Dòng tiền của các tổ chức đang chảy về đâu? Phân tích những điểm nóng đầu tư mã hóa mới
Khi Bitcoin vượt qua mốc 120.000 USD và Ethereum trở lại mức 3.400 USD, thị trường đang tăng cường kỳ vọng về một đợt tăng giá mới của các đồng coin khác. Mặc dù có nghi vấn về việc liệu đợt tăng giá của các đồng coin có thực sự đến hay không, nhưng nếu một dòng vốn mới đổ vào, chúng ta nên chú ý đến những cơ hội đầu tư nào? Bài viết này sẽ từ góc độ chủ quan, tập trung vào năm lĩnh vực chính: dự trữ tài sản, ứng cử ETF, RWA, DeFi và stablecoin để thảo luận. Cần nhấn mạnh rằng, các dự án được đề cập trong bài viết không phải là mục tiêu đầu cơ ngắn hạn, mà dựa trên xu hướng thị trường hiện tại, tác giả cho rằng đây có thể là những hướng thu hút sự quan tâm cấu trúc trong tương lai. Thị trường mã hóa chứa đựng cả rủi ro và cơ hội, đầu tư cần giữ vững lý trí và kết hợp với phán đoán độc lập.
Vòng "Mùa giả mạo" này có thể khác với những lần trước
Trong quá khứ, khi nhắc đến "mùa giả mạo", mọi người thường liên tưởng đến việc các lĩnh vực liên tiếp tăng giá, các loại tiền mã hóa có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa tăng giá vượt xa Bitcoin. Nhưng trong đợt này, logic chủ đạo của thị trường có thể khác đi.
Đầu tiên, môi trường vĩ mô đã có những thay đổi đáng kể. Với những tiến bộ đột phá của đạo luật GENIUS và đạo luật CLARITY, ranh giới quản lý đang dần trở nên rõ ràng, và các rào cản để các tổ chức tài chính truyền thống tham gia đang được loại bỏ. Khác với sự "tăng trưởng hoang dã" trước đây do nhà đầu tư cá nhân và tâm lý đầu cơ thúc đẩy, sự tham gia của vốn từ các tổ chức sẽ thay đổi quyền lực định giá thị trường. Họ sở hữu quy mô vốn lớn hơn, logic đầu tư nghiêm ngặt hơn, chú trọng đến việc tuân thủ quy định và các yếu tố cơ bản, đồng thời có sức ảnh hưởng lớn hơn trên thị trường. Điều này có nghĩa là, những lĩnh vực có khả năng thu hút vốn từ các tổ chức lớn trong tương lai rất có thể sẽ trở thành điểm nóng trên thị trường.
Điều này đã thể hiện rõ sự phân hóa trong xu hướng thị trường hiện tại. Mặc dù giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất lịch sử, nhưng mức phục hồi giá của hầu hết các đồng altcoin chỉ đạt dưới 50% kể từ đầu năm đến nay, một số thậm chí còn chưa đến 30%. Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục tập trung vào Bitcoin, trong khi tính thanh khoản của các đồng altcoin đang bị thắt chặt đáng kể. Động lực chính đằng sau sự phân hóa này chủ yếu đến từ hai yếu tố sau:
1. Quỹ ETF giao ngay Bitcoin được thúc đẩy bởi các tổ chức
Dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay phản ánh rõ ràng ảnh hưởng sâu sắc của các tổ chức đến thị trường. Dữ liệu cho thấy, dòng tiền ròng lớn vào ETF Bitcoin giao ngay đồng bộ cơ bản với ba đợt tăng giá cấu trúc của Bitcoin, vốn của các tổ chức đã trở thành động lực quan trọng cho xu hướng giá Bitcoin.
2. Hiệu ứng rút tiền từ việc tích trữ đồng coin của công ty niêm yết
Các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng tốc tích trữ Bitcoin, điều này càng làm gia tăng hiệu ứng hút vốn. Một mặt, việc các công ty niêm yết gia tăng nắm giữ Bitcoin đã trực tiếp đẩy cao nhu cầu thị trường, củng cố câu chuyện về sự khan hiếm của Bitcoin; mặt khác, hành động tích trữ Bitcoin trở thành "mật mã thu hút sự chú ý của thị trường", thúc đẩy giá cổ phiếu của các công ty liên quan tăng lên. Trong vòng sáu tháng qua, tốc độ các công ty niêm yết tăng cường nắm giữ Bitcoin đã tăng đáng kể, với mức tăng nắm giữ lên tới 40%. Đến tháng 7 năm 2025, tổng số Bitcoin mà các công ty niêm yết nắm giữ ước tính khoảng 673.000 đồng, chiếm 3,2% tổng nguồn cung Bitcoin. Trong đó, công ty Strategy chiếm độc quyền 2,8% thị phần.
