Chuyên gia đầu tư trò chơi trên chuỗi Độ sâu phân tích: Xu hướng thị trường, điểm chọn dự án và xây dựng đội ngũ.

Vào ngày 31 tháng 1, ICC Camp đã hợp tác với Jinse Finance để đối thoại với người hướng dẫn khởi nghiệp, Chủ tịch điều hành ABGA, đồng sáng lập Bitrise Capital, và đối tác của Web3Labs Kevin Shao, cùng với đối tác của Hỏa Phượng Capital, Chen Yuetian, để thảo luận sâu về đầu tư và khởi nghiệp trong lĩnh vực game blockchain. Họ đã có một loạt chia sẻ thú vị bao gồm kinh nghiệm đầu tư, lời khuyên khởi nghiệp và phân tích xu hướng ngành. Dưới đây là một số đoạn trích được chọn lọc:

Người dẫn chương trình: Ông Chen Yuetian có kinh nghiệm đầu tư rất thành công trong ngành truyền thống, vậy tại sao ông lại chọn tham gia vào ngành Web3, điều gì đã thúc đẩy ý tưởng khởi nghiệp của ông, trong quá trình thành lập Hỏa Phượng Capital ông đã gặp phải những thách thức và cơ hội nào?

Trần Nguyệt Thiên: Vào năm 2020, sau khi rời khỏi Innovation Works, tôi đã tham gia vào đầu tư thiên thần cá nhân. Phạm vi đầu tư thiên thần của tôi rộng hơn so với đầu tư chính của tôi, trong đó một phần là tham gia đầu tư vào các dự án crypto, và tôi đã nhận được lợi nhuận vượt quá thành tích đầu tư cổ phần của mình. So với thế giới cổ phần, việc huy động vốn trên thị trường crypto dễ dàng hơn rất nhiều. Điều này đã gây ấn tượng lớn với tôi, đồng thời nhờ vào những thành công trong đầu tư dự án trước đó, tôi cũng đã thành lập Fire Phoenix Capital vào năm 2021, để tham gia sâu hơn vào lĩnh vực đầu tư này. Vào nửa cuối năm 2021, chúng tôi đã đầu tư vào một loạt các dự án, trong đó có bộ sưu tập NFT Jay Chou Bear phát hành vào ngày 1 tháng 1 năm 2022, nhận được phản hồi tốt trên thị trường NFT của những người nổi tiếng ở châu Á. Một dự án khác là StepN, StepN cũng đã cung cấp một ví dụ tuyệt vời về cách mà các quản lý sản phẩm web2 và nhân viên kỹ thuật có thể hiệu quả bước vào lĩnh vực web3.

Đầu tư cá nhân không thể liên kết rộng rãi với toàn bộ thị trường, vì vậy cuối cùng tôi quyết định thành lập một quỹ, mời nhiều nhà đầu tư hơn, mọi người cùng nhau khám phá chủ đề này.

Thị trường vốn của Crypto rất sôi động và cũng có nhiều đổi mới. Thực ra, tôi không thích nói về từ GameFi, tôi thích nói về Crypto Game, trọng tâm nên đặt vào Game. Trung Quốc là một cường quốc sản xuất game, việc tận dụng cơ sở hạ tầng mới để xây dựng một không gian đổi mới là điều rất có ý nghĩa đối với toàn bộ ngành công nghiệp game của Trung Quốc. Năm 22 và 23, ngành công nghiệp game của chúng ta đã trải qua giai đoạn phát triển thấp. Là một cường quốc sản xuất game, Trung Quốc có nhiều nhà phát triển game xuất sắc, nếu vì lý do chu kỳ lớn của ngành mà không thể thể hiện lý tưởng cá nhân, theo tôi, đó là một điều rất tiếc nuối, trong khi web3 hoàn toàn có thể cung cấp một không gian để các nhà phát triển game thể hiện tài năng của họ, đó cũng là lý do tại sao hiện nay tôi lại kiên trì với thị trường web3 và động lực để gia nhập.

Thật ra đến giờ tôi vẫn tiếp tục học hỏi về các quy tắc và sự thay đổi trong ngành này, so với lĩnh vực đầu tư truyền thống, nhịp độ của ngành web3 rất nhanh, có thể thấy tốc độ tiến hóa như vậy trong internet từ năm 10-14. Đây là một thách thức khá lớn đối với tôi, khác với đầu tư cổ phần, ngành web3 có nhiều quy tắc mới, tất cả những điều này tôi cần phải học.

