Thị trường hoảng loạn leo thang, theo dõi chuyển sang Tài chính phi tập trung và con đường AI Agent
Tổng quan thị trường
Xu hướng chính của thị trường
Tổng quan thị trường
Thị trường hiện đang trong trạng thái hoảng loạn cực độ, chỉ số tâm lý giảm từ 53% xuống 7%, cộng thêm phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (kỳ vọng giảm lãi suất giảm từ 4 lần xuống 2 lần), dẫn đến khoảng 1 tỷ đô la bị thanh lý cưỡng bức, cho thấy thị trường đang trải qua một quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.
Tài chính phi tập trung sinh thái phát triển
Ngành DeFi lần đầu tiên ghi nhận sự giảm trưởng TVL trong gần hai tháng qua (-2.21%), nhưng giá trị thị trường của stablecoin vẫn tiếp tục tăng trưởng (USDT +0.55%, USDC +1.44%), cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng tính thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục đổ vào, các dự án lợi suất ổn định như máy bắn súng đang được ưa chuộng.
Đại lý AI
Quy mô thị trường AI Agent đã đạt 99 tỷ USD, trọng tâm đầu tư đang chuyển từ các đồng tiền Meme AI mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, sự chuyển biến này cho thấy thị trường đang dần trưởng thành, hướng đi của các dự án ngày càng trở nên lý tính và thực dụng.
Xu hướng Meme coin
Thị trường Meme coin rõ ràng đã hạ nhiệt, vốn bắt đầu rút ồ ạt, cho thấy tâm lý đầu cơ trên thị trường giảm xuống, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những dự án có giá trị ứng dụng thực sự, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.
Phân tích hiệu suất chuỗi công khai
Trong bối cảnh thị trường dao động mạnh, các khối chuỗi công cộng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư để phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn còn vững chắc.
Triển vọng thị trường trong tương lai
Gần đến kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản của thị trường dự kiến sẽ giảm, khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu với BTC, ETH, đồng thời có thể theo dõi lợi nhuận ổn định DeFi và các dự án hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với rủi ro biến động có thể gia tăng trong thời gian nghỉ lễ.
Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 53% xuống 7% so với tuần trước, nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ.
Altcoin có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xảy ra khoảng 1 tỷ đô la vị thế bị thanh lý cưỡng chế, vị thế mua đã giảm đáng kể. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, khả năng có một xu hướng độc lập là thấp.
Altcoin thường sẽ xảy ra sự đảo ngược đi lên khi ở trong khu vực hoảng sợ cực độ.
Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số tâm lý đang ở mức cực kỳ hoảng loạn.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến Tài chính phi tập trung thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn theo dõi liên tục về việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này nhận được nhiều sự quan tâm, cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng phát thị trường tiếp theo.
Tuần này, các dự án trong lĩnh vực Meme đều giảm, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh sự giảm dần nhiệt huyết của thị trường đối với Meme.
Đường đua nóng
AI Agent
Thị trường trong tuần này đang ở trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều trong trạng thái giảm, mặc dù giá của hầu hết các mã thông báo trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường là cao nhất. Trước đây, điểm chú ý của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án mã thông báo Meme có AI Agent, giờ đây đang dần chuyển sang xây dựng cơ sở hạ tầng AI Agent.
Do vì trong chu kỳ này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang rất có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới, vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì bản chất của các dự án blockchain đều là hình thức biểu diễn của các hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent là để cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Do đó, AI Agent và Crypto là một sự kết hợp tốt nhất.
Năm dự án AI Agent hàng đầu theo vốn hóa thị trường:
| Tên dự án | Vốn hóa ( triệu đô la ) | Biến động trong 7 ngày qua |
|---------|------------|------------|
| Worldcoin | 30.89 | -20.22% |
| Fetch.ai | 23.10 | -20.56% |
| Render | 21.49 | -19.99% |
| SingularityNET | 19.24 | -19.35% |
| Ocean Protocol | 14.26 | -21.17% |
Tài chính phi tập trung赛道
Xếp hạng tăng trưởng TVL
5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trong tuần qua (không bao gồm các dự án TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD)
| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL (triệu) |
|----------|------------|----------------|
| VaultCraft | 5344.32% | 102.41 |
| Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Resolv | 77.31% | 131.34 |
| Babylon | 64.43% | 5774.49 |
| Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft（VCX）
Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công cộng dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia trong việc lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận bằng chứng cổ phần (Proof-of-Stake) của Algorand.
