Một, 19 triệu tỷ đô la biển xanh: Đường đua nhu cầu thiết yếu bị bỏ qua
Hiện tại, lĩnh vực RWA (token hóa tài sản thế giới thực) đang phát triển mạnh mẽ, với sự chú ý chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực như năng lượng tái tạo, bất động sản và trái phiếu. Tuy nhiên, một lĩnh vực có nhu cầu cứng lên tới 19 triệu tỷ USD lại thường bị bỏ qua. Nếu thành công thông qua lĩnh vực này, tỷ lệ thành công trong việc tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong các ngành liên quan có khả năng tăng lên trên 80% - đây chính là lĩnh vực tài chính thương mại đầy tiềm năng.
Hai, 40 tỷ tài liệu gặp khó khăn: khoảng cách số trong thương mại quốc tế và gánh nặng tài chính
Thế kỷ 21 là thời đại thông tin, nhiều ngành đã thực hiện văn phòng không giấy, nhưng quá trình số hóa trong lĩnh vực thương mại quốc tế trên toàn cầu lại chậm đáng kể. Đến năm 2022, chỉ khoảng 2% vận đơn được thực hiện điện tử, 80% chứng từ thương mại xuyên biên giới vẫn phụ thuộc vào lưu thông giấy tờ. Mỗi năm có tới 4 tỷ tài liệu vật lý được trao đổi, trở thành rào cản chính trong việc tài trợ thương mại cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Mặc dù vào năm 2024, giá trị thương mại hàng hóa và dịch vụ toàn cầu dự kiến sẽ đạt kỷ lục 33 nghìn tỷ USD, nhưng để hoàn tất một giao dịch tài trợ thương mại, thường cần xử lý tới 36 bản chính và 240 bản sao. Thời gian xử lý một thư tín dụng bằng giấy có thể lên tới 10-15 ngày, càng làm trầm trọng thêm vấn đề khó khăn trong tài chính. Khoảng cách cung cầu trong tài chính thương mại đã tăng từ 1.4 nghìn tỷ USD lên 2.5 nghìn tỷ USD trong vòng 10 năm (2014-2022), tỷ lệ của nó so với giá trị xuất khẩu toàn cầu cũng đã tăng từ 7.4% lên 10%. Tính thanh khoản của các chứng từ thương mại như thư tín dụng, vận đơn điện tử, hối phiếu, và biên lai cần được công nghệ mới đánh thức.
Ba, Năng lực của blockchain: Tái cấu trúc sự tin cậy, hiệu quả và tính thanh khoản trong tài chính thương mại
Công nghệ blockchain thông qua sổ cái phân tán không thể thay đổi, thiết lập nguồn chân thật duy nhất đáng tin cậy cho tài chính thương mại. Sau khi giao dịch hoặc chứng từ được đưa lên chuỗi, cần có sự đồng thuận toàn mạng để sửa đổi, nâng cao đáng kể tính an toàn, hiệu quả và tránh rủi ro tập trung. Đặc điểm này rất phù hợp với bối cảnh tài chính thương mại:
Tất cả các bên tham gia (xuất khẩu, nhập khẩu, ngân hàng, bảo hiểm, cơ quan quản lý) có thể chia sẻ các hồ sơ vận chuyển và thanh toán có thể kiểm tra được dưới sự kiểm soát quyền truy cập.
Tài sản thương mại thực thể và văn bản được chuyển đổi thành token kỹ thuật số trên chuỗi, giảm thiểu ma sát và chi phí bảo mật trong hợp tác đa bên.
Khi hạ tầng blockchain ngày càng được áp dụng sâu rộng trong các tình huống thương mại, tác động kinh tế tiềm năng của nó cũng bắt đầu dần hiện rõ. Diễn đàn Kinh tế Thế giới dự đoán vào năm 2018 rằng, trong vòng mười năm tới, công nghệ blockchain sẽ tạo ra giá trị 1.000 tỷ USD cho thương mại toàn cầu, trong đó phần lớn cơ hội thuộc về các doanh nghiệp vừa và nhỏ có kế hoạch triển khai RWA. Sự chuyển đổi này sẽ thay đổi thách thức cốt lõi từ việc xây dựng lòng tin đa phương sang thiết kế lộ trình token hóa tài liệu thương mại, xây dựng mô hình kinh tế và kết nối với các nguồn lực hạ tầng blockchain.
