Ціна Ethereum зростає, стейблкоїни та токенізація активів стають в центрі уваги
У липні 2025 року ціна ETH у мережі Ethereum зросла майже на 50%. Інвестори зосередили увагу на стейблкоїнах, токенізації активів та впровадженні інститутів, що є ключовими перевагами Ethereum як однієї з перших платформ для смарт-контрактів у порівнянні з іншими конкурентами.
Прийняття закону «GENIUS» є важливою віхою для стейблкоїнів та всієї категорії криптоактивів. Хоча законодавство, пов'язане зі структурою ринку, може пройти через Конгрес ще не скоро, американські регулятори можуть продовжувати підтримувати розвиток індустрії цифрових активів через інші політичні коригування, наприклад, схвалення функції стейкінгу в криптоінвестиційних продуктах.
У короткостроковій перспективі оцінка криптоактивів може коливатися, але експерти в галузі все ще зберігають оптимізм щодо перспектив індустрії в найближчі кілька місяців. Криптоактиви надають інвесторам можливість доторкнутися до інновацій у блокчейні, одночасно маючи певну здатність протистояти деяким ризикам традиційних активів (таким як тривале ослаблення долара). Тому, Bitcoin, Ethereum та багато інших цифрових активів, як очікується, продовжать привертати увагу інвесторів.
18 липня Трамп підписав законопроект GENIUS, який забезпечує всебічну регуляторну основу для американських стейблкоїнів. Це позначає "кінець початку" для категорії криптоактивів: публічні блокчейн-технології переходять від експериментальної стадії до основи регульованої фінансової системи. Дискусія про те, чи можуть блокчейн-технології принести реальні переваги широким користувачам, завершена, регулятори тепер зосереджуються на забезпеченні того, щоб галузь зростала, одночасно додаючи належний захист споживачів і механізми фінансової стабільності.
У липні крипторинок продемонстрував позитивні результати завдяки прийняттю закону «GENIUS», а також підтримувався сприятливими макроекономічними умовами. Біржові індекси здебільшого зросли в усьому світі, а прибутковість ринку фіксованого доходу була на чолі з високоризиковими сегментами, такими як високодохідні корпоративні облігації США та облігації ринків, що розвиваються. Зі зменшенням волатильності на ринку відповідні інвестиційні стратегії також показали непогані результати.
Ринок криптоактивів зріс на 15%, тоді як ціна біткоїна зросла на 8%. А ETH Ethereum став яскравою подією місяця, ціна зросла на 49%, а з початку квітня загальний приріст перевищує 150%.
!
Переваги Ethereum
Ethereum є найбільшою за капіталізацією платформою для смарт-контрактів, а також інфраструктурою для блокчейн-фінансів. Однак до нещодавнього часу ціна ETH значно відставала від биткоїна, навіть поступаючись таким іншим платформам для смарт-контрактів, як Solana. Це змусило деяких людей почати ставити під сумнів стратегію розвитку Ethereum та його конкурентну позицію в галузі.
Перезавантажений ентузіазм щодо Ethereum та ETH, можливо, відображає увагу ринку до стейблкоїнів, токенізації активів та впровадження блокчейну в інституціях. Наприклад, екосистема Ethereum, включаючи її Layer 2 мережу, містить понад 50% балансу стейблкоїнів та обробляє близько 45% транзакцій зі стейблкоїнами (в обчисленні вартості в доларах).
Ethereum все ще є місцем розташування приблизно 65% заблокованої вартості в децентралізованих фінансових (DeFi) протоколах, а також близько 80% токенізованих продуктів американських державних облігацій. Для багатьох установ, які створюють криптовалютні проекти, включаючи численні відомі компанії, Ethereum завжди був вибірковою мережею.
!
Зростання впровадження стейблкоїнів та токенізованих активів принесе користь Ethereum та іншим платформам смарт-контрактів. Експерти вважають, що стейблкоїни мають потенціал революціонізувати певні сфери глобальної платіжної індустрії завдяки нижчим витратам, швидшому часу розрахунків та вищій прозорості.
Є два види доходу, пов'язаного зі стейблкоїнами: по-перше, це чиста процентна маржа (NIM), яку заробляють емітенти стейблкоїнів, а по-друге, це комісійні збори за транзакції, які отримує блокчейн, що обробляє угоди. Оскільки Ethereum зайняв провідну позицію в сфері стейблкоїнів, його екосистема, здається, виграє від зростання прийняття стейблкоїнів через вищі комісії за транзакції.
