Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Cơ hội và thách thức đồng tồn tại
Với sự thay đổi của môi trường chính sách, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ xem lại quá trình phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, phân tích tình hình thị trường hiện tại, và thảo luận về cơ hội và thách thức trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu phát triển lịch sử
Khái niệm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu xuất phát từ việc phát hành Token chứng khoán kiểu STO( bắt đầu vào năm 2017. STO cố gắng số hóa quyền lợi của chứng khoán truyền thống thông qua công nghệ blockchain, kết hợp tính tuân thủ của chứng khoán truyền thống và hiệu quả của blockchain. Tuy nhiên, do thiếu tiêu chuẩn thống nhất, thanh khoản thị trường thứ cấp không đủ và các vấn đề khác, sự phát triển của STO diễn ra khá chậm.
Trong cơn sốt DeFi vào năm 2020, một số dự án bắt đầu thử nghiệm việc tạo ra các tài sản tổng hợp liên kết với giá cổ phiếu thông qua hợp đồng thông minh, cho phép người dùng đầu tư vào cổ phiếu truyền thống mà không cần quy trình KYC phức tạp. Các dự án tiêu biểu bao gồm Synthetix và Mirror Protocol. Tuy nhiên, những dự án này cuối cùng gặp khó khăn trong việc duy trì do nhu cầu giao dịch không đủ.
Trong cùng thời gian, một số sàn giao dịch tập trung cũng đã ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số. Nhưng do áp lực quản lý, các dịch vụ này đã nhanh chóng bị buộc phải ngừng lại.
Cho đến gần đây, sự thay đổi trong môi trường quản lý đã làm sống lại sự quan tâm đến cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số dưới hình thức tài sản thế giới thực RWA) mới. Mô hình này nhấn mạnh việc phát hành các Token trên chuỗi được đảm bảo 1:1 bằng tài sản thực thông qua thiết kế cấu trúc tuân thủ.
Tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán RWA
Theo dữ liệu, quy mô thị trường chứng khoán RWA hiện khoảng 4,45 triệu đô la Mỹ, nhưng 96% trong số đó đến từ một công ty là Exodus Movement, Inc. với cổ phiếu EXOD trên chuỗi. Exodus là công ty đầu tiên tại Mỹ được SEC chấp thuận để mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu phổ thông lên chuỗi, có ý nghĩa biểu tượng.
Ngoài EXOD, thị phần chủ yếu tập trung vào dự án Backed Finance, với tổng phát hành khoảng 16 triệu USD. Backed cho phép người dùng sử dụng USDC để mint các mã thông báo cổ phiếu trên chuỗi thông qua cơ cấu tuân thủ, và có thể giao dịch trên DEX. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch và tính thanh khoản vẫn còn hạn chế.
Một điểm đáng chú ý khác là Ondo Finance, chiến lược mới nhất của họ sẽ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu như một trong những đối tượng giao dịch cốt lõi. Với nguồn tài chính truyền thống rộng rãi hơn, Ondo có khả năng thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.
Cơ hội và thách thức của RWA chứng khoán
mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có những lợi thế chính bao gồm:
Giao dịch 7x24 giờ, vượt qua giới hạn thời gian của sàn giao dịch truyền thống
Giảm chi phí đầu tư cổ phiếu Mỹ cho người dùng không phải Mỹ.
Tính linh hoạt mang lại nhiều khả năng đổi mới tài chính hơn
Tuy nhiên, hiện tại vẫn phải đối mặt với hai sự không chắc chắn lớn:
Tốc độ thúc đẩy chính sách quản lý, đặc biệt là việc giải quyết các vấn đề như "quyền lợi đồng coin".
Sự phát triển của việc áp dụng stablecoin, ảnh hưởng đến nhóm người dùng tiềm năng
Trong ngắn hạn, cổ phiếu RWA có thể có hai cơ hội thị trường:
Các công ty đã niêm yết tham khảo trường hợp EXOD để phát hành mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trên chuỗi, nâng cao giá trị.
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có cổ tức cao, thu hút các giao thức DeFi thu nhập áp dụng
Tổng thể, thị trường mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có triển vọng rộng lớn, nhưng vẫn cần thời gian và sự hỗ trợ chính sách để có thể phát huy hết tiềm năng. Các nhà đầu tư và chuyên gia nên theo dõi sát sao những tiến triển liên quan, nắm bắt những cơ hội có thể xuất hiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NonFungibleDegen
· 07-17 03:02
ser đây là alpha thật sự... tradfi sắp bị rekt bởi thị trường 24/7
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu khởi động lại: 3 lợi thế và 2 rủi ro đồng thời
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Cơ hội và thách thức đồng tồn tại
Với sự thay đổi của môi trường chính sách, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ xem lại quá trình phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, phân tích tình hình thị trường hiện tại, và thảo luận về cơ hội và thách thức trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu phát triển lịch sử
Khái niệm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu xuất phát từ việc phát hành Token chứng khoán kiểu STO( bắt đầu vào năm 2017. STO cố gắng số hóa quyền lợi của chứng khoán truyền thống thông qua công nghệ blockchain, kết hợp tính tuân thủ của chứng khoán truyền thống và hiệu quả của blockchain. Tuy nhiên, do thiếu tiêu chuẩn thống nhất, thanh khoản thị trường thứ cấp không đủ và các vấn đề khác, sự phát triển của STO diễn ra khá chậm.
Trong cơn sốt DeFi vào năm 2020, một số dự án bắt đầu thử nghiệm việc tạo ra các tài sản tổng hợp liên kết với giá cổ phiếu thông qua hợp đồng thông minh, cho phép người dùng đầu tư vào cổ phiếu truyền thống mà không cần quy trình KYC phức tạp. Các dự án tiêu biểu bao gồm Synthetix và Mirror Protocol. Tuy nhiên, những dự án này cuối cùng gặp khó khăn trong việc duy trì do nhu cầu giao dịch không đủ.
Trong cùng thời gian, một số sàn giao dịch tập trung cũng đã ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số. Nhưng do áp lực quản lý, các dịch vụ này đã nhanh chóng bị buộc phải ngừng lại.
Cho đến gần đây, sự thay đổi trong môi trường quản lý đã làm sống lại sự quan tâm đến cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số dưới hình thức tài sản thế giới thực RWA) mới. Mô hình này nhấn mạnh việc phát hành các Token trên chuỗi được đảm bảo 1:1 bằng tài sản thực thông qua thiết kế cấu trúc tuân thủ.
Tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán RWA
Theo dữ liệu, quy mô thị trường chứng khoán RWA hiện khoảng 4,45 triệu đô la Mỹ, nhưng 96% trong số đó đến từ một công ty là Exodus Movement, Inc. với cổ phiếu EXOD trên chuỗi. Exodus là công ty đầu tiên tại Mỹ được SEC chấp thuận để mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu phổ thông lên chuỗi, có ý nghĩa biểu tượng.
Ngoài EXOD, thị phần chủ yếu tập trung vào dự án Backed Finance, với tổng phát hành khoảng 16 triệu USD. Backed cho phép người dùng sử dụng USDC để mint các mã thông báo cổ phiếu trên chuỗi thông qua cơ cấu tuân thủ, và có thể giao dịch trên DEX. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch và tính thanh khoản vẫn còn hạn chế.
Một điểm đáng chú ý khác là Ondo Finance, chiến lược mới nhất của họ sẽ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu như một trong những đối tượng giao dịch cốt lõi. Với nguồn tài chính truyền thống rộng rãi hơn, Ondo có khả năng thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.
Cơ hội và thách thức của RWA chứng khoán
mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có những lợi thế chính bao gồm:
Tuy nhiên, hiện tại vẫn phải đối mặt với hai sự không chắc chắn lớn:
Trong ngắn hạn, cổ phiếu RWA có thể có hai cơ hội thị trường:
Tổng thể, thị trường mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có triển vọng rộng lớn, nhưng vẫn cần thời gian và sự hỗ trợ chính sách để có thể phát huy hết tiềm năng. Các nhà đầu tư và chuyên gia nên theo dõi sát sao những tiến triển liên quan, nắm bắt những cơ hội có thể xuất hiện.