Phân tích Stablecoin "Bánh sandwich": Tái tạo mô hình dòng vốn toàn cầu mới
Stablecoin là công cụ thực tiễn đại diện nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, thể hiện khả năng của blockchain trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng mới, hiệu quả cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, hiện đã vượt qua 2500 tỷ USD, đang ở giai đoạn bùng nổ. Quy mô này đã có thể hỗ trợ việc lưu thông hiệu quả hàng nghìn tỷ USD trên toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng thể hiện đầy đủ lợi thế cốt lõi của blockchain trong "việc chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", làm cho việc xây dựng vòng khép kín thanh toán trên chuỗi trở nên khả thi. Tuy nhiên, thanh toán không chỉ đơn thuần là "chuyển tiền điểm đến điểm"; các tình huống ở cấp doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều so với việc chuyển tiền đơn giản.
Hiện nay, hầu hết các ứng dụng stablecoin dành cho doanh nghiệp đều sử dụng kiến trúc "stablecoin sandwich": thay thế kênh thanh toán truyền thống bằng việc truyền tải giá trị/tài chính theo chiều ngang qua blockchain, nhưng hai đầu vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Thiết kế này tuy mang lại những cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc phát huy đầy đủ lợi thế của blockchain.
Bài viết này sẽ xem xét cách mà stablecoin được áp dụng trong thanh toán xuyên biên giới từ góc độ chuyển tiền toàn cầu:
Phân tích hệ thống thanh toán xuyên biên giới toàn cầu hiện tại;
Phân tích cải tiến cụ thể của kiến trúc sandwich stablecoin trong quản lý quỹ, thanh toán B2B và thanh toán mạng thẻ;
Thảo luận về cách vượt qua những thách thức ở hai đầu của ổn định đồng, để đạt được sự liên kết toàn diện giá trị blockchain.
Một, bối cảnh thanh toán Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của stablecoin, thanh toán B2B cho các doanh nghiệp là nổi bật nhất. Báo cáo mới nhất cho thấy, số tiền thanh toán hàng tháng của các doanh nghiệp B2B đã tăng từ 770 triệu đô la lên 3 tỷ đô la trong năm ngoái. Một nền tảng báo cáo cho biết, stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các doanh nghiệp hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách tốt hơn. Theo báo cáo, một công ty thanh toán lớn có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán doanh nghiệp B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm là 10 tỷ USD, ước tính chiếm 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng Stablecoin toàn cầu.
Việc sử dụng thanh toán toàn cầu ngày càng phổ biến, chủ yếu là vì khi cơ sở hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống ngày càng lạc hậu thì lợi thế của stablecoin dựa trên blockchain sẽ được phóng đại. Mặc dù hệ thống truyền thống tạo ra hơn 100 triệu tỷ USD giá trị thanh toán toàn cầu mỗi năm, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với những vấn đề phức tạp và chậm trễ lớn.
Hai, các mô hình thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
2.1 Hệ thống cơ sở hạ tầng ngân hàng dựa trên SWIFT
Quy trình thanh toán xuyên biên giới truyền thống được chia thành hai phần: "thông điệp thanh toán" và "thanh toán tiền". Một hệ thống thông điệp chịu trách nhiệm truyền tải lệnh chuyển khoản giữa các ngân hàng, trong khi dòng tiền thực sự chỉ xảy ra giữa các ngân hàng đã mở tài khoản giao dịch trước đó.
Chỉ khi hai ngân hàng đều kết nối vào hệ thống và là đối tác hợp tác thì mới có thể hoàn thành chuyển khoản cuối cùng. Nếu hai bên chưa thiết lập quan hệ hợp tác trực tiếp, thì phải liên kết với các ngân hàng đại lý có giao diện và vị thế tương ứng để hoàn tất việc thanh toán.
Khi cần nhiều ngân hàng trung gian hơn, thời gian thanh toán kéo dài, chi phí tăng cao và khó khăn trong việc theo dõi cũng xuất hiện. Điều này dẫn đến việc ngay cả các thanh toán xuyên biên giới giữa các quốc gia láng giềng cũng có thể cần phải đi vòng qua các ngân hàng của các nước phát triển, gây ra sự bất tiện lớn.
2.2 Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên PSP
Các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới ra đời nhằm cho phép các doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần phải thông qua các kênh truyền thống. Năng lực này còn được gọi là "tài khoản đa tiền tệ toàn cầu" hoặc "tài khoản nhận tiền địa phương".