Токенізація (процес переведення традиційних активів на блокчейн) також стосується цього. Наразі ринок токенізованих активів має невеликий обсяг (близько 12 мільярдів доларів), але має величезний потенціал для зростання. Токенізовані державні облігації США є наразі найбільшою категорією токенізованих активів, а Ethereum є лідером ринку. У сфері альтернативних активів деякі великі інвестиційні компанії запускають кредитні фонди на блокчейні.
Крім того, ринок токенізації акцій, хоч і маленький, але зростає: деякі платформи запустили токенізовані акції приватних компаній, також є плани токенізувати акції на Ethereum.
!
Хвиля ETP та інші тренди
Інтерес інвесторів до Ethereum призвів до значного чистого припливу на ринок біржових продуктів (ETP) з фізичним забезпеченням ETH. У липні чистий приплив ETH ETP, зареєстрованого в США, склав 5,4 мільярда доларів, що є найбільшим місячним чистим припливом з моменту запуску цих продуктів минулого року.
На даний момент, ETHETP має приблизно 21,5 мільярда доларів активів, що еквівалентно майже 6 мільйонам ETH, що становить близько 5% від загального обсягу обігу. Згідно з даними звіту про позиції трейдерів CFTC, оцінюється, що лише 1-2 мільярди доларів чистого припливу ETHETP походять від "базової торгівлі" хедж-фондів, решта - це довгостроковий капітал.
Деякі публічні компанії також почали накопичувати ETH, щоб отримати права на використання токенів через інструменти власності. Дві найбільші "криптоінвестиційні компанії", які володіють ETH, в цілому мають понад 1 мільйон ETH, загальна вартість яких становить 3,9 мільярда доларів.
Інша публічна компанія в кінці липня оголосила, що планує залучити 2 мільярди доларів шляхом випуску звичайних акцій та привілейованих акцій для додаткового придбання ETH. Окрім чистого припливу коштів у продукти ETP на базі ETH, тиску на ціни також може сприяти купівельний натиск з боку компаній з управління активами Ethereum.
Крім того, частка Ethereum на ринку криптовалютних деривативів цього місяця зросла, що свідчить про зростаючий спекулятивний інтерес до цього активу. На традиційних ф’ючерсах, які торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME), кількість незавершених контрактів (OI) ф’ючерсів ETH зросла до приблизно 40% від незавершених контрактів ф’ючерсів Bitcoin (BTC). У контрактах на постійний термін, кількість незавершених контрактів ETH зросла до приблизно 65% від кількості незавершених контрактів Bitcoin (BTC). Цього місяця обсяг торгівлі постійними ф’ючерсами Ethereum також перевищив обсяг торгівлі постійними ф’ючерсами Bitcoin.
Незважаючи на те, що ETH був у центрі уваги протягом більшої частини липня, інвестиційні продукти на основі біткоїна також продовжують користуватися стабільним попитом з боку інвесторів. Чистий приплив на спотовий біткоїн-ETP, що торгується в США, становить 6 мільярдів доларів, наразі оцінюється наявність 1,3 мільйона монет біткоїна. Кілька публічних компаній також розширили свої стратегії управління біткоїн-капіталом.
!
Хвиля криптоактивів
У липні оцінки всіх секторів крипторинку зросли. З точки зору сектору криптоактивів найкращими стали акції смарт-контрактів (завдяки зростанню ETH на 49%), тоді як найгіршими стали акції штучного інтелекту, які постраждали від специфічної слабкості кількох токенів. Протягом липня обсяги відкритих ф'ючерсних позицій і ставки фінансування (вартість фінансування довгих позицій з важелем) для багатьох криптоактивів зросли, що свідчить про посилення ризикових уподобань інвесторів та зростання спекулятивних довгих позицій.
Після сильних прибутків, можлива певна корекція або консолідація оцінки. Прийняття закону «GENIUS» є суттєвим позитивом для категорії криптоактивів, що сприяє абсолютній та ризиковій віддачі. Конгрес також розглядає законодавство про структуру крипторинку, законопроект «CLARITY» палати представників отримав двопартійну підтримку 17 липня. Проте, сенат розглядає власну версію законодавства про структуру ринку, і очікується, що до вересня не буде значного прогресу. Таким чином, у короткостроковій перспективі законодавчі каталізатори, що підтримують зростання оцінки криптоактивів, можуть бути обмеженими.
