Phân tích nguyên nhân sâu xa sự trỗi dậy của Solana
Gần đây, sự thể hiện mạnh mẽ của Solana (SOL) đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những nguyên nhân sâu xa của sự trỗi dậy của SOL từ một số góc độ độc đáo và dự đoán xu hướng tương lai của nó.
Rơi khỏi niềm tin, tăng trưởng từ sự đồng thuận
Xét về lịch sử thị trường tiền điện tử, chúng ta có thể nhận thấy một quy luật: sự điều chỉnh sâu thường có thể sàng lọc ra những người thực sự tin tưởng, trong khi sự tăng giá liên tục có thể tập hợp được sự đồng thuận rộng rãi hơn. Ethereum (ETH) đã thể hiện tốt trong đợt tăng giá trước, tăng gần 60 lần so với mức đáy năm 2018. Tuy nhiên, trước đó ETH đã giảm từ 1440 đô la xuống 81,79 đô la, với mức giảm lên tới 94%. Ngược lại, SOL đã giảm từ 259,9 đô la xuống 8 đô la, với mức giảm lên tới 97%.
Tình hình cực đoan này thường dẫn đến việc bán tháo quy mô lớn, như thể làm sạch tài khoản của tất cả các nhà đầu tư. Không chỉ ETH và Solana, Bitcoin cũng đã nhiều lần trải qua mức giảm trên 90%. Quá trình này đã loại bỏ các cổ phiếu biến động, để lại phần lớn là những người nắm giữ kiên định. Sau đó, khi giá phục hồi và tài sản mới liên tục được tạo ra, vốn bên ngoài bắt đầu tham gia, thị trường mới bắt đầu chú ý lại đến nền tảng của các dự án.
Tầm quan trọng của việc tạo ra tài sản
Liệu blockchain công khai có thành công hay không, không phụ thuộc vào công nghệ tiên tiến đến mức nào hay hệ sinh thái hoàn thiện ra sao, mà phụ thuộc vào khả năng tạo ra hiệu ứng kiếm tiền bền vững và những câu chuyện mới. Sự bùng nổ của BONK trong hệ sinh thái SOL và việc đưa ra khái niệm Depin chính là minh chứng cho chiến lược này. Những tài sản mới nổi này không chỉ thu hút người dùng mới mà còn tạo ra những điểm neo giá trị mới.
So với đó, ETH do phí Gas cao dẫn đến hiệu quả luân chuyển vốn thấp, cộng với việc nhiều tín đồ đã xây dựng vị thế và cấu trúc chip dưới cơ chế PoS đang có xu hướng ổn định, có thể cần phải chờ đợi sự kiện quan trọng tiếp theo (như phí Gas giảm mạnh hoặc ETF được phê duyệt) mới có thể kích hoạt một đợt bùng nổ mới. Nhưng xét đến cơ sở tín ngưỡng khổng lồ của ETH, một khi sự kiện quan trọng được kích hoạt, sức bùng nổ của nó cũng không thể xem thường.
Ảnh hưởng của cấu trúc chip
Khác với nhận thức phổ biến, việc tập trung chip cao không hoàn toàn bất lợi. Yếu tố quyết định sự tăng giá là nhu cầu mua tiềm năng, chứ không phải là phân bố chip của những người đã nắm giữ. Nhu cầu mua tiềm năng chủ yếu đến từ hai nhóm người: một là những người nắm giữ hiện tại liên tục gia tăng vị thế, hai là các nhà đầu tư mới mua vào tại các mức hỗ trợ hoặc trong xu hướng tăng.
Lấy ETH làm ví dụ, trong đợt tăng giá trước đó, việc staking ETH 2.0, một số quỹ đầu tư mua vào số lượng lớn và chỉ vào mà không ra, cùng với việc khóa vốn lớn trong các dự án DeFi, đã gần như khóa chặt tất cả các mã thông báo lưu động, đây là một trong những lý do quan trọng khiến ETH có thể đạt được mức tăng lên đến 60 lần.
Đối với SOL, một số ví của các thực thể phá sản nắm giữ khoảng 55,8 triệu SOL, chiếm 13% tổng nguồn cung lưu hành. Tình huống này tương tự như những gì ETH đã trải qua. Tuy nhiên, một khi phần SOL này được phục hồi lưu thông, vị thế mạnh mẽ của nó có thể bị thách thức, điều này tương tự như tình huống mà ETH đã trải qua sau khi nâng cấp Shanghai cho phép rút tiền.
Triển vọng tương lai
Diễn biến tương lai của SOL sẽ phụ thuộc vào sự tác động tổng hợp của nhiều yếu tố. Trong ngắn hạn, do một lượng lớn token vẫn đang trong trạng thái khóa, cùng với sự xuất hiện liên tục của các tài sản mới trong hệ sinh thái, SOL có thể tiếp tục duy trì sức mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là áp lực có thể đến khi một lượng lớn token khóa trở lại lưu thông.
Trong dài hạn, việc SOL có thể tiếp tục thu hút người dùng mới, tạo ra các điểm giá trị mới, cũng như tiến triển liên tục trong xây dựng công nghệ và hệ sinh thái sẽ là những yếu tố quyết định cho sự phát triển tương lai của nó. Đồng thời, môi trường quản lý tổng thể của thị trường tiền điện tử, tình hình kinh tế vĩ mô và các yếu tố bên ngoài khác cũng sẽ ảnh hưởng quan trọng đến hiệu suất của SOL.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích sâu về sự trỗi dậy của Solana: giảm niềm tin, tăng nhận thức chung, cấu trúc mã và triển vọng tương lai
Phân tích nguyên nhân sâu xa sự trỗi dậy của Solana
Gần đây, sự thể hiện mạnh mẽ của Solana (SOL) đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những nguyên nhân sâu xa của sự trỗi dậy của SOL từ một số góc độ độc đáo và dự đoán xu hướng tương lai của nó.