Bản chất của nó là mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới, dịch vụ cốt lõi là cung cấp cho doanh nghiệp một quỹ tiền tệ đa dạng, giúp họ thanh toán linh hoạt giữa các quốc gia khác nhau.
Các công ty kiểu này chịu trách nhiệm quản lý sự tuân thủ và các mối quan hệ ngân hàng, trong khi doanh nghiệp hoặc cá nhân nhận được một sản phẩm ngân hàng đa coin duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín". Tính thanh khoản được quản lý nội bộ giữa các tài khoản.
Mặc dù bề ngoài bóng bẩy, nhưng mô hình này vẫn được xây dựng trên các đường ray truyền thống, dựa vào các kỹ thuật quản lý tính thanh khoản tinh vi để "tạo ra" trải nghiệm thanh toán ngay lập tức. Tuy nhiên, tốc độ và quy mô của các thiết kế này luôn bị hạn chế bởi tính thanh khoản có sẵn tại các quốc gia cụ thể, cũng như thời gian thanh toán của các đường ray thanh toán cơ bản.
2.3 Stablecoin模式
Stablecoin đại diện cho một bước nhảy vọt cơ bản hơn: nó sử dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc cách thức hoạt động của thương mại trên Internet.
Chu kỳ thanh toán của Stablecoin tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành nó, so với chuyển khoản truyền thống, đây là một sự tăng tốc vượt bậc. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào phương pháp truyền thống đều có thể được thay thế bằng một sổ cái chia sẻ, có thể xác minh.
Điều quan trọng hơn là, stablecoin thường được triển khai trên nền tảng hợp đồng thông minh, cho phép các hệ thống và quy trình làm việc đổi mới mà các ngân hàng truyền thống không thể thực hiện. Dưới các giao thức mở và có thể xác minh, bất kỳ ai cũng có thể thêm chức năng cho stablecoin mà không cần xin phép.
Từ góc độ vĩ mô, việc thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn có thể trực tiếp mở rộng GDP toàn cầu: Doanh nghiệp có thể nhận tiền nhanh hơn, và vốn có thể nhanh chóng vào quy trình hạ nguồn, từ đó giảm chi phí quản lý và sử dụng vốn. Khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ "ngày" xuống "giây" hoặc "phút", hiệu ứng dây chuyền của nó sẽ lan tỏa khắp nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của các tiêu chuẩn có thể xác minh cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên xảy ra trên toàn cầu mà không cần cấp phép.
Ba, Ứng dụng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu
3.1 Quản lý vốn doanh nghiệp
Lấy quản lý quỹ doanh nghiệp làm ví dụ: Một công ty có nghĩa vụ thanh toán bằng đồng b ở quốc gia B vào một ngày nhất định. Họ phải chuẩn bị chuyển tiền từ quốc gia A bằng đồng a trước khi đến hạn thanh toán.
Đây là quy trình thanh toán trước, đội ngũ tài chính của doanh nghiệp phải xem xét thời gian chuẩn bị cần thiết để thực hiện thanh toán kịp thời. Đội ngũ phải mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thực hiện thanh toán đúng hạn. Đôi khi, công ty có thể cần tìm kiếm khoản vay ngắn hạn từ các đối tác trong khu vực. Thời gian trì hoãn thanh toán toàn cầu càng lâu, rủi ro ngoại hối càng lớn và yêu cầu vốn của bộ phận tài chính doanh nghiệp càng cao.
Stablecoin có thể đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát độ trễ trong thanh toán quốc tế. Mặc dù khoản tiền gửi và rút tiền ban đầu ở hai đầu vẫn phải chạm tới hệ thống tiền pháp định, nhưng sự tồn tại của stablecoin cho phép dòng tiền giữa hai "đường dốc" tiền pháp định diễn ra một cách suôn sẻ.
Bằng cách sử dụng Stablecoin, toàn bộ quy trình được chia thành các giao dịch nội địa diễn ra trong lãnh thổ của quốc gia A và quốc gia B, trong khi blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên.