Người dẫn chương trình: Hỏa Phượng Tư Bản là một tổ chức đầu tư tập trung vào lĩnh vực trò chơi trên chuỗi, Bitrise Capital cũng có sự đầu tư lớn trong lĩnh vực trò chơi trên chuỗi. Hai vị giám đốc có thể chia sẻ với mọi người về hướng đầu tư và chiến lược của Hỏa Phượng Tư Bản, Bitrise Capital không?

Kevin: Chúng tôi đã tham gia đầu tư crypto từ năm 2017, lúc đó chúng tôi chủ yếu đầu tư vào hạ tầng. Đến sau năm 2020, sự kết hợp giữa defi và game đã tạo ra một phản ứng hóa học kỳ diệu. Chúng tôi cũng đã suy nghĩ về việc liệu blockchain có thể mang lại sức mạnh cho game và tạo ra nhiều mô hình kinh doanh hơn không, và liệu nó có thể mang lại trải nghiệm tốt hơn cho người dùng ở các lĩnh vực khác. Kết hợp với những suy nghĩ trên, hiện tại tôi có một số điểm chú ý trong việc đầu tư vào lĩnh vực game, đầu tiên là game cũng cần có hạ tầng của nó. Game là một lĩnh vực và loại hình khá đặc biệt, khác với các sản phẩm tài chính khác, game nên giảm bớt rào cản cho người dùng. Hạ tầng game cũng nên phục vụ nhiều hơn cho rào cản tham gia của người dùng bình thường. Điều này cũng sẽ liên quan đến nhiều yếu tố, chẳng hạn như ví, nền tảng phát hành game, blockchain công khai, v.v.

Điều thứ hai là nội dung trò chơi. Trò chơi blockchain không nhất thiết phải có thuộc tính tài chính, chẳng hạn như trò chơi MMO, bản thân nó đã là một xã hội nhỏ, một nền kinh tế nhỏ, cách mà hệ thống kinh tế trong trò chơi này hoạt động đã được ngành công nghiệp trò chơi truyền thống xác nhận. Kết hợp với blockchain, hệ thống kinh tế này sẽ trở nên mở hơn. Tôi rất lạc quan về các đặc tính của web3 trong tương lai, cách mà blockchain có thể giải quyết những vấn đề mà hiện tại chưa được giải quyết trong các trò chơi truyền thống, chẳng hạn như an toàn tài sản của người dùng, quyền kiểm soát dữ liệu cá nhân của người dùng. Dựa trên nội dung trò chơi, hiện tại chúng tôi chú ý đến hai hướng chính, một là trò chơi hoàn toàn trên chuỗi, mặc dù đây là một ý tưởng tốt, nhưng hiện tại rất ít có những người tiên phong trong lĩnh vực này xuất hiện. Hướng thứ hai là sự tham gia của các công ty trò chơi lớn từ web2, sản phẩm của họ mặc dù mang khái niệm blockchain, nhưng thực tế liên quan đến nội dung blockchain rất ít, đây cũng là một giai đoạn mà các trò chơi blockchain phải trải qua, vì những người tham gia từ web2 vẫn chưa có nhận thức đầy đủ về blockchain, nhưng tôi tin rằng, với việc họ liên tục được đào tạo và nâng cao nhận thức, họ cũng có thể hiểu được web3 thông qua một số thử nghiệm dự án. Tất nhiên, cũng sẽ có nhiều xu hướng ngành mới mà chúng ta không thể dự đoán, nhưng tôi tin rằng blockchain chắc chắn sẽ mang lại giá trị, đồng thời, chúng ta cũng nên giữ tâm lý cởi mở, học hỏi nhiều từ những người khởi nghiệp. Vì vậy, tôi cũng hy vọng thông qua ICC Camp, các doanh nhân có ý tưởng sẽ được tập hợp lại, tạo ra nhiều sản phẩm và ý tưởng có tính tiên phong từ các góc độ khác nhau.

Trần Nguyệt Thiên: Cơ sở của Hỏa Phượng Tài Chính là chú trọng đến những thay đổi mà công nghệ mang lại cho ngành truyền thông. Trong các khoản đầu tư trước đây của tôi trong ngành truyền thông giải trí, chúng tôi đã rút ra một kết luận rằng sự ra đời của nội dung mới thường đến từ sự ra đời của phương tiện mới, và cốt lõi của sự ra đời của phương tiện mới chính là sự phát triển của công nghệ mới. Năm 2019, khi tôi ở tổ chức Trần Hải, tôi đã xác định toàn bộ chiến lược đầu tư, bao gồm bốn hướng công nghệ: Điện toán đám mây, XR, AI, và blockchain. Khi đó, chúng tôi tin rằng bốn công nghệ nền tảng này sẽ có ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển và tiến hóa của toàn bộ phương tiện. Crypto chính là một trong bốn lĩnh vực này. Đây là chiến lược đầu tư chính của chúng tôi. Chiến lược này đến nay vẫn không thay đổi, đã được duy trì trong 5 năm, và thực tế đã chứng minh rằng tầm nhìn của chúng tôi là đủ.

