Từ đầu hệ thống hóa logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn

Mặc dù DePIN và AI luôn được coi là hai hướng đầu tư mới trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng dường như lĩnh vực DePIN vẫn thiếu một dự án mang tính biểu tượng. Điều này có nghĩa là trong 1-3 năm tới, có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong lĩnh vực DePIN. Bài viết này cố gắng hệ thống hóa logic đầu tư DePIN từ đầu, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng được chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản.

Tại sao nên chú ý đến đầu tư DePIN

DePIN không chỉ là một từ khóa nóng

Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng thế giới vật lý không phải là một giấc mơ hão huyền, mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN,确实存在去中心化可以"实现"或"优化"某些场景的情况.

Lấy lĩnh vực viễn thông làm ví dụ, các nhà khai thác truyền thông truyền thống cần đầu tư một khoản tiền lớn cho việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua phương thức crowdsourcing cộng đồng, phân chia chi phí ban đầu cho từng người dùng, mỗi cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm phát sóng với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này có thể giảm chi phí triển khai trạm phát sóng khoảng 75%.

Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải đối mặt với chi phí cao để thu thập dữ liệu huấn luyện và gặp nhiều hạn chế. Grass đã giải quyết vấn đề này thông qua Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Điều này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.

là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng

DePIN có thể cân bằng tốt hơn những khó khăn mà các dự án cơ sở hạ tầng và dự án tiêu dùng đang phải đối mặt:

1. DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, các dự án chất lượng có độ phù hợp cao với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ dàng được thị trường hiểu.

2. DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh thị trường tâm lý. Chẳng hạn, Grass đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số đó là người dùng không phải gốc crypto.

Khung đầu tư DePIN

Hướng

Đánh giá từ quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây là thị trường lớn và thuộc nhu cầu thiết yếu, trong khi dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường tương đối nhỏ.

sản phẩm

Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ rệt và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Độ phù hợp của sản phẩm trên thị trường chủ yếu nhìn vào hai điểm:

Tại đầu cung, DePIN có thực hiện được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có lợi thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có hay không.

Tại phía cầu, các sản phẩm mà DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.

Về phần cứng, cần xem xét toàn bộ quy trình "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì". Các mô hình đơn giản như Grass, trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không cần rào cản, cũng không cần bán hàng, giúp dự án nhanh chóng mở rộng mạng lưới trong giai đoạn đầu.

kinh tế token

Thiết kế cơ chế token là một trong những thách thức lớn nhất trong dự án DePIN. DePIN cần khuyến khích các bên tham gia mạng lưới ngay từ giai đoạn đầu, do đó cần phát hành token trong giai đoạn rất sớm của dự án.

đội ngũ

Trong phân bổ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có các nền tảng sau: Thứ nhất là đã từng làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tiễn như công nghệ và sản phẩm; thứ hai là người bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng.

khác

Cũng cần xem xét các yếu tố như vấn đề quản lý.

Tóm tắt

Lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững của ứng dụng và thực hiện việc áp dụng quy mô lớn.

DePIN có hai lợi thế độc đáo:

1. So với các doanh nghiệp lớn độc quyền truyền thống, DePIN có cách thức và phương pháp triển khai linh hoạt hơn, và thông qua mô hình token có thể căn chỉnh các động lực bên trong hệ sinh thái.

2. DePIN có cơ hội mang lại tác động tích cực, mang lại giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác, và thông qua nền kinh tế token, tái đầu tư cho toàn bộ hệ sinh thái.

Tất nhiên, DePIN cũng đối mặt với nhiều sự không chắc chắn, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ thời gian do phần cứng vận hành, rủi ro quản lý, rủi ro thẩm định, v.v.

Tóm lại, DePIN là một lĩnh vực đáng chú ý vào năm 2025.