Coca-Cola đang vượt trội hơn thị trường năm nay, nhưng thường thì không.
Nó đang tận hưởng sự tự tin khi các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu an toàn trong thời gian biến động.
Cổ phiếu không rẻ, và lợi nhuận lớn sẽ cần tăng trưởng doanh thu tương ứng.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Coca-Cola ›
Coca-Cola (NYSE: KO) đang làm một điều trong năm nay mà nó không thường làm: vượt qua thị trường. Có vài lý do khiến các nhà đầu tư hào hứng với cổ phiếu này trong năm nay. Nó thường thu hút sự quan tâm khi thị trường giảm vì nó cung cấp sự bảo vệ nhờ vào sự ổn định của nó, và các nhà đầu tư chọn nó vì tính an toàn.
Năm nay đặc biệt, điều này tạo ra sự lạc quan vì nó được bảo vệ tốt trước thuế. Tuy nhiên, khi vấn đề thuế dường như không có những tác động tiêu cực như mong đợi do các thỏa thuận thương mại ( hoặc cuộc thảo luận về chúng ), thị trường đang tăng lên trong khi cổ phiếu bắt đầu chao đảo.
Hãy xem những gì đang xảy ra tại Coca-Cola và liệu nó có thể tiếp tục vượt qua thị trường hay không.
Hãy rõ ràng: Coca-Cola không phải là một cổ phiếu tăng trưởng. Đây là công ty đồ uống lớn nhất thế giới, với doanh thu 47 tỷ đô la trong 12 tháng qua và đã tồn tại từ năm 1886. Có nhiều lợi thế trong vị trí của nó, nhưng việc tạo ra sự tăng trưởng doanh thu cao không phải là một trong số đó.
Nói chung, cổ phiếu như thế này mang lại giá trị và sự bảo vệ, cũng như một khoản cổ tức đáng kinh ngạc, mà tôi sẽ đề cập đến. Nhưng các nhà đầu tư không mua chúng để đánh bại thị trường.
Trong 30 năm qua, cổ phiếu Coca-Cola đã nghiêm trọng kém hiệu quả so với thị trường, với một số khoảnh khắc hiệu suất vượt trội hơn thị trường xen kẽ. Bạn có thể đoán khi nào những khoảnh khắc đó xảy ra; giống như hôm nay, chúng chủ yếu là những thời điểm khi thị trường giảm, và cổ phiếu đã được hưởng lợi từ việc tìm kiếm sự an toàn.
Dữ liệu KO Total Return Level từ YCharts. Mặc dù hiệu suất thị trường của nó kém, điều này bắt đầu không lâu sau khi Warren Buffett mua nó cho Berkshire Hathaway, ông ấy không bán. Có những tính năng mà ông ấy yêu thích, bao gồm mô hình nhẹ vốn của công ty, tên thương hiệu và cổ tức - tất cả những điều này ông ấy đã đề cập trong vài năm qua.
Liệu mọi thứ có đang thay đổi?
Điều đó đưa chúng ta đến những gì đang xảy ra tại công ty hôm nay. Thực tế, công ty đang ở một vị trí tốt hơn nhiều so với vài năm trước sau một số điều chỉnh và tái cấu trúc, và đang trên đường đạt được các mục tiêu dài hạn. Ban quản lý đã xây dựng lại doanh nghiệp đến mức mà nó đã ở 10 năm trước, và cuối cùng đang báo cáo lại những kỷ lục.
Trong quý 2 năm 2025, doanh thu tăng 1% so với năm trước, nhưng doanh thu hữu cơ, điều chỉnh cho các vụ mua lại, bán tháo và các yếu tố tương tự, tăng 5%. Biên lợi nhuận hoạt động là 34,1%, tăng từ 21,3% của năm ngoái, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 34,7%, tăng từ 32,8% của năm ngoái. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 4% lên 0,87 đô la, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall là 0,84 đô la.
Câu chuyện tiếp tục: Tăng trưởng doanh thu đạt trong mục tiêu dài hạn từ 4% đến 6%, nhưng EPS giảm xuống dưới mục tiêu dài hạn từ 7% đến 9%. Tuy nhiên, thu nhập hoạt động điều chỉnh tăng 15%, cao hơn nhiều so với mục tiêu dài hạn từ 6% đến 8%.
