Thị trường sản phẩm phái sinh tài sản tiền điện tử đang đón chờ sự kiện quan trọng – hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trị giá gần 5 tỷ USD sẽ hết hạn vào hôm nay (giờ UTC 8:00). Trong đó, hợp đồng quyền chọn BTC chiếm hơn 4 tỷ USD (giá trị danh nghĩa), điểm đau lớn nhất là 116,000 USD; hợp đồng quyền chọn ETH khoảng 876 triệu USD, điểm đau lớn nhất là 3,675 USD. Tỷ lệ bán/ mua (PCR) cho thấy thị trường BTC hơi nghiêng về xu hướng giảm (PCR=1.46), trong khi ETH thì trung lập hơn (PCR=1.14). Trong bối cảnh biến động thấp liên tục, việc hết hạn quy mô lớn này có gây ra biến động mạnh trên thị trường hay không sẽ là tâm điểm chú ý của các nhà giao dịch.
Gần 5 tỷ USD sản phẩm phái sinh đáo hạn, điểm đau lớn nhất tiết lộ mức giá quan trọng
Theo dữ liệu từ Deribit, hôm nay sẽ có tổng giá trị lên tới 49.6 tỷ đô la của các tùy chọn BTC và ETH đáo hạn, đây là một trong những sự kiện đáo hạn tùy chọn lớn nhất gần đây trên thị trường mã hóa.
(Nguồn: Deribit)
Bitcoin (BTC)： giá trị danh nghĩa 4,09 tỷ đô la của hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn, liên quan đến 34,954 hợp đồng chưa thanh toán. Chỉ số quan trọng "điểm đau lớn nhất" (tức là mức giá có nhiều quyền chọn hết hạn nhất, tổn thất của các nhà tạo lập thị trường là nhỏ nhất) nằm ở 116,000 đô la. Tỷ lệ quyền chọn bán / quyền chọn mua hiện tại (PCR) là 1,46, cho thấy khối lượng hợp đồng quyền chọn bán (quyền chọn bán) cao hơn khối lượng hợp đồng quyền chọn mua (quyền chọn mua), tâm lý tổng thể hơi thiên về giảm.
（nguồn: Deribit）
Ethereum (ETH)： giá trị danh nghĩa 8.76 triệu đô la của hợp đồng quyền chọn hết hạn, liên quan đến 223,433 hợp đồng mở. Điểm đau lớn nhất nằm ở 3,675 đô la, PCR là 1.14, cho thấy tâm lý thị trường trung tính hơn so với BTC.
Phân bố vị thế và tình huống biến động thấp
Các nhà phân tích Deribit chỉ ra rằng, sự phân bố của các hợp đồng chưa thanh lý hiện tại có những đặc điểm rõ rệt: Các quyền chọn bán (Puts) tập trung nhiều ở dưới giá giao ngay, trong khi các quyền chọn mua (Calls) lại tích tụ ở trên giá giao ngay. Cấu trúc phân bố này có thể giống như một "lực hấp dẫn" giữ giá ở trong khoảng hiện tại - nhưng tất cả sẽ được làm sáng tỏ sau khi hết hạn vào hôm nay.
Biến động thấp chiếm ưu thế, các nhà giao dịch đặt cược vào sự ổn định hoặc tăng nhẹ
Cơ quan phân tích quyền chọn Greeks. live đã quan sát thấy tâm lý thị trường phân hóa, nhiều nhà giao dịch đang nỗ lực thích nghi với môi trường biến động thấp liên tục. Một hiện tượng chủ chốt là: mặc dù độ biến động ngụ ý (IV) của quyền chọn đến hạn theo tuần của BTC lên tới 32%, nhưng các nhà giao dịch vẫn tích cực bán quyền chọn bán với giá thực hiện là 112.000 đô la (Put Selling). Điều này cho thấy phần lớn các nhà giao dịch đặt cược vào sự ổn định giá hoặc tăng nhẹ , tận dụng chiến lược bán quyền chọn (đặc biệt là bán quyền chọn bán) để “thu phí quyền chọn” (Premium Harvesting), điều này là chiến lược phổ biến trong môi trường biến động thấp.
"Các nhà giao dịch thể hiện sự tự tin mạnh mẽ vào chiến lược bán quyền chọn," nhà phân tích của Greeks.live cho biết, "Các giao dịch thành công như vậy có thể mang lại lợi nhuận khi giá của tài sản cơ sở có sự biến động thuận lợi."