Phát triển mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã ra mắt Looper đòn bẩy 4X stETH dựa trên Lido Finance, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Base, Arbitrum, Optimism và Ethereum, thông qua Chainlink CCIP để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên đến 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với Matrixport đồng thời nhận được 1000 BTC dịch vụ lưu ký, giúp TVL của nó tăng trưởng nhanh chóng. Đồng thời đạt được sự hợp tác chiến lược với Safe và CoWSwap.
Hyperliquid（HYPE）
Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, chuyên cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao của riêng mình, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200.000 đơn hàng mỗi giây.
Phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã trải qua sự biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước thứ Tư, chỉ số chính liên tục lập đỉnh mới, sau khi kết thúc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm, toàn bộ đã giảm mạnh. Sự biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho những người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, do đó rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng chưa thanh lý của Hyperliquid vượt quá 4,3 tỷ đô la. Trong tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường, bổ sung chức năng giao dịch với đòn bẩy cho nhiều cặp tiền điện tử phổ biến như VIRTUAL, USUAL, PENGU, hỗ trợ đòn bẩy tối đa lên tới 5 lần, thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.
Resolv（未发币）
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung tính Delta, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Kiến trúc này dựa trên nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành việc tích hợp với Base, giảm đáng kể chi phí giao dịch và tăng tốc độ giao dịch, thông qua Euler Finance đã ra mắt dịch vụ cho vay USR, USDC và wstUSR, đồng thời ra mắt bể thanh khoản USR-USDC trên Aerodrome, điều chỉnh điểm thưởng Spectra YT thành 15 điểm hàng ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận 3 người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua sự hợp tác sâu sắc với các dự án như Base, Euler Finance và Aerodrome, đã củng cố khả năng cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Babylon（未发币）
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường độ an toàn cho các blockchain bằng chứng cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế đặt cọc không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa nhu cầu bảo mật tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường có sự biến động mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng quyết tâm nắm giữ trong khi muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, từ đó sẽ có nhiều lựa chọn hơn cho các dự án sinh lời dựa trên BTC. Tuần này, Babylon đã củng cố ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với Layeredge và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Sui để thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.
Lista DAO（LISTA）
Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên chuỗi BSC, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Bribe Market, cho phép người nắm giữ veLISTA tham gia quyết định phân bổ LISTA trong các pool thanh khoản. Đồng thời công bố thiết lập hợp tác chiến lược với 48Club_Official và defidotapp, đặc biệt trong việc mở rộng cơ hội mới trong hệ sinh thái BNBChain, đồng thời thúc đẩy việc tích hợp PumpBTC như tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO đã phân phối phần thưởng veLISTA khoảng 230.000 USD mỗi tuần và khuyến khích lãi suất kép APR cao, đồng thời thu hút người dùng với lãi suất cho vay cạnh tranh 5.25%. Tuần này, Lista DAO đã hợp tác với FDLabsHQ để tổ chức sự kiện mùa đông trị giá tổng cộng 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop slisBNB và clisBNB cho những người nắm giữ BNBChain.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi suất stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của lĩnh vực
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT từ 145,1 tỷ USD tuần trước tăng lên 145,9 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 0,55%, USDC từ 41,5 tỷ USD tuần trước tăng lên 42,1 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 1,44%. Có thể thấy rằng mặc dù thị trường đã giảm trong tuần này, nhưng cả USDT chủ yếu từ thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu từ thị trường Mỹ đều ghi nhận sự tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì được nguồn vốn vào liên tục.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro trên thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất tiếp diễn, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại DeFi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình vốn: TVL của các dự án DeFi đã tăng từ 54,1 tỷ USD vào tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, đánh dấu lần đầu tiên có sự giảm sút trong gần hai tháng qua, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chủ yếu là do trong tuần này toàn bộ thị trường đã có sự sụt giảm lớn, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay bị buộc phải thanh lý, khiến TVL trong lĩnh vực DeFi giảm, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý theo dõi sự biến động của TVL tổng thể, xem liệu xu hướng giảm này có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm gọn theo các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ tăng giá dẫn đến nhu cầu thanh khoản gia tăng, từ đó thúc đẩy mức lãi suất cơ bản của việc vay mượn tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng tròn arbitrage trong các giao thức Tài chính phi tập trung. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
Phía lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá về vốn của thị trường
Bên thu nhập: Tỷ suất lợi nhuận của chiến lược arbitrage tuần hoàn mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức được cải thiện đáng kể
Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực Tài chính phi tập trung, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú trọng nhiều hơn đến lợi suất và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống 2 lần một cách bất ngờ, thị trường
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugPullAlarm
· 17giờ trước
Dữ liệu nói lên điều gì, hãy xem các địa chỉ có TVL giảm đều là giao dịch chuột.
