Thị trường hoảng sợ gia tăng, theo dõi chuyển sang Tài chính phi tập trung và AI Agent

Tổng quan thị trường

Xu hướng chính của thị trường

Tổng quan thị trường

Thị trường hiện đang ở trạng thái hoảng loạn cực độ, chỉ số cảm xúc giảm từ 53% xuống 7%. Phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ 4 lần xuống 2 lần (, đã kích hoạt khoảng 1 tỷ USD trong việc thanh lý bắt buộc, cho thấy thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.

Tài chính phi tập trung

Lĩnh vực Tài chính phi tập trung lần đầu tiên xuất hiện sự giảm trưởng TVL âm trong gần hai tháng qua )-2.21%(, nhưng giá trị thị trường của stablecoin vẫn duy trì tăng trưởng )USDT +0.55%,USDC +1.44%(. Điều này cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục chảy vào, các dự án lợi nhuận ổn định như bể súng đang được ưa chuộng.

Đại lý AI

Thị trường AI Agent đã đạt quy mô 9,9 tỷ USD. Trọng tâm đầu tư đã chuyển từ các đồng tiền meme AI mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, cho thấy thị trường đang dần trưởng thành, hướng đi của các dự án ngày càng lý trí và thiết thực.

Xu hướng Meme币

Thị trường Meme coin rõ ràng đã hạ nhiệt, vốn bắt đầu rút lui quy mô lớn. Điều này cho thấy tâm lý đầu cơ trên thị trường giảm, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các dự án có giá trị ứng dụng thực sự, có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.

Phân tích hiệu suất chuỗi công khai

Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, các blockchain công cộng thể hiện khả năng chống giảm giá tốt, trở thành lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư trong việc phòng ngừa rủi ro, phản ánh sự tự tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn vững chắc.

Triển vọng thị trường tương lai

Gần kề kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản của thị trường dự kiến sẽ giảm. Khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu là BTC, ETH, đồng thời có thể theo dõi Tài chính phi tập trung mang lại lợi suất ổn định và các dự án hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với rủi ro có thể gia tăng trong kỳ nghỉ.

![Thị trường hoảng loạn gia tăng, theo dõi chuyển sang Tài chính phi tập trung và AI Agent｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f26f19c4cbaf590c96458eee9afad5f4.webp(

) Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 53% xuống 7% so với tuần trước, nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ.
• Altcoin có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xuất hiện khoảng hơn 1 tỷ USD vị thế bị thanh lý cưỡng chế, vị thế mua đã giảm đáng kể.
• Với cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin sẽ đồng bộ với chỉ số chuẩn trong ngắn hạn, xác suất có diễn biến độc lập là khá thấp.
• Altcoin thường xảy ra sự đảo chiều đi lên khi nằm trong khu vực hoảng loạn cực độ.

Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc đang ở mức cực kỳ hoảng sợ.
• Các dự án tiền mã hóa liên quan đến Tài chính phi tập trung (DeFi) thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn theo dõi liên tục về việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
• Dự án AI Agent trong tuần này có sự chú ý cao, cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
• Tuần này, các dự án trong lĩnh vực Meme đều giảm giá, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án đồng Meme, phản ánh sự nhiệt tình của thị trường đối với đồng Meme đang dần giảm.

![Thị trường hoảng loạn gia tăng, theo dõi chuyển sang Tài chính phi tập trung và AI Agent｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40183066e1913a84216b0233a6b43613.webp(

Lĩnh vực nóng

) AI Agent

Tuần này, thị trường đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều ở trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các đồng token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang trong tình trạng giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường lại cao nhất. Trước đây, điểm chú ý của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án token Meme có AI Agent, giờ đây dần dần chuyển sang lĩnh vực xây dựng cơ sở hạ tầng AI Agent.

Do vì dự án VC truyền thống trong vòng này không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang có khả năng dẫn dắt sự phát triển thị trường tiếp theo. Bởi vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn có AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra và nhiều lĩnh vực khác có thể kết hợp với AI Agent. Về bản chất, các dự án trong blockchain đều là hình thức thể hiện của các hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent nhằm cải thiện và tăng cường các hợp đồng thông minh. Vì vậy, AI Agent và Crypto là một sự kết hợp tốt nhất.

Tài chính phi tập trung赛道

Xếp hạng tăng trưởng TVL

Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL hàng đầu ### không bao gồm các dự án công có TVL thấp hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu đô la (

| Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | TVL)triệu( | |---------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft)VCX(：)Chỉ số đề xuất:⭐️⭐️(

• Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công khai dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia khi lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận Proof-of-Stake của Algorand.

• Tin tức mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã giới thiệu Looper 4X đòn bẩy stETH dựa trên Lido Finance, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Base, Arbitrum, Optimism và Ethereum, thông qua Chainlink CCIP để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên tới 7%+, và đã thiết lập quan hệ đối tác với Matrixport đồng thời nhận được 1000 BTC dịch vụ lưu ký, giúp TVL của nó tăng trưởng nhanh chóng. Đồng thời đã đạt được quan hệ hợp tác chiến lược với Safe và CoWSwap.

