперів, а токени можуть вважатися інвестиційними контрактами. Проектна команда потім подала детальний документ-відповідь, спростовуючи звинувачення SEC.
З лютого 2025 року регуляторне середовище почало послаблюватися. SEC оголосила про закінчення розслідування щодо цього проєкту і більше не буде вживати заходів щодо правозастосування. Це рішення вважається "значною перемогою для DeFi". Після цього SEC запросила компанії, зокрема цей проєкт, взяти участь у крипто-круглому столі для обговорення регулювання криптоторгівлі. Конгрес США також почав просувати нову рамку регулювання криптовалют, яка має на меті надати чіткіші юридичні визначення та регуляторні вказівки для цифрових активів.
Наразі, з приходом нової влади, регулювання криптовалют стає більш гнучким та адаптивним. Цей проєкт відіграє важливу консультативну роль у цьому процесі. Після повного послаблення регулювання в майбутньому можуть виникнути більше сприятливих політик.
Два, ситуація з бізнесом проекту
1. Видатні бізнес-дані
Цей проєкт є одним з найперших та найбільших DEX-протоколів на крипторинку. Наразі загальна заблокована вартість (TVL) становить 51,2 мільярда доларів, а обсяг торгів за останні 30 днів становить 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце на ринку. Річний прибуток досягає 929 мільйонів доларів, займаючи сьоме місце. Якщо простими традиційними методами оцінки, його співвідношення ціни до прибутку становить приблизно 4,5-6,4, що значно нижче, ніж у інших технологічних гігантів, таких як Apple та Tesla. Якщо в майбутньому вдасться активувати "вимикач витрат" або розширити фінансові застосунки, враховуючи його прибутковість, поточна ринкова капіталізація може бути серйозно недооцінена.
Згідно з фінансовим звітом за перший квартал 2025 року, станом на кінець березня, проектний фонд має на рахунках 53,4 мільйона доларів США та стейблкоїнів, 15,8 мільйона токенів та 257 ETH. За цінами закриття 28 травня це становить 150 мільйонів доларів США в токенах. Очікується, що коштів вистачить до січня 2027 року, фінансовий стан хороший.
2. Інновації в токеноміці
Цей проєкт постійно намагається оптимізувати економічну модель токенів. В минулому токени в основному використовувалися для видобутку ліквідності та голосування в управлінні, але їхнє пряме володіння не приносило доходу. Команда проєкту неодноразово пропонувала активувати "вимикач витрат", але через регуляторні ризики це так і не було реалізовано. Остання пропозиція щодо вимикача витрат була перезапущена у лютому 2024 року, а в другій половині 2025 року очікується проведення голосування в ланцюгу.
Крім того, нове рішення Layer 2, представлене проектом, надає нові сценарії використання токенів. Цей Layer 2 базується на фреймворку OP Stack від Optimism і офіційно запуститься в лютому 2025 року. Він використовує токени проекту як токени застави для валідаторів, які можуть отримувати частку доходу з ланцюга. Хоча офіційно ще не розкрито конкретний обсяг застави, з розширенням екосистеми очікується, що це залучить більше тримачів токенів до участі в заставі.
Три. Ринок токенів
Наразі обігова капіталізація токена проекту становить 4,2 мільярда доларів, повна розбавлена оцінка - 6,7 мільярда доларів. Токени повністю в обігу, приблизно 37% з них знаходиться в стані стейкінгу.
Обсяг відкритих позицій на ринку контрактів становить 448 мільйонів доларів, а вартість невиконаних контрактів складає приблизно 10,6% від ринкової капіталізації. Згідно з даними з кількох бірж, співвідношення довгих і коротких позицій трохи схиляється до бика. Від моменту зростання Ethereum обсяг невиконаних контрактів даного токена також поступово зростає, торгівля на ринку деривативів активна.
На спотовому ринку ця монета має подібну цінову динаміку з Ethereum. Під час циклу зростання Ethereum у листопаді минулого року волатильність цієї монети становила приблизно 2-3 рази більше, ніж у Ethereum. Але під час зростання Ethereum у квітні цього року ця монета тимчасово відставала від Ethereum. Якщо тенденція продовжиться, ця монета може мати додаткові сили для подальшого зростання.
