Token thực dụng và Token Meme: Phân tích xu hướng thị trường tương lai
Gần đây, với sự ra mắt của một số nền tảng mới, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt sốt Meme Token, kéo dài từ tháng 4 năm 2024 đến đầu năm 2025. Tuy nhiên, sau khi giá của một Token nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của Token tiện ích.
Token tiện ích thường được sử dụng như phí giao dịch trong các giao thức hoặc hệ sinh thái blockchain. Nhiều dự án cũng sẽ phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token. Vậy, trong bối cảnh thay đổi của môi trường thị trường, liệu Token tiện ích có thể mang lại lợi nhuận cao hơn không?
Token của sàn giao dịch tập trung có hiệu suất ổn định hơn
Sau khi cơn sốt Meme Token nổi lên, các lĩnh vực liên quan nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ sau một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2, lợi nhuận đã xuất hiện đảo chiều. Sau đó, giá Meme Token liên tục giảm. Các lĩnh vực khác như blockchain công khai, DeFi và token cơ sở hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.
Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và các token sàn giao dịch tập trung (CEX) đã giữ được sự ổn định tương đối, thậm chí token CEX còn tăng giá.
Phân tích hiệu suất Token CEX
Quan sát sâu sắc cho thấy: Trong 8 đồng Token CEX chính năm nay, có 7 đồng có hiệu suất tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 đồng đạt được lợi nhuận giá dương. Một nền tảng giao dịch đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể ở giai đoạn đầu, trong khi Token của sàn giao dịch khác đạt được tăng trưởng hàng năm cao nhất.
Vậy tại sao các Token CEX lại biểu hiện ổn định hơn?
Phân tích thu nhập từ Token CEX
Một lý do có thể là doanh thu của các Token CEX cao hơn (doanh thu ở đây chỉ số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token). Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của Token CEX so với giá trị thị trường là 0,12, gấp hơn hai lần so với lĩnh vực DeFi.
Mối quan hệ giữa thu nhập và lợi nhuận của CEX Token
Như đã đề cập trước đó, trong số các Token CEX này, Token của một sàn giao dịch thể hiện hiệu suất ổn định nhất, phản ánh sự trở lại giá đáng kể liên quan đến tỷ lệ doanh thu trên vốn hóa thị trường từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mỗi Token sẽ tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, Token của một sàn giao dịch khác nằm ở góc dưới bên phải, vì nó có tỷ suất sinh lợi cao vào năm 2024, nhưng tỷ suất sinh lợi này không thể duy trì đến năm 2025.
Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch năm ngoái không ghi nhận bất kỳ thông báo nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.
Tóm tắt
Trong thời gian thị trường đi xuống, giá trong lĩnh vực CEX có thể giữ vững do kỳ vọng về doanh thu. Tuy nhiên, khi xem xét từng sàn giao dịch, nhiều yếu tố khác vẫn đang thúc đẩy sự biến động của giá Token.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này đã chọn 57 Token từ 100 dự án có vốn hóa thị trường cao nhất, bao gồm:
Xác nhận token có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí
Xác nhận không có thu nhập từ Token (như Token Meme)
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Token thực dụng được ưa chuộng trở lại, Token CEX có hiệu suất ổn định vượt trội so với thị trường.
Token thực dụng và Token Meme: Phân tích xu hướng thị trường tương lai
Gần đây, với sự ra mắt của một số nền tảng mới, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt sốt Meme Token, kéo dài từ tháng 4 năm 2024 đến đầu năm 2025. Tuy nhiên, sau khi giá của một Token nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét lại giá trị đầu tư của Token tiện ích.
Token tiện ích thường được sử dụng như phí giao dịch trong các giao thức hoặc hệ sinh thái blockchain. Nhiều dự án cũng sẽ phản ánh các yếu tố cơ bản của mình thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy Token. Vậy, trong bối cảnh thay đổi của môi trường thị trường, liệu Token tiện ích có thể mang lại lợi nhuận cao hơn không?
Token của sàn giao dịch tập trung có hiệu suất ổn định hơn
Sau khi cơn sốt Meme Token nổi lên, các lĩnh vực liên quan nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ sau một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến ngày 1 tháng 2, lợi nhuận đã xuất hiện đảo chiều. Sau đó, giá Meme Token liên tục giảm. Các lĩnh vực khác như blockchain công khai, DeFi và token cơ sở hạ tầng cũng trải qua xu hướng tương tự.
Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và các token sàn giao dịch tập trung (CEX) đã giữ được sự ổn định tương đối, thậm chí token CEX còn tăng giá.
Phân tích hiệu suất Token CEX
Quan sát sâu sắc cho thấy: Trong 8 đồng Token CEX chính năm nay, có 7 đồng có hiệu suất tốt hơn Bitcoin, trong đó 6 đồng đạt được lợi nhuận giá dương. Một nền tảng giao dịch đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể ở giai đoạn đầu, trong khi Token của sàn giao dịch khác đạt được tăng trưởng hàng năm cao nhất.
Vậy tại sao các Token CEX lại biểu hiện ổn định hơn?
Phân tích thu nhập từ Token CEX
Một lý do có thể là doanh thu của các Token CEX cao hơn (doanh thu ở đây chỉ số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token). Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình của Token CEX so với giá trị thị trường là 0,12, gấp hơn hai lần so với lĩnh vực DeFi.
Mối quan hệ giữa thu nhập và lợi nhuận của CEX Token
Như đã đề cập trước đó, trong số các Token CEX này, Token của một sàn giao dịch thể hiện hiệu suất ổn định nhất, phản ánh sự trở lại giá đáng kể liên quan đến tỷ lệ doanh thu trên vốn hóa thị trường từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 18 tháng 3. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là mỗi Token sẽ tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, Token của một sàn giao dịch khác nằm ở góc dưới bên phải, vì nó có tỷ suất sinh lợi cao vào năm 2024, nhưng tỷ suất sinh lợi này không thể duy trì đến năm 2025.
Cần lưu ý rằng một số sàn giao dịch năm ngoái không ghi nhận bất kỳ thông báo nào về việc tiêu hủy hoặc mua lại Token.
Tóm tắt
Trong thời gian thị trường đi xuống, giá trong lĩnh vực CEX có thể giữ vững do kỳ vọng về doanh thu. Tuy nhiên, khi xem xét từng sàn giao dịch, nhiều yếu tố khác vẫn đang thúc đẩy sự biến động của giá Token.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này đã chọn 57 Token từ 100 dự án có vốn hóa thị trường cao nhất, bao gồm:
Không bao gồm: