Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, phản ứng thị trường có thể sẽ Biến động mạnh

Gần đây, dữ liệu lạm phát của Mỹ đã gây ra sự biến động lớn trên thị trường chứng khoán Mỹ. Dữ liệu CPI cơ bản ( có thể tạo ra tác động đáng kể đến thị trường mỗi khi thay đổi 0.1%. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm tới có thể lại gây ra sự chấn động cho thị trường.

Tầm quan trọng của dữ liệu CPI

Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết mình để ổn định giá cả, nhằm giảm lạm phát thậm chí không ngại hy sinh thị trường việc làm, điều này làm nổi bật vai trò quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.

CPI như một chỉ số đo lường lạm phát thực tế, là công cụ quan sát sự tăng giá được ưu tiên hàng đầu. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân )PCE( là chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ưa thích, nhưng do thời gian công bố chậm trễ, CPI thực sự đã trở thành tham chiếu chính để đánh giá mức giá.

Trong cấu thành của CPI, CPI lõi được chú ý hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù giới chính trị toàn cầu rất nhạy cảm với sự thay đổi của giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lại quan tâm hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm nay, sự thay đổi CPI theo tháng được chú ý hơn so với sự thay đổi theo năm.

Biểu đồ phạm vi thay đổi của Euro/USD kể từ năm 2021 cũng rõ ràng cho thấy sức ảnh hưởng của lạm phát đối với thị trường.

Dự báo CPI tháng 9 và các tình huống có thể xảy ra

Theo dự đoán thị trường, CPI lõi của Mỹ có thể tăng 0.5% so với tháng trước trong tháng 9, mặc dù thấp hơn mức 0.6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ có thể đạt 6.6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, và cao hơn mức 6.3% của tháng 8. Cục Dự trữ Liên bang muốn thấy lạm phát tiềm năng giảm một cách bền vững và đáng kể xuống 2% hoặc thấp hơn.

Đối với dữ liệu CPI tháng 9 sắp công bố, có thể dự đoán ba kịch bản khả thi:

1. Đáp ứng mong đợi： Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng, có thể ám chỉ rằng giá cả tăng và chu kỳ tăng lãi suất sắp kết thúc. Tuy nhiên, ngay cả khi tăng 0,4% so với tháng trước, mức tăng so với cùng kỳ năm trước vẫn cao tới 5%, cho thấy lạm phát vẫn ở mức cao. Thị trường có thể sẽ thở phào một chút, những người đầu cơ USD có thể chọn chốt lời. Nhưng sau phản ứng ban đầu, nhà đầu tư có thể xem xét lại ý nghĩa của dữ liệu, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang có thể nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn cao, cần phải tăng lãi suất thêm. Điều này có thể tạo ra cơ hội mới để mua USD, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn còn rất lớn.

2. Dưới kỳ vọng: Nếu mức tăng trưởng CPI cốt lõi so với tháng trước là 0,3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến sự tăng trưởng mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ và sự sụt giảm của đồng đô la, điều này hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Điều này sẽ cho thấy mức tăng 0,6% trong tháng 8 là một hiện tượng tạm thời, và thị trường trái phiếu có thể bắt đầu tiêu hóa kỳ vọng chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11. Tuy nhiên, xét đến tác động của sự căng thẳng chuỗi cung ứng và lãi suất tăng đối với các khoản vay thế chấp, xác suất xảy ra tình huống này là trung bình.

3. Vượt quá mong đợi: Nếu mức tăng hàng tháng của CPI lõi đạt 0.6% hoặc cao hơn một lần nữa, điều này sẽ cho thấy mức tăng thấp 0.3% trong tháng 7 là một trường hợp đặc biệt. Thị trường có thể lại dự đoán việc tăng lãi suất khoảng 100 điểm cơ bản vào tháng 11. Nếu dữ liệu đạt 0.7%, điều này có thể kích thích một đợt mua vào đô la quy mô lớn và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Mỹ. Mặc dù các nhà phân tích cho rằng khả năng xảy ra tình huống này là thấp, nhưng do rủi ro tiềm ẩn cao nhất của nó, không thể hoàn toàn loại trừ.

Kết luận

Xét thấy thị trường đã phản ứng bình tĩnh với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều đã gây ra Biến động thị trường dữ dội, việc công bố dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường, ảnh hưởng của nó không thể bị xem nhẹ.

![Dự báo CPI tháng 9 của Mỹ: Ba tình huống sau khi dữ liệu được công bố, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đi về đâu?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c675ea362c4be4eec78ee8fe0cab203e.webp(