Bốn, mở rộng kênh tài trợ: từ độc quyền ngân hàng đến vốn đa dạng
Bản chất của tài chính nằm ở việc chuyển giao tài chính. Mặc dù blockchain mang lại những lợi thế đáng kể cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ về niềm tin, hiệu quả và tính thanh khoản, nhưng mục tiêu cốt lõi của tài chính thương mại vẫn luôn là hỗ trợ họ trong việc có được tài chính thương mại quốc tế. Hiện tại, các ngân hàng chiếm khoảng 55% thị phần, với những rào cản cao và quy trình phê duyệt kéo dài đã làm tăng đáng kể chi phí lưu kho và vận chuyển, đồng thời giảm hiệu quả quay vòng. Hiện nay, nhiều liên minh tài chính thương mại và công ty công nghệ tài chính đang cố gắng chứng khoán hóa hóa đơn hoặc pools cho vay thương mại, phát hành các token kỹ thuật số đại diện cho một phần quyền lợi của họ trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh (hoàn toàn tuân thủ các điều khoản hợp đồng gốc). Cách thức ánh xạ tài sản ngoài chuỗi này đã mở rộng rất lớn các kênh tài chính. Tài sản tài chính thương mại từ trước đến nay có tỷ lệ vỡ nợ thấp và thời hạn ngắn, là một mục tiêu đầu tư có tính hấp dẫn với độ biến động thấp. Blockchain cung cấp một con đường an toàn và tự động để tiếp cận những tài sản như vậy, cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ, ngoài các ngân hàng truyền thống, công ty tài chính thương mại và các tổ chức bảo hiểm, còn có thể thu hút sự hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư tổ chức rộng rãi và thậm chí cả các nhà đầu tư cá nhân.
V. Giải pháp phá vỡ: Bốn bước vượt qua "cửa ải sống còn" trong mã hóa tài chính thương mại
Dù RWA trong tài chính thương mại có thể giải quyết nhiều vấn đề, nhưng việc token hóa chứng từ không phải là điều dễ dàng. Các dự án blockchain đang chuyển từ việc khám phá công nghệ độc lập sang những giải pháp tích hợp sâu sắc giữa lợi thế của chuỗi công cộng và nhu cầu của doanh nghiệp, kết hợp chặt chẽ với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có. Kiến trúc lý tưởng cần cân nhắc giữa việc vận hành trên mạng công cộng (mở và minh bạch) và kết nối với hệ thống riêng cũng như yêu cầu tuân thủ của các tổ chức, đồng thời trang bị hợp đồng thông minh thân thiện với nhà phát triển, mạng hiệu suất cao và cơ chế đồng thuận sáng tạo. Yêu cầu toàn cầu của thương mại quốc tế đòi hỏi các token có thể chuyển đổi liền mạch sang tiền pháp định địa phương ở hơn 100 quốc gia, liên quan đến các quy định quản lý xuyên quốc gia phức tạp, khiến cho việc quản trị mạng đối mặt với thách thức lớn giữa tính bao trùm và tuân thủ, cộng thêm các vấn đề như thiết kế mô hình kinh tế token, độ phức tạp của dự án là rất cao. Đối mặt với những thách thức phức tạp này, các nhà quyết định trong doanh nghiệp vừa và nhỏ thiếu hướng dẫn phát hành chuyên nghiệp và xây dựng hệ thống kiến thức sẽ gặp khó khăn.
Hệ thống khóa học RWA có hệ thống chính là chìa khóa để giải quyết tình huống này. Nó xoay quanh bốn vấn đề cốt lõi: "Có phù hợp để phát hành hay không", "Làm thế nào để thiết kế mô hình", "Làm thế nào để đi qua con đường tuân thủ", "Làm thế nào để kết nối với nguồn lực thị trường", cung cấp giải pháp toàn diện từ nhận thức đến thực hành, chính xác kết nối từng khâu quan trọng từ "Có thể phát hành hay không" đến "Làm thế nào để phát hành".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 triệu tỷ USD tài chính thương mại màu xanh: RWA làm thế nào để phá vỡ xiềng xích của 40 tỷ tài liệu giấy?
Một, 19 triệu tỷ đô la biển xanh: Đường đua nhu cầu thiết yếu bị bỏ qua
Hiện tại, lĩnh vực RWA (token hóa tài sản thế giới thực) đang phát triển mạnh mẽ, với sự chú ý chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực như năng lượng tái tạo, bất động sản và trái phiếu. Tuy nhiên, một lĩnh vực có nhu cầu cứng lên tới 19 triệu tỷ USD lại thường bị bỏ qua. Nếu thành công thông qua lĩnh vực này, tỷ lệ thành công trong việc tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong các ngành liên quan có khả năng tăng lên trên 80% - đây chính là lĩnh vực tài chính thương mại đầy tiềm năng.
Hai, 40 tỷ tài liệu gặp khó khăn: khoảng cách số trong thương mại quốc tế và gánh nặng tài chính
Thế kỷ 21 là thời đại thông tin, nhiều ngành đã thực hiện văn phòng không giấy, nhưng quá trình số hóa trong lĩnh vực thương mại quốc tế trên toàn cầu lại chậm đáng kể. Đến năm 2022, chỉ khoảng 2% vận đơn được thực hiện điện tử, 80% chứng từ thương mại xuyên biên giới vẫn phụ thuộc vào lưu thông giấy tờ. Mỗi năm có tới 4 tỷ tài liệu vật lý được trao đổi, trở thành rào cản chính trong việc tài trợ thương mại cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Mặc dù vào năm 2024, giá trị thương mại hàng hóa và dịch vụ toàn cầu dự kiến sẽ đạt kỷ lục 33 nghìn tỷ USD, nhưng để hoàn tất một giao dịch tài trợ thương mại, thường cần xử lý tới 36 bản chính và 240 bản sao. Thời gian xử lý một thư tín dụng bằng giấy có thể lên tới 10-15 ngày, càng làm trầm trọng thêm vấn đề khó khăn trong tài chính. Khoảng cách cung cầu trong tài chính thương mại đã tăng từ 1.4 nghìn tỷ USD lên 2.5 nghìn tỷ USD trong vòng 10 năm (2014-2022), tỷ lệ của nó so với giá trị xuất khẩu toàn cầu cũng đã tăng từ 7.4% lên 10%. Tính thanh khoản của các chứng từ thương mại như thư tín dụng, vận đơn điện tử, hối phiếu, và biên lai cần được công nghệ mới đánh thức.
Ba, Năng lực của blockchain: Tái cấu trúc sự tin cậy, hiệu quả và tính thanh khoản trong tài chính thương mại
Công nghệ blockchain thông qua sổ cái phân tán không thể thay đổi, thiết lập nguồn chân thật duy nhất đáng tin cậy cho tài chính thương mại. Sau khi giao dịch hoặc chứng từ được đưa lên chuỗi, cần có sự đồng thuận toàn mạng để sửa đổi, nâng cao đáng kể tính an toàn, hiệu quả và tránh rủi ro tập trung. Đặc điểm này rất phù hợp với bối cảnh tài chính thương mại:
Tất cả các bên tham gia (xuất khẩu, nhập khẩu, ngân hàng, bảo hiểm, cơ quan quản lý) có thể chia sẻ các hồ sơ vận chuyển và thanh toán có thể kiểm tra được dưới sự kiểm soát quyền truy cập.
Tài sản thương mại thực thể và văn bản được chuyển đổi thành token kỹ thuật số trên chuỗi, giảm thiểu ma sát và chi phí bảo mật trong hợp tác đa bên.
Khi hạ tầng blockchain ngày càng được áp dụng sâu rộng trong các tình huống thương mại, tác động kinh tế tiềm năng của nó cũng bắt đầu dần hiện rõ. Diễn đàn Kinh tế Thế giới dự đoán vào năm 2018 rằng, trong vòng mười năm tới, công nghệ blockchain sẽ tạo ra giá trị 1.000 tỷ USD cho thương mại toàn cầu, trong đó phần lớn cơ hội thuộc về các doanh nghiệp vừa và nhỏ có kế hoạch triển khai RWA. Sự chuyển đổi này sẽ thay đổi thách thức cốt lõi từ việc xây dựng lòng tin đa phương sang thiết kế lộ trình token hóa tài liệu thương mại, xây dựng mô hình kinh tế và kết nối với các nguồn lực hạ tầng blockchain.
