Hầu hết các tài sản gắn liền với Bitcoin trong DeFi dựa vào cầu hoặc người giữ tài sản.
Mô hình phổ biến nhất:
▸ Gửi $BTC đến một người giữ (BitGo) ▸ Nhận phiên bản wrapped 1:1 ($WBTC) trên Ethereum ▸ Tin tưởng vào người giữ tài sản để thực hiện việc đổi thưởng
Thiết kế này, mặc dù chức năng, nhưng vốn dĩ dựa vào lòng tin và giới thiệu rủi ro đối tác.
Với $LBTC, có:
+ Không có cầu + Không có bên giữ tài sản + Không có hệ thống đổi thưởng tập trung
Thay vào đó, Lombard dựa vào một động cơ phát hành dựa trên kho vault (, một hệ thống gần gũi hơn với MakerDAO hơn là $WBTC), được thiết kế đặc biệt cho vốn Bitcoin. Hãy cùng phân tích nó:
➜ Cách $BTC vào hệ thống
Tại cốt lõi của Lombard là một hệ thống kho lưu trữ không giám sát. Đây là cách mà nó hoạt động:
1. Người dùng gửi $BTC gốc vào kho thông qua giao thức staking của Babylon
2. Kho lưu trữ xác nhận và khóa $BTC thông qua xác thực phi tập trung
Khác với các mô hình $BTC được bọc, $LBTC không yêu cầu các thực thể ngoài chuỗi nắm giữ hoặc xác minh tài sản thế chấp.
Đây là một quy trình hoàn toàn trên chuỗi — được quản lý bởi các chứng minh mật mã và logic giao thức.
➜ Đây là cách mà $LBTC duy trì sự ổn định của peg thông qua việc quá tài sản đảm bảo:
$LBTC phụ thuộc vào sự đồng bộ kinh tế.
1. Nạp $BTC
2. Mint lên đến 85% giá trị của nó trong $LBTC
3. Nếu $BTC giảm, các kho chứa có nguy cơ sẽ bị thanh lý
Mức cố định không được đảm bảo - nó được thực thi bởi các động lực và cơ chế thanh lý.
Đó là một điểm khác biệt quan trọng: mức neo của $LBTC được xác định bởi thị trường, không phải dựa vào sự tin cậy.
➜ Kết luận
Wrapped $BTC đã phục vụ mục đích của nó trong DeFi 1.0. Nhưng nó đi kèm với những rủi ro hệ thống và sự đánh đổi.
$LBTC đại diện cho một sự tiến hóa giảm thiểu niềm tin hơn:
+ Phát hành là theo chương trình + Quyền đổi thưởng là không cần phép. + Peg được duy trì thông qua tài sản thế chấp và oracle + Tích hợp trải dài trên Ethereum, Berachain, Sonic, Sui, và nhiều hơn nữa
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hầu hết các tài sản gắn liền với Bitcoin trong DeFi dựa vào cầu hoặc người giữ tài sản.
Mô hình phổ biến nhất:
▸ Gửi $BTC đến một người giữ (BitGo)
▸ Nhận phiên bản wrapped 1:1 ($WBTC) trên Ethereum
▸ Tin tưởng vào người giữ tài sản để thực hiện việc đổi thưởng
Thiết kế này, mặc dù chức năng, nhưng vốn dĩ dựa vào lòng tin và giới thiệu rủi ro đối tác.
Với $LBTC, có:
+ Không có cầu
+ Không có bên giữ tài sản
+ Không có hệ thống đổi thưởng tập trung
Thay vào đó, Lombard dựa vào một động cơ phát hành dựa trên kho vault (, một hệ thống gần gũi hơn với MakerDAO hơn là $WBTC), được thiết kế đặc biệt cho vốn Bitcoin. Hãy cùng phân tích nó:
➜ Cách $BTC vào hệ thống
Tại cốt lõi của Lombard là một hệ thống kho lưu trữ không giám sát. Đây là cách mà nó hoạt động:
1. Người dùng gửi $BTC gốc vào kho thông qua giao thức staking của Babylon
2. Kho lưu trữ xác nhận và khóa $BTC thông qua xác thực phi tập trung
Khác với các mô hình $BTC được bọc, $LBTC không yêu cầu các thực thể ngoài chuỗi nắm giữ hoặc xác minh tài sản thế chấp.
Đây là một quy trình hoàn toàn trên chuỗi — được quản lý bởi các chứng minh mật mã và logic giao thức.
➜ Đây là cách mà $LBTC duy trì sự ổn định của peg thông qua việc quá tài sản đảm bảo:
$LBTC phụ thuộc vào sự đồng bộ kinh tế.
1. Nạp $BTC
2. Mint lên đến 85% giá trị của nó trong $LBTC
3. Nếu $BTC giảm, các kho chứa có nguy cơ sẽ bị thanh lý
Mức cố định không được đảm bảo - nó được thực thi bởi các động lực và cơ chế thanh lý.
Đó là một điểm khác biệt quan trọng: mức neo của $LBTC được xác định bởi thị trường, không phải dựa vào sự tin cậy.
➜ Kết luận
Wrapped $BTC đã phục vụ mục đích của nó trong DeFi 1.0.
Nhưng nó đi kèm với những rủi ro hệ thống và sự đánh đổi.
$LBTC đại diện cho một sự tiến hóa giảm thiểu niềm tin hơn:
+ Phát hành là theo chương trình
+ Quyền đổi thưởng là không cần phép.
+ Peg được duy trì thông qua tài sản thế chấp và oracle
+ Tích hợp trải dài trên Ethereum, Berachain, Sonic, Sui, và nhiều hơn nữa