Khám phá Phi tập trung Tùy chọn: Mọi thứ đã sẵn sàng, chỉ thiếu phong đón.
Tùy chọn là một loại quyền chọn, là hợp đồng quyền lợi mà hai bên mua bán thỏa thuận về các điều kiện giao hàng và loại hàng hóa. Sự xuất hiện của hợp đồng thông minh đã cho phép hợp đồng tự động thực hiện trong môi trường không có sự can thiệp trên chuỗi, các điều kiện và quy trình thực hiện hợp đồng rõ ràng và minh bạch, tạo ra môi trường tốt cho hoạt động của tùy chọn. Kể từ mùa hè DeFi năm 2020, vô số đội ngũ và dự án đã bắt đầu tiến vào lĩnh vực tùy chọn phi tập trung. Sau ba năm, sự phát triển của ngành đang thể hiện sự đa dạng, bất kể là cơ sở hạ tầng ghi sổ, loại tùy chọn, hay thuật toán tạo lập thị trường đều đã có những bước tiến đáng kể.
Khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, chi phí khuyến khích token ngày càng tăng. Độ hoạt động của tùy chọn phi tập trung cao ngất bắt đầu giảm. Ngoài một số ít dự án, sự đổi mới tập trung vào các cải tiến nhỏ trong sản phẩm tài chính. Thị trường thưởng cho những đổi mới đột phá phù hợp với kiến trúc blockchain và môi trường phi tập trung, các dự án như Lyra đứng trên vai gã khổng lồ đã hình thành một ma trận DeFi, tạo ra một hệ thống thuật toán độc đáo trong định giá tùy chọn. Mặc dù quy mô thị trường thu hẹp, nhưng Aevo và Lyra chiếm giữ thị phần tuyệt đối hàng đầu.
So với hàng trăm tỷ đô la giao dịch ngoài chuỗi, quy mô tùy chọn trên chuỗi hiện nay thậm chí còn không bằng một phần nhỏ. Trong khi đó, trên thị trường truyền thống, giá trị giao dịch danh nghĩa của tùy chọn thường ở cùng một mức với hợp đồng tương lai. Từ dữ liệu này, chúng ta có thể thấy rằng thị trường tùy chọn trên chuỗi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Vào nửa cuối năm 2023, công nghệ mạng lớp hai dần trưởng thành, công nghệ hạ tầng cho thị trường tùy chọn ghi sổ với chi phí thấp đã tạo ra sự bùng nổ mới cho thị trường tùy chọn trên chuỗi.
Chúng ta đã qua mùa hè DeFi "phi tập trung là tốt" từ lâu, tất cả các phi tập trung sẽ bị chất vấn: Tại sao lại cần phi tập trung!
Phi tập trung Tùy chọn của bối cảnh
Tùy chọn là gì
Để hiểu Phi tập trung Tùy chọn, phải giải quyết hai vấn đề: Tùy chọn là gì, tại sao phải Phi tập trung?
Tùy chọn là một quyền lựa chọn, bên mua và bên bán xác định thời gian và giá thực hiện. Bên nắm giữ tùy chọn có quyền thực hiện hợp đồng theo thỏa thuận.
Tùy chọn vừa là một loại hợp đồng tài chính đặc biệt, vừa là một công cụ tài chính liên quan đến sự biến động giá. Chỉ riêng từ khía cạnh bản chất, tùy chọn không chỉ thể hiện sự biến động giá của tài sản cơ sở mà còn thể hiện tốc độ biến động giá, thể hiện sự khác biệt về thời gian thực hiện quyền, v.v.
Tùy chọn là một công cụ tài chính liên quan đến định giá rủi ro. Sự biến động của giá tùy chọn có thể phản ánh những thuộc tính giá mà thị trường giao ngay và tương lai không thể thể hiện, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều chiều hướng và công cụ hơn để phòng ngừa rủi ro và thiết kế danh mục tài sản.
Ngoài ra, Tùy chọn có nhiều ứng dụng. Hiểu rõ ứng dụng của Tùy chọn sẽ giúp chúng ta phát hiện ra người dùng chính xác của sản phẩm Tùy chọn. Trong thế giới truyền thống, Tùy chọn không chỉ là công cụ đòn bẩy mà còn có nhiều ứng dụng khác:
Công cụ quản lý rủi ro: Doanh nghiệp hoặc dự án có thể thông qua việc mua tùy chọn, nhận được quyền mua và bán với mức giá quy định trong thời gian quy định, khóa lại chi phí và thu nhập tối đa và tối thiểu, đảm bảo lợi nhuận tối thiểu.