Bốn, mở rộng kênh tài trợ: từ độc quyền ngân hàng đến vốn đa dạng
Bản chất của tài chính nằm ở việc chuyển giao tài chính. Mặc dù blockchain mang lại những lợi thế đáng kể cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ về niềm tin, hiệu quả và tính thanh khoản, nhưng mục tiêu cốt lõi của tài chính thương mại vẫn luôn là hỗ trợ họ trong việc có được tài chính thương mại quốc tế. Hiện tại, các ngân hàng chiếm khoảng 55% thị phần, với những rào cản cao và quy trình phê duyệt kéo dài đã làm tăng đáng kể chi phí lưu kho và vận chuyển, đồng thời giảm hiệu quả quay vòng. Hiện nay, nhiều liên minh tài chính thương mại và công ty công nghệ tài chính đang cố gắng chứng khoán hóa hóa đơn hoặc pools cho vay thương mại, phát hành các token kỹ thuật số đại diện cho một phần quyền lợi của họ trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh (hoàn toàn tuân thủ các điều khoản hợp đồng gốc). Cách thức ánh xạ tài sản ngoài chuỗi này đã mở rộng rất lớn các kênh tài chính. Tài sản tài chính thương mại từ trước đến nay có tỷ lệ vỡ nợ thấp và thời hạn ngắn, là một mục tiêu đầu tư có tính hấp dẫn với độ biến động thấp. Blockchain cung cấp một con đường an toàn và tự động để tiếp cận những tài sản như vậy, cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ, ngoài các ngân hàng truyền thống, công ty tài chính thương mại và các tổ chức bảo hiểm, còn có thể thu hút sự hỗ trợ tài chính từ các nhà đầu tư tổ chức rộng rãi và thậm chí cả các nhà đầu tư cá nhân.
V. Giải pháp phá vỡ: Bốn bước vượt qua "cửa ải sống còn" trong mã hóa tài chính thương mại
Dù RWA trong tài chính thương mại có thể giải quyết nhiều vấn đề, nhưng việc token hóa chứng từ không phải là điều dễ dàng. Các dự án blockchain đang chuyển từ việc khám phá công nghệ độc lập sang những giải pháp tích hợp sâu sắc giữa lợi thế của chuỗi công cộng và nhu cầu của doanh nghiệp, kết hợp chặt chẽ với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có. Kiến trúc lý tưởng cần cân nhắc giữa việc vận hành trên mạng công cộng (mở và minh bạch) và kết nối với hệ thống riêng cũng như yêu cầu tuân thủ của các tổ chức, đồng thời trang bị hợp đồng thông minh thân thiện với nhà phát triển, mạng hiệu suất cao và cơ chế đồng thuận sáng tạo. Yêu cầu toàn cầu của thương mại quốc tế đòi hỏi các token có thể chuyển đổi liền mạch sang tiền pháp định địa phương ở hơn 100 quốc gia, liên quan đến các quy định quản lý xuyên quốc gia phức tạp, khiến cho việc quản trị mạng đối mặt với thách thức lớn giữa tính bao trùm và tuân thủ, cộng thêm các vấn đề như thiết kế mô hình kinh tế token, độ phức tạp của dự án là rất cao. Đối mặt với những thách thức phức tạp này, các nhà quyết định trong doanh nghiệp vừa và nhỏ thiếu hướng dẫn phát hành chuyên nghiệp và xây dựng hệ thống kiến thức sẽ gặp khó khăn.
Hệ thống khóa học RWA có hệ thống chính là chìa khóa để giải quyết tình huống này. Nó xoay quanh bốn vấn đề cốt lõi: "Có phù hợp để phát hành hay không", "Làm thế nào để thiết kế mô hình", "Làm thế nào để đi qua con đường tuân thủ", "Làm thế nào để kết nối với nguồn lực thị trường", cung cấp giải pháp toàn diện từ nhận thức đến thực hành, chính xác kết nối từng khâu quan trọng từ "Có thể phát hành hay không" đến "Làm thế nào để phát hành".