!
Висновок
Незважаючи на це, експерти в галузі все ще дуже оптимістично налаштовані щодо перспектив криптоактивів у найближчі кілька місяців. По-перше, навіть без законодавства, регуляторний вітер все ще дме в спину. Наприклад, Біла хата нещодавно опублікувала детальний звіт про цифрові активи, у якому запропоновано 94 конкретні рекомендації для підтримки розвитку індустрії цифрових активів у США. З них 60 потрапляють під юрисдикцію регуляторних органів. Завдяки підтримці регуляторів, криптоінвестиційні продукти (такі як функція стейкінгу або ширші спотові крипто-ЕТП) можуть залучити новий капітал у цю категорію активів.
По-друге, очікується, що макроекономічне середовище продовжить сприяти криптоактивам. Ці активи надають інвесторам можливість отримати доступ до інновацій у блокчейні, водночас маючи певний імунітет до деяких ризиків традиційних активів (таких як тривала слабкість долара США). Окрім крипто пов'язаної законодавчої ініціативи, прийнятої у липні, Трамп також підписав Закон «One Big Beautiful Bill Act», який закріплює великі федеральні бюджетні дефіцити на наступні десять років.
Він також чітко висловив сподівання, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки, підкресливши, що ослаблення долара позитивно позначиться на американській промисловості, а також збільшив тарифи на різні продукти та торгові партнери. Масштабний бюджетний дефіцит і низькі реальні ставки можуть продовжувати тиснути на вартість долара, особливо за умови прихованої підтримки з боку Білого дому. Такі дефіцитні цифрові товари, як біткойн і Ethereum, можуть отримати вигоду від цього та служити частковим інструментом хеджування у портфелі, що стикається з ризиком тривалої слабкості долара.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
WalletManager
· 17год тому
Накопичення монет дійсно є найкращою стратегією, я завжди це знав.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChainDetective
· 08-12 16:48
Глибокої ночі о 3:42 зафіксовано кілька підозрілих великих переказів ETH на невідомий гаманець. Мабуть, за цим зростанням стоїть кит, який проводить暗箱交易.
ETH великий памп 50% лідирує на ринку стейблкоїни та токенізація активів стають у центрі уваги
Ціна Ethereum зростає, стейблкоїни та токенізація активів стають в центрі уваги
У липні 2025 року ціна ETH у мережі Ethereum зросла майже на 50%. Інвестори зосередили увагу на стейблкоїнах, токенізації активів та впровадженні інститутів, що є ключовими перевагами Ethereum як однієї з перших платформ для смарт-контрактів у порівнянні з іншими конкурентами.
Прийняття закону «GENIUS» є важливою віхою для стейблкоїнів та всієї категорії криптоактивів. Хоча законодавство, пов'язане зі структурою ринку, може пройти через Конгрес ще не скоро, американські регулятори можуть продовжувати підтримувати розвиток індустрії цифрових активів через інші політичні коригування, наприклад, схвалення функції стейкінгу в криптоінвестиційних продуктах.
У короткостроковій перспективі оцінка криптоактивів може коливатися, але експерти в галузі все ще зберігають оптимізм щодо перспектив індустрії в найближчі кілька місяців. Криптоактиви надають інвесторам можливість доторкнутися до інновацій у блокчейні, одночасно маючи певну здатність протистояти деяким ризикам традиційних активів (таким як тривале ослаблення долара). Тому, Bitcoin, Ethereum та багато інших цифрових активів, як очікується, продовжать привертати увагу інвесторів.
18 липня Трамп підписав законопроект GENIUS, який забезпечує всебічну регуляторну основу для американських стейблкоїнів. Це позначає "кінець початку" для категорії криптоактивів: публічні блокчейн-технології переходять від експериментальної стадії до основи регульованої фінансової системи. Дискусія про те, чи можуть блокчейн-технології принести реальні переваги широким користувачам, завершена, регулятори тепер зосереджуються на забезпеченні того, щоб галузь зростала, одночасно додаючи належний захист споживачів і механізми фінансової стабільності.
