Chúng ta đã thấy các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, cũng như các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử. Tuy nhiên, cách tiếp cận của Aegis lại khác biệt: một stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin.
Dưới đây là những điểm nổi bật trong thiết kế của nó và những lý do có thể dẫn đến thành công.
Hầu hết các stablecoin hiện nay đều dựa vào một hệ thống tập trung, mà hệ thống này đã bị Bitcoin thiết kế để tránh.
Quản lý tiền pháp định
Giải quyết ngân hàng
Quy định giám sát
Aegis đã thực hiện một chiến lược khác, chọn xây dựng hệ thống xung quanh Bitcoin thay vì ngân hàng.
Aegis đã đặt tên cho stablecoin của mình là YUSD:
Neo định giá 1 đô la
Được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp Bitcoin
Giữ ổn định bằng cách bán khống hợp đồng vĩnh viễn
Không cần oracle, không cần dự trữ đồng tiền không thể, không có trung gian bên thứ ba.
YUSD chỉ được đúc khi gửi vào hợp đồng thông minh Aegis Mint bằng các stablecoin như USDT, USDC hoặc DAI.
Ngay khi xác minh thành công, YUSD sẽ được tạo ra và tài sản đảm bảo tương ứng sẽ được chuyển đến kho lưu trữ an toàn.
Không có công tắc đúc không chuỗi, không can thiệp của con người, mọi thứ chỉ được kiểm soát bởi logic hợp đồng thông minh.
Vậy, Aegis thực hiện hoạt động từ đầu đến cuối như thế nào?
Bạn có thể sử dụng vốn để thực hiện các thao tác đúc hoặc trao đổi (trên chuỗi hoặc sàn giao dịch phi tập trung) để nhận YUSD.
Aegis sử dụng những quỹ này để mua BTC
Thực hiện hợp đồng vĩnh viễn bán khống để phòng ngừa rủi ro biến động giá
Kiếm lợi nhuận từ phí tài chính khi mở vị thế bán
Phân phối lợi nhuận: Một phần được tiêm vào quỹ bảo hiểm, một phần được phân phối cho những người nắm giữ YUSD
Đây là cơ chế tuần hoàn của YUSD.
Nhưng, lợi nhuận này đến từ đâu?
Khi Aegis bán khống hợp đồng tương lai Bitcoin, nó sẽ kiếm lợi từ việc trả phí tài trợ của các nhà giao dịch đặt cược tăng giá.
Chỉ cần có nhu cầu mua vào, các khoản phí này sẽ được thu ba lần mỗi ngày.
Đây không phải là staking, cũng không phải là lạm phát.
Đây là cách áp lực từ đối thủ chuyển hóa thành lợi nhuận.
Aegis sẽ không yêu cầu bạn làm bất kỳ điều gì thêm.
Giữ YUSD → Aegis kiếm phí → Ghi lại tỷ lệ trong bản chụp → Tạo thưởng → Nhận qua APP
Nhìn xem, lợi nhuận đến như gió thổi.
Việc xây dựng Aegis được thiết kế để đảm bảo an toàn và đáng tin cậy, độc lập tránh rủi ro tập trung và né tránh các điểm thất bại đơn lẻ phổ biến:
Không có hỗ trợ tiền tệ hợp pháp
Không có dự trữ USDC
Không phụ thuộc vào oracle
Chỉ dành cho Bitcoin, xử lý hedging thế chấp, nắm giữ OTC, giám sát thời gian thực.
Không có mô hình lợi nhuận nào là hoàn hảo, đặc biệt là những mô hình liên quan đến tỷ lệ chi phí vốn. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu tỷ lệ chi phí vốn chuyển sang giá trị âm?
Aegis đã thành lập quỹ bảo hiểm cho điều này.
1-5% lợi nhuận sẽ được chuyển vào quỹ bảo hiểm
Khi tỷ lệ phí tài chính chuyển sang giá trị âm, quỹ này sẽ được kích hoạt khi chi phí bán khống tăng lên.