Hyperliquid)HYPE(：)chỉ số gợi ý:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao tự phát triển, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200.000 đơn hàng mỗi giây.

• Tin tức mới nhất: Thị trường đã có những biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước thứ Tư, chỉ số chính liên tục tạo ra các mức cao kỷ lục, sau khi kết thúc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm, toàn bộ thị trường đã giảm mạnh. Những biến động mạnh mẽ này đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho những người muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, do đó rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng chưa thanh lý của Hyperliquid vượt qua 4,3 tỷ USD. Trong tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường bằng cách thêm chức năng giao dịch ký quỹ cho nhiều cặp tiền tệ nổi bật như VIRTUAL, USUAL, PENGU, hỗ trợ đòn bẩy tối đa 5 lần, thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.

Resolv) chưa phát hành (: ) chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️(

• Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung lập Delta, xoay quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung lập thị trường. Cấu trúc này dựa trên nguồn thu nhập có tính khả thi về kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi tức cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.

• Tin tức mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành tích hợp với Base, giảm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao tốc độ giao dịch, thông qua Euler Finance ra mắt dịch vụ cho vay USR, USDC và wstUSR, và triển khai bể thanh khoản USR-USDC trên Aerodrome, đồng thời điều chỉnh điểm thưởng Spectra YT thành 15 điểm mỗi ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận 3 người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua hợp tác sâu sắc với các dự án như Base, Euler Finance và Aerodrome, đã củng cố khả năng cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Babylon)未发币(：)推荐指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường tính bảo mật của các blockchain bằng chứng cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin không sử dụng thông qua cơ chế đặt cọc không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa nhu cầu bảo mật tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.

• Phát triển mới nhất: Mặc dù trong tuần này giá thị trường biến động khá mạnh, nhưng hiệu suất của BTC rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao. Hơn nữa, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng quyết tâm nắm giữ và muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, từ đó sẽ lựa chọn nhiều dự án sinh lời dựa trên BTC hơn. Trong tuần này, Babylon đã làm sâu sắc ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với Layeredge và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Sui để thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.

Danh sách DAO)LISTA(：)Chỉ số đề xuất:⭐️⭐️⭐️(

• Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên chuỗi BSC, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.

• Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Bribe Market, cho phép người sở hữu veLISTA tham gia quyết định phát thải LISTA từ các bể thanh khoản. Đồng thời, họ đã công bố hợp tác chiến lược với 48Club_Official và defidotapp, đặc biệt trong việc khai thác cơ hội mới trong hệ sinh thái BNBChain, và thúc đẩy việc tích hợp PumpBTC như tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO hấp dẫn người dùng thông qua việc phân phối phần thưởng veLISTA hàng tuần khoảng 230.000 đô la Mỹ và khuyến khích lãi suất kép APR cao, cùng với lãi suất cho vay cạnh tranh 5,25%. Tuần này, Lista DAO đã hợp tác với FDLabsHQ để tổ chức sự kiện mùa đông với tổng trị giá 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop slisBNB và clisBNB cho người sở hữu BNBChain.

Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi suất stablecoin ) bể súng máy (.

)# Hiệu suất tổng thể của đường đua

• Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT đã tăng từ 145,1 tỷ USD của tuần trước lên 145,9 tỷ USD, mức tăng đạt 0,55%, USDC từ 41,5 tỷ USD của tuần trước tăng lên 42,1 tỷ USD, mức tăng đạt 1,44%. Có thể thấy mặc dù thị trường trong tuần này đã có sự sụt giảm, nhưng cả USDT chủ yếu trên thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu trên thị trường Mỹ đều đã có sự tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì việc tiếp nhận vốn liên tục.

• Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất tiếp tục, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử gia tăng, việc trở về với Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.

• Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi đã tăng từ 54,1 tỷ USD vào tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, lần đầu tiên xuất hiện sự giảm sút trong gần hai tháng, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chính là do trong tuần này toàn bộ thị trường đã giảm mạnh, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay bị buộc phải thanh lý, làm cho TVL trong lĩnh vực DeFi giảm xuống, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng. Trong hai tuần tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể của TVL, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.

Phân tích sâu

Động lực tăng giá:

Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ tăng giá khiến nhu cầu thanh khoản tăng cao, từ đó thúc đẩy mức lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng lặp arbitrage trong các giao thức Tài chính phi tập trung. Cụ thể là:

• Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường tăng trưởng mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng cao
• Lãi suất: Lãi suất vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
• Phía thu nhập: tỷ suất sinh lợi của chiến lược arbitrage tuần hoàn được mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức được cải thiện đáng kể

Cơ chế truyền dẫn này củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực Tài chính phi tập trung, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

Rủi ro tiềm ẩn:

Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú ý nhiều hơn đến lợi suất và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ điều chỉnh số lần cắt giảm lãi suất từ 4 lần xuống 2 lần trong năm tới, thị trường đã có sự sụt giảm nhanh chóng, dẫn đến việc hơn 1 tỷ USD hợp đồng và tài sản vay mượn bị thanh lý, gây thiệt hại cho các nhà đầu tư. Và rủi ro thanh lý này rất có thể sẽ dẫn...