Đối với ngành công nghiệp game, trước tiên chúng ta chú ý đến việc blockchain kết hợp với game để tạo ra sức mạnh. Theo tôi, có hai cách kết hợp giữa hai lĩnh vực này, trước tiên là ở cấp độ lưu trữ, blockchain thay đổi đặc tính giá trị của các vật phẩm ảo trong metaverse ở cấp độ lưu trữ game, sự kết hợp này tạo ra một mô hình kinh tế mới. Ngoài cấp độ lưu trữ, chúng ta cũng chú ý đến cấp độ tính toán của blockchain, game thực sự là một sản phẩm đòi hỏi tính toán rất phức tạp, thậm chí có thể vượt qua sức mạnh tính toán yêu cầu của hệ điều hành. Năm 23, tôi cũng đã dành rất nhiều công sức vào việc đầu tư vào các công ty sản xuất game, và ít chú ý đến hạ tầng cũng như nền tảng phát hành, vì ngành hiện nay vẫn chưa đạt đến thời điểm bùng nổ, và sự bùng nổ của ngành cần những sản phẩm tiêu biểu, cũng như một khối lượng lớn năng lực sản xuất và nhu cầu thị trường lớn. Hiện tại, ngành Crypto Game chưa có đủ nhiều nội dung game. Nhưng tôi sẽ bắt đầu chú ý đến hạ tầng và nền tảng vào năm 24. Tôi tin rằng năm 24 sẽ có nhiều game Crypto xuất sắc xuất hiện, và sẽ có hiệu suất tốt ở cả phía người dùng lẫn thị trường vốn, có thể dựa vào doanh thu từ người chơi để đảm bảo dòng tiền của dự án. Hiện có nhiều dự án game web2 gia nhập, nếu họ có thể thành công trong lĩnh vực web3, thì các vòng tròn xung quanh họ cũng chắc chắn sẽ lần lượt đổ vào ngành web3, dẫn đến sự bùng nổ năng lực sản xuất, và khi đó sẽ là thời điểm cơ hội cho nền tảng.

Người dẫn chương trình: Hiện tại, một số VC trong thị trường đầu tư mạo hiểm có thể khá phản đối việc đầu tư vào các ứng dụng trò chơi trên chuỗi mà thay vào đó họ lại thiên về việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng trò chơi trên chuỗi, ông Chen có quan điểm như thế nào về vấn đề này? Thêm vào đó, trò chơi trên chuỗi dường như không thể thoát khỏi ảnh hưởng của thuộc tính tài chính, ông có suy nghĩ gì về câu chuyện Gamefi và các vấn đề liên quan?

Trần Nguyệt Thiên: Chúng ta cần làm rõ mục đích của việc đưa trò chơi vào thế giới blockchain là gì. Thực ra, khi các nhà đầu tư trên thị trường sơ cấp lựa chọn chủ đề, nếu họ không thực sự thích trò chơi và có kiến thức rộng rãi, họ sẽ chú ý nhiều hơn đến hạ tầng (infra). Câu chuyện của toàn ngành về hạ tầng thường được đánh giá cao và có mức giá cao, nhưng đối với các dự án cụ thể, họ sẽ không đưa ra một mức định giá cao. Đây cũng là lý do mà các nhà đầu tư không quá ưu ái cho lĩnh vực trò chơi. Các nhà giao dịch trên thị trường thứ cấp cũng có xu hướng đầu tư vào các dự án hạ tầng, vì các dự án hạ tầng có khả năng bùng nổ cao và tốc độ nhanh. Trong khi đó, chu kỳ đầu tư vào các dự án trò chơi thường dài hơn, và các nhà đầu tư cũng sẽ đánh giá tỷ lệ lợi nhuận đầu tư. Mục đích của tôi khi đầu tư vào trò chơi cũng là hy vọng trò chơi có thể trở thành một sản phẩm chấp nhận, thu hút nhiều người dùng tham gia. Tôi nghĩ rằng lý do mà mọi người không nhìn nhận tích cực về GameFi trong đợt trước là vì không có trò chơi và game thủ trong GameFi; các trò chơi mà chúng ta sản xuất không thú vị, và những người chơi trò chơi Web3 không phải là những người yêu thích trò chơi thực sự. Điều này dẫn đến sự không khớp giữa cung và cầu trên thị trường. Trò chơi cuối cùng vẫn nên kết nối với người chơi, bất kể người chơi đó có đang quan tâm đến lĩnh vực web3 hay không. Do đó, trò chơi này phải có nhiều tính khả thi, điều này đòi hỏi những người thiết kế Crypto Game phải là những đội ngũ sáng tạo trò chơi. Vì vậy, vào năm 23, chúng tôi đã chọn những đội ngũ đã từng nhận được đầu tư từ thị trường trò chơi truyền thống, và tôi cũng đã đưa năng lực sản xuất trò chơi tốt nhất của Trung Quốc vào ngành Web3, từ bên ngoài chuyển vào năng lượng không phải Web3. Vì vậy, tôi nghĩ rằng trọng tâm của Gamefi nên nằm trên Game, chứ không phải Fi.