3.2 thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán doanh nghiệp B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể mang lại lợi ích lớn hơn, vì thanh toán B2B thường phức tạp hơn và sự thành công hay thất bại của nó có thể ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong loại thanh toán này, các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn liền với việc giao hàng hoặc dịch vụ nào đó. Điều này có nghĩa là các bên sẽ nhạy cảm hơn với tiến độ thanh toán.
Khi các quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới này được thực hiện bằng Stablecoin ở giữa chuỗi, sẽ xuất hiện một loạt lợi ích bổ sung ở cấp doanh nghiệp:
Cả hai bên đều có thể quản lý và theo dõi trạng thái thanh toán một cách rõ ràng và thời gian thực.
Tài trợ có thể được liên kết trực tiếp với nguyên liệu hoặc thời điểm giao hàng có tính kịp thời cao, giúp tránh rủi ro lớn hoặc trễ hạn.
Khi rủi ro giảm, chi phí vốn cũng giảm theo, và tốc độ luân chuyển vốn tăng lên.
Các liên kết đại lý, nhu cầu tài trợ trước và hầu hết các rủi ro ngoại hối cơ bản đã được loại bỏ.
Toàn bộ quy trình đã được rút ngắn từ 3 ngày trước đây xuống chỉ còn vài giây, và không cần phải xem xét đến việc thị trường đóng cửa, do đó nhu cầu vốn lưu động đã giảm đáng kể và đơn giản hơn.
3.3 Tổ chức mạng lưới thanh toán
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát hành thẻ sẽ gửi thanh toán đến ngân hàng thu tiền của thương nhân thay mặt cho chủ thẻ, ngân hàng thu tiền sẽ nhận thanh toán và ghi vào tài khoản của thương nhân. Những ngân hàng này không trực tiếp thanh toán nợ; tất cả đều đã kết nối vào một mạng thanh toán, mạng này thực hiện thanh toán ròng giữa các ngân hàng trong giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày làm việc. Mỗi ngân hàng phải duy trì số dư trước để có thể chuyển tiền kịp thời.
Một công ty thanh toán lớn đã bắt đầu thử nghiệm sử dụng Stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thu và ngân hàng phát hành từ năm 2021. Cách sử dụng Stablecoin này đã thay thế quy trình chuyển khoản điện, chuyển sang sử dụng một Stablecoin nhất định trên một số chuỗi công khai. Sau khi hoàn thành việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, công ty sẽ sử dụng Stablecoin để ghi nợ hoặc ghi có từ ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trong nội bộ của mạng thanh toán, hiệu ứng ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng. Điều này tương tự nhất với hệ thống khép kín của các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, nhưng quy mô khổng lồ của mạng tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thu ngân.
Lợi ích của Stablecoin tương tự như quản lý tài chính, nhưng những lợi ích này thuộc về các ngân hàng trong mạng lưới: chúng có thể giảm yêu cầu vốn cần thiết để thực hiện chuyển khoản quốc tế kịp thời, từ đó tránh được rủi ro tỷ giá. Hơn nữa, tính mở, khả năng xác minh và khả năng lập trình của blockchain đã đặt nền tảng cho tín dụng và các cơ sở tài chính khác giữa các ngân hàng trong mạng lưới thanh toán.
Bốn, Nhìn về tương lai
Hiện tại, hầu hết các ứng dụng stablecoin vẫn dừng lại ở cấu trúc "bánh mì kẹp" và chưa thực sự có bước đột phá nào. Trong thực tế, rất ít doanh nghiệp thực sự sử dụng thanh toán trên chuỗi và stablecoin. Chỉ cần bất kỳ khâu nào vẫn cần phải chạm vào đường pháp định, chúng ta buộc phải kẹp thêm bánh mì ở hai đầu của "bánh mì kẹp".
Mục tiêu cuối cùng của việc thanh toán bằng Stablecoin là hoàn toàn loại bỏ bánh mì ở hai đầu. Khi các doanh nghiệp và người tiêu dùng hoàn toàn chấp nhận Stablecoin, toàn bộ chu kỳ tài chính và thương mại có thể được hoàn thành trên blockchain, chúng ta sẽ không còn bị giới hạn bởi các con đường truyền thống lạc hậu. Khi các tổ chức tài chính và doanh nghiệp hoàn toàn thanh toán bằng Stablecoin, sẽ giải phóng quy mô thương mại chưa từng có. Do sự giảm đáng kể ma sát toàn cầu trong việc xây dựng, vận hành và phục vụ doanh nghiệp, đường cong tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ gần hơn với tốc độ tiêu thụ thực sự của internet đối với hàng hóa, dịch vụ và nội dung.
Do đó, bản chất của thanh toán trong tương lai là thanh toán bằng Stablecoin cộng với tài chính trên chuỗi. Nếu chúng ta có thể hoàn toàn thoát khỏi cấu trúc sandwich và xây dựng nhiều dịch vụ tài chính trên chuỗi hơn ở hai đầu, thì tốc độ lưu chuyển vốn/giá trị toàn cầu sẽ đạt đến mức độ chưa từng thấy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích mô hình sandwich stablecoin: Dẫn dắt kỷ nguyên mới của dòng tiền toàn cầu
Phân tích Stablecoin "Bánh sandwich": Tái tạo mô hình dòng vốn toàn cầu mới
Stablecoin là công cụ thực tiễn đại diện nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, thể hiện khả năng của blockchain trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng mới, hiệu quả cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, hiện đã vượt qua 2500 tỷ USD, đang ở giai đoạn bùng nổ. Quy mô này đã có thể hỗ trợ việc lưu thông hiệu quả hàng nghìn tỷ USD trên toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng thể hiện đầy đủ lợi thế cốt lõi của blockchain trong "việc chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", làm cho việc xây dựng vòng khép kín thanh toán trên chuỗi trở nên khả thi. Tuy nhiên, thanh toán không chỉ đơn thuần là "chuyển tiền điểm đến điểm"; các tình huống ở cấp doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều so với việc chuyển tiền đơn giản.
Hiện nay, hầu hết các ứng dụng stablecoin dành cho doanh nghiệp đều sử dụng kiến trúc "stablecoin sandwich": thay thế kênh thanh toán truyền thống bằng việc truyền tải giá trị/tài chính theo chiều ngang qua blockchain, nhưng hai đầu vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Thiết kế này tuy mang lại những cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc phát huy đầy đủ lợi thế của blockchain.
Bài viết này sẽ xem xét cách mà stablecoin được áp dụng trong thanh toán xuyên biên giới từ góc độ chuyển tiền toàn cầu:
Một, bối cảnh thanh toán Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của stablecoin, thanh toán B2B cho các doanh nghiệp là nổi bật nhất. Báo cáo mới nhất cho thấy, số tiền thanh toán hàng tháng của các doanh nghiệp B2B đã tăng từ 770 triệu đô la lên 3 tỷ đô la trong năm ngoái. Một nền tảng báo cáo cho biết, stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các doanh nghiệp hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách tốt hơn. Theo báo cáo, một công ty thanh toán lớn có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán doanh nghiệp B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm là 10 tỷ USD, ước tính chiếm 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng Stablecoin toàn cầu.
Việc sử dụng thanh toán toàn cầu ngày càng phổ biến, chủ yếu là vì khi cơ sở hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống ngày càng lạc hậu thì lợi thế của stablecoin dựa trên blockchain sẽ được phóng đại. Mặc dù hệ thống truyền thống tạo ra hơn 100 triệu tỷ USD giá trị thanh toán toàn cầu mỗi năm, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với những vấn đề phức tạp và chậm trễ lớn.
Hai, các mô hình thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
2.1 Hệ thống cơ sở hạ tầng ngân hàng dựa trên SWIFT
Quy trình thanh toán xuyên biên giới truyền thống được chia thành hai phần: "thông điệp thanh toán" và "thanh toán tiền". Một hệ thống thông điệp chịu trách nhiệm truyền tải lệnh chuyển khoản giữa các ngân hàng, trong khi dòng tiền thực sự chỉ xảy ra giữa các ngân hàng đã mở tài khoản giao dịch trước đó.
Chỉ khi hai ngân hàng đều kết nối vào hệ thống và là đối tác hợp tác thì mới có thể hoàn thành chuyển khoản cuối cùng. Nếu hai bên chưa thiết lập quan hệ hợp tác trực tiếp, thì phải liên kết với các ngân hàng đại lý có giao diện và vị thế tương ứng để hoàn tất việc thanh toán.
Khi cần nhiều ngân hàng trung gian hơn, thời gian thanh toán kéo dài, chi phí tăng cao và khó khăn trong việc theo dõi cũng xuất hiện. Điều này dẫn đến việc ngay cả các thanh toán xuyên biên giới giữa các quốc gia láng giềng cũng có thể cần phải đi vòng qua các ngân hàng của các nước phát triển, gây ra sự bất tiện lớn.