Mức độ kỹ thuật quan trọng và các chất xúc tác tiềm năng cho sự biến động
Các nhà phân tích đồng thời nhấn mạnh, Đường trung bình động hàm mũ 100 chu kỳ (EMA100) của BTC trong biểu đồ 5 phút là chiến trường kỹ thuật quan trọng gần đây, đã đóng vai trò là kháng cự hoặc hỗ trợ trong nhiều khoảng thời gian. Hiện tại, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới đường trung bình này, điều này thường báo hiệu động năng giảm giá ngắn hạn.
Tùy chọn đến hạn hoặc gây ra Biến động： Do có một lượng lớn hợp đồng chưa thanh lý gần mức giá thực hiện 112,000 đô la, người bán quyền chọn bán (Put Sellers) có thể thực hiện các hành động phòng ngừa, cố gắng đẩy giá lên để tránh thua lỗ. Điều này có thể tăng cường Biến động thị trường trong bối cảnh đáo hạn tùy chọn lớn hôm nay.
**Cơ hội trong kỷ nguyên hết hạn: ** Vấn đề cốt lõi hơn là: Liệu sự hết hạn quy mô lớn như vậy có kích hoạt biến động không? Khi hàng triệu hợp đồng rời khỏi thị trường, luôn có nguy cơ điều chỉnh vị thế đột ngột, đặc biệt là khi giá BTC hoặc ETH vượt qua ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Tuy nhiên, với việc hầu hết các nhà giao dịch hiện đang đóng vai trò là "người bán biến động" (Volatility Sellers), sự đồng thuận của thị trường vẫn có xu hướng cho rằng biến động sẽ giữ ở mức thấp. Tuy nhiên, một khi những vị thế này được giải phóng, môi trường thị trường sau khi hết hạn có thể mở ra cơ hội định hướng mới, đặc biệt nếu có các chất xúc tác vĩ mô (như chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu kinh tế) hoặc thay đổi trong cấu trúc thanh khoản.
Kết luận: Giá trị 50 tỷ USD của hợp đồng quyền chọn BTC và ETH sẽ hết hạn, trong bối cảnh thị trường có biến động thấp liên tục giống như một "bom hẹn giờ". Mặc dù chiến lược bán quyền chọn phổ biến cho thấy phần lớn các nhà giao dịch đặt cược vào sự ổn định, nhưng việc mất các mức kỹ thuật quan trọng (như 112,000 USD) và nhu cầu thanh lý hợp đồng mở lớn vẫn có thể trở thành ngòi nổ phá vỡ bế tắc của thị trường. Điểm đau lớn nhất của quyền chọn (BTC $116K, ETH $3,675) sẽ là điểm neo tâm lý trong cuộc cạnh tranh giữa bên mua và bên bán. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tăng cường biến động tiềm tàng trong khoảng thời gian đáo hạn (khoảng trước và sau UTC 8:00) và theo dõi chặt chẽ sự tái cấu trúc thanh khoản thị trường cũng như lựa chọn hướng đi mới sau khi đáo hạn. Trong thị trường có biến động thấp, các sự kiện thiên nga đen thường đến một cách bất ngờ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
50 tỷ USD BTC, ETH Tùy chọn hôm nay hết hạn! Điểm đau lớn nhất 116.000 USD, 3.675 USD, thị trường biến động thấp đối mặt với thử thách quan trọng.
Thị trường sản phẩm phái sinh tài sản tiền điện tử đang đón chờ sự kiện quan trọng – hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trị giá gần 5 tỷ USD sẽ hết hạn vào hôm nay (giờ UTC 8:00). Trong đó, hợp đồng quyền chọn BTC chiếm hơn 4 tỷ USD (giá trị danh nghĩa), điểm đau lớn nhất là 116,000 USD; hợp đồng quyền chọn ETH khoảng 876 triệu USD, điểm đau lớn nhất là 3,675 USD. Tỷ lệ bán/ mua (PCR) cho thấy thị trường BTC hơi nghiêng về xu hướng giảm (PCR=1.46), trong khi ETH thì trung lập hơn (PCR=1.14). Trong bối cảnh biến động thấp liên tục, việc hết hạn quy mô lớn này có gây ra biến động mạnh trên thị trường hay không sẽ là tâm điểm chú ý của các nhà giao dịch.
Gần 5 tỷ USD sản phẩm phái sinh đáo hạn, điểm đau lớn nhất tiết lộ mức giá quan trọng
Theo dữ liệu từ Deribit, hôm nay sẽ có tổng giá trị lên tới 49.6 tỷ đô la của các tùy chọn BTC và ETH đáo hạn, đây là một trong những sự kiện đáo hạn tùy chọn lớn nhất gần đây trên thị trường mã hóa.
