Bitcoin đạt đỉnh mới: Đặc điểm của thị trường tăng và vốn của các tổ chức vào xe
Trong kỷ nguyên giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, câu chuyện thực sự quan trọng thường ẩn giấu dưới bề mặt. Gần đây, động lực đứng sau sự trở lại của Bitcoin về mức cao lịch sử khác với trước đây: vốn của các tổ chức lớn đang thay thế sự cuồng nhiệt của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, trở thành lực lượng chủ đạo. Đồng thời, sự suy yếu niềm tin vào đô la và những tín hiệu thân thiện từ môi trường pháp lý đã cùng nhau tạo ra một "cơn bão hoàn hảo".
Tổng quan về hiệu suất thị trường
Giá Bitcoin đã vượt qua đỉnh lịch sử và tiếp tục tăng, đặc điểm của đợt tăng này là do không phải nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt, mà vốn của các tổ chức trở thành động lực chính. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ cũng thể hiện một xu hướng ưa thích rủi ro toàn diện, chỉ số Nasdaq và S&P 500 đã lập kỷ lục mới, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones cũng đang tiến gần đến đỉnh cao.
Bối cảnh chính sách và môi trường vĩ mô
Mỹ thông qua "Đạo luật lớn và đẹp", mở rộng chi tiêu tài chính và quy mô nợ, động thái này có thể làm suy yếu tín dụng dài hạn của đô la Mỹ. Đáng chú ý, tổ chức xếp hạng Moody's đã hạ cấp xếp hạng nợ của Mỹ vào tháng 5. Bối cảnh chính sách này cung cấp động lực tăng giá cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin.
Phân tích tính bền vững của xu hướng tăng
So với các chu kỳ đầu tư mang tính đầu cơ trước đây, lần tăng giá Bitcoin này được cho là vững chắc hơn, chủ yếu nhờ vào sự hỗ trợ từ bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp và sự thay đổi trong thái độ quản lý. Tuy nhiên, thị trường vẫn có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh, điều quan trọng là các nhà đầu tư tổ chức có thể tạo ra hỗ trợ giá hiệu quả hay không.
Xu hướng mới của doanh nghiệp trong việc nắm giữ Bitcoin
Công ty phần mềm Figma nắm giữ khoảng 5% Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của mình, điều này phản ánh chiến lược của một số doanh nghiệp khi sử dụng Bitcoin như một phương tiện đa dạng hóa tài sản, tiềm năng tăng giá và sự khác biệt hóa thương hiệu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Bitcoin không phù hợp với tất cả các công ty, các doanh nghiệp cần xem xét khả năng chịu rủi ro và mục tiêu chiến lược của chính mình khi đưa ra quyết định.
Bitcoin của thuộc tính kép
Bitcoin thể hiện đặc tính hỗn hợp: trong chu kỳ ưa thích rủi ro, nó tăng trưởng giống như cổ phiếu công nghệ; trong thời kỳ khủng hoảng (như cuộc tranh chấp thương mại gần đây), nó lại có thuộc tính phòng tránh rủi ro giống như vàng. Tính đa dạng này vừa là lợi thế của Bitcoin, vừa có thể trở thành điểm yếu tiềm ẩn của nó.
Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn
Thị trường vẫn đối mặt với một số rủi ro tiềm ẩn, bao gồm khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất một cách bất ngờ, chính sách quản lý siết chặt hoặc các sự kiện "thiên nga đen" địa chính trị. Tuy nhiên, hiện tại những yếu tố rủi ro này vẫn chưa cấp bách, vốn vẫn liên tục đổ vào thị trường.
Vốn từ các tổ chức đổ vào ồ ạt
Gần đây, vốn từ các tổ chức đã ồ ạt vào thị trường Bitcoin:
Tháng 6, hơn 250 công ty đã công bố tăng cường nắm giữ Bitcoin, tổng cộng mua vào 68,000 BTC.
Tuần trước, 54 thực thể đã tăng thêm 8,434 BTC, trong đó có gã khổng lồ phần mềm thiết kế Figma.
Bitcoin ETF trong khoảng thời gian từ 6 đến 11 tháng 7 đã có dòng tiền ròng vào là 1.6 tỷ USD, trong đó ngày 10 tháng 7 có dòng tiền vào 1.18 tỷ USD, lập kỷ lục cao thứ hai trong lịch sử.
Yếu tố vĩ mô tích cực
Khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la: Sự mở rộng tài chính gia tăng lo ngại về lạm phát, khiến nhà đầu tư chuyển sang tài sản khan hiếm. Bitcoin có nguồn cung cố định là 21 triệu đồng, tính khan hiếm của nó thậm chí còn mạnh hơn vàng.
Môi trường rủi ro dịu đi: Xung đột địa chính trị đã giảm bớt, dữ liệu lạm phát của châu Âu và Mỹ có phần bất ngờ nhẹ nhàng.
