Tài chính phi tập trung lĩnh vực lợi nhuận thực sự giao thức: 7 dự án đáng theo dõi

Trong những năm gần đây, nhiều dự án Tài chính phi tập trung đã thu hút người dùng thông qua việc khuyến khích bằng token cao, nhưng mô hình này tiềm ẩn rủi ro. Việc phát hành quá nhiều token mà thiếu sự tạo ra giá trị thực có thể dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống, đồng thời lòng trung thành của người dùng cũng thấp. Do đó, thị trường bắt đầu theo dõi các giao thức có khả năng tạo ra lợi nhuận thực.

Giao thức lợi nhuận thực sự nên có các đặc điểm sau:

1. Sản phẩm có độ phù hợp cao với thị trường, không phụ thuộc vào phần thưởng bằng token cũng có thể thu hút người dùng.
2. Tạo ra thu nhập trên chuỗi thông qua sản phẩm
3. Thu nhập vượt quá chi phí vận hành và phát hành token
4. Sử dụng tiền tệ ổn định (như ETH và stablecoin) để thanh toán lợi nhuận

Dưới đây là 7 giao thức Tài chính phi tập trung phù hợp với những điều kiện này:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực. Người dùng có thể kiếm thu nhập phân bổ ETH bằng cách khóa BTRFLY, những lợi nhuận này đến từ quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của nó.

2. Gains Network (Polygon)

Nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-Dai LP, việc staking GNS đơn lẻ sẽ sớm ra mắt.

3. Umami (Arbitrum)

Cung cấp hai sản phẩm:

1. mUMAMI: Gửi UMAMI để kiếm thu nhập thụ động WETH với lãi suất khoảng 5% mỗi năm.
2. GLP/TCR USDC池：năm lợi suất khoảng 20%, thông qua GMX thu phí và hedging biến động thị trường

4. Kujira (Cosmos L1)

Cung cấp nhiều sản phẩm, bao gồm Orca (mua tài sản với chiết khấu), Fin (giao dịch sổ lệnh phi tập trung), Blue (cốt lõi của hệ sinh thái) và USK (stablecoin phi tập trung). Staking KUJI có thể kiếm được một phần thu nhập từ nền tảng.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX đứng đầu trên Avalanche. Đặt JOE làm sJOE để nhận phần thưởng USDC. Nền tảng thu phí 0,05% cho mỗi giao dịch, sau đó phân phối cho những người nắm giữ sJOE khi chuyển đổi sang stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Cho phép người dùng tạo ra tài sản tổng hợp, giao dịch tài sản thế giới thực trên chuỗi. Đặt cược SNX có thể nhận được:

1. sUSD từ các nhà giao dịch (stablecoin gốc của nền tảng)
2. Phần thưởng lạm phát của SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 30 lần. Nền tảng thu 30% phí từ giao dịch và giao dịch với đòn bẩy, sau đó chuyển đổi thành ETH/AVAX và phân phối cho những người nắm giữ token GMX đã được staking. GMX là DApp hàng đầu trên Arbitrum, với tỷ lệ sử dụng đang tăng lên.

Công cụ của dự án nghiên cứu

• TokenTerminal / CryptoFees：tìm nguồn thu nhập
• Dune Analytics：cung cấp bảng điều khiển cho các giao thức như GMX và Gains
• Messari: Nhận thông tin cung cấp token
• Bảng điều khiển nội bộ của giao thức: Hiểu dữ liệu cụ thể của dự án

Khi đánh giá dự án, cần xem xét các vấn đề sau:

• Nguồn lợi nhuận
• quy mô doanh thu giao thức
• Nguồn cung và lượng phát hành của token gốc
• Loại token thanh toán lợi nhuận
• Sức hấp dẫn mạng

Cảnh báo rủi ro

1. Một số giao thức có thể đối mặt với rủi ro về quy định, đặc biệt là những dự án áp dụng mô hình chia sẻ doanh thu.
2. Nhiều dự án dựa trên công nghệ tài chính phức tạp, như hợp đồng và tùy chọn, có rủi ro tiềm ẩn.

Khi đầu tư vào những giao thức này, hãy chắc chắn thực hiện nghiên cứu và đánh giá rủi ro đầy đủ.