Ngay cả khi công ty tiếp tục theo đà này, có thể điều đó vẫn không đủ để tạo ra sự thay đổi lớn cho hiệu suất cổ phiếu vượt trội so với thị trường. Tăng trưởng ở mức thấp đến giữa đơn vị không thể làm cho cổ phiếu tăng cao hơn nhiều mà không cần nâng cao đáng kể định giá.
Tại mức giá hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 27, cao hơn một chút so với mức trung bình ba năm của nó. Nó sẽ phải báo cáo một số tăng trưởng nghiêm trọng để có thể cao hơn nhiều hoặc xứng đáng với một mức định giá cao hơn.
Có thể không quan trọng
Cổ phiếu Coca-Cola vẫn đang vượt thị trường trong năm nay, tăng 13% so với 8%. Nhưng khoảng cách đang thu hẹp khi thị trường phục hồi. Mặc dù có cơ hội để Coca-Cola duy trì điều này, nhưng đó không phải là lý do chính để hầu hết các nhà đầu tư mua nó; đó sẽ là một điểm cộng thêm.
Sự thu hút của nó là sự an toàn và giá trị. Một phần của điều đó đến từ cổ tức nổi tiếng của nó, đã được tăng trong suốt 63 năm liên tiếp và có tỷ suất 2,9%. Nó đáng tin cậy như những khoản thanh toán đến. Nếu bạn cần lấp đầy vị trí đó trong một danh mục đầu tư đa dạng, cổ phiếu Coca-Cola có thể đáng để mua dù nó có vượt thị trường hay không.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Coca-Cola ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Coca-Cola, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Coca-Cola không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 636.628 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.063.471 đô la!*
Hiện tại, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1.041% — một sự vượt trội đáng kể so với 183% của chỉ số S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách top 10 mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi suất của Stock Advisor tính đến ngày 21 tháng 7 năm 2025
Jennifer Saibil không nắm giữ vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Berkshire Hathaway. The Motley Fool có chính sách công khai.
Cổ phiếu Coca-Cola có thể tiếp tục vượt trội hơn thị trường không? được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Coca-Cola có thể tiếp tục vượt trội so với thị trường không?
Điểm chính
Coca-Cola (NYSE: KO) đang làm một điều trong năm nay mà nó không thường làm: vượt qua thị trường. Có vài lý do khiến các nhà đầu tư hào hứng với cổ phiếu này trong năm nay. Nó thường thu hút sự quan tâm khi thị trường giảm vì nó cung cấp sự bảo vệ nhờ vào sự ổn định của nó, và các nhà đầu tư chọn nó vì tính an toàn.
Năm nay đặc biệt, điều này tạo ra sự lạc quan vì nó được bảo vệ tốt trước thuế. Tuy nhiên, khi vấn đề thuế dường như không có những tác động tiêu cực như mong đợi do các thỏa thuận thương mại ( hoặc cuộc thảo luận về chúng ), thị trường đang tăng lên trong khi cổ phiếu bắt đầu chao đảo.
Hãy xem những gì đang xảy ra tại Coca-Cola và liệu nó có thể tiếp tục vượt qua thị trường hay không.
Nguồn ảnh: Getty Images. ## Món quà yêu thích của Warren Buffett
Hãy rõ ràng: Coca-Cola không phải là một cổ phiếu tăng trưởng. Đây là công ty đồ uống lớn nhất thế giới, với doanh thu 47 tỷ đô la trong 12 tháng qua và đã tồn tại từ năm 1886. Có nhiều lợi thế trong vị trí của nó, nhưng việc tạo ra sự tăng trưởng doanh thu cao không phải là một trong số đó.
Nói chung, cổ phiếu như thế này mang lại giá trị và sự bảo vệ, cũng như một khoản cổ tức đáng kinh ngạc, mà tôi sẽ đề cập đến. Nhưng các nhà đầu tư không mua chúng để đánh bại thị trường.
Trong 30 năm qua, cổ phiếu Coca-Cola đã nghiêm trọng kém hiệu quả so với thị trường, với một số khoảnh khắc hiệu suất vượt trội hơn thị trường xen kẽ. Bạn có thể đoán khi nào những khoảnh khắc đó xảy ra; giống như hôm nay, chúng chủ yếu là những thời điểm khi thị trường giảm, và cổ phiếu đã được hưởng lợi từ việc tìm kiếm sự an toàn.