2.2 Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên PSP
Các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới ra đời nhằm cho phép các doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần phải thông qua các kênh truyền thống. Năng lực này còn được gọi là "tài khoản đa tiền tệ toàn cầu" hoặc "tài khoản nhận tiền địa phương".
Bản chất của nó là mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới, dịch vụ cốt lõi là cung cấp cho doanh nghiệp một quỹ tiền tệ đa dạng, giúp họ thanh toán linh hoạt giữa các quốc gia khác nhau.
Các công ty kiểu này chịu trách nhiệm quản lý sự tuân thủ và các mối quan hệ ngân hàng, trong khi doanh nghiệp hoặc cá nhân nhận được một sản phẩm ngân hàng đa coin duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín". Tính thanh khoản được quản lý nội bộ giữa các tài khoản.
Mặc dù bề ngoài bóng bẩy, nhưng mô hình này vẫn được xây dựng trên các đường ray truyền thống, dựa vào các kỹ thuật quản lý tính thanh khoản tinh vi để "tạo ra" trải nghiệm thanh toán ngay lập tức. Tuy nhiên, tốc độ và quy mô của các thiết kế này luôn bị hạn chế bởi tính thanh khoản có sẵn tại các quốc gia cụ thể, cũng như thời gian thanh toán của các đường ray thanh toán cơ bản.
2.3 Stablecoin模式
Stablecoin đại diện cho một bước nhảy vọt cơ bản hơn: nó sử dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc cách thức hoạt động của thương mại trên Internet.
Chu kỳ thanh toán của Stablecoin tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành nó, so với chuyển khoản truyền thống, đây là một sự tăng tốc vượt bậc. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào phương pháp truyền thống đều có thể được thay thế bằng một sổ cái chia sẻ, có thể xác minh.
Điều quan trọng hơn là, stablecoin thường được triển khai trên nền tảng hợp đồng thông minh, cho phép các hệ thống và quy trình làm việc đổi mới mà các ngân hàng truyền thống không thể thực hiện. Dưới các giao thức mở và có thể xác minh, bất kỳ ai cũng có thể thêm chức năng cho stablecoin mà không cần xin phép.
Từ góc độ vĩ mô, việc thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn có thể trực tiếp mở rộng GDP toàn cầu: Doanh nghiệp có thể nhận tiền nhanh hơn, và vốn có thể nhanh chóng vào quy trình hạ nguồn, từ đó giảm chi phí quản lý và sử dụng vốn. Khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ "ngày" xuống "giây" hoặc "phút", hiệu ứng dây chuyền của nó sẽ lan tỏa khắp nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của các tiêu chuẩn có thể xác minh cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên xảy ra trên toàn cầu mà không cần cấp phép.
Ba, Ứng dụng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu
3.1 Quản lý vốn doanh nghiệp
Lấy quản lý quỹ doanh nghiệp làm ví dụ: Một công ty có nghĩa vụ thanh toán bằng đồng b ở quốc gia B vào một ngày nhất định. Họ phải chuẩn bị chuyển tiền từ quốc gia A bằng đồng a trước khi đến hạn thanh toán.
Đây là quy trình thanh toán trước, đội ngũ tài chính của doanh nghiệp phải xem xét thời gian chuẩn bị cần thiết để thực hiện thanh toán kịp thời. Đội ngũ phải mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thực hiện thanh toán đúng hạn. Đôi khi, công ty có thể cần tìm kiếm khoản vay ngắn hạn từ các đối tác trong khu vực. Thời gian trì hoãn thanh toán toàn cầu càng lâu, rủi ro ngoại hối càng lớn và yêu cầu vốn của bộ phận tài chính doanh nghiệp càng cao.
Stablecoin có thể đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát độ trễ trong thanh toán quốc tế. Mặc dù khoản tiền gửi và rút tiền ban đầu ở hai đầu vẫn phải chạm tới hệ thống tiền pháp định, nhưng sự tồn tại của stablecoin cho phép dòng tiền giữa hai "đường dốc" tiền pháp định diễn ra một cách suôn sẻ.
Bằng cách sử dụng Stablecoin, toàn bộ quy trình được chia thành các giao dịch nội địa diễn ra trong lãnh thổ của quốc gia A và quốc gia B, trong khi blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên.