Xem Ethereum một lần nữa, sự trỗi dậy gần đây của nó cũng thể hiện xu hướng do vốn tổ chức dẫn dắt. Đầu tiên, dòng tiền ròng của ETF Ethereum trong 9 tuần liên tiếp đã đạt 13,4 tỷ USD, hoàn toàn đảo ngược tình thế yếu kém trước đó của Ethereum.
Thứ hai, một câu chuyện mới về Ethereum như là tài sản dự trữ đang hình thành. Kể từ khi SharpLink Gaming tiên phong công bố đưa ETH vào tài sản dự trữ, nhiều công ty niêm yết như Bitmine Immersion, Bit Digital, BTCS đã lần lượt theo sau. Hiện tại, dự trữ Ethereum mà các công ty niêm yết nắm giữ đã chiếm 9.6% tổng lượng ETH, trong đó SharpLink Gaming chiếm 3% thị phần, vượt qua quỹ Ethereum, trở thành địa chỉ nắm giữ lớn nhất, và vẫn đang tiếp tục gia tăng nắm giữ.
Xu hướng này cho thấy, câu chuyện về Ethereum như một tài sản dự trữ của các tổ chức đang nhanh chóng nóng lên. Sự hỗ trợ từ các quỹ tổ chức đã khiến vị thế thị trường của Ethereum chuyển từ "tài sản công nghệ" đơn thuần sang vai trò kép vừa là "lưu trữ giá trị" vừa là "công nghệ cung cấp".
Từ Bitcoin đến Ethereum, tất cả đều chỉ vào một xu hướng cốt lõi: nơi có vốn từ các tổ chức, nơi đó có điểm nóng của thị trường. Điều này có nghĩa là nếu "mùa altcoin" lần này bắt đầu, có thể sẽ được thúc đẩy nhiều hơn bởi vốn từ các tổ chức, thay vì sự luân chuyển truyền thống của các lĩnh vực hoặc cơn sốt đầu cơ. Nói cách khác, các lĩnh vực có thể tiếp nhận vốn lớn hoặc các lĩnh vực mà vốn từ các tổ chức có thể rút ra, có thể sẽ hấp dẫn hơn. Hơn nữa, sự tham gia của vốn từ các tổ chức không chỉ mang lại dòng tiền ổn định hơn, mà còn có thể thúc đẩy thị trường phát triển theo hướng trưởng thành và lý trí hơn.
Cần lưu ý rằng, các token được đề xuất trong bài viết này chủ yếu là các dự án có vốn hóa lớn, lý do là chúng phù hợp hơn với sở thích của các nhà đầu tư tổ chức. Những dự án này thường đã trải qua nhiều vòng chu kỳ thị trường, có nền tảng cơ bản mạnh mẽ và cơ sở người dùng, phù hợp với sở thích của các tổ chức về giá trị lâu dài. Hơn nữa, các nhà đầu tư tổ chức bị ràng buộc bởi các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, token có vốn hóa lớn do tính minh bạch cao hơn và sự công nhận rộng rãi, dễ dàng vượt qua sự kiểm tra của cơ quan quản lý, có "lợi thế tuân thủ". Điều này khiến các tổ chức có xu hướng chọn các token này để tránh rủi ro pháp lý, thay vì các dự án có vốn hóa nhỏ có tính đầu cơ cao trong ngắn hạn.
Mặc dù các đồng tiền có vốn hóa lớn có lợi thế trong xu hướng hóa thể chế, nhưng thị trường mã hóa đầy sự không chắc chắn, sự thay đổi của kinh tế vĩ mô, chính sách quản lý hoặc tâm lý thị trường đều có thể ảnh hưởng đến dòng tiền. Các nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, thông qua nghiên cứu độc lập để đánh giá toàn diện cơ hội và rủi ro, đưa ra quyết định đầu tư một cách hợp lý.
Đường đua dự trữ tài sản: Những đồng coin nào có thể lên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp?
