Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm liên tiếp vượt qua mức 4% trong ba ngày, điều này có nghĩa là các khoản đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một số quỹ tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển hướng sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của tài sản thực (RWA) cũng tạo ra cơ hội để thu hút người dùng mới từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA có thể cung cấp cho người tham gia thị trường truyền thống một cách đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra kênh vào thị trường mã hóa. Tính thanh khoản hai chiều này giúp tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường và thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả hơn.
Việc giới thiệu token RWA đã xây dựng nhiều cầu thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua token RWA, trong khi người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể gia nhập thị trường truyền thống thông qua token RWA. Sự gia tăng thanh khoản giữa các thị trường này có lợi cho việc cải thiện hiệu quả thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và thương nhân hơn.
Về cơ sở hạ tầng, hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, có thể cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn tài sản đa dạng hơn và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút ngày càng nhiều sự chú ý.
Các nhà đầu tư thường mong muốn giảm rủi ro thông qua việc phân bổ đầu tư và đa dạng hóa tài sản. RWA tokens cung cấp một cách để kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có cơ hội đầu tư vào nhiều loại tài sản trên một nền tảng. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy các nhà đầu tư quan tâm đến RWA và đưa nó vào danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực giao thức cho vay, có ba người tham gia chính đáng chú ý:
Maple được thành lập vào năm 2019, do các nhà ngân hàng tài chính truyền thống và các chuyên gia đầu tư tín dụng cùng lãnh đạo. Nền tảng này nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng hoạt động cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người vay. Maple kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và quy trình thẩm định với công nghệ hợp đồng thông minh và blockchain để thực hiện cho vay minh bạch, không ma sát. Hoạt động trên chuỗi chủ yếu cung cấp cho vay USDC và wETH, và vào tháng 4 năm nay còn thông báo kế hoạch ra mắt một quỹ cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
TrueFi được phát triển và quản lý bởi đội ngũ TrustToken, nhấn mạnh tính minh bạch và độ tin cậy, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý quyết định phê duyệt khoản vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, TrueFi đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, trong đó người vay chủ yếu bao gồm các công ty công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.
Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, mang đến một giao thức cho vay không cần tài sản thế chấp cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một nhóm người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Tính đến nay, tổng số tiền cho vay của các bể cho vay mở của Clearpool đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10.24%.
Ngoài các giao thức cho vay gốc của thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng các câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi có cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định. "Quản lý tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử chính là một hình thức của sản phẩm gửi có cấu trúc.
Hai yếu tố chính của gửi tiết kiệm cấu trúc là tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa lớn, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, như tăng, giảm, dao động trong một khoảng, v.v.
Thị trường tiền điện tử thường có tính biến động và rủi ro cao. Các sản phẩm gửi tiền có cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro của các tổ chức tiền điện tử trong bối cảnh biến động của thị trường và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ của RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiền có cấu trúc này, vốn đã khá trưởng thành trong thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể mà nói, sự gia tăng nhiệt độ RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng hơn, mà còn mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho toàn bộ thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWA nhiệt độ Tăng mã hóa và TradFi thị trường hòa nhập tăng tốc
Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm liên tiếp vượt qua mức 4% trong ba ngày, điều này có nghĩa là các khoản đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một số quỹ tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển hướng sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của tài sản thực (RWA) cũng tạo ra cơ hội để thu hút người dùng mới từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA có thể cung cấp cho người tham gia thị trường truyền thống một cách đầu tư thuận tiện hơn, đồng thời mở ra kênh vào thị trường mã hóa. Tính thanh khoản hai chiều này giúp tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường và thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả hơn.
Việc giới thiệu token RWA đã xây dựng nhiều cầu thanh khoản hơn giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua token RWA, trong khi người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể gia nhập thị trường truyền thống thông qua token RWA. Sự gia tăng thanh khoản giữa các thị trường này có lợi cho việc cải thiện hiệu quả thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và thương nhân hơn.
Về cơ sở hạ tầng, hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, có thể cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn tài sản đa dạng hơn và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA thể hiện tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi, thu hút ngày càng nhiều sự chú ý.
Các nhà đầu tư thường mong muốn giảm rủi ro thông qua việc phân bổ đầu tư và đa dạng hóa tài sản. RWA tokens cung cấp một cách để kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có cơ hội đầu tư vào nhiều loại tài sản trên một nền tảng. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy các nhà đầu tư quan tâm đến RWA và đưa nó vào danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực giao thức cho vay, có ba người tham gia chính đáng chú ý:
Maple được thành lập vào năm 2019, do các nhà ngân hàng tài chính truyền thống và các chuyên gia đầu tư tín dụng cùng lãnh đạo. Nền tảng này nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng hoạt động cho vay trên chuỗi, và kết nối các nhà cho vay tổ chức với người vay. Maple kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và quy trình thẩm định với công nghệ hợp đồng thông minh và blockchain để thực hiện cho vay minh bạch, không ma sát. Hoạt động trên chuỗi chủ yếu cung cấp cho vay USDC và wETH, và vào tháng 4 năm nay còn thông báo kế hoạch ra mắt một quỹ cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
TrueFi được phát triển và quản lý bởi đội ngũ TrustToken, nhấn mạnh tính minh bạch và độ tin cậy, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý quyết định phê duyệt khoản vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, TrueFi đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, trong đó người vay chủ yếu bao gồm các công ty công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.
Clearpool là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, mang đến một giao thức cho vay không cần tài sản thế chấp cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một nhóm người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể nhận được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy diễn từ thị trường. Tính đến nay, tổng số tiền cho vay của các bể cho vay mở của Clearpool đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10.24%.
Ngoài các giao thức cho vay gốc của thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng các câu chuyện và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi có cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định. "Quản lý tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử chính là một hình thức của sản phẩm gửi có cấu trúc.
Hai yếu tố chính của gửi tiết kiệm cấu trúc là tài sản liên kết và cấu trúc sản phẩm. Tài sản liên kết có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa lớn, v.v. Cấu trúc sản phẩm khác nhau phù hợp với các tình huống thị trường khác nhau, như tăng, giảm, dao động trong một khoảng, v.v.
Thị trường tiền điện tử thường có tính biến động và rủi ro cao. Các sản phẩm gửi tiền có cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro của các tổ chức tiền điện tử trong bối cảnh biến động của thị trường và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, với sự hỗ trợ của RWA, một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiền có cấu trúc này, vốn đã khá trưởng thành trong thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể mà nói, sự gia tăng nhiệt độ RWA đại diện cho xu hướng hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng hơn, mà còn mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho toàn bộ thị trường.