3.2 thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán doanh nghiệp B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể mang lại lợi ích lớn hơn, vì thanh toán B2B thường phức tạp hơn và sự thành công hay thất bại của nó có thể ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong loại thanh toán này, các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn liền với việc giao hàng hoặc dịch vụ nào đó. Điều này có nghĩa là các bên sẽ nhạy cảm hơn với tiến độ thanh toán.
Khi các quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới này được thực hiện bằng Stablecoin ở giữa chuỗi, sẽ xuất hiện một loạt lợi ích bổ sung ở cấp doanh nghiệp:
3.3 Tổ chức mạng lưới thanh toán
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát hành thẻ sẽ gửi thanh toán đến ngân hàng thu tiền của thương nhân thay mặt cho chủ thẻ, ngân hàng thu tiền sẽ nhận thanh toán và ghi vào tài khoản của thương nhân. Những ngân hàng này không trực tiếp thanh toán nợ; tất cả đều đã kết nối vào một mạng thanh toán, mạng này thực hiện thanh toán ròng giữa các ngân hàng trong giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày làm việc. Mỗi ngân hàng phải duy trì số dư trước để có thể chuyển tiền kịp thời.
Một công ty thanh toán lớn đã bắt đầu thử nghiệm sử dụng Stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thu và ngân hàng phát hành từ năm 2021. Cách sử dụng Stablecoin này đã thay thế quy trình chuyển khoản điện, chuyển sang sử dụng một Stablecoin nhất định trên một số chuỗi công khai. Sau khi hoàn thành việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, công ty sẽ sử dụng Stablecoin để ghi nợ hoặc ghi có từ ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trong nội bộ của mạng thanh toán, hiệu ứng ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng. Điều này tương tự nhất với hệ thống khép kín của các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, nhưng quy mô khổng lồ của mạng tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thu ngân.
Lợi ích của Stablecoin tương tự như quản lý tài chính, nhưng những lợi ích này thuộc về các ngân hàng trong mạng lưới: chúng có thể giảm yêu cầu vốn cần thiết để thực hiện chuyển khoản quốc tế kịp thời, từ đó tránh được rủi ro tỷ giá. Hơn nữa, tính mở, khả năng xác minh và khả năng lập trình của blockchain đã đặt nền tảng cho tín dụng và các cơ sở tài chính khác giữa các ngân hàng trong mạng lưới thanh toán.
Bốn, Nhìn về tương lai
Hiện tại, hầu hết các ứng dụng stablecoin vẫn dừng lại ở cấu trúc "bánh mì kẹp" và chưa thực sự có bước đột phá nào. Trong thực tế, rất ít doanh nghiệp thực sự sử dụng thanh toán trên chuỗi và stablecoin. Chỉ cần bất kỳ khâu nào vẫn cần phải chạm vào đường pháp định, chúng ta buộc phải kẹp thêm bánh mì ở hai đầu của "bánh mì kẹp".
Mục tiêu cuối cùng của việc thanh toán bằng Stablecoin là hoàn toàn loại bỏ bánh mì ở hai đầu. Khi các doanh nghiệp và người tiêu dùng hoàn toàn chấp nhận Stablecoin, toàn bộ chu kỳ tài chính và thương mại có thể được hoàn thành trên blockchain, chúng ta sẽ không còn bị giới hạn bởi các con đường truyền thống lạc hậu. Khi các tổ chức tài chính và doanh nghiệp hoàn toàn thanh toán bằng Stablecoin, sẽ giải phóng quy mô thương mại chưa từng có. Do sự giảm đáng kể ma sát toàn cầu trong việc xây dựng, vận hành và phục vụ doanh nghiệp, đường cong tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ gần hơn với tốc độ tiêu thụ thực sự của internet đối với hàng hóa, dịch vụ và nội dung.
Do đó, bản chất của thanh toán trong tương lai là thanh toán bằng Stablecoin cộng với tài chính trên chuỗi. Nếu chúng ta có thể hoàn toàn thoát khỏi cấu trúc sandwich và xây dựng nhiều dịch vụ tài chính trên chuỗi hơn ở hai đầu, thì tốc độ lưu chuyển vốn/giá trị toàn cầu sẽ đạt đến mức độ chưa từng thấy.