Чотири, висновки
З набуттям чинності нового уряду США, напрямок регулювання криптоіндустрії став предметом уваги. Як один з найбільших DEX-протоколів на сьогодні, регуляторні заходи цього проекту можуть стати еталоном для всієї галузі. Команда проекту також активно бере участь у розробці регуляторних норм. З огляду на ефект, що створюється Ethereum, цей проект може отримати структурні можливості для зростання.
Враховуючи відмінні бізнес-дані проекту, значний прибуток, хорошу фінансову ситуацію, а також нову Layer 2 рішення та потенційне активування комісійних перемикачів, все це може принести нові фактори зростання для токена. Для інвесторів, які вірять у позитивні перспективи, цей проект є одним з якісних активів екосистеми Ethereum, на які варто звернути увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
rugpull_ptsd
· 4год тому
Знову почали фомо
Переглянути оригіналвідповісти на0
TrustlessMaximalist
· 9год тому
Коли ринок приходить, хто може його зупинити
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinAnalyst
· 9год тому
З огляду на різні дані, фундамент для пампу вже підготовлений, основні ризики варто підписатися на невизначеність регулювання.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RunWhenCut
· 9год тому
як сказати, що виграти добре, ще треба чекати, щоб обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
NftMetaversePainter
· 9год тому
насправді... алгоритмічна динаміка eth нагадує мені генеративний арт, над яким я працюю. чиста математична краса у ринковій волатильності, на відміну від тих веб2 "трейдерів", які не можуть зрозуміти топологічні наслідки smh
Ethereum сильна віддача Аналіз потенціалу зростання лідерів DEX проектів
Ethereum сильна віддача, детальний аналіз зростання потенціалу провідних екологічних проектів
Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, за минулий місяць зростання склало 48%, що призвело до зростання цін на проекти всього екосистеми Ethereum. Історичні дані показують, що в періоди зростання якісні проекти в екосистемі Ethereum зазвичай демонструють множинний ефект. Один відомий проект DEX є одним з активів високої якості в екосистемі Ethereum, за минулий місяць зростання склало 28%. Якщо ринок продовжить тенденцію, у цього проекту може бути простір для подальшого зростання. Крім того, окрім слідування загальній тенденції Ethereum, цей проект має деякі унікальні потенціали зростання, включаючи можливе послаблення регуляторного середовища, збереження провідних позицій у бізнес-даних проекту та фактори, що сприяють структурному зростанню цін на токени.
Один. Огляд регуляторного середовища
Протягом періоду з вересня 2021 року по серпень 2023 року регуляторне середовище було неясним. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) розпочала розслідування цього проєкту, зосередивши увагу на його маркетингових стратегіях і обслуговуванні інвесторів. Голова SEC неодноразово зазначав, що платформи DeFi можуть підпадати під регулювання цінних паперів, що потребує посилення контролю. Це розслідування викликало широкі дискусії в галузі, зокрема питання про те, чи слід розглядати цей проєкт та подібні токени управління як цінні папери, стало основною темою крипторегулювання. Наприкінці серпня 2023 року цей проєкт виграв у колективному позові, суд відхилив обвинувачення, визнавши, що цей протокол в основному використовується для законних цілей.
З квітня 2023 року по травень 2024 року регуляторний тиск посилився. SEC надіслала цьому проєкту повідомлення Вейлса, звинувативши його в можливій діяльності як незареєстрованої біржі цінних паперів, а також у тому, що його інтерфейс і гаманець можуть діяти як незареєстровані брокери цінних паперів, а токени можуть вважатися інвестиційними контрактами. Проектна команда потім подала детальний документ-відповідь, спростовуючи звинувачення SEC.
З лютого 2025 року регуляторне середовище почало послаблюватися. SEC оголосила про закінчення розслідування щодо цього проєкту і більше не буде вживати заходів щодо правозастосування. Це рішення вважається "значною перемогою для DeFi". Після цього SEC запросила компанії, зокрема цей проєкт, взяти участь у крипто-круглому столі для обговорення регулювання криптоторгівлі. Конгрес США також почав просувати нову рамку регулювання криптовалют, яка має на меті надати чіткіші юридичні визначення та регуляторні вказівки для цифрових активів.
Наразі, з приходом нової влади, регулювання криптовалют стає більш гнучким та адаптивним. Цей проєкт відіграє важливу консультативну роль у цьому процесі. Після повного послаблення регулювання в майбутньому можуть виникнути більше сприятливих політик.
Два, ситуація з бізнесом проекту
1. Видатні бізнес-дані
Цей проєкт є одним з найперших та найбільших DEX-протоколів на крипторинку. Наразі загальна заблокована вартість (TVL) становить 51,2 мільярда доларів, а обсяг торгів за останні 30 днів становить 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце на ринку. Річний прибуток досягає 929 мільйонів доларів, займаючи сьоме місце. Якщо простими традиційними методами оцінки, його співвідношення ціни до прибутку становить приблизно 4,5-6,4, що значно нижче, ніж у інших технологічних гігантів, таких як Apple та Tesla. Якщо в майбутньому вдасться активувати "вимикач витрат" або розширити фінансові застосунки, враховуючи його прибутковість, поточна ринкова капіталізація може бути серйозно недооцінена.
Згідно з фінансовим звітом за перший квартал 2025 року, станом на кінець березня, проектний фонд має на рахунках 53,4 мільйона доларів США та стейблкоїнів, 15,8 мільйона токенів та 257 ETH. За цінами закриття 28 травня це становить 150 мільйонів доларів США в токенах. Очікується, що коштів вистачить до січня 2027 року, фінансовий стан хороший.
2. Інновації в токеноміці
Цей проєкт постійно намагається оптимізувати економічну модель токенів. В минулому токени в основному використовувалися для видобутку ліквідності та голосування в управлінні, але їхнє пряме володіння не приносило доходу. Команда проєкту неодноразово пропонувала активувати "вимикач витрат", але через регуляторні ризики це так і не було реалізовано. Остання пропозиція щодо вимикача витрат була перезапущена у лютому 2024 року, а в другій половині 2025 року очікується проведення голосування в ланцюгу.
Крім того, нове рішення Layer 2, представлене проектом, надає нові сценарії використання токенів. Цей Layer 2 базується на фреймворку OP Stack від Optimism і офіційно запуститься в лютому 2025 року. Він використовує токени проекту як токени застави для валідаторів, які можуть отримувати частку доходу з ланцюга. Хоча офіційно ще не розкрито конкретний обсяг застави, з розширенням екосистеми очікується, що це залучить більше тримачів токенів до участі в заставі.
Три. Ринок токенів
Наразі обігова капіталізація токена проекту становить 4,2 мільярда доларів, повна розбавлена оцінка - 6,7 мільярда доларів. Токени повністю в обігу, приблизно 37% з них знаходиться в стані стейкінгу.
Обсяг відкритих позицій на ринку контрактів становить 448 мільйонів доларів, а вартість невиконаних контрактів складає приблизно 10,6% від ринкової капіталізації. Згідно з даними з кількох бірж, співвідношення довгих і коротких позицій трохи схиляється до бика. Від моменту зростання Ethereum обсяг невиконаних контрактів даного токена також поступово зростає, торгівля на ринку деривативів активна.
На спотовому ринку ця монета має подібну цінову динаміку з Ethereum. Під час циклу зростання Ethereum у листопаді минулого року волатильність цієї монети становила приблизно 2-3 рази більше, ніж у Ethereum. Але під час зростання Ethereum у квітні цього року ця монета тимчасово відставала від Ethereum. Якщо тенденція продовжиться, ця монета може мати додаткові сили для подальшого зростання.
Чотири, висновки
З набуттям чинності нового уряду США, напрямок регулювання криптоіндустрії став предметом уваги. Як один з найбільших DEX-протоколів на сьогодні, регуляторні заходи цього проекту можуть стати еталоном для всієї галузі. Команда проекту також активно бере участь у розробці регуляторних норм. З огляду на ефект, що створюється Ethereum, цей проект може отримати структурні можливості для зростання.
Враховуючи відмінні бізнес-дані проекту, значний прибуток, хорошу фінансову ситуацію, а також нову Layer 2 рішення та потенційне активування комісійних перемикачів, все це може принести нові фактори зростання для токена. Для інвесторів, які вірять у позитивні перспективи, цей проект є одним з якісних активів екосистеми Ethereum, на які варто звернути увагу.