Công cụ tài chính: Công ty có thể huy động vốn bằng cách bán tùy chọn. Ví dụ, vào tháng 10 năm 2022, Tesla đã huy động 2,2 tỷ đô la bằng cách bán 5 triệu tùy chọn mua.
Công cụ khuyến khích tổ chức: Nhiều tổ chức lớn truyền thống khuyến khích cấp trung và cao bằng Tùy chọn.
Đòn bẩy và công cụ đầu cơ: Nhà đầu tư có thể sử dụng vốn nhỏ để tạo ra lợi nhuận lớn, thậm chí đặt cược vào một số cơ hội giao dịch dựa trên chi phí thời gian hoặc độ biến động.
Điều gì là Tùy chọn Phi tập trung
Phi tập trung Tùy chọn là các hợp đồng thông minh có thuộc tính tùy chọn được phát hành trên blockchain. So với thị trường tùy chọn truyền thống, nó không cần cấp phép, minh bạch công khai, không có rủi ro vi phạm hợp đồng, và có tính kết hợp mạnh mẽ hơn với các sản phẩm phi tập trung khác. Việc thực hiện tùy chọn được đảm bảo bởi hợp đồng thông minh blockchain, tự động thực hiện. Đây là sự khác biệt duy nhất giữa phi tập trung tùy chọn và tùy chọn truyền thống.
Tại sao Phi tập trung Tùy chọn lại quan trọng
Phi tập trung Tùy chọn tương đối với Tùy chọn tập trung có ưu điểm chủ yếu thể hiện ở:
Đẩy lùi rủi ro vi phạm hợp đồng: Môi trường, quy trình và điều kiện thực hiện tùy chọn trên chuỗi công khai và minh bạch, không có sự không chắc chắn từ góc độ thanh lý.
Công bằng hơn: Người sáng lập và đội ngũ không có đặc quyền, tất cả người tham gia chỉ có thể tham gia trò chơi dưới hợp đồng thông minh.
Hợp tác vốn chặt chẽ hơn: Tùy chọn phi tập trung là một phần không thể thiếu trong tài chính phi tập trung, có khả năng thay thế tùy chọn tập trung.
Hiện tại, tùy chọn trên chuỗi chủ yếu được xác định là công cụ đòn bẩy hoặc tài sản biến động, phức tạp hơn là một phần của một số chiến lược đầu tư, tạo thành sản phẩm đầu tư cấu trúc.
Phi tập trung Tùy chọn của thị trường
So với tài chính truyền thống, Phi tập trung Tùy chọn có sự khác biệt về tài sản cơ bản, người dùng và kênh, có khả năng cạnh tranh khác biệt.
Tài sản cơ sở khác nhau: Tùy chọn phi tập trung phù hợp nhất với tài sản gốc trên chuỗi.
Nhóm người dùng khác nhau: Thiếu sự tham gia của vốn công nghiệp, khó hình thành nhu cầu cứng. Người dùng tùy chọn trên chuỗi nên thiên về chương trình hơn là thủ công.
Sở thích tuân thủ khác nhau: Tùy chọn phi tập trung thu hút những cá nhân có yêu cầu tuân thủ không cao.
Phạm vi đối tượng rộng hơn: Sàn giao dịch phi tập trung có thể thông qua khái niệm "bể riêng", cho phép nhiều tài sản tiền điện tử trở thành tùy chọn.
Rào cản tham gia cao: Do sản phẩm có độ khó sử dụng lớn, rủi ro tuân thủ cao, vốn tham gia và người dùng vẫn còn ít.
Hiệu quả sử dụng vốn thấp: Rủi ro không vi phạm hợp đồng dưới hợp đồng thông minh cần phải thế chấp vượt mức, hiệu quả sử dụng vốn thường có xu hướng thấp.
B瓶 cổ phần phát triển thị trường tùy chọn phi tập trung
Chi phí cao: bao gồm chi phí vận hành, chi phí rủi ro và chi phí giáo dục.
Thị trường chưa trưởng thành: thiếu sự ổn định và nhu cầu cần thiết, khó có thể hình thành thanh khoản đầy đủ.
Hiệu quả vốn thấp: Phi tập trung không thể theo đuổi bồi thường cho tổn thất vượt mức của người dùng, phải giảm thiểu rủi ro bị quét tài khoản.
Cơ sở hạ tầng chưa trưởng thành: Cơ sở hạ tầng như ví và sàn giao dịch phức tạp và khó sử dụng.
Phi tập trung Tùy chọn赛道格局
Phi tập trung Tùy chọn赛道可分为 Tùy chọn发行、Tùy chọn做市以及 Tùy chọn工具下的结构性产品。主要项目包括:
Tự động làm thị trường Tùy chọn cổ điển: Lyra, Deri, Optix, Premia, Panopic, Hegic, Aevo, v.v.
Thiết kế Tùy chọn kỳ dị: Y2K finance, Opyn, Deri, Smilee finance, v.v.
Phi tập trung Tùy chọn của đường đua sinh thái
Đặc điểm của Tùy chọn Phi tập trung là định giá và quản lý rủi ro liên quan đến độ biến động. Khi thành phần nhà đầu tư thay đổi, sở thích của vốn sẽ chuyển từ rủi ro cao lợi nhuận cao sang rủi ro thấp lợi nhuận trung bình. Kiểm soát rủi ro, hình thành một hệ thống tài chính với sở thích rủi ro khác nhau, có thể là chìa khóa để giành chiến thắng trong cuộc chiến Layer2 và trận chiến DeFi.
Tóm tắt
Phi tập trung Tùy chọn赛道已经形成以BTC、ETH核心标的经典Tùy chọn为主体,各式ERC20 Tùy chọn和奇异Tùy chọn为侧翼的系列项目。Tùy chọn定价的未来应该是点池模式、自动化做市商模式。
Việc sử dụng tùy chọn trên chuỗi vẫn chưa nổi bật, thiếu lợi ích rõ ràng để thu hút người chơi. Quy mô ngành trên chuỗi không đủ lớn, không có nhu cầu quản lý rủi ro rõ ràng. Các chức năng truyền thống như tài trợ tùy chọn, khuyến khích tùy chọn cũng chưa được thể hiện trong các hoạt động trên chuỗi.
Mặc dù hiện tại tùy chọn không ở vị trí nhu cầu cốt lõi trong cạnh tranh mạng lớp hai, nhưng nó cho chúng ta cơ hội để định nghĩa lại thuộc tính tài sản trên chuỗi. Khi thị trường trưởng thành, tùy chọn phi tập trung hứa hẹn sẽ đóng vai trò quan trọng hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnChainSleuth
· 5giờ trước
Đã bắt đầu gây rắc rối về chi phí rồi, đây không phải là nói nhảm.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentSage
· 07-29 20:15
Người giàu chơi vẫn quá sâu.
Xem bản gốcTrả lời0
DaisyUnicorn
· 07-28 09:31
Ừm hừ, bông hoa tùy chọn này vẫn đang chờ đợi để nở rộ~
Phi tập trung Tùy chọn thị trường: thách thức và cơ hội song song Tương lai đáng kỳ vọng
Khám phá Phi tập trung Tùy chọn: Mọi thứ đã sẵn sàng, chỉ thiếu phong đón.
Tùy chọn là một loại quyền chọn, là hợp đồng quyền lợi mà hai bên mua bán thỏa thuận về các điều kiện giao hàng và loại hàng hóa. Sự xuất hiện của hợp đồng thông minh đã cho phép hợp đồng tự động thực hiện trong môi trường không có sự can thiệp trên chuỗi, các điều kiện và quy trình thực hiện hợp đồng rõ ràng và minh bạch, tạo ra môi trường tốt cho hoạt động của tùy chọn. Kể từ mùa hè DeFi năm 2020, vô số đội ngũ và dự án đã bắt đầu tiến vào lĩnh vực tùy chọn phi tập trung. Sau ba năm, sự phát triển của ngành đang thể hiện sự đa dạng, bất kể là cơ sở hạ tầng ghi sổ, loại tùy chọn, hay thuật toán tạo lập thị trường đều đã có những bước tiến đáng kể.
Khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, chi phí khuyến khích token ngày càng tăng. Độ hoạt động của tùy chọn phi tập trung cao ngất bắt đầu giảm. Ngoài một số ít dự án, sự đổi mới tập trung vào các cải tiến nhỏ trong sản phẩm tài chính. Thị trường thưởng cho những đổi mới đột phá phù hợp với kiến trúc blockchain và môi trường phi tập trung, các dự án như Lyra đứng trên vai gã khổng lồ đã hình thành một ma trận DeFi, tạo ra một hệ thống thuật toán độc đáo trong định giá tùy chọn. Mặc dù quy mô thị trường thu hẹp, nhưng Aevo và Lyra chiếm giữ thị phần tuyệt đối hàng đầu.
