Sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana: Độ sâu phân tích và triển vọng tương lai
Solana(SOL) gần đây đã có sự biểu hiện mạnh mẽ, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ khám phá nguyên nhân của sự tăng giá của SOL từ một số góc độ độc đáo và phân tích xu hướng tương lai của nó.
Đạo đức bắt nguồn từ xu hướng giảm, sự đồng thuận phát sinh từ xu hướng tăng
So với lịch sử biến động của Ethereum ( ETH ), chúng ta có thể hiểu rõ hơn quan điểm này. ETH đã thể hiện xuất sắc trong đợt tăng giá trước đó, tăng gần 60 lần so với mức thấp năm 2018. Tuy nhiên, trước đó ETH đã giảm từ mức cao 1440 USD vào năm 2017 xuống còn 81,79 USD, với mức giảm lên tới 94%. SOL cũng đã trải qua mức giảm từ 259,9 USD xuống còn 8 USD, tương đương mức giảm 97%.
Sự biến động cực đoan của thị trường thường dẫn đến việc bán tháo quy mô lớn, gần như làm trắng tài khoản của tất cả các nhà đầu tư. Quá trình này không chỉ xảy ra với ETH và SOL, Bitcoin cũng đã nhiều lần trải qua mức giảm trên 90%. Sự điều chỉnh mạnh mẽ này thực sự đã loại bỏ các mã thông báo không ổn định, để lại những người nắm giữ kiên định.
Khi giá ổn định và phục hồi, việc tạo ra tài sản mới và cơ hội sinh lợi bắt đầu thu hút dòng vốn từ bên ngoài. Lúc này, các nhà tham gia thị trường sẽ chú ý nhiều hơn đến sự thay đổi cơ bản của các dự án. Có hai loại người chủ yếu thúc đẩy giá tăng: một là những người nắm giữ hiện tại liên tục gia tăng vị thế, hai là những người mua mới vào thị trường ở mức hỗ trợ hoặc trong xu hướng tăng. Khi tất cả những người mua tiềm năng trên thị trường đã vào và nắm giữ lâu dài, giá có thể sẽ đi vào giai đoạn tích lũy cho đến khi có sự kiện lớn tiếp theo xảy ra.
Tạo ra tài sản là động lực chính
Hai đợt thị trường tăng giá của Ethereum đều đi kèm với sự mở rộng tài sản, lần lượt là cơn sốt ICO và cơn sốt DeFi, những điều này đã khóa một lượng lớn thanh khoản. SOL cũng tuân theo con đường tương tự, nhanh chóng tích lũy được cơ sở người dùng thông qua các đồng MEME như BONK, đồng thời giới thiệu khái niệm mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung Depin( để mở rộng giới hạn hệ sinh thái, thu hút người dùng mới và tạo ra tài sản mới.
Cần lưu ý rằng, yếu tố quyết định sự thành công của chuỗi công cộng không phải là tính dẫn đầu về công nghệ hay mức độ hoàn thiện của hệ sinh thái, mà là khả năng tạo ra cơ hội sinh lợi và sức hấp dẫn của câu chuyện mới. ETH do phí Gas cao ngất ngưởng dẫn đến hiệu quả lưu động vốn thấp, cộng thêm sự tồn tại của một lượng lớn nhà đầu tư kiên định ) hiện tại những gì cần mua hầu hết đã được mua ( và cấu trúc chip ổn định dưới cơ chế PoS, cần chờ đợi sự kiện quan trọng tiếp theo ) như phí Gas giảm đáng kể hoặc ETF được phê duyệt ( để thu hút vốn mới. Tuy nhiên, chính vì sở hữu một lượng lớn người ủng hộ trung thành, một khi sự kiện quan trọng được kích hoạt, sức bùng nổ của ETH có thể rất ấn tượng.
Ý nghĩa của cấu trúc đồng tiền tập trung hóa
Thị trường thường cho rằng sự phân bố chip càng đồng đều thì càng tốt, trong khi sự tập trung cao được coi là yếu tố bất lợi. Tuy nhiên, thực tế có thể hoàn toàn ngược lại. Cấu trúc chip càng phân tán, các bên tham gia giao dịch cần xem xét càng nhiều yếu tố, ngược lại có thể cản trở việc tăng giá.
Động lực chính thúc đẩy giá tăng là từ nhu cầu mua tiềm năng, chứ không phải từ việc phân phối mã chứng khoán đã nắm giữ. Khi số lượng người nắm giữ ổn định, nhu cầu mua mới tạo ra động lực cho việc tăng giá. Lấy ETH làm ví dụ, trong vòng thị trường bò trước đó, việc khóa ETH2.0, quỹ Grayscale mua vào số lượng lớn mà không bán ra, và số lượng lớn khóa trong các dự án DeFi, đã gần như khóa tất cả các mã chứng khoán đang lưu hành, đây là lý do quan trọng giúp ETH có thể đạt được mức tăng cao nhất 60 lần.
Đối với SOL, một số ví của các tổ chức lớn nắm giữ khoảng 55,8 triệu SOL, chiếm 13% tổng nguồn cung lưu thông. Tình huống này rất giống với những gì ETH đã từng trải qua. Tuy nhiên, một khi phần SOL này được phục hồi lưu thông, hiệu suất mạnh mẽ của nó có thể bị ảnh hưởng, điều này tương tự như tình huống mà ETH đã trải qua sau khi nâng cấp Shanghai cho phép rút tiền.
Tổng thể mà nói, sự thể hiện mạnh mẽ của SOL được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, bao gồm nhóm nắm giữ vững chắc hình thành sau đợt giảm cực đoan, sự sáng tạo liên tục của các tài sản mới trong hệ sinh thái và cấu trúc nắm giữ hiện tại tương đối tập trung. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên cảnh giác, một khi lượng SOL bị khóa lớn quay trở lại thị trường, điều đó có thể ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá của nó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự tăng lên của Solana: Ảnh hưởng của biến động cực đoan, việc tạo ra tài sản và việc tập trung mã.
Sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana: Độ sâu phân tích và triển vọng tương lai
Solana(SOL) gần đây đã có sự biểu hiện mạnh mẽ, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ khám phá nguyên nhân của sự tăng giá của SOL từ một số góc độ độc đáo và phân tích xu hướng tương lai của nó.
Đạo đức bắt nguồn từ xu hướng giảm, sự đồng thuận phát sinh từ xu hướng tăng
So với lịch sử biến động của Ethereum ( ETH ), chúng ta có thể hiểu rõ hơn quan điểm này. ETH đã thể hiện xuất sắc trong đợt tăng giá trước đó, tăng gần 60 lần so với mức thấp năm 2018. Tuy nhiên, trước đó ETH đã giảm từ mức cao 1440 USD vào năm 2017 xuống còn 81,79 USD, với mức giảm lên tới 94%. SOL cũng đã trải qua mức giảm từ 259,9 USD xuống còn 8 USD, tương đương mức giảm 97%.
Sự biến động cực đoan của thị trường thường dẫn đến việc bán tháo quy mô lớn, gần như làm trắng tài khoản của tất cả các nhà đầu tư. Quá trình này không chỉ xảy ra với ETH và SOL, Bitcoin cũng đã nhiều lần trải qua mức giảm trên 90%. Sự điều chỉnh mạnh mẽ này thực sự đã loại bỏ các mã thông báo không ổn định, để lại những người nắm giữ kiên định.
Khi giá ổn định và phục hồi, việc tạo ra tài sản mới và cơ hội sinh lợi bắt đầu thu hút dòng vốn từ bên ngoài. Lúc này, các nhà tham gia thị trường sẽ chú ý nhiều hơn đến sự thay đổi cơ bản của các dự án. Có hai loại người chủ yếu thúc đẩy giá tăng: một là những người nắm giữ hiện tại liên tục gia tăng vị thế, hai là những người mua mới vào thị trường ở mức hỗ trợ hoặc trong xu hướng tăng. Khi tất cả những người mua tiềm năng trên thị trường đã vào và nắm giữ lâu dài, giá có thể sẽ đi vào giai đoạn tích lũy cho đến khi có sự kiện lớn tiếp theo xảy ra.
Tạo ra tài sản là động lực chính
Hai đợt thị trường tăng giá của Ethereum đều đi kèm với sự mở rộng tài sản, lần lượt là cơn sốt ICO và cơn sốt DeFi, những điều này đã khóa một lượng lớn thanh khoản. SOL cũng tuân theo con đường tương tự, nhanh chóng tích lũy được cơ sở người dùng thông qua các đồng MEME như BONK, đồng thời giới thiệu khái niệm mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung Depin( để mở rộng giới hạn hệ sinh thái, thu hút người dùng mới và tạo ra tài sản mới.
Cần lưu ý rằng, yếu tố quyết định sự thành công của chuỗi công cộng không phải là tính dẫn đầu về công nghệ hay mức độ hoàn thiện của hệ sinh thái, mà là khả năng tạo ra cơ hội sinh lợi và sức hấp dẫn của câu chuyện mới. ETH do phí Gas cao ngất ngưởng dẫn đến hiệu quả lưu động vốn thấp, cộng thêm sự tồn tại của một lượng lớn nhà đầu tư kiên định ) hiện tại những gì cần mua hầu hết đã được mua ( và cấu trúc chip ổn định dưới cơ chế PoS, cần chờ đợi sự kiện quan trọng tiếp theo ) như phí Gas giảm đáng kể hoặc ETF được phê duyệt ( để thu hút vốn mới. Tuy nhiên, chính vì sở hữu một lượng lớn người ủng hộ trung thành, một khi sự kiện quan trọng được kích hoạt, sức bùng nổ của ETH có thể rất ấn tượng.
Ý nghĩa của cấu trúc đồng tiền tập trung hóa
Thị trường thường cho rằng sự phân bố chip càng đồng đều thì càng tốt, trong khi sự tập trung cao được coi là yếu tố bất lợi. Tuy nhiên, thực tế có thể hoàn toàn ngược lại. Cấu trúc chip càng phân tán, các bên tham gia giao dịch cần xem xét càng nhiều yếu tố, ngược lại có thể cản trở việc tăng giá.
Động lực chính thúc đẩy giá tăng là từ nhu cầu mua tiềm năng, chứ không phải từ việc phân phối mã chứng khoán đã nắm giữ. Khi số lượng người nắm giữ ổn định, nhu cầu mua mới tạo ra động lực cho việc tăng giá. Lấy ETH làm ví dụ, trong vòng thị trường bò trước đó, việc khóa ETH2.0, quỹ Grayscale mua vào số lượng lớn mà không bán ra, và số lượng lớn khóa trong các dự án DeFi, đã gần như khóa tất cả các mã chứng khoán đang lưu hành, đây là lý do quan trọng giúp ETH có thể đạt được mức tăng cao nhất 60 lần.
Đối với SOL, một số ví của các tổ chức lớn nắm giữ khoảng 55,8 triệu SOL, chiếm 13% tổng nguồn cung lưu thông. Tình huống này rất giống với những gì ETH đã từng trải qua. Tuy nhiên, một khi phần SOL này được phục hồi lưu thông, hiệu suất mạnh mẽ của nó có thể bị ảnh hưởng, điều này tương tự như tình huống mà ETH đã trải qua sau khi nâng cấp Shanghai cho phép rút tiền.
Tổng thể mà nói, sự thể hiện mạnh mẽ của SOL được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, bao gồm nhóm nắm giữ vững chắc hình thành sau đợt giảm cực đoan, sự sáng tạo liên tục của các tài sản mới trong hệ sinh thái và cấu trúc nắm giữ hiện tại tương đối tập trung. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên cảnh giác, một khi lượng SOL bị khóa lớn quay trở lại thị trường, điều đó có thể ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá của nó.