Mã hóa thanh toán trong tương lai: từ nhà tạo lập thị trường ngầm đến ngân hàng on-chain tuân thủ
Lĩnh vực thanh toán hiện đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Mặc dù các sản phẩm hiện tại đã có những tiến bộ rõ rệt trong thiết kế và trải nghiệm, nhưng vẫn còn một khoảng cách nhất định để xây dựng một hệ thống thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Tuy nhiên, trạng thái "chưa hoàn thiện" này lại trở thành một trong những điểm nóng được thị trường thảo luận gần đây.
U卡, với tư cách là hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp tiền Web2, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví on-chain thế hệ mới, mà là sản phẩm thỏa hiệp giữa nhu cầu thanh toán on-chain và tiêu dùng off-chain ở giai đoạn hiện tại.
U卡 thông qua việc liên kết tài khoản on-chain và số dư stablecoin, đồng thời cung cấp giao diện tiêu dùng ngoài chuỗi Sự tuân thủ, đã thực hiện sự kết hợp giữa trải nghiệm Web2 và logic tài sản Web3. Mô hình này nhanh chóng thu hút sự chú ý, một mặt xuất phát từ sự tưởng tượng của người dùng về việc tiêu dùng tài sản on-chain hàng ngày, mặt khác cũng phản ánh rằng stablecoin đang mở rộng từ các tình huống truyền thống như chuyển tiền xuyên biên giới sang bán lẻ C-end và thanh toán địa phương.
Tuy nhiên, mô hình vận hành U Card phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó có thể duy trì lâu dài. Bên dự án cần dựa vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn là, chi phí vận hành U Card rất cao, về bản chất là một công việc thua lỗ. Bên dự án vừa không có thu nhập phí giao dịch ổn định, lại thiếu quyền lực nói, nhưng vẫn phải chịu áp lực phục vụ người dùng.
Để thay đổi tình hình này, có hai con đường: một là tham gia vào hệ thống tài khoản, trở thành một phần của hệ thống thanh toán; hai là chờ đợi luật về stablecoin của Mỹ hoàn thiện, tránh hệ thống thanh toán hiện tại, nắm bắt cơ hội mới mang lại từ stablecoin đô la.
Về tương lai của thanh toán mã hóa, thị trường có những quan điểm khác nhau. Một số người cho rằng nên bắt chước thói quen thanh toán hàng ngày, trong khi những người khác lại ủng hộ việc tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh. Những người sau cho rằng bản chất của thanh toán không phải là thanh toán bù trừ, mà là lưu thông, đây là sản phẩm phát triển nhanh chóng của blockchain trong khu vực xám.
Lấy một số nhà tạo lập thị trường ngầm làm ví dụ, họ đã xây dựng một hệ sinh thái kỹ thuật số dựa trên mối quan hệ, sự tin tưởng và vòng tuần hoàn tài sản. Cốt lõi của mô hình này là sự tin tưởng, sự lưu chuyển vốn và thanh toán trễ đều phụ thuộc vào sự tin tưởng. Nó cần có sự giới thiệu từ người quen để tham gia, hình thành cơ chế liên đới vô hình. Trong cơ chế này, việc thanh toán không còn là mối quan hệ một đối một nữa, mà là một hình thức một đối nhiều đối một liên tục lưu chuyển trong mạng lưới giá trị.
Thực tế, cấu trúc sinh thái đóng kín kiểu "ngân hàng kỹ thuật số" này đã hoạt động trên chuỗi nhiều năm, giải quyết một phần vấn đề lưu thông xám của vốn, nhưng không thể đưa thanh toán mã hóa trở thành ứng dụng chủ đạo. Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi dựa vào mạng lưới tuân thủ và lấy stablecoin đô la Mỹ làm cốt lõi mới thực sự có tiềm năng toàn cầu.
Mô hình "ngân hàng số" không được thiết kế cho người dùng thông thường, mà giải quyết vấn đề làm thế nào để một số ít người thực hiện các khoản thanh toán không thể theo dõi, chứ không phải làm thế nào để nhiều người hơn sử dụng mã hóa để thanh toán. Điểm khởi đầu của nó là để tránh sự tuân thủ, chứ không phải kết nối với hệ thống hiện có.
Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán thực sự có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ tự do ra vào, chứ không chỉ đơn thuần giữ lại trong hệ sinh thái. Như một số tài khoản điểm trên chuỗi mặc dù có giá trị thương mại, nhưng không thể phá vỡ rào cản sinh thái, người dùng khó có thể sử dụng tài sản của họ cho thanh toán xuyên biên giới hoặc thanh toán cho thương nhân.
Việc thúc đẩy thanh toán Web3 từ rìa vào chính dòng chính là sự hỗ trợ từ chính sách của Mỹ đối với mạng lưới thanh toán stablecoin. Khi các dự luật liên quan được tiến hành, stablecoin lần đầu tiên được gán cho vị trí "cơ sở hạ tầng thanh toán chiến lược". Nhiều công ty công nghệ tài chính bắt đầu thúc đẩy việc áp dụng stablecoin đô la Mỹ trong các lĩnh vực thanh toán quốc tế, thu nhận thương nhân.