Thị trường hoảng loạn gia tăng, Tài chính phi tập trung và AI Agent trở thành tâm điểm, nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Thị trường hoảng loạn leo thang, theo dõi chuyển sang Tài chính phi tập trung và con đường AI Agent
Tổng quan thị trường
Xu hướng chính của thị trường
Tổng quan thị trường
Thị trường hiện đang trong trạng thái hoảng loạn cực độ, chỉ số tâm lý giảm từ 53% xuống 7%, cộng thêm phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (kỳ vọng giảm lãi suất giảm từ 4 lần xuống 2 lần), dẫn đến khoảng 1 tỷ đô la bị thanh lý cưỡng bức, cho thấy thị trường đang trải qua một quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.
Tài chính phi tập trung sinh thái phát triển
Ngành DeFi lần đầu tiên ghi nhận sự giảm trưởng TVL trong gần hai tháng qua (-2.21%), nhưng giá trị thị trường của stablecoin vẫn tiếp tục tăng trưởng (USDT +0.55%, USDC +1.44%), cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng tính thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục đổ vào, các dự án lợi suất ổn định như máy bắn súng đang được ưa chuộng.
Đại lý AI
Quy mô thị trường AI Agent đã đạt 99 tỷ USD, trọng tâm đầu tư đang chuyển từ các đồng tiền Meme AI mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, sự chuyển biến này cho thấy thị trường đang dần trưởng thành, hướng đi của các dự án ngày càng trở nên lý tính và thực dụng.
Xu hướng Meme coin
Thị trường Meme coin rõ ràng đã hạ nhiệt, vốn bắt đầu rút ồ ạt, cho thấy tâm lý đầu cơ trên thị trường giảm xuống, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những dự án có giá trị ứng dụng thực sự, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.
Phân tích hiệu suất chuỗi công khai
Trong bối cảnh thị trường dao động mạnh, các khối chuỗi công cộng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư để phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn còn vững chắc.
Triển vọng thị trường trong tương lai
Gần đến kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản của thị trường dự kiến sẽ giảm, khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu với BTC, ETH, đồng thời có thể theo dõi lợi nhuận ổn định DeFi và các dự án hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với rủi ro biến động có thể gia tăng trong thời gian nghỉ lễ.
Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường
Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số tâm lý đang ở mức cực kỳ hoảng loạn.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến Tài chính phi tập trung thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn theo dõi liên tục về việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này nhận được nhiều sự quan tâm, cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng phát thị trường tiếp theo.
Tuần này, các dự án trong lĩnh vực Meme đều giảm, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh sự giảm dần nhiệt huyết của thị trường đối với Meme.
Đường đua nóng
AI Agent
Thị trường trong tuần này đang ở trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều trong trạng thái giảm, mặc dù giá của hầu hết các mã thông báo trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường là cao nhất. Trước đây, điểm chú ý của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án mã thông báo Meme có AI Agent, giờ đây đang dần chuyển sang xây dựng cơ sở hạ tầng AI Agent.
Do vì trong chu kỳ này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang rất có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới, vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì bản chất của các dự án blockchain đều là hình thức biểu diễn của các hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent là để cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Do đó, AI Agent và Crypto là một sự kết hợp tốt nhất.
Năm dự án AI Agent hàng đầu theo vốn hóa thị trường:
| Tên dự án | Vốn hóa ( triệu đô la ) | Biến động trong 7 ngày qua | |---------|------------|------------| | Worldcoin | 30.89 | -20.22% | | Fetch.ai | 23.10 | -20.56% | | Render | 21.49 | -19.99% | | SingularityNET | 19.24 | -19.35% | | Ocean Protocol | 14.26 | -21.17% |
Tài chính phi tập trung赛道
Xếp hạng tăng trưởng TVL
5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trong tuần qua (không bao gồm các dự án TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD)
| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL (triệu) | |----------|------------|----------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft（VCX）
Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công cộng dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia trong việc lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận bằng chứng cổ phần (Proof-of-Stake) của Algorand.
