Phân tích mối liên hệ giữa chuyển động giá Bitcoin và chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)
Trong mười năm qua, đỉnh của thị trường bò Bitcoin và đáy của thị trường gấu có mối liên hệ chặt chẽ với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Thông thường, đỉnh của thị trường bò xuất hiện khi kỳ vọng tăng lãi suất mạnh nhất, trong khi đáy của thị trường gấu lại đi kèm với sự chuyển hướng kỳ vọng giảm lãi suất.
Hiện tại, thị trường đang đối mặt với ba con đường phát triển có thể xảy ra:
Tái khởi động tăng lãi suất, có thể dẫn đến việc kiểm tra đáy lần hai
Giảm lãi suất trong nửa cuối năm có thể gây ra sự rung chuyển trước khi đạt đỉnh.
Giảm lãi suất giữa năm, có thể tăng tốc quá trình thị trường bò.
Những con đường này sẽ quyết định chuyển động giá tương lai của Bitcoin. Hãy cùng phân tích sâu về logic của cuộc chơi giữa kinh tế vĩ mô và giá cả.
Một, Cục Dự trữ Liên bang (FED) mười năm chính sách lãi suất: "đỉnh" và "đáy" của Bitcoin tương ứng như thế nào?
Từ năm 2015 đến năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã trải qua một chu kỳ hoàn chỉnh của việc tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Bằng cách xem xét lịch sử này, chúng tôi nhận thấy rằng những điểm chuyển biến giá của Bitcoin có mối liên hệ đáng kể với các điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hiện tượng "phản ứng trước của thị trường".
Kết quả quan sát chính:
Đỉnh thị trường bò của Bitcoin thường dẫn trước việc bắt đầu hoặc tăng tốc lãi suất, phản ánh việc thị trường giao dịch trước kỳ vọng thắt chặt.
Đáy thị trường gấu Bitcoin thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, trong thời gian tạm ngừng tăng lãi suất, hoặc trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, cho thấy thị trường đang tìm đáy khi có những kỳ vọng bi quan nhất hoặc nới lỏng.
Chính sách "bơm tiền" như nới lỏng định lượng (QE) hoặc giảm lãi suất nhanh chóng là những yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường bò.
Trong mười năm qua, sự đối chiếu giữa chính sách lãi suất chính của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và các chuyển động giá quan trọng của Bitcoin cho thấy, các điểm chuyển biến quan trọng của giá Bitcoin có sự "chênh lệch thời gian" rõ rệt với chu kỳ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Dù là đỉnh cao của thị trường bò năm 2017 hay 2021, đều xảy ra trước khi "búa" tăng lãi suất thực sự rơi hoặc trước khi tăng lãi suất mạnh mẽ nhất. Trong khi đó, đáy của thị trường gấu thường đi kèm với sự chuyển hướng kỳ vọng giảm lãi suất.
Hiện tại đang trong giai đoạn "tạm dừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất tạm thời", thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo về hướng đi - liệu có thể giảm lãi suất một lần nữa, bước vào giai đoạn "nới lỏng định lượng" "bơm tiền".
Hai, Lãi suất推演: Dựa trên dự đoán của các tổ chức về ba giả thuyết
Hiện tại (tháng 4 năm 2025), thị trường có sự khác biệt về hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Từ quan điểm của nhiều tổ chức nghiên cứu chính, chúng tôi tóm tắt ba kịch bản khả thi:
1. Tình huống tồi tệ nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026
Một số tổ chức chỉ ra rằng, nếu dữ liệu việc làm và lạm phát bất ngờ mạnh mẽ, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm nay. Đồng thời, "rủi ro đình trệ" gia tăng và tính bền vững của lạm phát có thể ủng hộ việc kéo dài thời gian tạm dừng chính sách. Các yếu tố như chính sách thuế quan, địa chính trị có thể tạo ra áp lực tăng lên đối với lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) duy trì chính sách thắt chặt, dẫn đến môi trường lãi suất cao kéo dài và thanh khoản thị trường bị áp lực.
2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, 2 lần trong năm.
Nhiều tổ chức dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu giảm lãi suất sau tháng 6, giảm lãi suất 2 lần trong cả năm, đến cuối quý 3 lãi suất có thể giảm xuống còn 3.75%-4.00%. Những quan điểm này cho rằng mặc dù lạm phát có tính dai dẳng, nhưng xu hướng tổng thể đang đi xuống, kinh tế và thị trường lao động sẽ dần dần hạ nhiệt. Trong nửa đầu năm, thị trường có thể dao động trong sự chờ đợi, nửa cuối năm sẽ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất.