Được quản lý bởi hợp đồng thông minh đa chữ ký
Quyền kiểm soát sau này sẽ được chuyển giao cho Aegis DAO
Aegis dường như rất chú trọng đến sự minh bạch:
Quỹ dự trữ được quản lý có thể xác minh
Công khai vị thế sàn giao dịch
API chỉ đọc công khai trạng thái hệ thống
Bạn không cần phải đoán logic vận hành bên trong của nó, nhưng bạn có thể quan sát kết quả theo thời gian thực.
Quỹ bảo hiểm chịu trách nhiệm quản lý rủi ro, trong khi hệ thống điểm Aaegis chịu trách nhiệm thúc đẩy sự tăng trưởng. Người dùng có thể nhận điểm hàng ngày thông qua các cách sau:
Nắm giữ YUSD (nhận 15 điểm cho mỗi 1 đô la mỗi ngày)
Cung cấp tính thanh khoản (nhận 30 điểm cho mỗi 1 đô la mỗi ngày, gấp đôi phần thưởng)
Thông qua việc vay mượn Euler (45 điểm mỗi ngày, gấp 3 lần phần thưởng)
Hoàn thành nhiệm vụ xã hội (mỗi nhiệm vụ 50 điểm, nhân 5 lần)
Sản phẩm và dịch vụ này hiện đã được triển khai hoàn toàn trên chuỗi Ethereum và BNB.
Trong Mùa 1, tất cả lợi nhuận điểm sẽ nhận được phần thưởng tăng thêm 50%, điều này cho phép người dùng sớm nhận được tỷ lệ phần thưởng AEG token cao hơn.
Phần thưởng vượt mức: Chiến lược vòng lặp tích hợp Euler được mở khóa - Gửi YUSD → Kiếm điểm → Vay stablecoin → Lặp lại quá trình này.
Cách này có thể tối đa hóa lợi nhuận, gấp đôi điểm.
Điểm không chỉ là con số. Mỗi tuần, 0.2% tổng cung AEG sẽ được phân phối dựa trên tỷ lệ điểm của bạn.
Không cần lo lắng về việc hoãn phát hành airdrop, cũng không cần đoán quy tắc phân bổ.
Minh bạch công khai, mọi thứ diễn ra theo kế hoạch và được gắn trực tiếp với việc sử dụng thỏa thuận.
Aegis là một dự án sơ khai, nhằm xây dựng stablecoin không phụ thuộc vào tiền pháp định, oracle hay tài sản thế chấp có giấy phép.
Mô hình này liệu có vẫn hiệu quả trong thị trường biến động, hoặc có thể mở rộng trong các tình huống sử dụng thực tế hay không, hiện vẫn chưa chắc chắn.
Nhưng đây là một trong những thí nghiệm rõ ràng nhất cho đến nay trong thiết kế tiền tệ dựa trên Bitcoin.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Paradigm mới trong việc đảm bảo rủi ro Bitcoin vĩnh viễn: Aegis làm thế nào để tạo ra stablecoin YUSD phi tập trung bằng hợp đồng vị thế Short?
Tác giả: Stacy Muur
Biên dịch: Tim, PANews
Chúng ta đã thấy các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, cũng như các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử. Tuy nhiên, cách tiếp cận của Aegis lại khác biệt: một stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin.
Dưới đây là những điểm nổi bật trong thiết kế của nó và những lý do có thể dẫn đến thành công.
Hầu hết các stablecoin hiện nay đều dựa vào một hệ thống tập trung, mà hệ thống này đã bị Bitcoin thiết kế để tránh.
Aegis đã thực hiện một chiến lược khác, chọn xây dựng hệ thống xung quanh Bitcoin thay vì ngân hàng.
Aegis đã đặt tên cho stablecoin của mình là YUSD:
Không cần oracle, không cần dự trữ đồng tiền không thể, không có trung gian bên thứ ba.
YUSD chỉ được đúc khi gửi vào hợp đồng thông minh Aegis Mint bằng các stablecoin như USDT, USDC hoặc DAI.