Phát triển mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã ra mắt Looper đòn bẩy 4X stETH dựa trên Lido Finance, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Base, Arbitrum, Optimism và Ethereum, thông qua Chainlink CCIP để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên đến 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với Matrixport đồng thời nhận được 1000 BTC dịch vụ lưu ký, giúp TVL của nó tăng trưởng nhanh chóng. Đồng thời đạt được sự hợp tác chiến lược với Safe và CoWSwap.
Hyperliquid（HYPE）
Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, chuyên cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao của riêng mình, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200.000 đơn hàng mỗi giây.
Phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã trải qua sự biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước thứ Tư, chỉ số chính liên tục lập đỉnh mới, sau khi kết thúc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm, toàn bộ đã giảm mạnh. Sự biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho những người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, do đó rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng chưa thanh lý của Hyperliquid vượt quá 4,3 tỷ đô la. Trong tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường, bổ sung chức năng giao dịch với đòn bẩy cho nhiều cặp tiền điện tử phổ biến như VIRTUAL, USUAL, PENGU, hỗ trợ đòn bẩy tối đa lên tới 5 lần, thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.
Resolv（未发币）
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung tính Delta, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Kiến trúc này dựa trên nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành việc tích hợp với Base, giảm đáng kể chi phí giao dịch và tăng tốc độ giao dịch, thông qua Euler Finance đã ra mắt dịch vụ cho vay USR, USDC và wstUSR, đồng thời ra mắt bể thanh khoản USR-USDC trên Aerodrome, điều chỉnh điểm thưởng Spectra YT thành 15 điểm hàng ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận 3 người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua sự hợp tác sâu sắc với các dự án như Base, Euler Finance và Aerodrome, đã củng cố khả năng cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Babylon（未发币）
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường độ an toàn cho các blockchain bằng chứng cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế đặt cọc không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa nhu cầu bảo mật tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường có sự biến động mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng quyết tâm nắm giữ trong khi muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, từ đó sẽ có nhiều lựa chọn hơn cho các dự án sinh lời dựa trên BTC. Tuần này, Babylon đã củng cố ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với Layeredge và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Sui để thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.
Lista DAO（LISTA）
Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên chuỗi BSC, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Bribe Market, cho phép người nắm giữ veLISTA tham gia quyết định phân bổ LISTA trong các pool thanh khoản. Đồng thời công bố thiết lập hợp tác chiến lược với 48Club_Official và defidotapp, đặc biệt trong việc mở rộng cơ hội mới trong hệ sinh thái BNBChain, đồng thời thúc đẩy việc tích hợp PumpBTC như tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO đã phân phối phần thưởng veLISTA khoảng 230.000 USD mỗi tuần và khuyến khích lãi suất kép APR cao, đồng thời thu hút người dùng với lãi suất cho vay cạnh tranh 5.25%. Tuần này, Lista DAO đã hợp tác với FDLabsHQ để tổ chức sự kiện mùa đông trị giá tổng cộng 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop slisBNB và clisBNB cho những người nắm giữ BNBChain.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi suất stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của lĩnh vực
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT từ 145,1 tỷ USD tuần trước tăng lên 145,9 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 0,55%, USDC từ 41,5 tỷ USD tuần trước tăng lên 42,1 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 1,44%. Có thể thấy rằng mặc dù thị trường đã giảm trong tuần này, nhưng cả USDT chủ yếu từ thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu từ thị trường Mỹ đều ghi nhận sự tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì được nguồn vốn vào liên tục.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro trên thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất tiếp diễn, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại DeFi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình vốn: TVL của các dự án DeFi đã tăng từ 54,1 tỷ USD vào tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, đánh dấu lần đầu tiên có sự giảm sút trong gần hai tháng qua, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chủ yếu là do trong tuần này toàn bộ thị trường đã có sự sụt giảm lớn, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay bị buộc phải thanh lý, khiến TVL trong lĩnh vực DeFi giảm, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý theo dõi sự biến động của TVL tổng thể, xem liệu xu hướng giảm này có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm gọn theo các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ tăng giá dẫn đến nhu cầu thanh khoản gia tăng, từ đó thúc đẩy mức lãi suất cơ bản của việc vay mượn tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược vòng tròn arbitrage trong các giao thức Tài chính phi tập trung. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
Phía lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá về vốn của thị trường
Bên thu nhập: Tỷ suất lợi nhuận của chiến lược arbitrage tuần hoàn mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức được cải thiện đáng kể
Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực Tài chính phi tập trung, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú trọng nhiều hơn đến lợi suất và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống 2 lần một cách bất ngờ, thị trường