3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất vào giữa năm, ít nhất 3 lần trong năm.
Một số tổ chức dự đoán rằng lần giảm lãi suất đầu tiên có thể diễn ra vào tháng 6, với tổng cộng 3 lần giảm lãi suất (75 điểm cơ bản) vào năm 2025, đưa lãi suất cuối năm xuống còn 3.50%-3.75%. Dữ liệu kỳ vọng của thị trường cho thấy khả năng giảm lãi suất từ 3 đến 5 lần trong cả năm là khá cao, phản ánh rằng cược vào con đường nới lỏng mạnh mẽ đang gia tăng.
Ba, Dự đoán giá Bitcoin: Dự báo chuyển động giá dưới ba giả thuyết lãi suất
Dựa trên ba kịch bản lãi suất đã nêu, chúng tôi dự đoán chuyển động giá tương lai của Bitcoin:
1. Tình huống tồi tệ nhất: Đỉnh đã xuất hiện hoặc đáy thứ hai đang được kiểm tra, tư duy thị trường gấu chiếm ưu thế
Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, Bitcoin có thể chịu áp lực bán trong quý 2 năm 2025 và sau đó. Các mức điểm cao trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này. Tâm lý thị trường sẽ chuyển sang bi quan, có thể xuất hiện sự điều chỉnh sâu, kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng ở phía dưới, thậm chí không loại trừ khả năng kiểm tra đáy lần hai.
Xác định đỉnh chu kỳ: cơ bản có thể xác nhận rằng đỉnh đã qua, vào năm 2025 có xác suất cao sẽ ở trong giai đoạn điều chỉnh giảm hoặc giai đoạn rung lắc ở đáy.
2. Tình huống cơ bản: kiên nhẫn dao động, cuối năm tấn công khu vực đỉnh.
Trong giai đoạn từ quý hai đến quý ba, khi chưa có tín hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất, Bitcoin có thể duy trì dao động rộng ở mức cao. Tâm lý thị trường sẽ biến động theo dữ liệu. Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện vào cuối quý ba hoặc quý bốn, có thể kích hoạt một đợt tăng trưởng cuối cùng của thị trường bò, nhưng điều này có khả năng hơn là một đợt "tàu muộn" do tâm lý và kỳ vọng thanh khoản thúc đẩy.
Xác định đỉnh chu kỳ: có thể xuất hiện vào quý 4 năm 2025 hoặc đầu năm 2026, điều này phù hợp với một phần dự đoán của mô hình chu kỳ giảm. Cần lưu ý rằng, khi thông tin giảm lãi suất được thực hiện, thị trường có thể đã hoàn toàn định giá, thậm chí có thể xảy ra điều chỉnh "bán sự thật". Đỉnh giá thực sự có thể xuất hiện khi kỳ vọng giảm lãi suất mạnh nhất nhưng chưa hoàn toàn được thực hiện.
3. Tình huống tốt nhất: Thị trường bò tăng tốc, đỉnh điểm đến sớm và có thể cao hơn.
Nếu nền kinh tế bất ngờ yếu đi buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải cắt giảm lãi suất sớm, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ khẩu vị rủi ro của thị trường. Bitcoin có khả năng nhanh chóng thoát khỏi giai đoạn dao động, phát động một cuộc tấn công mạnh mẽ, dẫn dắt toàn bộ thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn cuồng nhiệt.
Xác định đỉnh chu kỳ: có thể đến sớm hơn vào quý 3 hoặc đầu quý 4 năm 2025. Sự nới lỏng thanh khoản đến sớm hơn có thể thúc đẩy giá đạt mức cao hơn, nhưng thời gian của toàn bộ chu kỳ sẽ tương ứng rút ngắn.
Bốn, Tóm tắt
Cục Dự trữ Liên bang (FED) của Mỹ vẫn là tham khảo quan trọng cho việc định giá tài sản toàn cầu, đặc biệt là đối với những tài sản có độ biến động cao như Bitcoin. Hiện tại, thị trường đang ở một điểm then chốt với những kỳ vọng dao động, mặc dù một số người cảm thấy thờ ơ với diễn biến của thị trường, nhưng theo dự đoán của các tổ chức chính thống, vẫn tồn tại nhiều khả năng khác nhau. Trong khi điều chỉnh vị thế, giữ thái độ lạc quan vừa phải có lẽ là lựa chọn khôn ngoan.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftCollectors
· 21giờ trước
Dữ liệu về bản chất cũng là nghệ thuật, xem 3 chiều phân tích của các con đường, giống như cấu trúc khối lập phương trong không gian đa chiều, sự tiến hóa của Blockchain chắc chắn sẽ định hình lại thẩm mỹ tài chính.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeNightmare
· 21giờ trước
Lại thức khuya xem gas... Cả đêm chỉ chờ mức thấp nhất. Ai ơi, sau khi giảm lãi suất có thật sự thay đổi không?
