Kinh tế học kể chuyện: động cơ vô hình của thị trường tiền điện tử

Trong thế giới tiền điện tử, sức mạnh của câu chuyện thường vượt qua các chỉ số kinh tế truyền thống. Vào cuối năm 2017, một hiện tượng thú vị đã xuất hiện: nhiều người hoàn toàn không biết gì về tiền điện tử bỗng dưng bắt đầu hỏi làm thế nào để mua Bitcoin. Họ bị thu hút bởi một câu chuyện đơn giản nhưng mạnh mẽ: một người quen nào đó đã vì vậy mà có được sự giàu có thay đổi cuộc đời.

Hiện tượng này chính là minh chứng sống động cho "kinh tế kể chuyện" mà Robert Shiller, người đoạt giải Nobel Kinh tế, đã mô tả. Trong lĩnh vực tiền điện tử, sức ảnh hưởng của câu chuyện này có thể lớn hơn các yếu tố kinh tế truyền thống. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã thay đổi cách thức dòng vốn chảy, từ các kênh cấu trúc truyền thống chuyển sang mạng xã hội, các bài viết nổi bật trên mạng và các nhóm trò chuyện tức thì. Trong thị trường mới nổi này, niềm tin trở thành yếu tố then chốt trong việc phân bổ vốn, thay vì các báo cáo tài chính truyền thống hay sách trắng công nghệ.

Cơ chế truyền bá của câu chuyện

Schiller so sánh sự lan truyền của câu chuyện kinh tế với sự lan rộng của virus. Những câu chuyện có ảnh hưởng nhất không nhất thiết phải là những câu chuyện chân thực nhất, mà là những câu chuyện dễ lây lan nhất. Chúng thường kêu gọi cảm xúc, nhận diện bản thân và tâm lý "sợ bỏ lỡ". Trong thế giới tiền điện tử, tốc độ lan truyền này nhanh hơn, phạm vi rộng hơn và thường bị hệ thống gợi ý thuật toán khuếch đại.

Một câu chuyện mã hóa điển hình thường bắt đầu từ một khái niệm đơn giản, như "Bitcoin là vàng kỹ thuật số" hoặc "Ethereum là máy tính toàn cầu". Những khái niệm này đơn giản, dễ hiểu và có sức hấp dẫn về mặt cảm xúc. Khi chúng trở nên phổ biến, chúng bắt đầu định hình lại các giá trị của con người.

Câu chuyện mã hóa mạnh mẽ thường tuân theo các mốc phát triển sau đây:

1. Ra đời: Thông qua bài viết blog, ý kiến của các lãnh đạo tư tưởng hoặc tuyên bố tầm nhìn của người sáng lập.
2. Truyền bá: Lan tỏa nhanh chóng trên mạng xã hội và cộng đồng trực tuyến.
3. Ảnh hưởng: Thay đổi cách nhìn nhận của mọi người về tài sản liên quan, ngay cả khi tình hình thực tế không thay đổi.
4. Dòng vốn: Các nhà đầu tư bắt đầu theo đuổi câu chuyện này.

Kể chuyện cũng có hiệu ứng mạng: càng nhiều người tin vào một câu chuyện, nó càng trở nên có thật, bất kể ở cấp độ xã hội, kinh tế hay tài chính.

Tạo ra thị trường: Phân tích trường hợp

Bitcoin: vàng kỹ thuật số

Năm 2020, công nghệ của Bitcoin không có sự thay đổi lớn, nhưng nhận thức của mọi người về nó đã thay đổi. Sự chuyển biến từ "hệ thống tiền điện tử ngang hàng" sang "vàng kỹ thuật số" đã khiến Bitcoin được coi là công cụ chống lại lạm phát. Câu chuyện này đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức lớn.