Rơi khỏi niềm tin, tăng trưởng từ sự đồng thuận
Xét về lịch sử thị trường tiền điện tử, chúng ta có thể nhận thấy một quy luật: sự điều chỉnh sâu thường có thể sàng lọc ra những người thực sự tin tưởng, trong khi sự tăng giá liên tục có thể tập hợp được sự đồng thuận rộng rãi hơn. Ethereum (ETH) đã thể hiện tốt trong đợt tăng giá trước, tăng gần 60 lần so với mức đáy năm 2018. Tuy nhiên, trước đó ETH đã giảm từ 1440 đô la xuống 81,79 đô la, với mức giảm lên tới 94%. Ngược lại, SOL đã giảm từ 259,9 đô la xuống 8 đô la, với mức giảm lên tới 97%.
Tình hình cực đoan này thường dẫn đến việc bán tháo quy mô lớn, như thể làm sạch tài khoản của tất cả các nhà đầu tư. Không chỉ ETH và Solana, Bitcoin cũng đã nhiều lần trải qua mức giảm trên 90%. Quá trình này đã loại bỏ các cổ phiếu biến động, để lại phần lớn là những người nắm giữ kiên định. Sau đó, khi giá phục hồi và tài sản mới liên tục được tạo ra, vốn bên ngoài bắt đầu tham gia, thị trường mới bắt đầu chú ý lại đến nền tảng của các dự án.
Tầm quan trọng của việc tạo ra tài sản
Liệu blockchain công khai có thành công hay không, không phụ thuộc vào công nghệ tiên tiến đến mức nào hay hệ sinh thái hoàn thiện ra sao, mà phụ thuộc vào khả năng tạo ra hiệu ứng kiếm tiền bền vững và những câu chuyện mới. Sự bùng nổ của BONK trong hệ sinh thái SOL và việc đưa ra khái niệm Depin chính là minh chứng cho chiến lược này. Những tài sản mới nổi này không chỉ thu hút người dùng mới mà còn tạo ra những điểm neo giá trị mới.
So với đó, ETH do phí Gas cao dẫn đến hiệu quả luân chuyển vốn thấp, cộng với việc nhiều tín đồ đã xây dựng vị thế và cấu trúc chip dưới cơ chế PoS đang có xu hướng ổn định, có thể cần phải chờ đợi sự kiện quan trọng tiếp theo (như phí Gas giảm mạnh hoặc ETF được phê duyệt) mới có thể kích hoạt một đợt bùng nổ mới. Nhưng xét đến cơ sở tín ngưỡng khổng lồ của ETH, một khi sự kiện quan trọng được kích hoạt, sức bùng nổ của nó cũng không thể xem thường.
Ảnh hưởng của cấu trúc chip
Khác với nhận thức phổ biến, việc tập trung chip cao không hoàn toàn bất lợi. Yếu tố quyết định sự tăng giá là nhu cầu mua tiềm năng, chứ không phải là phân bố chip của những người đã nắm giữ. Nhu cầu mua tiềm năng chủ yếu đến từ hai nhóm người: một là những người nắm giữ hiện tại liên tục gia tăng vị thế, hai là các nhà đầu tư mới mua vào tại các mức hỗ trợ hoặc trong xu hướng tăng.
Lấy ETH làm ví dụ, trong đợt tăng giá trước đó, việc staking ETH 2.0, một số quỹ đầu tư mua vào số lượng lớn và chỉ vào mà không ra, cùng với việc khóa vốn lớn trong các dự án DeFi, đã gần như khóa chặt tất cả các mã thông báo lưu động, đây là một trong những lý do quan trọng khiến ETH có thể đạt được mức tăng lên đến 60 lần.
Đối với SOL, một số ví của các thực thể phá sản nắm giữ khoảng 55,8 triệu SOL, chiếm 13% tổng nguồn cung lưu hành. Tình huống này tương tự như những gì ETH đã trải qua. Tuy nhiên, một khi phần SOL này được phục hồi lưu thông, vị thế mạnh mẽ của nó có thể bị thách thức, điều này tương tự như tình huống mà ETH đã trải qua sau khi nâng cấp Shanghai cho phép rút tiền.
Triển vọng tương lai
Diễn biến tương lai của SOL sẽ phụ thuộc vào sự tác động tổng hợp của nhiều yếu tố. Trong ngắn hạn, do một lượng lớn token vẫn đang trong trạng thái khóa, cùng với sự xuất hiện liên tục của các tài sản mới trong hệ sinh thái, SOL có thể tiếp tục duy trì sức mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn, đặc biệt là áp lực có thể đến khi một lượng lớn token khóa trở lại lưu thông.
Trong dài hạn, việc SOL có thể tiếp tục thu hút người dùng mới, tạo ra các điểm giá trị mới, cũng như tiến triển liên tục trong xây dựng công nghệ và hệ sinh thái sẽ là những yếu tố quyết định cho sự phát triển tương lai của nó. Đồng thời, môi trường quản lý tổng thể của thị trường tiền điện tử, tình hình kinh tế vĩ mô và các yếu tố bên ngoài khác cũng sẽ ảnh hưởng quan trọng đến hiệu suất của SOL.