Dựa trên xu hướng của Bitcoin và Ethereum, các token được đưa vào bảng cân đối tài sản của doanh nghiệp có khả năng trở thành hướng đầu tư quan trọng trong "mùa altcoin" lần này. Hiện tại, các công ty niêm yết đã đưa một số altcoin chính vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX, HYPE.
BNB: Là cốt lõi của hệ sinh thái Binance, BNB được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu, có nguồn vốn mạnh mẽ. Binance gần đây đã công bố đạt được thỏa thuận với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ, củng cố thêm vị thế tuân thủ của mình.
SOL: Solana nổi tiếng với blockchain hiệu suất cao, có lợi thế mạnh mẽ trong giao dịch Meme và một hệ sinh thái tương đối hoàn chỉnh. Năm 2024, Quỹ Solana hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống để khám phá việc mã hóa tài sản thế giới thực (, thu hút sự chú ý của các quỹ tổ chức. Gần đây, sự trỗi dậy của Letsbonk.fun đã thúc đẩy khối lượng giao dịch Solana tăng vọt, cho thấy mức độ hoạt động của hệ sinh thái tiếp tục tăng lên. Quỹ ETF staking SOL đã được phê duyệt, điều này có thể cung cấp một số tham khảo cho việc ra mắt ETF SOL giao ngay, nhưng tiến triển cụ thể vẫn cần theo dõi động thái của thị trường và quy định.
TRX: Bờ cõi ) TRON ( đã thu hút một lượng lớn giao dịch stablecoin với chi phí thấp và khả năng thông lượng cao, tỷ lệ USDT trên chuỗi TRON vượt quá 50%. Đầu năm 2025, Bờ cõi đã công bố hợp tác với một công ty công nghệ tài chính Hong Kong để khám phá ứng dụng stablecoin tuân thủ quy định. Thông qua việc hợp tác với công ty SRM Entertainment ) viết tắt là SRM (, thực hiện sáp nhập ngược để niêm yết, gia nhập thị trường vốn chính thống của Mỹ.
HYPE: Khác với ba loại tài sản trên đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường. HYPE, với tư cách là một mã thông báo chuỗi công khai mới nổi, đã vươn lên đỉnh cao của hợp đồng trên chuỗi nhờ vào khối lượng giao dịch các sản phẩm phái sinh liên tục gia tăng, là một trong số ít dự án có thể thể hiện "khả năng dòng tiền" ngay từ giai đoạn đầu.
) lý do đề xuất
Ưu chọn những cái tốt nhất, từ góc độ cá nhân của tác giả, mặc dù những điều trên hầu như đều là các dự án có vốn hóa lớn, nhưng động lực cốt lõi của nhà đầu tư theo đuổi các đồng tiền ảo là mong đợi tỷ lệ tăng giá vượt qua Bitcoin. Từ góc độ tính đàn hồi giá, SOL thể hiện sự yếu kém nhất trong đợt phục hồi giá lần này, cấu trúc cổ phần cũng tương đối lỏng lẻo. Do đó, trong điều kiện cơ bản không bị tổn hại, một khi vốn trên thị trường quay trở lại, tính đàn hồi giá của SOL có thể nổi bật hơn.
Trong giới tiền mã hóa, từ trước đến nay có câu nói "mua mới không mua cũ", HYPE là một dự án mới nổi, chu kỳ sống của nó còn ngắn, nhưng trong chu kỳ mới có thể mang lại "lợi suất tăng trưởng" cao hơn.
Trong góc nhìn dài hạn, các loại token có thể xuất hiện trên bảng cân đối tài sản của doanh nghiệp sẽ là một phần của "đường chính thể chế" trong thị trường mã hóa. Trong tương lai, nếu có thêm nhiều loại token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vẫn đáng để theo dõi liên tục.
![Tiền của các tổ chức chảy về đâu? Khám phá năm lĩnh vực vàng tiềm năng trong mùa "đảo ngược" này]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp(
Lĩnh vực ứng cử ETF: Những đồng coin nào mà các tổ chức có thể đầu tư?