Ngay khi xác minh thành công, YUSD sẽ được tạo ra và tài sản đảm bảo tương ứng sẽ được chuyển đến kho lưu trữ an toàn.
Không có công tắc đúc không chuỗi, không can thiệp của con người, mọi thứ chỉ được kiểm soát bởi logic hợp đồng thông minh.
Vậy, Aegis thực hiện hoạt động từ đầu đến cuối như thế nào?
Đây là cơ chế tuần hoàn của YUSD.
Nhưng, lợi nhuận này đến từ đâu?
Khi Aegis bán khống hợp đồng tương lai Bitcoin, nó sẽ kiếm lợi từ việc trả phí tài trợ của các nhà giao dịch đặt cược tăng giá.
Chỉ cần có nhu cầu mua vào, các khoản phí này sẽ được thu ba lần mỗi ngày.
Đây không phải là staking, cũng không phải là lạm phát.
Đây là cách áp lực từ đối thủ chuyển hóa thành lợi nhuận.
Aegis sẽ không yêu cầu bạn làm bất kỳ điều gì thêm.
Giữ YUSD → Aegis kiếm phí → Ghi lại tỷ lệ trong bản chụp → Tạo thưởng → Nhận qua APP
Nhìn xem, lợi nhuận đến như gió thổi.
Việc xây dựng Aegis được thiết kế để đảm bảo an toàn và đáng tin cậy, độc lập tránh rủi ro tập trung và né tránh các điểm thất bại đơn lẻ phổ biến:
Chỉ dành cho Bitcoin, xử lý hedging thế chấp, nắm giữ OTC, giám sát thời gian thực.
Không có mô hình lợi nhuận nào là hoàn hảo, đặc biệt là những mô hình liên quan đến tỷ lệ chi phí vốn. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu tỷ lệ chi phí vốn chuyển sang giá trị âm?
Aegis đã thành lập quỹ bảo hiểm cho điều này.
Aegis dường như rất chú trọng đến sự minh bạch:
Bạn không cần phải đoán logic vận hành bên trong của nó, nhưng bạn có thể quan sát kết quả theo thời gian thực.
Quỹ bảo hiểm chịu trách nhiệm quản lý rủi ro, trong khi hệ thống điểm Aaegis chịu trách nhiệm thúc đẩy sự tăng trưởng. Người dùng có thể nhận điểm hàng ngày thông qua các cách sau:
Sản phẩm và dịch vụ này hiện đã được triển khai hoàn toàn trên chuỗi Ethereum và BNB.
Trong Mùa 1, tất cả lợi nhuận điểm sẽ nhận được phần thưởng tăng thêm 50%, điều này cho phép người dùng sớm nhận được tỷ lệ phần thưởng AEG token cao hơn.
Phần thưởng vượt mức: Chiến lược vòng lặp tích hợp Euler được mở khóa - Gửi YUSD → Kiếm điểm → Vay stablecoin → Lặp lại quá trình này.
Cách này có thể tối đa hóa lợi nhuận, gấp đôi điểm.
Điểm không chỉ là con số. Mỗi tuần, 0.2% tổng cung AEG sẽ được phân phối dựa trên tỷ lệ điểm của bạn.
Không cần lo lắng về việc hoãn phát hành airdrop, cũng không cần đoán quy tắc phân bổ.
Minh bạch công khai, mọi thứ diễn ra theo kế hoạch và được gắn trực tiếp với việc sử dụng thỏa thuận.
Aegis là một dự án sơ khai, nhằm xây dựng stablecoin không phụ thuộc vào tiền pháp định, oracle hay tài sản thế chấp có giấy phép.
Mô hình này liệu có vẫn hiệu quả trong thị trường biến động, hoặc có thể mở rộng trong các tình huống sử dụng thực tế hay không, hiện vẫn chưa chắc chắn.
Nhưng đây là một trong những thí nghiệm rõ ràng nhất cho đến nay trong thiết kế tiền tệ dựa trên Bitcoin.