У липні крипторинок продемонстрував позитивні результати завдяки прийняттю закону «GENIUS», а також підтримувався сприятливими макроекономічними умовами. Біржові індекси здебільшого зросли в усьому світі, а прибутковість ринку фіксованого доходу була на чолі з високоризиковими сегментами, такими як високодохідні корпоративні облігації США та облігації ринків, що розвиваються. Зі зменшенням волатильності на ринку відповідні інвестиційні стратегії також показали непогані результати.
Ринок криптоактивів зріс на 15%, тоді як ціна біткоїна зросла на 8%. А ETH Ethereum став яскравою подією місяця, ціна зросла на 49%, а з початку квітня загальний приріст перевищує 150%.
!
Переваги Ethereum
Ethereum є найбільшою за капіталізацією платформою для смарт-контрактів, а також інфраструктурою для блокчейн-фінансів. Однак до нещодавнього часу ціна ETH значно відставала від биткоїна, навіть поступаючись таким іншим платформам для смарт-контрактів, як Solana. Це змусило деяких людей почати ставити під сумнів стратегію розвитку Ethereum та його конкурентну позицію в галузі.
Перезавантажений ентузіазм щодо Ethereum та ETH, можливо, відображає увагу ринку до стейблкоїнів, токенізації активів та впровадження блокчейну в інституціях. Наприклад, екосистема Ethereum, включаючи її Layer 2 мережу, містить понад 50% балансу стейблкоїнів та обробляє близько 45% транзакцій зі стейблкоїнами (в обчисленні вартості в доларах).
Ethereum все ще є місцем розташування приблизно 65% заблокованої вартості в децентралізованих фінансових (DeFi) протоколах, а також близько 80% токенізованих продуктів американських державних облігацій. Для багатьох установ, які створюють криптовалютні проекти, включаючи численні відомі компанії, Ethereum завжди був вибірковою мережею.
!
Зростання впровадження стейблкоїнів та токенізованих активів принесе користь Ethereum та іншим платформам смарт-контрактів. Експерти вважають, що стейблкоїни мають потенціал революціонізувати певні сфери глобальної платіжної індустрії завдяки нижчим витратам, швидшому часу розрахунків та вищій прозорості.
Є два види доходу, пов'язаного зі стейблкоїнами: по-перше, це чиста процентна маржа (NIM), яку заробляють емітенти стейблкоїнів, а по-друге, це комісійні збори за транзакції, які отримує блокчейн, що обробляє угоди. Оскільки Ethereum зайняв провідну позицію в сфері стейблкоїнів, його екосистема, здається, виграє від зростання прийняття стейблкоїнів через вищі комісії за транзакції.
Токенізація (процес переведення традиційних активів на блокчейн) також стосується цього. Наразі ринок токенізованих активів має невеликий обсяг (близько 12 мільярдів доларів), але має величезний потенціал для зростання. Токенізовані державні облігації США є наразі найбільшою категорією токенізованих активів, а Ethereum є лідером ринку. У сфері альтернативних активів деякі великі інвестиційні компанії запускають кредитні фонди на блокчейні.
Крім того, ринок токенізації акцій, хоч і маленький, але зростає: деякі платформи запустили токенізовані акції приватних компаній, також є плани токенізувати акції на Ethereum.
!
Хвиля ETP та інші тренди
Інтерес інвесторів до Ethereum призвів до значного чистого припливу на ринок біржових продуктів (ETP) з фізичним забезпеченням ETH. У липні чистий приплив ETH ETP, зареєстрованого в США, склав 5,4 мільярда доларів, що є найбільшим місячним чистим припливом з моменту запуску цих продуктів минулого року.
На даний момент, ETHETP має приблизно 21,5 мільярда доларів активів, що еквівалентно майже 6 мільйонам ETH, що становить близько 5% від загального обсягу обігу. Згідно з даними звіту про позиції трейдерів CFTC, оцінюється, що лише 1-2 мільярди доларів чистого припливу ETHETP походять від "базової торгівлі" хедж-фондів, решта - це довгостроковий капітал.
Деякі публічні компанії також почали накопичувати ETH, щоб отримати права на використання токенів через інструменти власності. Дві найбільші "криптоінвестиційні компанії", які володіють ETH, в цілому мають понад 1 мільйон ETH, загальна вартість яких становить 3,9 мільярда доларів.