Kể từ khi Mỹ phê duyệt ETF giao ngay vào tháng 1 năm 2024, tổng giá trị tài sản ròng của ETF giao ngay Bitcoin đã vượt qua 149,6 tỷ USD, trong khi tổng giá trị tài sản ròng của ETF giao ngay Ethereum kể từ khi được phê duyệt vào năm 2024 cũng đã đạt 14,2 tỷ USD. ETF là một kênh quan trọng cho dòng vốn của các tổ chức, và cũng đang trở thành một câu chuyện quan trọng cho các đồng tiền mã hóa khác. Các loại tiền mã hóa tiềm năng cho ETF bao gồm: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Những đồng tiền này chủ yếu là token trên các chuỗi công khai có vốn hóa lớn, mặc dù một số đồng tiền có chức năng hạn chế chỉ là phương tiện giao dịch hoặc đơn vị định giá, nhưng từ cuối năm 2024, những tin tốt liên quan đến ETF đã giúp chúng thu hút lại sự chú ý của các tổ chức và thị trường.
Solana)SOL( là đồng tiền chạy đầu tiên trong lĩnh vực ETF tiền điện tử. Vào ngày 30 tháng 6, ETF staking Solana được hợp tác nộp đơn bởi REX-Osprey đã được phê duyệt, nhưng theo thông tin từ nhà phát hành, quỹ này sử dụng cấu trúc C-Corp) kiểu công ty C thông thường( có thể nắm giữ SOL vật chất và thực hiện staking trên chuỗi để thu lợi nhuận và đưa vào tài sản của quỹ, nhưng do đó ETF này không được hưởng chế độ miễn thuế của quỹ ETF, mà cần phải nộp thuế thu nhập ở cấp công ty. Vì vậy, nó không giống với các ETF được VanEck, 21 Shares, Bitwise và những nơi khác nộp đơn.
) lý do đề xuất
Nếu ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể củng cố thêm sức hấp dẫn của nó trên thị trường, chúng tôi đã đề xuất điều này trong văn bản ở trên. Một trường hợp tương tự là XRP, hiện NYSE đã phê duyệt ETF XRP dựa trên hợp đồng tương lai của ProShares Ultra, và tranh chấp quản lý kéo dài 5 năm giữa Ripple Labs và SEC Mỹ có thể sắp kết thúc, khả năng SEC phê duyệt ETF XRP giao ngay trong năm nay là rất cao. Và từ xu hướng giá của chính XRP, nó luôn giữ được sức chống chịu trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường. Người mạnh luôn mạnh, điều này luôn được chứng minh tốt trong thế giới tiền điện tử.
Ngoài ra, xác suất được phê duyệt cao hơn thuộc về LTC và HBAR, và cả hai đều không bị đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng, trong đó HBAR cũng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ trong nhiều lần ảnh hưởng của thị trường.
![Tiền của các tổ chức chảy đi đâu? Khám phá năm con đường vàng tiềm năng trong "mùa mùa giả" lần này]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp(
RWA đường đua: ánh xạ tài sản thực lên chuỗi
RWA) tài sản thế giới thực, Real World Assets( thông qua việc mã hóa các tài sản truyền thống như bất động sản, trái phiếu, cổ phiếu, và nghệ thuật, đã giải phóng tiềm năng về tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản. Mô hình "tài sản hóa trên chuỗi" này cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức giao dịch linh hoạt hơn, đồng thời mở ra các kênh đầu tư mới cho các tổ chức tài chính truyền thống.
Với việc môi trường quản lý dần được cải thiện, lĩnh vực RWA nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. Ví dụ, "Tuyên ngôn Tài sản Kỹ thuật số 2.0" được Hong Kong phát hành vào năm 2025 đã rõ ràng ủng hộ các thí điểm mã hóa RWA, cung cấp sự ủng hộ chính sách cho sự phát triển quy mô của nó. Câu chuyện hấp dẫn về RWA xuất phát từ vị trí độc đáo của nó trong sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain, kết hợp với dòng vốn từ các tổ chức liên tục đổ vào, môi trường quản lý được cải thiện, sức hấp dẫn của lợi nhuận thực và sự hỗ trợ từ công nghệ trưởng thành, khiến nó có khả năng trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng trong "mùa altcoin" này.
Từ dữ liệu của rwa.xyz cho thấy, RWA tài sản có giá trị thị trường lớn nhất là
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
digital_archaeologist
· 5giờ trước
btc xếp chồng đã bắt đầu
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropAgain
· 07-25 18:35
Không ngờ mọi người đều đi mua rwa.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 07-25 18:34
Chỉ chờ đợi altcoin nổi bật để mua sắm thôi hehe
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 07-25 18:31
Đã nói rồi, bán lẻ đừng theo đuổi nữa~
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanPrince
· 07-25 18:29
Lại kể chuyện, làm gì vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
BoredRiceBall
· 07-25 18:23
Các tổ chức dựa vào việc có nhiều tiền thì mạnh mẽ.