So với hàng trăm tỷ đô la giao dịch ngoài chuỗi, quy mô tùy chọn trên chuỗi hiện nay thậm chí còn không bằng một phần nhỏ. Trong khi đó, trên thị trường truyền thống, giá trị giao dịch danh nghĩa của tùy chọn thường ở cùng một mức với hợp đồng tương lai. Từ dữ liệu này, chúng ta có thể thấy rằng thị trường tùy chọn trên chuỗi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Vào nửa cuối năm 2023, công nghệ mạng lớp hai dần trưởng thành, công nghệ hạ tầng cho thị trường tùy chọn ghi sổ với chi phí thấp đã tạo ra sự bùng nổ mới cho thị trường tùy chọn trên chuỗi.
Chúng ta đã qua mùa hè DeFi "phi tập trung là tốt" từ lâu, tất cả các phi tập trung sẽ bị chất vấn: Tại sao lại cần phi tập trung!
Phi tập trung Tùy chọn của bối cảnh
Tùy chọn là gì
Để hiểu Phi tập trung Tùy chọn, phải giải quyết hai vấn đề: Tùy chọn là gì, tại sao phải Phi tập trung?
Tùy chọn là một quyền lựa chọn, bên mua và bên bán xác định thời gian và giá thực hiện. Bên nắm giữ tùy chọn có quyền thực hiện hợp đồng theo thỏa thuận.
Tùy chọn vừa là một loại hợp đồng tài chính đặc biệt, vừa là một công cụ tài chính liên quan đến sự biến động giá. Chỉ riêng từ khía cạnh bản chất, tùy chọn không chỉ thể hiện sự biến động giá của tài sản cơ sở mà còn thể hiện tốc độ biến động giá, thể hiện sự khác biệt về thời gian thực hiện quyền, v.v.
Tùy chọn là một công cụ tài chính liên quan đến định giá rủi ro. Sự biến động của giá tùy chọn có thể phản ánh những thuộc tính giá mà thị trường giao ngay và tương lai không thể thể hiện, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều chiều hướng và công cụ hơn để phòng ngừa rủi ro và thiết kế danh mục tài sản.
Ngoài ra, Tùy chọn có nhiều ứng dụng. Hiểu rõ ứng dụng của Tùy chọn sẽ giúp chúng ta phát hiện ra người dùng chính xác của sản phẩm Tùy chọn. Trong thế giới truyền thống, Tùy chọn không chỉ là công cụ đòn bẩy mà còn có nhiều ứng dụng khác:
Công cụ quản lý rủi ro: Doanh nghiệp hoặc dự án có thể thông qua việc mua tùy chọn, nhận được quyền mua và bán với mức giá quy định trong thời gian quy định, khóa lại chi phí và thu nhập tối đa và tối thiểu, đảm bảo lợi nhuận tối thiểu.
Công cụ tài chính: Công ty có thể huy động vốn bằng cách bán tùy chọn. Ví dụ, vào tháng 10 năm 2022, Tesla đã huy động 2,2 tỷ đô la bằng cách bán 5 triệu tùy chọn mua.
Công cụ khuyến khích tổ chức: Nhiều tổ chức lớn truyền thống khuyến khích cấp trung và cao bằng Tùy chọn.
Đòn bẩy và công cụ đầu cơ: Nhà đầu tư có thể sử dụng vốn nhỏ để tạo ra lợi nhuận lớn, thậm chí đặt cược vào một số cơ hội giao dịch dựa trên chi phí thời gian hoặc độ biến động.
Điều gì là Tùy chọn Phi tập trung
Phi tập trung Tùy chọn là các hợp đồng thông minh có thuộc tính tùy chọn được phát hành trên blockchain. So với thị trường tùy chọn truyền thống, nó không cần cấp phép, minh bạch công khai, không có rủi ro vi phạm hợp đồng, và có tính kết hợp mạnh mẽ hơn với các sản phẩm phi tập trung khác. Việc thực hiện tùy chọn được đảm bảo bởi hợp đồng thông minh blockchain, tự động thực hiện. Đây là sự khác biệt duy nhất giữa phi tập trung tùy chọn và tùy chọn truyền thống.
Tại sao Phi tập trung Tùy chọn lại quan trọng
Phi tập trung Tùy chọn tương đối với Tùy chọn tập trung có ưu điểm chủ yếu thể hiện ở:
Đẩy lùi rủi ro vi phạm hợp đồng: Môi trường, quy trình và điều kiện thực hiện tùy chọn trên chuỗi công khai và minh bạch, không có sự không chắc chắn từ góc độ thanh lý.
Công bằng hơn: Người sáng lập và đội ngũ không có đặc quyền, tất cả người tham gia chỉ có thể tham gia trò chơi dưới hợp đồng thông minh.
Hợp tác vốn chặt chẽ hơn: Tùy chọn phi tập trung là một phần không thể thiếu trong tài chính phi tập trung, có khả năng thay thế tùy chọn tập trung.
