Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 sẽ là một năm có ý nghĩa lịch sử trong lĩnh vực mã hóa. ETF và bầu cử Mỹ trở thành hai câu chuyện cốt lõi, Bitcoin như một đòn bẩy chính, thúc đẩy ngành công nghiệp mã hóa thành công vượt bậc. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều đổ xô vào, mức độ chính thống và sự công nhận của ngành đã tăng vọt. Sau khi chính phủ mới lên nắm quyền, môi trường quản lý cũng phát triển theo hướng rõ ràng và thoải mái hơn. Sự hòa nhập chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến triển của quy định đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.
Tổng kết năm 2024
Bitcoin chắc chắn là câu chuyện chính của năm nay. Việc ra mắt ETF và việc các quốc gia chấp nhận dự trữ đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua mức 100.000 USD, đánh dấu sự chuyển mình của Bitcoin chính thức vượt ra ngoài phạm vi thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang dần chuyển từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền, và cuộc thử nghiệm tài chính bắt đầu từ Satoshi Nakamoto đã đạt được những chiến thắng giai đoạn.
Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã mở rộng đáng kể trong năm nay. Mặc dù các ứng dụng mới nổi như ký tự, biểu tượng và L2 đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng đã bắt đầu hình thành. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, trò chơi, mạng xã hội tiếp tục phát triển, tổng giá trị khóa của Bitcoin DeFi (TVL) đã tăng vọt từ 300 triệu đô la lên 6.755 triệu đô la, tăng hơn 20 lần trong suốt năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, tính đến ngày 20 tháng 12, TVL đạt 5.564 triệu đô la, chiếm 82,37% tổng số.
BTCFI theo nghĩa rộng đã thể hiện rõ nét hơn trong năm nay. Số lượng cổ phiếu ETF Bitcoin tăng vọt, mô hình kinh doanh của MicroStrategy được chọn vào chỉ số Nasdaq 100 đã được nhiều người bắt chước, tất cả đều phản ánh sự thành công vượt trội của Bitcoin trong lĩnh vực tài chính tập trung.
So với trước đây, cuộc sống của Ethereum năm nay không dễ dàng. So với các tài sản khác, việc nắm bắt giá trị và mức độ hoạt động của người dùng Ethereum đều giảm sút, và sức thu hút câu chuyện cũng không còn như xưa. "Lý thuyết giá trị" đã khiến Ethereum bị nghi ngờ. Mặc dù khẩu hiệu phục hưng DeFi được hô hào rất lớn, nhưng ngoài cơn sốt TVL do tái staking gây ra, thực tế chỉ có Aave là nổi bật, đầu tư rõ ràng là chưa đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của ngôi sao mới trong lĩnh vực phái sinh Hyperliquid vào cuối năm không chỉ làm thay đổi cục diện của các sàn giao dịch tập trung mà cũng đã thổi bùng tiếng trống phản công cho DeFi.
Mặt khác, sau khi nâng cấp Dencun, sự cạnh tranh trong các Layer 2 của Ethereum đã tăng tốc, và tiếp tục xâm chiếm thị phần của mạng chính, thị trường thậm chí đã dấy lên một cuộc thảo luận lớn về cơ chế của Ethereum, với nhiều tiếng nói nghi ngờ. Sự tăng trưởng nhanh chóng của Base cũng đã khiến thị trường nảy sinh suy đoán rằng tương lai của Ethereum nằm trong tay Coinbase.
Điều này trái ngược hoàn toàn với sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana. Theo TVL, thị phần của Ethereum trong các chuỗi công khai đã giảm từ 58,38% vào đầu năm xuống còn 55,59%, trong khi Solana đã tăng vọt từ con số không đáng kể vào đầu năm lên 6,9% vào cuối năm, trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng đáng kinh ngạc, từ 6 USD cách đây 2 năm tăng vọt lên 200 USD hiện nay, chỉ trong năm nay đã tăng hơn 100%. Với lợi thế độc đáo về chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME không thể chối cãi, trở thành nơi tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ năm nay. Trong năm nay, phí giao dịch trung bình hàng ngày trên chuỗi của Solana đã nhiều lần vượt qua Ethereum, số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, xu hướng vượt trội rõ ràng.
