Chu kỳ giảm lãi suất toàn cầu đã khởi động, thị trường tài sản tiền điện tử sắp đón nhận bật lại

Gần đây, tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu đã xuất hiện những biến đổi mới, nhiều ngân hàng trung ương của các nền kinh tế lớn bắt đầu hạ lãi suất, điều này báo hiệu một đợt tăng giá mới có thể sắp đến. Là một công cụ mạnh mẽ để chống lại hệ thống tài chính truyền thống, thị trường Tài sản tiền điện tử có triển vọng phục hồi sức sống từ tình trạng ảm đạm mùa hè.

Tỷ giá USD so với JPY là một chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng. Để củng cố đồng Yên, các ngân hàng trung ương của Nhóm Bảy dường như chọn cách để thị trường tin rằng chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền chính và đồng Yên sẽ dần dần thu hẹp. Điều này cần thiết để Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Trung ương Canada và Ngân hàng Anh giảm lãi suất chính sách cao hơn của họ.

Cần lưu ý rằng lãi suất chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chỉ là 0.1%, trong khi lãi suất của các quốc gia khác đều ở mức khoảng 4-5%. Tỷ giá chủ yếu được điều khiển bởi chênh lệch lãi suất giữa đồng nội tệ và ngoại tệ. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, các ngân hàng trung ương trên thế giới đều duy trì lãi suất thấp. Khi lạm phát trở nên nghiêm trọng đến mức các nhà lãnh đạo không thể phớt lờ, các ngân hàng trung ương của Nhóm bảy nước phát triển (G7) đều tích cực tăng lãi suất, ngoại trừ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản khó có thể tăng lãi suất, vì họ nắm giữ hơn 50% trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Nếu cho phép lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm sẽ gây ra tổn thất lớn cho ngân hàng trung ương Nhật Bản. Do đó, lựa chọn duy nhất để thu hẹp chênh lệch lãi suất là các ngân hàng trung ương khác giảm lãi suất.

Truyền thống, các ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất khi lạm phát thấp hơn mục tiêu. Tuy nhiên, hiện tại tỷ lệ lạm phát của các quốc gia G7 đều cao hơn mục tiêu 2%. Mặc dù vậy, Ngân hàng Trung ương Canada và Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn giảm lãi suất trong tuần này khi lạm phát cao hơn mục tiêu, điều này là khá bất thường.

Sự yếu kém của đồng yên có thể là lý do chính thúc đẩy các ngân hàng trung ương các quốc gia hành động. Nếu đồng yên không được củng cố, có thể gây ra sự mất giá của các đồng tiền khác, đe dọa hệ thống tài chính toàn cầu do Mỹ dẫn dắt.

Nhóm bảy nước sắp tổ chức hội nghị, thị trường sẽ theo dõi sát sao thông cáo báo chí sau hội nghị. Họ có công bố hành động phối hợp để tăng cường đồng yên không? Hay gợi ý rằng các ngân hàng trung ương khác ngoài Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất? Những câu hỏi này sẽ có ảnh hưởng lớn đến thị trường.

Việc Cục Dự trữ Liên bang có giảm lãi suất khi gần đến cuộc bầu cử tổng thống hay không vẫn là một câu hỏi chưa có lời giải. Thông thường, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thay đổi chính sách ngay trước cuộc bầu cử, nhưng với tình hình chính trị đặc biệt hiện tại, mọi chuyện có thể sẽ khác.

Khi các ngân hàng trung ương trên toàn cầu bắt đầu một chu kỳ nới lỏng mới, thị trường tài sản tiền điện tử có khả năng thoát khỏi sự ảm đạm mùa hè. Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác từ năm 2009 đã trở thành vũ khí mạnh mẽ chống lại hệ thống tài chính truyền thống. Trong bối cảnh thay đổi hiện tại của môi trường vĩ mô, việc tích cực đầu tư vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác có thể là một quyết định thông minh. Đồng thời, việc hỗ trợ phát hành token cho các dự án mới cũng có thể mang lại cơ hội, vì thị trường dự kiến sẽ đón nhận sự bật lại mạnh mẽ.