Аналіз ринку Біткойн: торгові війни та глобальна економічна структура

Поточна основна торгова логіка ринку змістилася з політики Федеральної резервної системи на третій раунд гри з тарифами між США та Китаєм. Після численних консультацій переговори щодо тарифів між США та кількома основними економіками вже в основному визначені, фінальний акцент гри зосереджується на найбільшій виробничій країні світу — Китаї. Нещодавно гра демонструє тенденцію до ескалації, Китай посилює контроль у технологічній сфері, тоді як США коригують тарифну політику, обидві сторони входять у нову стадію гри. У цьому контексті на ринкову емоцію впливають події, короткострокова волатильність посилюється.

Аналіз технічного аспекту Біткойн

З технічних показників видно, що Біткойн (BTC) демонструє характер "короткої корекції та довгого зростання":

• Денний рівень: знаходиться в стані корекції бичачого тренду після золотої перетворення, існує простір для зниження. Виходячи з попереднього корекційного руху, можливе зниження до 110,700 доларів, навіть до 108,000 доларів;
• Тижневі та місячні рівні: в цілому зберігається висхідний канал, хоча спостерігається зниження активності, але структура залишається хорошою, середньо- та довгостроковий тренд не змінився;
• Потенційні ризики: якщо глобальна ліквідність продовжить знижуватися, це може призвести до корекції на рівні тижня для бичачих позицій, навіть утворивши мертву хрест, корекційна мета може знизитися до діапазону 83,000-88,000 доларів.

!

Ключові економічні дані та політичні ігри

1. Неврівноважені дані США стають фокусом

Дані про зайнятість у США за липень, опубліковані ввечері 1 серпня, є надзвичайно важливими:

• Очікується створення 110 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття 4,2%;
• Реальні дані минулого місяця перевищили очікування, якщо цього разу продовжиться позитивна тенденція, це ще більше послабить очікування зниження процентних ставок ФРС у вересні.

Крім того, варто звернути увагу на Індекс PMI в промисловості ISM США за липень і Індекс споживчих настроїв Університету Мічигану, оскільки розбіжності в даних можуть викликати різкі коливання на ринку.

2. Боротьба політики Федеральної резервної системи та уряду

• Федеральна резервна система нещодавно продовжила зменшувати володіння державними облігаціями США та посилювати ліквідність;
• Уряд за рахунок розширення випуску короткострокових боргових зобов'язань, викупу довгострокових боргових зобов'язань знижує вартість фінансування, опосередковано реалізуючи кількісне пом'якшення, одночасно використовуючи тарифну гру як важіль, тиснучи на Федеральну резервну систему.

Наразі ринок процентних свопів показує, що ймовірність незниження процентної ставки у вересні становить 58,8%, ймовірність зниження ставки - 41%, а дані щодо несільського господарства можуть порушити цю рівновагу.

Аналіз глобальної економічної структури

1. Тарифи викликали легку глобальну рецесію

Торговельна гра між Китаєм і США вже має значний вплив на світову економіку:

• Виробничий PMI Китаю у липні знизився нижче 50, потрапивши в зону скорочення;
• Японія та Південна Корея демонструють безперервне скорочення промисловості, очікується скорочення ВВП Канади;
• Торгові угоди між Європою та США інтерпретуються як такі, що завдають шкоди європейській економіці, що сприяє формуванню «золотого перетворення» індексу долара на тижневому графіку, що в короткостроковій перспективі може відкрити шлях до відскоку.

2. Глобальна хвиля пом'якшення підтримує довгострокову ліквідність

Незважаючи на посилення короткострокової волатильності, основні світові економіки все ще реагують на знижувальний тиск через політику пом'якшення:

• Німеччина запустила безлімітний бюджет на фінанси та військові потреби, інші основні економіки також проводять монетарну експансію;
• Фінансова політика США продовжує діяти, глобальна ліквідність у середньостроковій та довгостроковій перспективі залишиться на підвищенні, що забезпечить підтримку цін на активи.

!

Інвестиційне натхнення

Поточний ринок демонструє характеристики "короткострокового тиску на коригування + довгострокового потенціалу зростання":

• Короткостроково: торгова війна між Китаєм і США, відновлення долара, дані по неробочим місцям та інші фактори можуть викликати корекцію Біткойна, слід бути обережними з ризиками на тижневому рівні;
• Довгостроково: глобальне пом'якшення ліквідності, фіскальна політика США підтримує, Біткойн на денній золотій перетворювальній лінії має шанси через четверте золотий перетворення на тижневому графіку досягти нових успіхів.

Інвестори можуть комбінувати технічні рівні підтримки (83,000-88,000 доларів) з ключовими даними (неконструктивні дані, динаміка мит) для коригування стратегії, щоб скористатися середньо- та довгостроковими можливостями в умовах волатильності.