TON và SUI năm nay cũng nổi bật. Telegram với cơ sở người dùng 900 triệu đã một mình thắp sáng lĩnh vực trò chơi blockchain, mở ra một lối vào mới cho lưu lượng Web3, tiếp thêm sức mạnh cho thị trường đã im ắng từ trước tháng 9. Dựa vào cây to, TON cuối cùng cũng bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng sau thời gian dài chờ đợi. Hiện tại, số lượng người dùng trên chuỗi của TON đã vượt quá 38 triệu, tổng khối lượng giao dịch vượt 2,1 tỷ USD. SUI hoàn toàn thu hút sự chú ý nhờ vào xu hướng tăng giá, chuỗi công khai với ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng, mở rộng phần cứng, đa dạng hóa giao thức và thu hút thông qua airdrop, triển vọng rất khả quan. So với SUI, bị thúc đẩy bởi giá cả, chuỗi công khai Aptos mặc dù có hiệu suất giá tương đối yếu trong cùng thời gian, nhưng lại được vốn truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã thành công hợp tác với BlackRock, Franklin Templeton và Libre, định vị tuân thủ có thể mang lại ánh sáng cho nó trong chu kỳ RWA, BTCFI mới.
Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường năm nay. Sự nổi lên của MEME đánh dấu sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường hiện tại, token VC mất đi sự thu hút, tính thanh khoản dư thừa không có chỗ để đi, cuối cùng đổ vào các lĩnh vực công bằng và có tính lợi nhuận cao hơn. Nội hàm của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần dần phát triển thành đại diện tiêu biểu của tài chính văn hóa, "tất cả đều có thể là MEME" đang diễn ra trong thực tế. Mặc dù xét về giá trị thị trường, MEME chỉ chiếm chưa đến 3% trong số 300 đồng tiền điện tử lớn nhất không bao gồm stablecoin (, nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn chiếm 6-7% thị phần, gần đây đã một lần tăng lên 11%, là lĩnh vực tập trung tính thanh khoản cao nhất. Năm nay, MEME chiếm 30,67% sự chú ý của nhà đầu tư, đứng đầu trong tất cả các lĩnh vực. Gây quỹ trước bán, token của người nổi tiếng, cuộc chiến token chủ đề động vật, tài chính chính trị và AI, mỗi lĩnh vực ngách đều trở thành những người dẫn đầu trong ngành.
Trong bối cảnh này, cơ sở hạ tầng xung quanh MEME ngày càng hoàn thiện, nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời. Nó không chỉ tái cấu trúc bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng sinh lời và thành công nhất trong năm nay. Vào tháng 11, Pump.fun trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu đô la Mỹ". Tính đến ngày 22 tháng 12, doanh thu tích lũy của Pump.fun đã vượt quá 320 triệu đô la Mỹ, với tổng số token đã phát hành khoảng 4,93 triệu.
Tuy nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không có nghĩa là các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể kiếm tiền. Xét đến xác suất sản phẩm nổi bật hiếm hoi, cộng thêm chỉ có 3% người dùng có thể kiếm được trên 1000 đô la trên Pump.fun, lại thêm xu hướng thể chế hóa MEME ngày càng rõ ràng, từ góc độ người dùng, dù có vẻ bề ngoài công bằng đến đâu, sự đối lập giữa những người đầu tư nhỏ lẻ và những người đầu cơ vẫn khó tránh khỏi. Có lẽ chính vì vậy, việc thêm cơ sở cho MEME đã trở thành mô hình phát triển mới của các dự án, hầu hết các dự án tương đối dài hạn như Desci và AIMEME đều áp dụng mô hình này. Nhưng nhìn từ hiện tại, sự xuất hiện thoáng qua vẫn là xu hướng chính, "chạy nhanh mới sống tốt" vẫn đang gia tăng giá trị.
Bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Mỹ, một ứng dụng thần kỳ khác đã xuất hiện. Polymarket đã nổi bật trên thị trường dự đoán nhờ độ chính xác cao, vượt qua tất cả các nền tảng đánh bạc trên thị trường. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập vào trang web Polymarket đã đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web đánh bạc phổ biến như FanDuel, và khối lượng giao dịch hàng tháng cũng đã tăng từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Cơ sở người dùng rộng lớn và nhu cầu thực tế tương đương với ứng dụng giá trị rõ ràng, không có gì ngạc nhiên khi V thần ca ngợi nó không ngớt. Điểm đáng tiếc duy nhất là nó chưa đạt được quy mô hóa trong việc chuyển đổi người dùng mã hóa. Nhưng mô hình tích hợp mới giữa truyền thông và đánh bạc chắc chắn đang từng bước tiến đến.