Phân tích xu hướng đầu tư mã hóa mới: Năm cơ hội trong các lĩnh vực do quỹ tổ chức dẫn dắt
Dòng tiền của các tổ chức đang chảy về đâu? Phân tích những điểm nóng đầu tư mã hóa mới
Khi Bitcoin vượt qua mốc 120.000 USD và Ethereum trở lại mức 3.400 USD, thị trường đang tăng cường kỳ vọng về một đợt tăng giá mới của các đồng coin khác. Mặc dù có nghi vấn về việc liệu đợt tăng giá của các đồng coin có thực sự đến hay không, nhưng nếu một dòng vốn mới đổ vào, chúng ta nên chú ý đến những cơ hội đầu tư nào? Bài viết này sẽ từ góc độ chủ quan, tập trung vào năm lĩnh vực chính: dự trữ tài sản, ứng cử ETF, RWA, DeFi và stablecoin để thảo luận. Cần nhấn mạnh rằng, các dự án được đề cập trong bài viết không phải là mục tiêu đầu cơ ngắn hạn, mà dựa trên xu hướng thị trường hiện tại, tác giả cho rằng đây có thể là những hướng thu hút sự quan tâm cấu trúc trong tương lai. Thị trường mã hóa chứa đựng cả rủi ro và cơ hội, đầu tư cần giữ vững lý trí và kết hợp với phán đoán độc lập.
Vòng "Mùa giả mạo" này có thể khác với những lần trước
Trong quá khứ, khi nhắc đến "mùa giả mạo", mọi người thường liên tưởng đến việc các lĩnh vực liên tiếp tăng giá, các loại tiền mã hóa có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa tăng giá vượt xa Bitcoin. Nhưng trong đợt này, logic chủ đạo của thị trường có thể khác đi.
Đầu tiên, môi trường vĩ mô đã có những thay đổi đáng kể. Với những tiến bộ đột phá của đạo luật GENIUS và đạo luật CLARITY, ranh giới quản lý đang dần trở nên rõ ràng, và các rào cản để các tổ chức tài chính truyền thống tham gia đang được loại bỏ. Khác với sự "tăng trưởng hoang dã" trước đây do nhà đầu tư cá nhân và tâm lý đầu cơ thúc đẩy, sự tham gia của vốn từ các tổ chức sẽ thay đổi quyền lực định giá thị trường. Họ sở hữu quy mô vốn lớn hơn, logic đầu tư nghiêm ngặt hơn, chú trọng đến việc tuân thủ quy định và các yếu tố cơ bản, đồng thời có sức ảnh hưởng lớn hơn trên thị trường. Điều này có nghĩa là, những lĩnh vực có khả năng thu hút vốn từ các tổ chức lớn trong tương lai rất có thể sẽ trở thành điểm nóng trên thị trường.
Điều này đã thể hiện rõ sự phân hóa trong xu hướng thị trường hiện tại. Mặc dù giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất lịch sử, nhưng mức phục hồi giá của hầu hết các đồng altcoin chỉ đạt dưới 50% kể từ đầu năm đến nay, một số thậm chí còn chưa đến 30%. Tính thanh khoản của thị trường tiếp tục tập trung vào Bitcoin, trong khi tính thanh khoản của các đồng altcoin đang bị thắt chặt đáng kể. Động lực chính đằng sau sự phân hóa này chủ yếu đến từ hai yếu tố sau:
1. Quỹ ETF giao ngay Bitcoin được thúc đẩy bởi các tổ chức
Dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay phản ánh rõ ràng ảnh hưởng sâu sắc của các tổ chức đến thị trường. Dữ liệu cho thấy, dòng tiền ròng lớn vào ETF Bitcoin giao ngay đồng bộ cơ bản với ba đợt tăng giá cấu trúc của Bitcoin, vốn của các tổ chức đã trở thành động lực quan trọng cho xu hướng giá Bitcoin.
