Thị trường vàng chào đón một chu kỳ tăng lên mới

Cấu trúc chính trị và kinh tế toàn cầu đang trải qua những thay đổi sâu sắc, vàng một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường vốn. Theo phân tích báo cáo mới nhất, thị trường vàng hiện đang ở giai đoạn giữa của một đợt thị trường bò mới, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian tăng lên.

Tình hình thị trường vàng

Thị trường vàng hiện tại đang trong giai đoạn "công chúng tham gia", có các đặc điểm sau:

• Các báo cáo truyền thông có xu hướng lạc quan
• Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
• Ra mắt sản phẩm tài chính mới
• Nhà phân tích nâng mục tiêu giá

Trong 5 năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng lên 92%, sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã lập 22 mức cao mới, nhưng so với các đợt thị trường bò lịch sử, vẫn chỉ là mức tăng nhẹ.

Những yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng

tái cấu trúc địa chính trị

Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Vàng, với tư cách là một mỏ neo của trật tự tiền tệ mới, có ba lợi thế lớn:

• Tính trung lập, không thuộc về bất kỳ quốc gia hoặc đảng phái nào
• Không có rủi ro đối tác giao dịch
• Tính thanh khoản cao

ảnh hưởng của chính sách Trump

Chính sách của Trump bao gồm:

• Giải quyết vấn đề chính phủ nợ quá mức
• Cải cách chính sách thương mại, tăng lên đáng kể thuế quan
• Chính sách giảm giá đồng đô la

Những chính sách này có thể dẫn đến sự suy giảm hoặc suy thoái của nền kinh tế Mỹ, tăng áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ.

nhu cầu ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng lên hơn 1000 tấn liên tiếp trong ba năm. Tính đến tháng 2 năm 2025, tổng dự trữ vàng toàn cầu đạt 36,252 tấn, và tỷ lệ vàng trong dự trữ tiền tệ đã tăng lên 22%, là mức cao nhất kể từ năm 1997.

Tiền tệ hợp pháp liên tục mất giá

Kể từ năm 1900, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng lên 2333 lần, tăng trưởng bình quân đầu người hơn 500 lần. Sự tăng trưởng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn.

Dự đoán giá vàng

Báo cáo dự đoán đến cuối năm 2030:

• Tình huống cơ bản: Giá vàng khoảng 4800 đô la
• Tình huống lạm phát: Giá vàng khoảng 8900 đô la

Giá vàng hiện tại đã vượt qua mục tiêu trung hạn 2942 USD trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025.

Cơ hội đầu tư

Báo cáo đề xuất cấu hình danh mục đầu tư mới 60/40:

• Cổ phiếu:45%
• Trái phiếu:15%
• Tránh rủi ro vàng:15%
• Biểu hiện vàng: 10%
• Hàng hóa:10%
• Bitcoin:5%

Bạc, cổ phiếu khai thác mỏ và các tài sản "vàng biểu diễn" khác được cho là có tiềm năng lớn trong vài năm tới.

Kết luận

Báo cáo cho rằng, thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giai đoạn giữa của sự tham gia công chúng. Vàng đang chuyển từ việc được coi là di sản lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất niềm tin, vàng có khả năng trở lại là trung tâm của chiến lược đầu tư dài hạn.