Ethereum: máy tính toàn cầu

Khi Ethereum được ra mắt, gần như không có ứng dụng phi tập trung nào khả dụng, nhưng tầm nhìn "máy tính thế giới" của nó rất hấp dẫn. Các nhà đầu tư đang mua một cam kết cho tương lai, chứ không phải là ứng dụng thực tế hiện tại.

Mùa hè DeFi

Đằng sau cơn sốt DeFi năm 2020, động lực không chỉ là tỷ suất lợi nhuận cao, mà còn là những tư tưởng như "tài chính không cần giấy phép", "trở thành ngân hàng của chính mình". Mặc dù nhiều giao thức thiếu doanh thu thực tế và cơ sở người dùng, nhưng câu chuyện này đủ để thúc đẩy thị trường tăng cao.

NFT：quyền sở hữu văn hóa

Sự phổ biến của NFT không chỉ vì nghệ thuật số mà còn liên quan đến biểu tượng về danh tính và địa vị. Việc sở hữu một tác phẩm trong một bộ sưu tập NFT nổi tiếng đã trở thành một dấu hiệu nhận diện trong kỷ nguyên số.

Cơn sốt token AI

Trong năm 2023-2024, một số dự án có chức năng hạn chế thậm chí không có doanh thu, chỉ vì khái niệm "AI+mã hóa" mà đã thu hút được sự chú ý lớn. Điều này lại một lần nữa chứng minh rằng, trong thị trường tiền điện tử, sức mạnh của câu chuyện đôi khi vượt xa giá trị ứng dụng thực tế.

Thị trường tiền điện tử có tính đặc thù

Thị trường tiền điện tử đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi các câu chuyện, lý do chính bao gồm:

• Thiếu các tiêu chuẩn định giá truyền thống
• Cấu trúc thị trường do các nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt
• Ảnh hưởng của mạng xã hội và văn hóa meme
• Tính thanh khoản cao của mã thông báo và sự thuận tiện khi niêm yết

Các yếu tố này cùng nhau tạo ra một môi trường hoàn hảo, khiến cho việc kể chuyện có thể ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng giá.

Nắm bắt chiến lược đầu tư trong kể chuyện

Trong một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện, lợi thế thường đến từ khả năng nhận diện sớm các chủ đề nóng. Các nhà giao dịch thành công không chỉ chú ý đến phân tích kỹ thuật và kiểm tra mã, mà còn theo dõi chặt chẽ các xu hướng trên mạng xã hội, tốc độ lan truyền meme và sự thay đổi của cảm xúc.

Hiện tại, một số câu chuyện nổi bật bao gồm:

• Blockchain theo mô-đun
• Chuỗi công khai hiệu suất cao thế hệ mới
• Token hóa tài sản thế giới thực
• Tài chính phi tập trung dựa trên AI

Mỗi câu chuyện đều có vòng đời của nó, từ những ngày đầu nảy nở cho đến sự suy tàn hoặc chuyển mình cuối cùng. Nắm bắt kịp thời điểm vào và ra là chìa khóa để đạt được thành công trong thị trường này.

Kết luận

Trong thế giới tiền điện tử, câu chuyện không chỉ phản ánh thị trường mà còn định hình thị trường. Mặc dù theo sự trưởng thành của ngành, một số yếu tố đầu cơ có thể giảm bớt, nhưng lĩnh vực này sẽ vẫn tiếp tục thu hút những người tham gia coi trọng tầm nhìn hơn là chỉ số.

Những nhà đầu tư mã hóa thành công thường không phải là những kỹ sư giỏi nhất, mà là những người giỏi nhất trong việc diễn giải cảm xúc thị trường. Do đó, việc theo dõi chặt chẽ sự phát triển của câu chuyện, hiểu sâu về động thái cộng đồng và nắm bắt các xu hướng mới nhất sẽ trở thành chìa khóa để thành công trong thị trường tiền điện tử độc đáo này.

Trong sân khấu của câu chuyện lớn này, những nhà giao dịch xuất sắc nhất có lẽ là những người có khả năng dự đoán chương tiếp theo.