2. Hiệu ứng rút tiền từ việc tích trữ đồng coin của công ty niêm yết
Các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng tốc tích trữ Bitcoin, điều này càng làm gia tăng hiệu ứng hút vốn. Một mặt, việc các công ty niêm yết gia tăng nắm giữ Bitcoin đã trực tiếp đẩy cao nhu cầu thị trường, củng cố câu chuyện về sự khan hiếm của Bitcoin; mặt khác, hành động tích trữ Bitcoin trở thành "mật mã thu hút sự chú ý của thị trường", thúc đẩy giá cổ phiếu của các công ty liên quan tăng lên. Trong vòng sáu tháng qua, tốc độ các công ty niêm yết tăng cường nắm giữ Bitcoin đã tăng đáng kể, với mức tăng nắm giữ lên tới 40%. Đến tháng 7 năm 2025, tổng số Bitcoin mà các công ty niêm yết nắm giữ ước tính khoảng 673.000 đồng, chiếm 3,2% tổng nguồn cung Bitcoin. Trong đó, công ty Strategy chiếm độc quyền 2,8% thị phần.
Xem Ethereum một lần nữa, sự trỗi dậy gần đây của nó cũng thể hiện xu hướng do vốn tổ chức dẫn dắt. Đầu tiên, dòng tiền ròng của ETF Ethereum trong 9 tuần liên tiếp đã đạt 13,4 tỷ USD, hoàn toàn đảo ngược tình thế yếu kém trước đó của Ethereum.
Thứ hai, một câu chuyện mới về Ethereum như là tài sản dự trữ đang hình thành. Kể từ khi SharpLink Gaming tiên phong công bố đưa ETH vào tài sản dự trữ, nhiều công ty niêm yết như Bitmine Immersion, Bit Digital, BTCS đã lần lượt theo sau. Hiện tại, dự trữ Ethereum mà các công ty niêm yết nắm giữ đã chiếm 9.6% tổng lượng ETH, trong đó SharpLink Gaming chiếm 3% thị phần, vượt qua quỹ Ethereum, trở thành địa chỉ nắm giữ lớn nhất, và vẫn đang tiếp tục gia tăng nắm giữ.
Xu hướng này cho thấy, câu chuyện về Ethereum như một tài sản dự trữ của các tổ chức đang nhanh chóng nóng lên. Sự hỗ trợ từ các quỹ tổ chức đã khiến vị thế thị trường của Ethereum chuyển từ "tài sản công nghệ" đơn thuần sang vai trò kép vừa là "lưu trữ giá trị" vừa là "công nghệ cung cấp".
Từ Bitcoin đến Ethereum, tất cả đều chỉ vào một xu hướng cốt lõi: nơi có vốn từ các tổ chức, nơi đó có điểm nóng của thị trường. Điều này có nghĩa là nếu "mùa altcoin" lần này bắt đầu, có thể sẽ được thúc đẩy nhiều hơn bởi vốn từ các tổ chức, thay vì sự luân chuyển truyền thống của các lĩnh vực hoặc cơn sốt đầu cơ. Nói cách khác, các lĩnh vực có thể tiếp nhận vốn lớn hoặc các lĩnh vực mà vốn từ các tổ chức có thể rút ra, có thể sẽ hấp dẫn hơn. Hơn nữa, sự tham gia của vốn từ các tổ chức không chỉ mang lại dòng tiền ổn định hơn, mà còn có thể thúc đẩy thị trường phát triển theo hướng trưởng thành và lý trí hơn.
Cần lưu ý rằng, các token được đề xuất trong bài viết này chủ yếu là các dự án có vốn hóa lớn, lý do là chúng phù hợp hơn với sở thích của các nhà đầu tư tổ chức. Những dự án này thường đã trải qua nhiều vòng chu kỳ thị trường, có nền tảng cơ bản mạnh mẽ và cơ sở người dùng, phù hợp với sở thích của các tổ chức về giá trị lâu dài. Hơn nữa, các nhà đầu tư tổ chức bị ràng buộc bởi các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, token có vốn hóa lớn do tính minh bạch cao hơn và sự công nhận rộng rãi, dễ dàng vượt qua sự kiểm tra của cơ quan quản lý, có "lợi thế tuân thủ". Điều này khiến các tổ chức có xu hướng chọn các token này để tránh rủi ro pháp lý, thay vì các dự án có vốn hóa nhỏ có tính đầu cơ cao trong ngắn hạn.
Mặc dù các đồng tiền có vốn hóa lớn có lợi thế trong xu hướng hóa thể chế, nhưng thị trường mã hóa đầy sự không chắc chắn, sự thay đổi của kinh tế vĩ mô, chính sách quản lý hoặc tâm lý thị trường đều có thể ảnh hưởng đến dòng tiền. Các nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, thông qua nghiên cứu độc lập để đánh giá toàn diện cơ hội và rủi ro, đưa ra quyết định đầu tư một cách hợp lý.