Thái độ quản lý chuyển sang thân thiện
Mỹ "Tuần Crypto": Hạ viện đang xem xét các dự luật quan trọng về khung stablecoin, cấu trúc thị trường, v.v.
Thay đổi nhân sự phát đi tín hiệu tích cực: Cựu giám đốc Jonathan Gould được bổ nhiệm làm người đứng đầu Cơ quan Giám sát Tiền tệ (OCC), cho thấy chính sách có thể sẽ được nới lỏng.
Những yếu tố này cùng nhau tạo thành nền tảng cho đợt tăng giá mới của Bitcoin, nhưng nhà đầu tư vẫn cần phải cảnh giác, theo dõi sát sao sự thay đổi của thị trường và các rủi ro tiềm ẩn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin đạt đỉnh cao mới: Vốn từ các tổ chức dẫn dắt và môi trường vĩ mô thúc đẩy thị trường tăng mới
Bitcoin đạt đỉnh mới: Đặc điểm của thị trường tăng và vốn của các tổ chức vào xe
Trong kỷ nguyên giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, câu chuyện thực sự quan trọng thường ẩn giấu dưới bề mặt. Gần đây, động lực đứng sau sự trở lại của Bitcoin về mức cao lịch sử khác với trước đây: vốn của các tổ chức lớn đang thay thế sự cuồng nhiệt của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, trở thành lực lượng chủ đạo. Đồng thời, sự suy yếu niềm tin vào đô la và những tín hiệu thân thiện từ môi trường pháp lý đã cùng nhau tạo ra một "cơn bão hoàn hảo".
Tổng quan về hiệu suất thị trường
Giá Bitcoin đã vượt qua đỉnh lịch sử và tiếp tục tăng, đặc điểm của đợt tăng này là do không phải nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt, mà vốn của các tổ chức trở thành động lực chính. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ cũng thể hiện một xu hướng ưa thích rủi ro toàn diện, chỉ số Nasdaq và S&P 500 đã lập kỷ lục mới, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones cũng đang tiến gần đến đỉnh cao.
Bối cảnh chính sách và môi trường vĩ mô
Mỹ thông qua "Đạo luật lớn và đẹp", mở rộng chi tiêu tài chính và quy mô nợ, động thái này có thể làm suy yếu tín dụng dài hạn của đô la Mỹ. Đáng chú ý, tổ chức xếp hạng Moody's đã hạ cấp xếp hạng nợ của Mỹ vào tháng 5. Bối cảnh chính sách này cung cấp động lực tăng giá cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin.
Phân tích tính bền vững của xu hướng tăng
So với các chu kỳ đầu tư mang tính đầu cơ trước đây, lần tăng giá Bitcoin này được cho là vững chắc hơn, chủ yếu nhờ vào sự hỗ trợ từ bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp và sự thay đổi trong thái độ quản lý. Tuy nhiên, thị trường vẫn có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh, điều quan trọng là các nhà đầu tư tổ chức có thể tạo ra hỗ trợ giá hiệu quả hay không.
Xu hướng mới của doanh nghiệp trong việc nắm giữ Bitcoin
Công ty phần mềm Figma nắm giữ khoảng 5% Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của mình, điều này phản ánh chiến lược của một số doanh nghiệp khi sử dụng Bitcoin như một phương tiện đa dạng hóa tài sản, tiềm năng tăng giá và sự khác biệt hóa thương hiệu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Bitcoin không phù hợp với tất cả các công ty, các doanh nghiệp cần xem xét khả năng chịu rủi ro và mục tiêu chiến lược của chính mình khi đưa ra quyết định.
Bitcoin của thuộc tính kép
Bitcoin thể hiện đặc tính hỗn hợp: trong chu kỳ ưa thích rủi ro, nó tăng trưởng giống như cổ phiếu công nghệ; trong thời kỳ khủng hoảng (như cuộc tranh chấp thương mại gần đây), nó lại có thuộc tính phòng tránh rủi ro giống như vàng. Tính đa dạng này vừa là lợi thế của Bitcoin, vừa có thể trở thành điểm yếu tiềm ẩn của nó.
Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn
Thị trường vẫn đối mặt với một số rủi ro tiềm ẩn, bao gồm khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất một cách bất ngờ, chính sách quản lý siết chặt hoặc các sự kiện "thiên nga đen" địa chính trị. Tuy nhiên, hiện tại những yếu tố rủi ro này vẫn chưa cấp bách, vốn vẫn liên tục đổ vào thị trường.
Vốn từ các tổ chức đổ vào ồ ạt
Gần đây, vốn từ các tổ chức đã ồ ạt vào thị trường Bitcoin:
Yếu tố vĩ mô tích cực
Thái độ quản lý chuyển sang thân thiện
Những yếu tố này cùng nhau tạo thành nền tảng cho đợt tăng giá mới của Bitcoin, nhưng nhà đầu tư vẫn cần phải cảnh giác, theo dõi sát sao sự thay đổi của thị trường và các rủi ro tiềm ẩn.