Hiện tại, tùy chọn trên chuỗi chủ yếu được xác định là công cụ đòn bẩy hoặc tài sản biến động, phức tạp hơn là một phần của một số chiến lược đầu tư, tạo thành sản phẩm đầu tư cấu trúc.
Phi tập trung Tùy chọn của thị trường
So với tài chính truyền thống, Phi tập trung Tùy chọn có sự khác biệt về tài sản cơ bản, người dùng và kênh, có khả năng cạnh tranh khác biệt.
Tài sản cơ sở khác nhau: Tùy chọn phi tập trung phù hợp nhất với tài sản gốc trên chuỗi.
Nhóm người dùng khác nhau: Thiếu sự tham gia của vốn công nghiệp, khó hình thành nhu cầu cứng. Người dùng tùy chọn trên chuỗi nên thiên về chương trình hơn là thủ công.
Sở thích tuân thủ khác nhau: Tùy chọn phi tập trung thu hút những cá nhân có yêu cầu tuân thủ không cao.
Phạm vi đối tượng rộng hơn: Sàn giao dịch phi tập trung có thể thông qua khái niệm "bể riêng", cho phép nhiều tài sản tiền điện tử trở thành tùy chọn.
Rào cản tham gia cao: Do sản phẩm có độ khó sử dụng lớn, rủi ro tuân thủ cao, vốn tham gia và người dùng vẫn còn ít.
Hiệu quả sử dụng vốn thấp: Rủi ro không vi phạm hợp đồng dưới hợp đồng thông minh cần phải thế chấp vượt mức, hiệu quả sử dụng vốn thường có xu hướng thấp.
B瓶 cổ phần phát triển thị trường tùy chọn phi tập trung
Chi phí cao: bao gồm chi phí vận hành, chi phí rủi ro và chi phí giáo dục.
Thị trường chưa trưởng thành: thiếu sự ổn định và nhu cầu cần thiết, khó có thể hình thành thanh khoản đầy đủ.
Hiệu quả vốn thấp: Phi tập trung không thể theo đuổi bồi thường cho tổn thất vượt mức của người dùng, phải giảm thiểu rủi ro bị quét tài khoản.
Cơ sở hạ tầng chưa trưởng thành: Cơ sở hạ tầng như ví và sàn giao dịch phức tạp và khó sử dụng.
Phi tập trung Tùy chọn赛道格局
Phi tập trung Tùy chọn赛道可分为 Tùy chọn发行、Tùy chọn做市以及 Tùy chọn工具下的结构性产品。主要项目包括:
Tự động làm thị trường Tùy chọn cổ điển: Lyra, Deri, Optix, Premia, Panopic, Hegic, Aevo, v.v.
Sản phẩm cấu trúc: Ribbon finance, theanuts finance, cega, BracketX, v.v.
Thiết kế Tùy chọn kỳ dị: Y2K finance, Opyn, Deri, Smilee finance, v.v.
Phi tập trung Tùy chọn của đường đua sinh thái
Đặc điểm của Tùy chọn Phi tập trung là định giá và quản lý rủi ro liên quan đến độ biến động. Khi thành phần nhà đầu tư thay đổi, sở thích của vốn sẽ chuyển từ rủi ro cao lợi nhuận cao sang rủi ro thấp lợi nhuận trung bình. Kiểm soát rủi ro, hình thành một hệ thống tài chính với sở thích rủi ro khác nhau, có thể là chìa khóa để giành chiến thắng trong cuộc chiến Layer2 và trận chiến DeFi.
Tóm tắt
Phi tập trung Tùy chọn赛道已经形成以BTC、ETH核心标的经典Tùy chọn为主体,各式ERC20 Tùy chọn和奇异Tùy chọn为侧翼的系列项目。Tùy chọn定价的未来应该是点池模式、自动化做市商模式。
Việc sử dụng tùy chọn trên chuỗi vẫn chưa nổi bật, thiếu lợi ích rõ ràng để thu hút người chơi. Quy mô ngành trên chuỗi không đủ lớn, không có nhu cầu quản lý rủi ro rõ ràng. Các chức năng truyền thống như tài trợ tùy chọn, khuyến khích tùy chọn cũng chưa được thể hiện trong các hoạt động trên chuỗi.
Mặc dù hiện tại tùy chọn không ở vị trí nhu cầu cốt lõi trong cạnh tranh mạng lớp hai, nhưng nó cho chúng ta cơ hội để định nghĩa lại thuộc tính tài sản trên chuỗi. Khi thị trường trưởng thành, tùy chọn phi tập trung hứa hẹn sẽ đóng vai trò quan trọng hơn.