Người dẫn chương trình: Hai ông chủ khi đầu tư vào các dự án game blockchain mới, thường chú ý đến những đặc điểm nào của sản phẩm game? Các nhà khởi nghiệp cần nỗ lực trong những lĩnh vực nào để thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức hơn?

Kevin: Sau quá trình rèn luyện ở vòng trước, góc nhìn của nhà đầu tư về đầu tư vào game cũng sẽ thay đổi, và ngành công nghiệp game tự nó đã có một bộ rào cản riêng. Trong chu kỳ hiện tại, khi chúng ta cần thảo luận về sự áp dụng rộng rãi, điều đó tất yếu sẽ dẫn đến việc thảo luận về tính khả thi của game, cách thu hút sự giữ chân người dùng. Ngành công nghiệp game truyền thống rất đa dạng, và không phải tất cả các game đều phù hợp để chuyển đổi thành game trên chuỗi. Dựa trên một khung game công khai và minh bạch, chúng ta cần tận dụng blockchain để hiện thực hóa giá trị này. Các game tương tác chú trọng vào nội dung sẽ không phù hợp để kết hợp với blockchain, vì loại game này sẽ chú trọng hơn đến việc truyền tải nội dung game, nhưng vòng đời của sản phẩm game kiểu này sẽ không dài. Đối với các game PvP, trong khung game công khai và minh bạch mà blockchain cung cấp, có thể mang lại trải nghiệm game tốt hơn cho người dùng.

Thứ hai, từ góc độ đội ngũ vi mô, có một số vai trò không thể thiếu. Đầu tiên là một người hiểu về game, cùng với nhà sản xuất game, nhà thiết kế game, và nhà thiết kế mỹ thuật game, tất cả những người này đều không thể thiếu. Trong lĩnh vực crypto, dựa trên sự tương tác của hợp đồng thông minh, độ khó phát triển game sẽ cao hơn nhiều so với phát triển game truyền thống, vì vậy cũng cần có một thành viên trong lĩnh vực crypto để giải quyết những khó khăn trong phát triển này. Do đó, việc xem xét yếu tố nhân tài trong quá trình thành lập đội ngũ cũng rất quan trọng, đây cũng là nội dung mà tôi sẽ tập trung vào khi đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu. Sự phong phú của các dự án có thể xuất hiện trong tương lai của lĩnh vực game cũng là điều mà tôi thấy có nhiều khả năng tưởng tượng nhất trong lĩnh vực ứng dụng blockchain hiện nay.

Trần Nguyệt Thiên: Crypto Game cũng cần phải kết hợp tốt với Crypto. Đối với đầu tư game truyền thống, tôi sẽ chú trọng đến tính khả thi của game, chủ đề, đối tượng, việc chuyển đổi quảng bá game, thiết kế các điểm thanh toán, v.v., trong khi đối với Crypto Game, tôi sẽ chú ý hơn đến việc ứng dụng Crypto trong game là gì. Cơ bản nhất là cần phải biết về việc sử dụng token và NFT. Chúng tôi không sợ đội ngũ không suy nghĩ thật đầy đủ, chỉ cần có thảo luận, trong quá trình bạn hỏi tôi trả lời, ý tưởng thiết kế có thể dần dần hoàn thiện.

Nhưng tôi cũng sẽ quan tâm nhiều hơn đến chất lượng của đội ngũ, khi giao tiếp với bất kỳ ai trong ngành nội dung, tôi đều hỏi một số câu hỏi "Meta Question" về lĩnh vực nội dung này. Ví dụ, khi tôi đầu tư vào một công ty sản xuất nội dung trước đây, tôi đã hỏi họ "Bạn có điều gì muốn nói với thế giới này không?". Bởi vì một người làm nội dung, nếu không có điều gì muốn thể hiện với thế giới, thì họ không phải là một nhà sản xuất nội dung xuất sắc. Còn đối với những người làm trong ngành game, tôi thường hỏi