(Nguồn: Deribit)
Bitcoin (BTC)： giá trị danh nghĩa 4,09 tỷ đô la của hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn, liên quan đến 34,954 hợp đồng chưa thanh toán. Chỉ số quan trọng "điểm đau lớn nhất" (tức là mức giá có nhiều quyền chọn hết hạn nhất, tổn thất của các nhà tạo lập thị trường là nhỏ nhất) nằm ở 116,000 đô la. Tỷ lệ quyền chọn bán / quyền chọn mua hiện tại (PCR) là 1,46, cho thấy khối lượng hợp đồng quyền chọn bán (quyền chọn bán) cao hơn khối lượng hợp đồng quyền chọn mua (quyền chọn mua), tâm lý tổng thể hơi thiên về giảm.
Ethereum (ETH)： giá trị danh nghĩa 8.76 triệu đô la của hợp đồng quyền chọn hết hạn, liên quan đến 223,433 hợp đồng mở. Điểm đau lớn nhất nằm ở 3,675 đô la, PCR là 1.14, cho thấy tâm lý thị trường trung tính hơn so với BTC.
Phân bố vị thế và tình huống biến động thấp
Các nhà phân tích Deribit chỉ ra rằng, sự phân bố của các hợp đồng chưa thanh lý hiện tại có những đặc điểm rõ rệt: Các quyền chọn bán (Puts) tập trung nhiều ở dưới giá giao ngay, trong khi các quyền chọn mua (Calls) lại tích tụ ở trên giá giao ngay. Cấu trúc phân bố này có thể giống như một "lực hấp dẫn" giữ giá ở trong khoảng hiện tại - nhưng tất cả sẽ được làm sáng tỏ sau khi hết hạn vào hôm nay.
Biến động thấp chiếm ưu thế, các nhà giao dịch đặt cược vào sự ổn định hoặc tăng nhẹ
Cơ quan phân tích quyền chọn Greeks. live đã quan sát thấy tâm lý thị trường phân hóa, nhiều nhà giao dịch đang nỗ lực thích nghi với môi trường biến động thấp liên tục. Một hiện tượng chủ chốt là: mặc dù độ biến động ngụ ý (IV) của quyền chọn đến hạn theo tuần của BTC lên tới 32%, nhưng các nhà giao dịch vẫn tích cực bán quyền chọn bán với giá thực hiện là 112.000 đô la (Put Selling). Điều này cho thấy phần lớn các nhà giao dịch đặt cược vào sự ổn định giá hoặc tăng nhẹ , tận dụng chiến lược bán quyền chọn (đặc biệt là bán quyền chọn bán) để “thu phí quyền chọn” (Premium Harvesting), điều này là chiến lược phổ biến trong môi trường biến động thấp.
"Các nhà giao dịch thể hiện sự tự tin mạnh mẽ vào chiến lược bán quyền chọn," nhà phân tích của Greeks.live cho biết, "Các giao dịch thành công như vậy có thể mang lại lợi nhuận khi giá của tài sản cơ sở có sự biến động thuận lợi."
Mức độ kỹ thuật quan trọng và các chất xúc tác tiềm năng cho sự biến động
Các nhà phân tích đồng thời nhấn mạnh, Đường trung bình động hàm mũ 100 chu kỳ (EMA100) của BTC trong biểu đồ 5 phút là chiến trường kỹ thuật quan trọng gần đây, đã đóng vai trò là kháng cự hoặc hỗ trợ trong nhiều khoảng thời gian. Hiện tại, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới đường trung bình này, điều này thường báo hiệu động năng giảm giá ngắn hạn.
Kết luận: Giá trị 50 tỷ USD của hợp đồng quyền chọn BTC và ETH sẽ hết hạn, trong bối cảnh thị trường có biến động thấp liên tục giống như một "bom hẹn giờ". Mặc dù chiến lược bán quyền chọn phổ biến cho thấy phần lớn các nhà giao dịch đặt cược vào sự ổn định, nhưng việc mất các mức kỹ thuật quan trọng (như 112,000 USD) và nhu cầu thanh lý hợp đồng mở lớn vẫn có thể trở thành ngòi nổ phá vỡ bế tắc của thị trường. Điểm đau lớn nhất của quyền chọn (BTC $116K, ETH $3,675) sẽ là điểm neo tâm lý trong cuộc cạnh tranh giữa bên mua và bên bán. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro tăng cường biến động tiềm tàng trong khoảng thời gian đáo hạn (khoảng trước và sau UTC 8:00) và theo dõi chặt chẽ sự tái cấu trúc thanh khoản thị trường cũng như lựa chọn hướng đi mới sau khi đáo hạn. Trong thị trường có biến động thấp, các sự kiện thiên nga đen thường đến một cách bất ngờ.