Token tiện ích và Token nóng: Ai sẽ dẫn dắt thị trường tương lai?

Kể từ khi một nền tảng giao dịch nào đó ra mắt, thị trường đã trải qua nhiều đợt sốt nóng về Token, kéo dài từ tháng 4 năm 2024 đến đầu tháng 1 năm 2025.

Tuy nhiên, với việc giá của một số đồng Token nóng hổi giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ liệu các Token tiện ích có giá trị đầu tư lâu dài hơn hay không.

Token thực dụng thường được sử dụng như chi phí cho việc sử dụng giao thức. Điều này rất phổ biến trong mô hình kinh doanh của nhiều dự án blockchain. Ngoài ra, những giao thức này cũng có thể thực hiện cơ chế mua lại hoặc tiêu hủy, phản ánh tình hình cơ bản của chúng.

Vậy, việc thị trường chuyển hướng có mang lại lợi nhuận cao hơn cho các Token tiện ích không? Hãy cùng phân tích sâu hơn.

1. Hiệu suất của token sàn giao dịch ổn định hơn.

Sau khi một đồng Token nóng ra mắt, lĩnh vực liên quan nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ trong một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2, lợi nhuận đã đảo ngược.

Kể từ đó, giá của các token nóng đã tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như blockchain công cộng, DeFi và token hạ tầng cũng đã trải qua xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong cùng thời gian, BTC và các token sàn giao dịch vẫn giữ ổn định, thậm chí các token sàn giao dịch còn tăng giá.

2. Phân tích Token sàn giao dịch

Quan sát sâu sắc cho thấy: Trong 8 mã Token chính của năm nay, có 7 mã có hiệu suất tốt hơn BTC, trong đó 6 mã đạt được lợi nhuận dương.

Một sàn giao dịch Token đã tăng đáng kể ở giai đoạn đầu, trong khi Token của một sàn giao dịch khác đạt được mức tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Vậy, tại sao Token của sàn giao dịch lại thể hiện sự ổn định hơn?

3. Tình hình thu nhập từ Token sàn giao dịch

Một lý do có thể là doanh thu từ token của sàn giao dịch cao hơn ( doanh thu chỉ số tiền đã bị tiêu hủy hoặc mua lại ).

Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của token sàn giao dịch so với giá trị thị trường là 0.12, gấp hơn hai lần so với các dự án DeFi.

4. Mối quan hệ giữa thu nhập và lợi nhuận từ Token sàn giao dịch

Như đã đề cập trước đó, trong số các Token của các sàn giao dịch này, một Token thể hiện sự ổn định nhất, phản ánh mức lợi nhuận giá đáng kể liên quan đến tỷ lệ doanh thu thị trường năm ngoái trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2025.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mỗi Token đều tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, Token của một sàn giao dịch nằm ở góc dưới bên phải, vì nó có lợi suất cao trong năm 2024, nhưng lợi suất này không thể duy trì đến năm 2025.

Cần lưu ý rằng, một số sàn giao dịch năm ngoái không công bố bất kỳ hồ sơ nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.

5. Tóm tắt

Trong thời gian thị trường đi xuống, giá của các sàn giao dịch có thể giữ vững nhờ vào kỳ vọng thu nhập. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch khác nhau, vẫn có nhiều yếu tố khác đang tác động đến sự thay đổi giá của Token.

6. Phương pháp nghiên cứu

Từ 100 dự án có giá trị thị trường hàng đầu, đã chọn 57 Token, bao gồm:

• Xác nhận có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí của Token
• Xác nhận không có thu nhập từ Token ( như Token nóng )

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Token cầu nối
• BTC
• BTC hard fork