Xem bản gốcTrả lời0
GweiWatcher
· 21giờ trước
Giảm lãi suất, chuyển tiền nhanh nào!
Xem bản gốcTrả lời0
StrawberryIce
· 21giờ trước
Đều là lãi suất đang làm loạn đây.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeNightmare
· 21giờ trước
Sao lại nói về việc giảm lãi suất nữa, nghe mà chóng mặt.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpAnalyst
· 21giờ trước
Đồ ngốc đừng vội mua đáy, các mức kỹ thuật trong vùng dao động còn chưa giữ trên.
Giá Bitcoin và ba xu hướng tương lai của chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)
Phân tích mối liên hệ giữa chuyển động giá Bitcoin và chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)
Trong mười năm qua, đỉnh của thị trường bò Bitcoin và đáy của thị trường gấu có mối liên hệ chặt chẽ với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Thông thường, đỉnh của thị trường bò xuất hiện khi kỳ vọng tăng lãi suất mạnh nhất, trong khi đáy của thị trường gấu lại đi kèm với sự chuyển hướng kỳ vọng giảm lãi suất.
Hiện tại, thị trường đang đối mặt với ba con đường phát triển có thể xảy ra:
Những con đường này sẽ quyết định chuyển động giá tương lai của Bitcoin. Hãy cùng phân tích sâu về logic của cuộc chơi giữa kinh tế vĩ mô và giá cả.
Một, Cục Dự trữ Liên bang (FED) mười năm chính sách lãi suất: "đỉnh" và "đáy" của Bitcoin tương ứng như thế nào?
Từ năm 2015 đến năm 2025, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã trải qua một chu kỳ hoàn chỉnh của việc tăng lãi suất, giảm lãi suất, tăng lãi suất trở lại và tạm dừng. Bằng cách xem xét lịch sử này, chúng tôi nhận thấy rằng những điểm chuyển biến giá của Bitcoin có mối liên hệ đáng kể với các điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hiện tượng "phản ứng trước của thị trường".
Kết quả quan sát chính:
Trong mười năm qua, sự đối chiếu giữa chính sách lãi suất chính của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và các chuyển động giá quan trọng của Bitcoin cho thấy, các điểm chuyển biến quan trọng của giá Bitcoin có sự "chênh lệch thời gian" rõ rệt với chu kỳ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Dù là đỉnh cao của thị trường bò năm 2017 hay 2021, đều xảy ra trước khi "búa" tăng lãi suất thực sự rơi hoặc trước khi tăng lãi suất mạnh mẽ nhất. Trong khi đó, đáy của thị trường gấu thường đi kèm với sự chuyển hướng kỳ vọng giảm lãi suất.
Hiện tại đang trong giai đoạn "tạm dừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất tạm thời", thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo về hướng đi - liệu có thể giảm lãi suất một lần nữa, bước vào giai đoạn "nới lỏng định lượng" "bơm tiền".
Hai, Lãi suất推演: Dựa trên dự đoán của các tổ chức về ba giả thuyết
Hiện tại (tháng 4 năm 2025), thị trường có sự khác biệt về hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Từ quan điểm của nhiều tổ chức nghiên cứu chính, chúng tôi tóm tắt ba kịch bản khả thi:
1. Tình huống tồi tệ nhất: Đối mặt với rủi ro tăng lãi suất vào năm 2025-2026
Một số tổ chức chỉ ra rằng, nếu dữ liệu việc làm và lạm phát bất ngờ mạnh mẽ, không loại trừ khả năng thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm nay. Đồng thời, "rủi ro đình trệ" gia tăng và tính bền vững của lạm phát có thể ủng hộ việc kéo dài thời gian tạm dừng chính sách. Các yếu tố như chính sách thuế quan, địa chính trị có thể tạo ra áp lực tăng lên đối với lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) duy trì chính sách thắt chặt, dẫn đến môi trường lãi suất cao kéo dài và thanh khoản thị trường bị áp lực.
2. Tình huống cơ bản: Bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, 2 lần trong năm.
Nhiều tổ chức dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ bắt đầu giảm lãi suất sau tháng 6, giảm lãi suất 2 lần trong cả năm, đến cuối quý 3 lãi suất có thể giảm xuống còn 3.75%-4.00%. Những quan điểm này cho rằng mặc dù lạm phát có tính dai dẳng, nhưng xu hướng tổng thể đang đi xuống, kinh tế và thị trường lao động sẽ dần dần hạ nhiệt. Trong nửa đầu năm, thị trường có thể dao động trong sự chờ đợi, nửa cuối năm sẽ bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất.