Đường đua dự trữ tài sản: Những đồng coin nào có thể lên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp?
Dựa trên xu hướng của Bitcoin và Ethereum, các token được đưa vào bảng cân đối tài sản của doanh nghiệp có khả năng trở thành hướng đầu tư quan trọng trong "mùa altcoin" lần này. Hiện tại, các công ty niêm yết đã đưa một số altcoin chính vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX, HYPE.
BNB: Là cốt lõi của hệ sinh thái Binance, BNB được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch lớn nhất toàn cầu, có nguồn vốn mạnh mẽ. Binance gần đây đã công bố đạt được thỏa thuận với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ, củng cố thêm vị thế tuân thủ của mình.
SOL: Solana nổi tiếng với blockchain hiệu suất cao, có lợi thế mạnh mẽ trong giao dịch Meme và một hệ sinh thái tương đối hoàn chỉnh. Năm 2024, Quỹ Solana hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống để khám phá việc mã hóa tài sản thế giới thực (, thu hút sự chú ý của các quỹ tổ chức. Gần đây, sự trỗi dậy của Letsbonk.fun đã thúc đẩy khối lượng giao dịch Solana tăng vọt, cho thấy mức độ hoạt động của hệ sinh thái tiếp tục tăng lên. Quỹ ETF staking SOL đã được phê duyệt, điều này có thể cung cấp một số tham khảo cho việc ra mắt ETF SOL giao ngay, nhưng tiến triển cụ thể vẫn cần theo dõi động thái của thị trường và quy định.
TRX: Bờ cõi ) TRON ( đã thu hút một lượng lớn giao dịch stablecoin với chi phí thấp và khả năng thông lượng cao, tỷ lệ USDT trên chuỗi TRON vượt quá 50%. Đầu năm 2025, Bờ cõi đã công bố hợp tác với một công ty công nghệ tài chính Hong Kong để khám phá ứng dụng stablecoin tuân thủ quy định. Thông qua việc hợp tác với công ty SRM Entertainment ) viết tắt là SRM (, thực hiện sáp nhập ngược để niêm yết, gia nhập thị trường vốn chính thống của Mỹ.
HYPE: Khác với ba loại tài sản trên đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường. HYPE, với tư cách là một mã thông báo chuỗi công khai mới nổi, đã vươn lên đỉnh cao của hợp đồng trên chuỗi nhờ vào khối lượng giao dịch các sản phẩm phái sinh liên tục gia tăng, là một trong số ít dự án có thể thể hiện "khả năng dòng tiền" ngay từ giai đoạn đầu.
) lý do đề xuất
Ưu chọn những cái tốt nhất, từ góc độ cá nhân của tác giả, mặc dù những điều trên hầu như đều là các dự án có vốn hóa lớn, nhưng động lực cốt lõi của nhà đầu tư theo đuổi các đồng tiền ảo là mong đợi tỷ lệ tăng giá vượt qua Bitcoin. Từ góc độ tính đàn hồi giá, SOL thể hiện sự yếu kém nhất trong đợt phục hồi giá lần này, cấu trúc cổ phần cũng tương đối lỏng lẻo. Do đó, trong điều kiện cơ bản không bị tổn hại, một khi vốn trên thị trường quay trở lại, tính đàn hồi giá của SOL có thể nổi bật hơn.
Trong giới tiền mã hóa, từ trước đến nay có câu nói "mua mới không mua cũ", HYPE là một dự án mới nổi, chu kỳ sống của nó còn ngắn, nhưng trong chu kỳ mới có thể mang lại "lợi suất tăng trưởng" cao hơn.
Trong góc nhìn dài hạn, các loại token có thể xuất hiện trên bảng cân đối tài sản của doanh nghiệp sẽ là một phần của "đường chính thể chế" trong thị trường mã hóa. Trong tương lai, nếu có thêm nhiều loại token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vẫn đáng để theo dõi liên tục.
![Tiền của các tổ chức chảy về đâu? Khám phá năm lĩnh vực vàng tiềm năng trong mùa "đảo ngược" này]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp(
Lĩnh vực ứng cử ETF: Những đồng coin nào mà các tổ chức có thể đầu tư?