![Nhìn lại "thành công và thất bại" của thị trường tiền điện tử năm 2024, năm 2025 sẽ đi về đâu?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp(
Cuối năm, các mô hình lớn đã vượt qua từ phương diện kỹ thuật sang phương diện ứng dụng, rõ ràng đã xuất hiện một thế cạnh tranh đang diễn ra rất quyết liệt. AI sau một năm lướt qua các điểm nóng Web3, cuối cùng lại một lần nữa trở thành ngựa ô của năm. MEME đã tiên phong khơi mào, Truth Terminal mang theo Gold Dog GOAT, ACT, Fartcoin nhanh chóng nổi tiếng, huyền thoại trăm lần lại tái hiện, dấy lên cơn sốt ứng dụng nhỏ AI Agent. Hiện tại, gần như tất cả các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng đây là đường đua hiện tượng thứ hai sau DeFi. Tuy nhiên, cho đến hiện tại, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng cũng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, sự kết hợp sâu giữa AI và blockchain còn khá ít. Tuy nhiên, mới cũng đồng nghĩa với cơ hội, việc đầu cơ tiền điện tử kiểu cyber vẫn cần chờ xem.
Mặt khác, từ góc độ tổ chức thúc đẩy cốt lõi của đợt thị trường bò này, PayFi kết nối liền mạch giữa tài chính truyền thống và Web3 chắc chắn sẽ là ưu tiên hàng đầu. Stablecoin và RWA là những đại diện tiêu biểu trong số đó. Stablecoin năm nay thực sự đã được mong đợi cho các ứng dụng quy mô lớn, không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn bắt đầu chiếm lĩnh một vị trí trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực châu Phi cận Sahara, châu Mỹ Latinh và Đông Âu đã bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch, với quy mô tăng trưởng trên 40% so với năm trước. Hiện tại, giá trị của các stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 2100 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với hàng tỷ USD vào năm 2020, với trung bình hơn 20 triệu địa chỉ mỗi tháng thực hiện giao dịch stablecoin trên blockchain công cộng. Chỉ trong nửa đầu năm 2024, giá trị thanh toán của stablecoin đã vượt qua 2.6 nghìn tỷ USD. Xét về sản phẩm mới, Ethena là một trong những dự án stablecoin nổi bật nhất năm nay, và đã thúc đẩy cơn sốt stablecoin có lãi, nó cũng là động lực chính cho doanh thu của AAVE trong năm nay. Trong khi đó, RWA đã được thắp sáng hoàn toàn sau khi BlackRock công bố gia nhập, với giá trị thị trường của RWA chưa đến 2 tỷ USD cách đây 3 năm nhưng đã mở rộng đến 14 tỷ USD trong năm nay, bao trùm nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu, và nhiều lĩnh vực khác.
Trên thực tế, sự phát triển của PayFi phù hợp với nhịp điệu của thị trường. Chính vì sự tăng trưởng của thị trường nội bộ đã gặp phải bế tắc, mà thị trường tổ chức chính thống như một yếu tố gia tăng đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mới, để tìm kiếm không gian gia tăng, PayFi mới tiến vào quá trình then chốt ở giai đoạn hiện tại. Cần lưu ý rằng, do sự kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, lĩnh vực này cũng là đường đua Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, chẳng hạn như Hồng Kông, đã xem stablecoin và RWA là những lĩnh vực quan trọng cho sự phát triển trong năm tới.
Tất nhiên, mặc dù có vẻ như mọi thứ đang tốt đẹp, nhưng không thể phủ nhận rằng trong bối cảnh hai năm thắt chặt kinh tế vĩ mô và chu kỳ suy thoái của ngành công nghiệp, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những thử thách vô cùng khó khăn. Các ứng dụng đổi mới khó có thể bứt phá, nội bộ mâu thuẫn gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra liên tục, sự suy giảm thanh khoản đã dẫn đến sự phân hóa trong ngành công nghiệp mã hóa, hình thành dòng chảy vào bitcoin, liên tục hút các đồng tiền khác. Thị trường altcoin đã trải qua phần lớn thời gian trong năm nay trong tình trạng ảm đạm, nhận định "thị trường bò này không có altcoin" của Thần Ngư đã bị kiểm chứng và bác bỏ nhiều lần, cho đến khi cuối năm, dưới sự chú ý của Phố Wall, nó mới chạm đáy và phục hồi, mở màn cho mùa altcoin. Chỉ từ hiện tại mà nhìn, sự phân hóa vẫn sẽ tiếp tục trong ngắn hạn, và có xu hướng gia tăng.
