Tình trạng và phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung và Stablecoin

Gần đây, ngành công nghiệp Stablecoin phát triển nhanh chóng, giá trị thị trường đã vượt qua 2500 tỷ USD. So với chu kỳ trước, sự phát triển của Stablecoin trong vòng này có những đặc điểm sau:

1. Cấu trúc bên cung cấp phân hóa rõ rệt, với stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định là chủ đạo.

2. Các stablecoin thuật toán gốc trên chuỗi mất thị trường, chỉ có một số ít như USDE của Ethena thể hiện nổi bật.

3. Lượng stablecoin được phát hành đã đạt mức cao kỷ lục, nhưng TVL DeFi vẫn chưa phục hồi về mức đỉnh.

4. Chính sách quản lý dần trở nên rõ ràng, thúc đẩy nhiều tổ chức tuân thủ tham gia vào thị trường Stablecoin.

Hiện tại, cấu trúc chính của thị trường Stablecoin:

• USDT chiếm ưu thế, giá trị thị trường gần 1600 tỷ đô la, tăng trưởng nhanh chóng.
• Sự tăng trưởng của USDC đã chậm lại, vốn hóa thị trường chỉ tăng khoảng 20% so với đầu năm 2022.
• Giá trị thị trường của các stablecoin phi tập trung như DAI duy trì ở mức 50-60 triệu USD.

Nguyên nhân gây ra cấu trúc này:

1. USDT có nhiều ứng dụng hơn, có ưu thế rõ ràng trong các lĩnh vực giao dịch, OTC.
2. USDT gần giống với "đô la bóng", không chỉ đơn thuần là Stablecoin.
3. Chi phí kênh USDC cao, tăng trưởng bị hạn chế.

Tương lai của xu hướng phát triển Stablecoin:

1. Các tổ chức tài chính truyền thống và công ty công nghệ sẽ trở thành những người chơi chính.
2. Stablecoin phi tập trung có thể chuyển sang các tình huống cụ thể, như quản lý tài chính và ghi chép giữa các giao thức.
3. Kết hợp với AI, thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm DeFi thế hệ mới.

Chính sách quản lý:

1. Đạo luật GENIUS của Mỹ có khả năng thúc đẩy hơn nữa, cung cấp khung quy định rõ ràng cho Stablecoin.
2. Quy định MiCA của EU đặt ra các tiêu chuẩn quản lý nghiêm ngặt hơn cho stablecoin.
3. Các khu vực như Hong Kong tiếp tục xây dựng chính sách liên quan đến Stablecoin.

Stablecoin và sự kết hợp của Tài chính phi tập trung, AI:

1. Sự tăng trưởng quy mô Stablecoin sẽ mang lại lợi ích cho các dự án DeFi hàng đầu.
2. AI và Tài chính phi tập trung kết hợp, có thể thay đổi mô hình phát triển Tài chính phi tập trung truyền thống.
3. AI Agent có khả năng thực hiện hầu hết logic của sản phẩm Tài chính phi tập trung, nâng cao hiệu quả phát triển.

Tổng thể, ngành công nghiệp Stablecoin đang trong giai đoạn phát triển nhanh chóng, trong tương lai sẽ được tích hợp sâu sắc với các công nghệ mới nổi như Tài chính phi tập trung, AI, thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.