Kể từ khi Mỹ phê duyệt ETF giao ngay vào tháng 1 năm 2024, tổng giá trị tài sản ròng của ETF giao ngay Bitcoin đã vượt qua 149,6 tỷ USD, trong khi tổng giá trị tài sản ròng của ETF giao ngay Ethereum kể từ khi được phê duyệt vào năm 2024 cũng đã đạt 14,2 tỷ USD. ETF là một kênh quan trọng cho dòng vốn của các tổ chức, và cũng đang trở thành một câu chuyện quan trọng cho các đồng tiền mã hóa khác. Các loại tiền mã hóa tiềm năng cho ETF bao gồm: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Những đồng tiền này chủ yếu là token trên các chuỗi công khai có vốn hóa lớn, mặc dù một số đồng tiền có chức năng hạn chế chỉ là phương tiện giao dịch hoặc đơn vị định giá, nhưng từ cuối năm 2024, những tin tốt liên quan đến ETF đã giúp chúng thu hút lại sự chú ý của các tổ chức và thị trường.
Solana)SOL( là đồng tiền chạy đầu tiên trong lĩnh vực ETF tiền điện tử. Vào ngày 30 tháng 6, ETF staking Solana được hợp tác nộp đơn bởi REX-Osprey đã được phê duyệt, nhưng theo thông tin từ nhà phát hành, quỹ này sử dụng cấu trúc C-Corp) kiểu công ty C thông thường( có thể nắm giữ SOL vật chất và thực hiện staking trên chuỗi để thu lợi nhuận và đưa vào tài sản của quỹ, nhưng do đó ETF này không được hưởng chế độ miễn thuế của quỹ ETF, mà cần phải nộp thuế thu nhập ở cấp công ty. Vì vậy, nó không giống với các ETF được VanEck, 21 Shares, Bitwise và những nơi khác nộp đơn.
) lý do đề xuất
Nếu ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể củng cố thêm sức hấp dẫn của nó trên thị trường, chúng tôi đã đề xuất điều này trong văn bản ở trên. Một trường hợp tương tự là XRP, hiện NYSE đã phê duyệt ETF XRP dựa trên hợp đồng tương lai của ProShares Ultra, và tranh chấp quản lý kéo dài 5 năm giữa Ripple Labs và SEC Mỹ có thể sắp kết thúc, khả năng SEC phê duyệt ETF XRP giao ngay trong năm nay là rất cao. Và từ xu hướng giá của chính XRP, nó luôn giữ được sức chống chịu trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường. Người mạnh luôn mạnh, điều này luôn được chứng minh tốt trong thế giới tiền điện tử.
Ngoài ra, xác suất được phê duyệt cao hơn thuộc về LTC và HBAR, và cả hai đều không bị đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng, trong đó HBAR cũng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ trong nhiều lần ảnh hưởng của thị trường.
![Tiền của các tổ chức chảy đi đâu? Khám phá năm con đường vàng tiềm năng trong "mùa mùa giả" lần này]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp(
RWA đường đua: ánh xạ tài sản thực lên chuỗi
RWA) tài sản thế giới thực, Real World Assets( thông qua việc mã hóa các tài sản truyền thống như bất động sản, trái phiếu, cổ phiếu, và nghệ thuật, đã giải phóng tiềm năng về tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản. Mô hình "tài sản hóa trên chuỗi" này cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức giao dịch linh hoạt hơn, đồng thời mở ra các kênh đầu tư mới cho các tổ chức tài chính truyền thống.
Với việc môi trường quản lý dần được cải thiện, lĩnh vực RWA nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. Ví dụ, "Tuyên ngôn Tài sản Kỹ thuật số 2.0" được Hong Kong phát hành vào năm 2025 đã rõ ràng ủng hộ các thí điểm mã hóa RWA, cung cấp sự ủng hộ chính sách cho sự phát triển quy mô của nó. Câu chuyện hấp dẫn về RWA xuất phát từ vị trí độc đáo của nó trong sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain, kết hợp với dòng vốn từ các tổ chức liên tục đổ vào, môi trường quản lý được cải thiện, sức hấp dẫn của lợi nhuận thực và sự hỗ trợ từ công nghệ trưởng thành, khiến nó có khả năng trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng trong "mùa altcoin" này.
Từ dữ liệu của rwa.xyz cho thấy, RWA tài sản có giá trị thị trường lớn nhất là