![Nhìn lại "được và mất" của thị trường tiền điện tử năm 2024, năm 2025 sẽ đi về đâu?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d53b716f5dbc18ed452e34db7c09d7e.webp(
Triển vọng năm 2025
Nhìn về năm 2025, với chính phủ mới mở ra một kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có vốn mạnh cũng đang sẵn sàng thử sức. Hiện đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường cho năm tới.
Xét về dự đoán giá, tất cả các tổ chức đều lạc quan về giá trị của Bitcoin. Khoảng giá đỉnh 15-20 triệu USD là dự đoán của 6 tổ chức. Một số tổ chức như VanEck, Dragonfly tin rằng giá sẽ đạt 150.000 USD vào năm tới, trong khi Presto Research, Bitwise, Bitcoin Suisse dự đoán sẽ đạt 200.000 USD. Nếu xem xét đến yếu tố dự trữ chiến lược, Unstoppable Domains, Bitwise thậm chí đã đề xuất dự đoán 500.000 USD hoặc cao hơn. Đối với các loại tiền khác, VanEck, Bitwise và Presto Research đã đưa ra dự đoán, cho rằng ETH sẽ ở mức khoảng 6000-7000 USD, trong khi Solana sẽ ở mức 500-750 USD, SUI cũng có khả năng tăng lên 10 USD. Presto và Forbes dự đoán tổng giá trị thị trường tiền điện tử sẽ đạt 7,5-8 triệu tỷ USD, Bitcoin Suisse cho biết tổng giá trị thị trường của các đồng coin khác sẽ tăng gấp 5 lần.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024: Bitcoin vượt 100.000 USD, ETF và cuộc bầu cử thúc đẩy ngành công nghiệp bứt phá
Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 sẽ là một năm có ý nghĩa lịch sử trong lĩnh vực mã hóa. ETF và bầu cử Mỹ trở thành hai câu chuyện cốt lõi, Bitcoin như một đòn bẩy chính, thúc đẩy ngành công nghiệp mã hóa thành công vượt bậc. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều đổ xô vào, mức độ chính thống và sự công nhận của ngành đã tăng vọt. Sau khi chính phủ mới lên nắm quyền, môi trường quản lý cũng phát triển theo hướng rõ ràng và thoải mái hơn. Sự hòa nhập chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến triển của quy định đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.
Tổng kết năm 2024
Bitcoin chắc chắn là câu chuyện chính của năm nay. Việc ra mắt ETF và việc các quốc gia chấp nhận dự trữ đã thúc đẩy Bitcoin vượt qua mức 100.000 USD, đánh dấu sự chuyển mình của Bitcoin chính thức vượt ra ngoài phạm vi thị trường tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang dần chuyển từ vàng kỹ thuật số sang tiền tệ siêu chủ quyền, và cuộc thử nghiệm tài chính bắt đầu từ Satoshi Nakamoto đã đạt được những chiến thắng giai đoạn.
Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã mở rộng đáng kể trong năm nay. Mặc dù các ứng dụng mới nổi như ký tự, biểu tượng và L2 đã trải qua nhiều thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng đã bắt đầu hình thành. Các ứng dụng như BTCFi, NFT, trò chơi, mạng xã hội tiếp tục phát triển, tổng giá trị khóa của Bitcoin DeFi (TVL) đã tăng vọt từ 300 triệu đô la lên 6.755 triệu đô la, tăng hơn 20 lần trong suốt năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất trên chuỗi Bitcoin, tính đến ngày 20 tháng 12, TVL đạt 5.564 triệu đô la, chiếm 82,37% tổng số.
BTCFI theo nghĩa rộng đã thể hiện rõ nét hơn trong năm nay. Số lượng cổ phiếu ETF Bitcoin tăng vọt, mô hình kinh doanh của MicroStrategy được chọn vào chỉ số Nasdaq 100 đã được nhiều người bắt chước, tất cả đều phản ánh sự thành công vượt trội của Bitcoin trong lĩnh vực tài chính tập trung.
