Figure змагається за IPO, війна за реконструкцію ринку RWA в трильйонному масштабі розпочалась

Блокчейн-фінансова компанія Figure сьогодні оголосила, що подала заявку на IPO до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), плануючи вихід на біржу в цьому році. Цей крок не лише підтверджує успіх бізнес-моделі Figure, але й знаменує собою перехід реальних світових активів (RWA) з концепції в реальність, розпочавши війну за реконструкцію ринку в трильйонному масштабі.

Причини, чому Figure стала лідером у сфері RWA

Figure займає абсолютну домінуючу позицію в сфері токенізації приватного кредитування RWA. Дані свідчать, що в ринку токенізованого приватного кредитування на суму 27,74 мільярда доларів накопичений обсяг кредитування Figure досяг 11 мільярдів доларів, що становить майже 50% ринкової частки. Ця переважна перевага робить Figure еталоном у галузі.

Фон засновника є ключовим фактором зростання Figure. Він здобув величезну репутацію в сфері споживчого фінансування, тонко відчуваючи потенціал технології блокчейн для трансформації фінансової інфраструктури, у 2018 році заснував Figure з грандіозним баченням "перетворення кредитного ринку за допомогою блокчейн".

Figure створив повний замкнений цикл від випуску активів, ініціювання кредитів до сек'юритизації та торгівлі, справжнім чином "перемістивши" традиційні фінансові активи на блокчейн:

• Розроблено публічний блокчейн, спеціально призначений для фінансових послуг, що підтримує реальний розрахунок активів та їх комбінацію.
• Запуск "Connect платформи", що з'єднує ініціаторів кредитування з інвесторами, забезпечуючи ефективне співвідношення та обіг активів
• Запуск першої у світі прибуткової стейблкоїни, зареєстрованої в SEC, для введення основного комплаєнсного носія доходу для активів на блокчейні

Це сформувало потужний "продуктовий захист" Figure, що дозволяє їй розширюватися на ринку криптовалют всупереч тенденціям. Лише за минулий місяць її нові кредитні активи перевищили 800 мільйонів доларів, з приголомшливою швидкістю зростання.

Figure веде до змін у секторі RWA

Зростання Figure відповідає загальному вибуховому тренду ринку RWA. Нещодавно криптоактиви класу RWA загалом зросли, що свідчить про те, що інвестори в умовах невизначеності надають перевагу "твердим активам", які пов'язані з реальною економікою.

Справжній потенціал RWA набагато більший, ніж це, трильйонний блакитний океан вже відкрито. Сам ринок приватного кредитування має обсяг до 3 трильйонів доларів США. За прогнозами, потенційний обсяг токенізації всього ринку RWA може сягати 31 трильйона доларів США, охоплюючи кілька традиційних фінансових класів активів, таких як долари, державні облігації США, золото, нерухомість, дебіторська заборгованість тощо.

Основні фінансові установи також активно впроваджуються, випускаючи токенізовані фонди, розміщуючи грошові ринкові фонди на публічних блокчейнах та використовуючи токенізовані інструменти для зниження інвестиційного бар'єру, поступово "демократизуючи" традиційні продукти для заможних клієнтів.

Фігура через свою платформу "демократизує" категорії активів, які раніше були доступні лише для установ та багатих людей. В певному сенсі, вона здійснює "злиття та інновації великої компанії з управління активами на блокчейні + інтернет-фінансів".

!

Три основні виклики на шляху RWA до мейнстріму

Хоча Figure вже зробила крок вперед, широке впровадження RWA все ще стикається з трьома ключовими викликами:

1. "Опора довіри" між онлайновими активами та фізичними об'єктами: як забезпечити, щоб токени справді представляли активи в реальному світі та мали чітке правове належність?

2. Структурування активів є передумовою токенізації: не всі активи можуть бути безпосередньо "вкладені в блокчейн". Більш доцільним підходом є спочатку структуризація через традиційні фінансові механізми (такі як фонди, ABS), а потім токенізація, що підвищує ефективність та відповідність.

3. Цінність RWA полягає у підвищенні ефективності: блокчейн не має на меті "створити" нові фінансові продукти, а дозволяє вже наявним активам циркулювати в більш прозорій та реальному часі технологічній структурі.

Перевага Figure полягає в тому, що вона розуміє як традиційні фінанси, так і має контроль над базовими технологіями блокчейну, тому володіє трьома рівнями захисту: технологічними можливостями, досвідом дотримання норм і реалізації продуктів.

Глибокий вплив IPO Figure

Фігура, що цього разу штурмує IPO, є знаковою подією для RWA, що підтверджує, що блокчейн може реально надати можливості традиційним активам, знизити бар'єри та підвищити ефективність.

Figure намагається побудувати "міст довіри" між традиційними фінансами та світом криптовалют. Це стосується не лише бачення підприємця, але й може змінити наше розуміння капітальних ринків, розподілу активів та фінансової демократизації.

В наступні десять років, хто зможе опанувати RWA, той отримає можливість контролювати вхідний квиток у наступну епоху фінансів на трильйони доларів.

!