Khác với "ngân hàng số" khép kín, đây là dòng chảy của tiền giữa các dịch vụ hàng hóa thực, có sự bảo vệ pháp lý và tuân thủ kiểm toán. Mặc dù thiết kế cơ chế của "ngân hàng số" có tính chất gợi mở, nhưng cấu trúc thanh toán có hệ thống cuối cùng phải kết nối với sự quản lý, đảm bảo tính truy xuất nguồn gốc của quá trình giao dịch.
Từ góc độ vĩ mô, với việc vị thế toàn cầu của đô la Mỹ đang đối mặt với thách thức, Mỹ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ song song mới "đô la + stablecoin đô la". Stablecoin đã trở thành công cụ chiến lược của Mỹ trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế.
Rõ ràng, mô hình "ngân hàng số" không thể chịu đựng được hệ thống chiến lược như vậy. Hệ thống stablecoin đô la phải được xây dựng dựa trên các tổ chức tài chính tuân thủ và giấy phép quản lý, chứ không phải dựa vào niềm tin của cộng đồng và lợi nhuận từ không gian xám.
Tương lai của ngành mã hóa sẽ là tương lai hoàn toàn hòa nhập và lồng ghép với tài chính truyền thống. Dù là các tổ chức tài chính lớn phát hành đồng tiền kỹ thuật số của riêng họ, hay các ông lớn thanh toán tham gia vào thanh toán on-chain, đều cho thấy tài chính truyền thống đang tăng tốc tiến vào thế giới on-chain, và tiêu chuẩn của họ là Sự tuân thủ, minh bạch, có thể điều tiết.
Tương lai thực sự của thanh toán Web3 là xây dựng trên nền tảng của stablecoin USD và các kênh thanh toán tuân thủ. Nó không chỉ giữ được sự mở cửa phi tập trung mà còn tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Hệ thống này cho phép dòng tiền tự do ra vào, nhấn mạnh việc trừu tượng hóa danh tính nhưng không né tránh sự quản lý, tích hợp ý định của người dùng nhưng không thoát khỏi ranh giới pháp lý.
Giai đoạn tiếp theo của thanh toán mã hóa nên giống như ánh sáng, có thể hòa quyện với nhau nhưng lại có điểm gốc riêng. Nó không theo đuổi việc nuốt chửng mọi thứ, mà tập trung vào việc chiếu sáng con đường phía trước, mang đến những khả năng mới cho hệ thống tài chính toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin đô la dẫn đầu sự tuân thủ Web3 thanh toán Ngân hàng on-chain trở thành xu hướng tương lai
Mã hóa thanh toán trong tương lai: từ nhà tạo lập thị trường ngầm đến ngân hàng on-chain tuân thủ
Lĩnh vực thanh toán hiện đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Mặc dù các sản phẩm hiện tại đã có những tiến bộ rõ rệt trong thiết kế và trải nghiệm, nhưng vẫn còn một khoảng cách nhất định để xây dựng một hệ thống thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Tuy nhiên, trạng thái "chưa hoàn thiện" này lại trở thành một trong những điểm nóng được thị trường thảo luận gần đây.
U卡, với tư cách là hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp tiền Web2, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví on-chain thế hệ mới, mà là sản phẩm thỏa hiệp giữa nhu cầu thanh toán on-chain và tiêu dùng off-chain ở giai đoạn hiện tại.
U卡 thông qua việc liên kết tài khoản on-chain và số dư stablecoin, đồng thời cung cấp giao diện tiêu dùng ngoài chuỗi Sự tuân thủ, đã thực hiện sự kết hợp giữa trải nghiệm Web2 và logic tài sản Web3. Mô hình này nhanh chóng thu hút sự chú ý, một mặt xuất phát từ sự tưởng tượng của người dùng về việc tiêu dùng tài sản on-chain hàng ngày, mặt khác cũng phản ánh rằng stablecoin đang mở rộng từ các tình huống truyền thống như chuyển tiền xuyên biên giới sang bán lẻ C-end và thanh toán địa phương.
Tuy nhiên, mô hình vận hành U Card phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó có thể duy trì lâu dài. Bên dự án cần dựa vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn là, chi phí vận hành U Card rất cao, về bản chất là một công việc thua lỗ. Bên dự án vừa không có thu nhập phí giao dịch ổn định, lại thiếu quyền lực nói, nhưng vẫn phải chịu áp lực phục vụ người dùng.
Để thay đổi tình hình này, có hai con đường: một là tham gia vào hệ thống tài khoản, trở thành một phần của hệ thống thanh toán; hai là chờ đợi luật về stablecoin của Mỹ hoàn thiện, tránh hệ thống thanh toán hiện tại, nắm bắt cơ hội mới mang lại từ stablecoin đô la.
Về tương lai của thanh toán mã hóa, thị trường có những quan điểm khác nhau. Một số người cho rằng nên bắt chước thói quen thanh toán hàng ngày, trong khi những người khác lại ủng hộ việc tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh. Những người sau cho rằng bản chất của thanh toán không phải là thanh toán bù trừ, mà là lưu thông, đây là sản phẩm phát triển nhanh chóng của blockchain trong khu vực xám.
Lấy một số nhà tạo lập thị trường ngầm làm ví dụ, họ đã xây dựng một hệ sinh thái kỹ thuật số dựa trên mối quan hệ, sự tin tưởng và vòng tuần hoàn tài sản. Cốt lõi của mô hình này là sự tin tưởng, sự lưu chuyển vốn và thanh toán trễ đều phụ thuộc vào sự tin tưởng. Nó cần có sự giới thiệu từ người quen để tham gia, hình thành cơ chế liên đới vô hình. Trong cơ chế này, việc thanh toán không còn là mối quan hệ một đối một nữa, mà là một hình thức một đối nhiều đối một liên tục lưu chuyển trong mạng lưới giá trị.
Thực tế, cấu trúc sinh thái đóng kín kiểu "ngân hàng kỹ thuật số" này đã hoạt động trên chuỗi nhiều năm, giải quyết một phần vấn đề lưu thông xám của vốn, nhưng không thể đưa thanh toán mã hóa trở thành ứng dụng chủ đạo. Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi dựa vào mạng lưới tuân thủ và lấy stablecoin đô la Mỹ làm cốt lõi mới thực sự có tiềm năng toàn cầu.
Mô hình "ngân hàng số" không được thiết kế cho người dùng thông thường, mà giải quyết vấn đề làm thế nào để một số ít người thực hiện các khoản thanh toán không thể theo dõi, chứ không phải làm thế nào để nhiều người hơn sử dụng mã hóa để thanh toán. Điểm khởi đầu của nó là để tránh sự tuân thủ, chứ không phải kết nối với hệ thống hiện có.
Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán thực sự có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ tự do ra vào, chứ không chỉ đơn thuần giữ lại trong hệ sinh thái. Như một số tài khoản điểm trên chuỗi mặc dù có giá trị thương mại, nhưng không thể phá vỡ rào cản sinh thái, người dùng khó có thể sử dụng tài sản của họ cho thanh toán xuyên biên giới hoặc thanh toán cho thương nhân.
Việc thúc đẩy thanh toán Web3 từ rìa vào chính dòng chính là sự hỗ trợ từ chính sách của Mỹ đối với mạng lưới thanh toán stablecoin. Khi các dự luật liên quan được tiến hành, stablecoin lần đầu tiên được gán cho vị trí "cơ sở hạ tầng thanh toán chiến lược". Nhiều công ty công nghệ tài chính bắt đầu thúc đẩy việc áp dụng stablecoin đô la Mỹ trong các lĩnh vực thanh toán quốc tế, thu nhận thương nhân.
Khác với "ngân hàng số" khép kín, đây là dòng chảy của tiền giữa các dịch vụ hàng hóa thực, có sự bảo vệ pháp lý và tuân thủ kiểm toán. Mặc dù thiết kế cơ chế của "ngân hàng số" có tính chất gợi mở, nhưng cấu trúc thanh toán có hệ thống cuối cùng phải kết nối với sự quản lý, đảm bảo tính truy xuất nguồn gốc của quá trình giao dịch.
Từ góc độ vĩ mô, với việc vị thế toàn cầu của đô la Mỹ đang đối mặt với thách thức, Mỹ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ song song mới "đô la + stablecoin đô la". Stablecoin đã trở thành công cụ chiến lược của Mỹ trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế.
Rõ ràng, mô hình "ngân hàng số" không thể chịu đựng được hệ thống chiến lược như vậy. Hệ thống stablecoin đô la phải được xây dựng dựa trên các tổ chức tài chính tuân thủ và giấy phép quản lý, chứ không phải dựa vào niềm tin của cộng đồng và lợi nhuận từ không gian xám.
Tương lai của ngành mã hóa sẽ là tương lai hoàn toàn hòa nhập và lồng ghép với tài chính truyền thống. Dù là các tổ chức tài chính lớn phát hành đồng tiền kỹ thuật số của riêng họ, hay các ông lớn thanh toán tham gia vào thanh toán on-chain, đều cho thấy tài chính truyền thống đang tăng tốc tiến vào thế giới on-chain, và tiêu chuẩn của họ là Sự tuân thủ, minh bạch, có thể điều tiết.
Tương lai thực sự của thanh toán Web3 là xây dựng trên nền tảng của stablecoin USD và các kênh thanh toán tuân thủ. Nó không chỉ giữ được sự mở cửa phi tập trung mà còn tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Hệ thống này cho phép dòng tiền tự do ra vào, nhấn mạnh việc trừu tượng hóa danh tính nhưng không né tránh sự quản lý, tích hợp ý định của người dùng nhưng không thoát khỏi ranh giới pháp lý.
Giai đoạn tiếp theo của thanh toán mã hóa nên giống như ánh sáng, có thể hòa quyện với nhau nhưng lại có điểm gốc riêng. Nó không theo đuổi việc nuốt chửng mọi thứ, mà tập trung vào việc chiếu sáng con đường phía trước, mang đến những khả năng mới cho hệ thống tài chính toàn cầu.