So với trước đây, cuộc sống của Ethereum năm nay không dễ dàng. So với các tài sản khác, việc nắm bắt giá trị và mức độ hoạt động của người dùng Ethereum đều giảm sút, và sức thu hút câu chuyện cũng không còn như xưa. "Lý thuyết giá trị" đã khiến Ethereum bị nghi ngờ. Mặc dù khẩu hiệu phục hưng DeFi được hô hào rất lớn, nhưng ngoài cơn sốt TVL do tái staking gây ra, thực tế chỉ có Aave là nổi bật, đầu tư rõ ràng là chưa đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của ngôi sao mới trong lĩnh vực phái sinh Hyperliquid vào cuối năm không chỉ làm thay đổi cục diện của các sàn giao dịch tập trung mà cũng đã thổi bùng tiếng trống phản công cho DeFi.
Mặt khác, sau khi nâng cấp Dencun, sự cạnh tranh trong các Layer 2 của Ethereum đã tăng tốc, và tiếp tục xâm chiếm thị phần của mạng chính, thị trường thậm chí đã dấy lên một cuộc thảo luận lớn về cơ chế của Ethereum, với nhiều tiếng nói nghi ngờ. Sự tăng trưởng nhanh chóng của Base cũng đã khiến thị trường nảy sinh suy đoán rằng tương lai của Ethereum nằm trong tay Coinbase.
Điều này trái ngược hoàn toàn với sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana. Theo TVL, thị phần của Ethereum trong các chuỗi công khai đã giảm từ 58,38% vào đầu năm xuống còn 55,59%, trong khi Solana đã tăng vọt từ con số không đáng kể vào đầu năm lên 6,9% vào cuối năm, trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng đáng kinh ngạc, từ 6 USD cách đây 2 năm tăng vọt lên 200 USD hiện nay, chỉ trong năm nay đã tăng hơn 100%. Với lợi thế độc đáo về chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi, dựa vào văn hóa Degen để trở thành vua MEME không thể chối cãi, trở thành nơi tập trung của các nhà đầu tư nhỏ lẻ năm nay. Trong năm nay, phí giao dịch trung bình hàng ngày trên chuỗi của Solana đã nhiều lần vượt qua Ethereum, số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum, xu hướng vượt trội rõ ràng.
TON và SUI năm nay cũng nổi bật. Telegram với cơ sở người dùng 900 triệu đã một mình thắp sáng lĩnh vực trò chơi blockchain, mở ra một lối vào mới cho lưu lượng Web3, tiếp thêm sức mạnh cho thị trường đã im ắng từ trước tháng 9. Dựa vào cây to, TON cuối cùng cũng bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng sau thời gian dài chờ đợi. Hiện tại, số lượng người dùng trên chuỗi của TON đã vượt quá 38 triệu, tổng khối lượng giao dịch vượt 2,1 tỷ USD. SUI hoàn toàn thu hút sự chú ý nhờ vào xu hướng tăng giá, chuỗi công khai với ngôn ngữ Move phát triển nhanh chóng, mở rộng phần cứng, đa dạng hóa giao thức và thu hút thông qua airdrop, triển vọng rất khả quan. So với SUI, bị thúc đẩy bởi giá cả, chuỗi công khai Aptos mặc dù có hiệu suất giá tương đối yếu trong cùng thời gian, nhưng lại được vốn truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã thành công hợp tác với BlackRock, Franklin Templeton và Libre, định vị tuân thủ có thể mang lại ánh sáng cho nó trong chu kỳ RWA, BTCFI mới.
Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường năm nay. Sự nổi lên của MEME đánh dấu sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường hiện tại, token VC mất đi sự thu hút, tính thanh khoản dư thừa không có chỗ để đi, cuối cùng đổ vào các lĩnh vực công bằng và có tính lợi nhuận cao hơn. Nội hàm của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần dần phát triển thành đại diện tiêu biểu của tài chính văn hóa, "tất cả đều có thể là MEME" đang diễn ra trong thực tế. Mặc dù xét về giá trị thị trường, MEME chỉ chiếm chưa đến 3% trong số 300 đồng tiền điện tử lớn nhất không bao gồm stablecoin (, nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn chiếm 6-7% thị phần, gần đây đã một lần tăng lên 11%, là lĩnh vực tập trung tính thanh khoản cao nhất. Năm nay, MEME chiếm 30,67% sự chú ý của nhà đầu tư, đứng đầu trong tất cả các lĩnh vực. Gây quỹ trước bán, token của người nổi tiếng, cuộc chiến token chủ đề động vật, tài chính chính trị và AI, mỗi lĩnh vực ngách đều trở thành những người dẫn đầu trong ngành.