3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất vào giữa năm, ít nhất 3 lần trong năm.
Một số tổ chức dự đoán rằng lần giảm lãi suất đầu tiên có thể diễn ra vào tháng 6, với tổng cộng 3 lần giảm lãi suất (75 điểm cơ bản) vào năm 2025, đưa lãi suất cuối năm xuống còn 3.50%-3.75%. Dữ liệu kỳ vọng của thị trường cho thấy khả năng giảm lãi suất từ 3 đến 5 lần trong cả năm là khá cao, phản ánh rằng cược vào con đường nới lỏng mạnh mẽ đang gia tăng.
Ba, Dự đoán giá Bitcoin: Dự báo chuyển động giá dưới ba giả thuyết lãi suất
Dựa trên ba kịch bản lãi suất đã nêu, chúng tôi dự đoán chuyển động giá tương lai của Bitcoin:
1. Tình huống tồi tệ nhất: Đỉnh đã xuất hiện hoặc đáy thứ hai đang được kiểm tra, tư duy thị trường gấu chiếm ưu thế
Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, Bitcoin có thể chịu áp lực bán trong quý 2 năm 2025 và sau đó. Các mức điểm cao trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này. Tâm lý thị trường sẽ chuyển sang bi quan, có thể xuất hiện sự điều chỉnh sâu, kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng ở phía dưới, thậm chí không loại trừ khả năng kiểm tra đáy lần hai.
Xác định đỉnh chu kỳ: cơ bản có thể xác nhận rằng đỉnh đã qua, vào năm 2025 có xác suất cao sẽ ở trong giai đoạn điều chỉnh giảm hoặc giai đoạn rung lắc ở đáy.
2. Tình huống cơ bản: kiên nhẫn dao động, cuối năm tấn công khu vực đỉnh.
Trong giai đoạn từ quý hai đến quý ba, khi chưa có tín hiệu rõ ràng về việc giảm lãi suất, Bitcoin có thể duy trì dao động rộng ở mức cao. Tâm lý thị trường sẽ biến động theo dữ liệu. Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện vào cuối quý ba hoặc quý bốn, có thể kích hoạt một đợt tăng trưởng cuối cùng của thị trường bò, nhưng điều này có khả năng hơn là một đợt "tàu muộn" do tâm lý và kỳ vọng thanh khoản thúc đẩy.
Xác định đỉnh chu kỳ: có thể xuất hiện vào quý 4 năm 2025 hoặc đầu năm 2026, điều này phù hợp với một phần dự đoán của mô hình chu kỳ giảm. Cần lưu ý rằng, khi thông tin giảm lãi suất được thực hiện, thị trường có thể đã hoàn toàn định giá, thậm chí có thể xảy ra điều chỉnh "bán sự thật". Đỉnh giá thực sự có thể xuất hiện khi kỳ vọng giảm lãi suất mạnh nhất nhưng chưa hoàn toàn được thực hiện.
3. Tình huống tốt nhất: Thị trường bò tăng tốc, đỉnh điểm đến sớm và có thể cao hơn.
Nếu nền kinh tế bất ngờ yếu đi buộc Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải cắt giảm lãi suất sớm, sẽ thúc đẩy mạnh mẽ khẩu vị rủi ro của thị trường. Bitcoin có khả năng nhanh chóng thoát khỏi giai đoạn dao động, phát động một cuộc tấn công mạnh mẽ, dẫn dắt toàn bộ thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn cuồng nhiệt.
Xác định đỉnh chu kỳ: có thể đến sớm hơn vào quý 3 hoặc đầu quý 4 năm 2025. Sự nới lỏng thanh khoản đến sớm hơn có thể thúc đẩy giá đạt mức cao hơn, nhưng thời gian của toàn bộ chu kỳ sẽ tương ứng rút ngắn.
Bốn, Tóm tắt
Cục Dự trữ Liên bang (FED) của Mỹ vẫn là tham khảo quan trọng cho việc định giá tài sản toàn cầu, đặc biệt là đối với những tài sản có độ biến động cao như Bitcoin. Hiện tại, thị trường đang ở một điểm then chốt với những kỳ vọng dao động, mặc dù một số người cảm thấy thờ ơ với diễn biến của thị trường, nhưng theo dự đoán của các tổ chức chính thống, vẫn tồn tại nhiều khả năng khác nhau. Trong khi điều chỉnh vị thế, giữ thái độ lạc quan vừa phải có lẽ là lựa chọn khôn ngoan.