Інша публічна компанія в кінці липня оголосила, що планує залучити 2 мільярди доларів шляхом випуску звичайних акцій та привілейованих акцій для додаткового придбання ETH. Окрім чистого припливу коштів у продукти ETP на базі ETH, тиску на ціни також може сприяти купівельний натиск з боку компаній з управління активами Ethereum.
Крім того, частка Ethereum на ринку криптовалютних деривативів цього місяця зросла, що свідчить про зростаючий спекулятивний інтерес до цього активу. На традиційних ф’ючерсах, які торгуються на Чиказькій товарній біржі (CME), кількість незавершених контрактів (OI) ф’ючерсів ETH зросла до приблизно 40% від незавершених контрактів ф’ючерсів Bitcoin (BTC). У контрактах на постійний термін, кількість незавершених контрактів ETH зросла до приблизно 65% від кількості незавершених контрактів Bitcoin (BTC). Цього місяця обсяг торгівлі постійними ф’ючерсами Ethereum також перевищив обсяг торгівлі постійними ф’ючерсами Bitcoin.
Незважаючи на те, що ETH був у центрі уваги протягом більшої частини липня, інвестиційні продукти на основі біткоїна також продовжують користуватися стабільним попитом з боку інвесторів. Чистий приплив на спотовий біткоїн-ETP, що торгується в США, становить 6 мільярдів доларів, наразі оцінюється наявність 1,3 мільйона монет біткоїна. Кілька публічних компаній також розширили свої стратегії управління біткоїн-капіталом.
!
Хвиля криптоактивів
У липні оцінки всіх секторів крипторинку зросли. З точки зору сектору криптоактивів найкращими стали акції смарт-контрактів (завдяки зростанню ETH на 49%), тоді як найгіршими стали акції штучного інтелекту, які постраждали від специфічної слабкості кількох токенів. Протягом липня обсяги відкритих ф'ючерсних позицій і ставки фінансування (вартість фінансування довгих позицій з важелем) для багатьох криптоактивів зросли, що свідчить про посилення ризикових уподобань інвесторів та зростання спекулятивних довгих позицій.
Після сильних прибутків, можлива певна корекція або консолідація оцінки. Прийняття закону «GENIUS» є суттєвим позитивом для категорії криптоактивів, що сприяє абсолютній та ризиковій віддачі. Конгрес також розглядає законодавство про структуру крипторинку, законопроект «CLARITY» палати представників отримав двопартійну підтримку 17 липня. Проте, сенат розглядає власну версію законодавства про структуру ринку, і очікується, що до вересня не буде значного прогресу. Таким чином, у короткостроковій перспективі законодавчі каталізатори, що підтримують зростання оцінки криптоактивів, можуть бути обмеженими.
!
Висновок
Незважаючи на це, експерти в галузі все ще дуже оптимістично налаштовані щодо перспектив криптоактивів у найближчі кілька місяців. По-перше, навіть без законодавства, регуляторний вітер все ще дме в спину. Наприклад, Біла хата нещодавно опублікувала детальний звіт про цифрові активи, у якому запропоновано 94 конкретні рекомендації для підтримки розвитку індустрії цифрових активів у США. З них 60 потрапляють під юрисдикцію регуляторних органів. Завдяки підтримці регуляторів, криптоінвестиційні продукти (такі як функція стейкінгу або ширші спотові крипто-ЕТП) можуть залучити новий капітал у цю категорію активів.
По-друге, очікується, що макроекономічне середовище продовжить сприяти криптоактивам. Ці активи надають інвесторам можливість отримати доступ до інновацій у блокчейні, водночас маючи певний імунітет до деяких ризиків традиційних активів (таких як тривала слабкість долара США). Окрім крипто пов'язаної законодавчої ініціативи, прийнятої у липні, Трамп також підписав Закон «One Big Beautiful Bill Act», який закріплює великі федеральні бюджетні дефіцити на наступні десять років.
Він також чітко висловив сподівання, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки, підкресливши, що ослаблення долара позитивно позначиться на американській промисловості, а також збільшив тарифи на різні продукти та торгові партнери. Масштабний бюджетний дефіцит і низькі реальні ставки можуть продовжувати тиснути на вартість долара, особливо за умови прихованої підтримки з боку Білого дому. Такі дефіцитні цифрові товари, як біткойн і Ethereum, можуть отримати вигоду від цього та служити частковим інструментом хеджування у портфелі, що стикається з ризиком тривалої слабкості долара.
!