Trong bối cảnh này, cơ sở hạ tầng xung quanh MEME ngày càng hoàn thiện, nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời. Nó không chỉ tái cấu trúc bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng sinh lời và thành công nhất trong năm nay. Vào tháng 11, Pump.fun trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt quá 100 triệu đô la Mỹ". Tính đến ngày 22 tháng 12, doanh thu tích lũy của Pump.fun đã vượt quá 320 triệu đô la Mỹ, với tổng số token đã phát hành khoảng 4,93 triệu.
Tuy nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không có nghĩa là các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể kiếm tiền. Xét đến xác suất sản phẩm nổi bật hiếm hoi, cộng thêm chỉ có 3% người dùng có thể kiếm được trên 1000 đô la trên Pump.fun, lại thêm xu hướng thể chế hóa MEME ngày càng rõ ràng, từ góc độ người dùng, dù có vẻ bề ngoài công bằng đến đâu, sự đối lập giữa những người đầu tư nhỏ lẻ và những người đầu cơ vẫn khó tránh khỏi. Có lẽ chính vì vậy, việc thêm cơ sở cho MEME đã trở thành mô hình phát triển mới của các dự án, hầu hết các dự án tương đối dài hạn như Desci và AIMEME đều áp dụng mô hình này. Nhưng nhìn từ hiện tại, sự xuất hiện thoáng qua vẫn là xu hướng chính, "chạy nhanh mới sống tốt" vẫn đang gia tăng giá trị.
Bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Mỹ, một ứng dụng thần kỳ khác đã xuất hiện. Polymarket đã nổi bật trên thị trường dự đoán nhờ độ chính xác cao, vượt qua tất cả các nền tảng đánh bạc trên thị trường. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập vào trang web Polymarket đã đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web đánh bạc phổ biến như FanDuel, và khối lượng giao dịch hàng tháng cũng đã tăng từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Cơ sở người dùng rộng lớn và nhu cầu thực tế tương đương với ứng dụng giá trị rõ ràng, không có gì ngạc nhiên khi V thần ca ngợi nó không ngớt. Điểm đáng tiếc duy nhất là nó chưa đạt được quy mô hóa trong việc chuyển đổi người dùng mã hóa. Nhưng mô hình tích hợp mới giữa truyền thông và đánh bạc chắc chắn đang từng bước tiến đến.
![Nhìn lại "thành công và thất bại" của thị trường tiền điện tử năm 2024, năm 2025 sẽ đi về đâu?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca.webp(
Cuối năm, các mô hình lớn đã vượt qua từ phương diện kỹ thuật sang phương diện ứng dụng, rõ ràng đã xuất hiện một thế cạnh tranh đang diễn ra rất quyết liệt. AI sau một năm lướt qua các điểm nóng Web3, cuối cùng lại một lần nữa trở thành ngựa ô của năm. MEME đã tiên phong khơi mào, Truth Terminal mang theo Gold Dog GOAT, ACT, Fartcoin nhanh chóng nổi tiếng, huyền thoại trăm lần lại tái hiện, dấy lên cơn sốt ứng dụng nhỏ AI Agent. Hiện tại, gần như tất cả các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng đây là đường đua hiện tượng thứ hai sau DeFi. Tuy nhiên, cho đến hiện tại, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng cũng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, sự kết hợp sâu giữa AI và blockchain còn khá ít. Tuy nhiên, mới cũng đồng nghĩa với cơ hội, việc đầu cơ tiền điện tử kiểu cyber vẫn cần chờ xem.
Mặt khác, từ góc độ tổ chức thúc đẩy cốt lõi của đợt thị trường bò này, PayFi kết nối liền mạch giữa tài chính truyền thống và Web3 chắc chắn sẽ là ưu tiên hàng đầu. Stablecoin và RWA là những đại diện tiêu biểu trong số đó. Stablecoin năm nay thực sự đã được mong đợi cho các ứng dụng quy mô lớn, không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn bắt đầu chiếm lĩnh một vị trí trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực châu Phi cận Sahara, châu Mỹ Latinh và Đông Âu đã bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch, với quy mô tăng trưởng trên 40% so với năm trước. Hiện tại, giá trị của các stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 2100 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với hàng tỷ USD vào năm 2020, với trung bình hơn 20 triệu địa chỉ mỗi tháng thực hiện giao dịch stablecoin trên blockchain công cộng. Chỉ trong nửa đầu năm 2024, giá trị thanh toán của stablecoin đã vượt qua 2.6 nghìn tỷ USD. Xét về sản phẩm mới, Ethena là một trong những dự án stablecoin nổi bật nhất năm nay, và đã thúc đẩy cơn sốt stablecoin có lãi, nó cũng là động lực chính cho doanh thu của AAVE trong năm nay. Trong khi đó, RWA đã được thắp sáng hoàn toàn sau khi BlackRock công bố gia nhập, với giá trị thị trường của RWA chưa đến 2 tỷ USD cách đây 3 năm nhưng đã mở rộng đến 14 tỷ USD trong năm nay, bao trùm nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu, và nhiều lĩnh vực khác.
Trên thực tế, sự phát triển của PayFi phù hợp với nhịp điệu của thị trường. Chính vì sự tăng trưởng của thị trường nội bộ đã gặp phải bế tắc, mà thị trường tổ chức chính thống như một yếu tố gia tăng đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mới, để tìm kiếm không gian gia tăng, PayFi mới tiến vào quá trình then chốt ở giai đoạn hiện tại. Cần lưu ý rằng, do sự kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, lĩnh vực này cũng là đường đua Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, chẳng hạn như Hồng Kông, đã xem stablecoin và RWA là những lĩnh vực quan trọng cho sự phát triển trong năm tới.
Tất nhiên, mặc dù có vẻ như mọi thứ đang tốt đẹp, nhưng không thể phủ nhận rằng trong bối cảnh hai năm thắt chặt kinh tế vĩ mô và chu kỳ suy thoái của ngành công nghiệp, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những thử thách vô cùng khó khăn. Các ứng dụng đổi mới khó có thể bứt phá, nội bộ mâu thuẫn gia tăng, tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra liên tục, sự suy giảm thanh khoản đã dẫn đến sự phân hóa trong ngành công nghiệp mã hóa, hình thành dòng chảy vào bitcoin, liên tục hút các đồng tiền khác. Thị trường altcoin đã trải qua phần lớn thời gian trong năm nay trong tình trạng ảm đạm, nhận định "thị trường bò này không có altcoin" của Thần Ngư đã bị kiểm chứng và bác bỏ nhiều lần, cho đến khi cuối năm, dưới sự chú ý của Phố Wall, nó mới chạm đáy và phục hồi, mở màn cho mùa altcoin. Chỉ từ hiện tại mà nhìn, sự phân hóa vẫn sẽ tiếp tục trong ngắn hạn, và có xu hướng gia tăng.
![Nhìn lại "được và mất" của thị trường tiền điện tử năm 2024, năm 2025 sẽ đi về đâu?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d53b716f5dbc18ed452e34db7c09d7e.webp(
Triển vọng năm 2025
Nhìn về năm 2025, với chính phủ mới mở ra một kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có vốn mạnh cũng đang sẵn sàng thử sức. Hiện đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường cho năm tới.
Xét về dự đoán giá, tất cả các tổ chức đều lạc quan về giá trị của Bitcoin. Khoảng giá đỉnh 15-20 triệu USD là dự đoán của 6 tổ chức. Một số tổ chức như VanEck, Dragonfly tin rằng giá sẽ đạt 150.000 USD vào năm tới, trong khi Presto Research, Bitwise, Bitcoin Suisse dự đoán sẽ đạt 200.000 USD. Nếu xem xét đến yếu tố dự trữ chiến lược, Unstoppable Domains, Bitwise thậm chí đã đề xuất dự đoán 500.000 USD hoặc cao hơn. Đối với các loại tiền khác, VanEck, Bitwise và Presto Research đã đưa ra dự đoán, cho rằng ETH sẽ ở mức khoảng 6000-7000 USD, trong khi Solana sẽ ở mức 500-750 USD, SUI cũng có khả năng tăng lên 10 USD. Presto và Forbes dự đoán tổng giá trị thị trường tiền điện tử sẽ đạt 7,5-8 triệu tỷ USD, Bitcoin Suisse cho biết tổng giá trị thị trường của các đồng coin khác sẽ tăng gấp 5 lần.
Những