Mã hóa đầu tư mạo hiểm đặt cược lớn vào TON, người sáng lập bị giam giữ gây ra sóng gió

Vụ việc người sáng lập Telegram bị giam giữ ở Pháp đã gây chấn động trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa, nhiều tổ chức đầu tư đã đầu tư vào đồng tiền kỹ thuật số Toncoin liên quan đến ứng dụng này.

Theo thông tin, hơn mười tổ chức, bao gồm Pantera Capital Management, Animoca Brands và Mirana Ventures, đã đầu tư vào Toncoin. Telegram sử dụng blockchain của mình để xử lý các giao dịch thanh toán tức thì. Các nguồn tin cho biết, với tư cách là một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa lớn nhất, Pantera đã đầu tư hơn 100 triệu USD vào Toncoin vào đầu năm nay.

Nhà đầu tư bị thu hút bởi một tầm nhìn mã hóa đầy hấp dẫn: Telegram sẽ phát triển thành một "siêu ứng dụng" tài sản kỹ thuật số giống như WeChat, với 900 triệu người dùng sẽ dựa vào Toncoin cho nhiều hoạt động từ thanh toán đến trò chơi blockchain. Từ tháng 2 đến đầu tháng 7 năm nay, giá của đồng token này đã tăng gấp bốn lần, và tổng giá trị bị khóa trên blockchain TON đã từng vượt qua 1 tỷ USD.

Tuy nhiên, người sáng lập đã bị giam giữ vì bị cáo buộc không đủ quyết liệt trong việc chống tội phạm trên nền tảng, phơi bày những rủi ro tiềm ẩn. Vào ngày 29 tháng 8, người sáng lập bị cáo buộc tham gia vào việc phát tán nội dung khiêu dâm trẻ em cũng như các hành vi vi phạm pháp luật liên quan đến giao dịch ma túy trên ứng dụng. Phía Telegram cho biết tuân thủ luật pháp châu Âu.

Người sáng lập bị bắt vào ngày 24 tháng 8 ở ngoại ô Paris, giá Toncoin giảm khoảng 20%, sau đó phục hồi phần nào. Theo dữ liệu từ nền tảng, tổng giá trị bị khóa của TON đã giảm xuống còn 573 triệu đô la.

Một nhà sáng lập quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa cho biết, hầu hết các nhà đầu tư tin rằng ứng dụng này sẽ thúc đẩy việc áp dụng mạng Toncoin mạnh mẽ. Nhưng hiện tại, công ty và nhà sáng lập của họ đang đối mặt với một sự kiện bất ngờ, có thể gây ra sự nghi ngờ về tương lai.

Những nhà đầu tư mạo hiểm lớn đã đầu tư vào Toncoin ( thường ký kết thỏa thuận không bán token trong ít nhất một năm ), đang đánh giá xem các hành động của Pháp đối với các nhà sáng lập có dẫn đến việc mất người dùng hay không. Ứng dụng này rất phổ biến trong cộng đồng mã hóa, phần lớn là nhờ vào cách quản lý lỏng lẻo của nó, nhưng điều này cũng đã khiến nó rơi vào các tranh chấp pháp lý.

Pantera cho biết Toncoin là khoản đầu tư lớn nhất của họ, nhưng không tiết lộ số tiền cụ thể. Quỹ chịu trách nhiệm quản lý blockchain cho biết chưa bao giờ huy động vốn. Một số tổ chức không bình luận về vấn đề đầu tư.

Một số người ủng hộ Toncoin đã nhìn thấy cơ hội. Một nhà tạo lập thị trường mã hóa đã chi "hàng triệu" đô la để mua token này trên thị trường công khai sau khi giá Toncoin giảm mạnh.

Các khoản đầu tư ngoài sàn của các công ty đầu tư mạo hiểm vào các dự án như TON được gọi là "giao dịch mã thông báo", trong đó nhà đầu tư nhận được mã thông báo thay vì cổ phiếu truyền thống. Để làm điều này, các nhà đầu tư mạo hiểm thường thiết lập các công cụ độc lập để nắm giữ tài sản trong thời gian ngắn. Do nhiều giao dịch diễn ra theo hình thức một đối một, nên khó có thể ước lượng chính xác mức độ phổ biến của mã thông báo.

Đối với các công ty đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư của họ, mã thông báo có một số lợi thế, rõ ràng nhất là thoát nhanh hơn. Cấu trúc phổ biến là mã thông báo bắt đầu mở khóa sau 12 tháng, sau đó các nhà đầu tư có thể bán dần. Sự biến động của mã thông báo cũng cho phép những người ủng hộ hiểu rõ hơn về tiến trình dự án.

Giao dịch token có thể liên quan đến mức giảm giá đáng kể. Được biết, Pantera đã mua Toncoin với giá thấp hơn 40% so với giá thị trường vào thời điểm đó. Tính theo giá trung bình 6,32 USD khi giao dịch được công bố vào tháng 5, khoản đầu tư này vẫn đang ở trạng thái có lãi.

Theo thông tin, thời gian khóa của Pantera là một năm, sau đó có thể bán Toncoin theo từng đợt trong vài năm.

Một đặc điểm khác của việc đầu tư vào token là tài sản cực kỳ không ổn định: ngay khi có vấn đề với khoản đầu tư, điều đó sẽ ngay lập tức thể hiện. Quỹ thường định kỳ định giá tài sản mà họ nắm giữ theo giá trị thị trường, điều này có nghĩa là sự sụt giảm lớn về giá sẽ ngay lập tức được phản ánh trong báo cáo cho các nhà đầu tư.

Sự kiện sụp đổ của một dự án stablecoin vào tháng 5 năm 2022 đã cho thấy rõ ràng rủi ro này. Chỉ vài tháng trước, nhiều tổ chức đầu tư đã mua hơn 1 tỷ đô la Mỹ các mã thông báo liên quan. Khi stablecoin sụp đổ, các mã thông báo này trở nên vô giá trị. Sau đó, một số tổ chức đầu tư đã phá sản, gây ra phản ứng dây chuyền trong toàn bộ ngành mã hóa.