Dữ liệu KO Total Return Level từ YCharts. Mặc dù hiệu suất thị trường của nó kém, điều này bắt đầu không lâu sau khi Warren Buffett mua nó cho Berkshire Hathaway, ông ấy không bán. Có những tính năng mà ông ấy yêu thích, bao gồm mô hình nhẹ vốn của công ty, tên thương hiệu và cổ tức - tất cả những điều này ông ấy đã đề cập trong vài năm qua.
Liệu mọi thứ có đang thay đổi?
Điều đó đưa chúng ta đến những gì đang xảy ra tại công ty hôm nay. Thực tế, công ty đang ở một vị trí tốt hơn nhiều so với vài năm trước sau một số điều chỉnh và tái cấu trúc, và đang trên đường đạt được các mục tiêu dài hạn. Ban quản lý đã xây dựng lại doanh nghiệp đến mức mà nó đã ở 10 năm trước, và cuối cùng đang báo cáo lại những kỷ lục.
Trong quý 2 năm 2025, doanh thu tăng 1% so với năm trước, nhưng doanh thu hữu cơ, điều chỉnh cho các vụ mua lại, bán tháo và các yếu tố tương tự, tăng 5%. Biên lợi nhuận hoạt động là 34,1%, tăng từ 21,3% của năm ngoái, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh là 34,7%, tăng từ 32,8% của năm ngoái. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 4% lên 0,87 đô la, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall là 0,84 đô la.
Câu chuyện tiếp tục: Tăng trưởng doanh thu đạt trong mục tiêu dài hạn từ 4% đến 6%, nhưng EPS giảm xuống dưới mục tiêu dài hạn từ 7% đến 9%. Tuy nhiên, thu nhập hoạt động điều chỉnh tăng 15%, cao hơn nhiều so với mục tiêu dài hạn từ 6% đến 8%.
Ngay cả khi công ty tiếp tục theo đà này, có thể điều đó vẫn không đủ để tạo ra sự thay đổi lớn cho hiệu suất cổ phiếu vượt trội so với thị trường. Tăng trưởng ở mức thấp đến giữa đơn vị không thể làm cho cổ phiếu tăng cao hơn nhiều mà không cần nâng cao đáng kể định giá.
Tại mức giá hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 27, cao hơn một chút so với mức trung bình ba năm của nó. Nó sẽ phải báo cáo một số tăng trưởng nghiêm trọng để có thể cao hơn nhiều hoặc xứng đáng với một mức định giá cao hơn.
Có thể không quan trọng
Cổ phiếu Coca-Cola vẫn đang vượt thị trường trong năm nay, tăng 13% so với 8%. Nhưng khoảng cách đang thu hẹp khi thị trường phục hồi. Mặc dù có cơ hội để Coca-Cola duy trì điều này, nhưng đó không phải là lý do chính để hầu hết các nhà đầu tư mua nó; đó sẽ là một điểm cộng thêm.
Sự thu hút của nó là sự an toàn và giá trị. Một phần của điều đó đến từ cổ tức nổi tiếng của nó, đã được tăng trong suốt 63 năm liên tiếp và có tỷ suất 2,9%. Nó đáng tin cậy như những khoản thanh toán đến. Nếu bạn cần lấp đầy vị trí đó trong một danh mục đầu tư đa dạng, cổ phiếu Coca-Cola có thể đáng để mua dù nó có vượt thị trường hay không.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Coca-Cola ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Coca-Cola, hãy xem xét điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Coca-Cola không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu đã được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 636.628 đô la!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.063.471 đô la!*
Hiện tại, đáng lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 1.041% — một sự vượt trội đáng kể so với 183% của chỉ số S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách top 10 mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi suất của Stock Advisor tính đến ngày 21 tháng 7 năm 2025
Jennifer Saibil không nắm giữ vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập. The Motley Fool nắm giữ và khuyến nghị Berkshire Hathaway. The Motley Fool có chính sách công khai.
Cổ phiếu Coca-Cola có thể tiếp tục vượt trội hơn thị trường không? được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận