thị trường tiền điện tử tuần báo：Chính sách thuế gây ra biến động thị trường, SOL được các ông lớn thanh toán ưa chuộng
Phân tích thanh khoản vĩ mô
Gần đây, tính thanh khoản của tiền tệ đã có dấu hiệu cải thiện. Chính sách thuế quan của Trump đã gây ra sự hỗn loạn, và bất kể kết quả cuối cùng ra sao, nó đã nhanh chóng làm giảm niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, dự kiến sẽ tiếp tục gây rối cho thị trường trong vòng ba tháng tới. Trái phiếu chính phủ Mỹ và đô la Mỹ đã trở lại xu hướng giảm, trong khi chứng khoán Mỹ xuất hiện sự tăng trưởng lịch sử, điều đáng chú ý là hiện tượng này thường xảy ra trong giai đoạn giữa của thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng theo sau chứng khoán Mỹ với những biến động mạnh.
Tổng quan thị trường
Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi mạnh sau khi giảm sâu, trong khi một số đồng tiền mã hóa có vốn hóa nhỏ đã giảm mạnh do sự kiện bị niêm yết. Thị trường nhìn chung thiếu những điểm nóng rõ ràng.
Trong số 300 đồng tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao nhất, năm đồng có mức tăng lớn nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%). Năm đồng có mức giảm lớn nhất là BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).
Đáng chú ý là:
BERA như một đại diện của chuỗi công khai DeFi, đã phá vỡ mức hỗ trợ biến động lâu dài và thiết lập mức thấp mới. Trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu USD.
FARTCOIN như một đồng tiền meme trong hệ sinh thái Solana, đã tăng trưởng gấp nhiều lần trong bối cảnh thị trường khó khăn, trở thành người dẫn đầu trong đợt hồi phục này.
BABY là dự án dẫn đầu trong lĩnh vực staking của hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết, giá trị thị trường đã trở về mức 800 triệu đô la của vòng đầu tư tổ chức cuối cùng. Tuy nhiên, khái niệm về staking đã bị thị trường bác bỏ.
Giải thích dữ liệu trên chuỗi
Vốn đầu tư vào thị trường Bitcoin đã rơi vào trạng thái đình trệ. Tính thanh khoản nhanh chóng thu hẹp, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các đồng coin khác giảm từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm xuống còn 600 tỷ USD. Sự sụt giảm này thể hiện đặc điểm phổ quát, tất cả các lĩnh vực đều trải qua sự giảm giá đáng kể.
Quỹ tổ chức có một chút rút ròng, thị trường toàn cầu tràn ngập cảm giác hoảng loạn. Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh xu hướng rõ ràng về việc phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư.
Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện tại là 1.6, gần với vùng đáy. Chỉ số này dựa trên tổng chi phí thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận chung của thị trường. Khi chỉ số lớn hơn 6, điều đó có nghĩa là đang ở vùng đỉnh; nhỏ hơn 2, thì đang ở vùng đáy. MVRV đã giảm xuống dưới mức quan trọng 1, có nghĩa là các nhà đầu tư nhìn chung đang trong tình trạng thua lỗ.
Động thái thị trường hợp đồng tương lai
Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai trong chu kỳ này duy trì ở mức thấp 0,00%. Thông thường, khi tỷ lệ nằm trong khoảng 0,05-0,1% cho thấy có nhiều đòn bẩy dài, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; khi tỷ lệ nằm trong khoảng -0,1-0% cho thấy có nhiều đòn bẩy ngắn, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.
Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin liên tục giảm, cho thấy dòng vốn chính của thị trường đang rút lui. Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường có xu hướng tham lam. Đáng chú ý là tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ thường được coi là chỉ báo ngược, dưới 0.7 cho thấy sự sợ hãi, trên 2.0 thì cho thấy sự tham lam. Tuy nhiên, dữ liệu tỷ lệ long/short biến động khá lớn, ý nghĩa tham khảo bị giảm sút.
Thị trường giao ngay biểu hiện
Giá Bitcoin đã dao động mạnh trong tuần này, trong khi thị trường altcoin thiếu các động lực câu chuyện mới. Sự không chắc chắn của chính sách thuế quan Mỹ đã làm gia tăng áp lực cho thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết tất cả các loại tài sản, và thị trường tài sản mã hóa cũng khó tránh khỏi đợt thị trường gấu này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chính sách thuế quan gây ra biến động, Bitcoin bật lại, các altcoin phân hóa, vốn của các tổ chức rút ra nhẹ.
thị trường tiền điện tử tuần báo：Chính sách thuế gây ra biến động thị trường, SOL được các ông lớn thanh toán ưa chuộng
Phân tích thanh khoản vĩ mô
Gần đây, tính thanh khoản của tiền tệ đã có dấu hiệu cải thiện. Chính sách thuế quan của Trump đã gây ra sự hỗn loạn, và bất kể kết quả cuối cùng ra sao, nó đã nhanh chóng làm giảm niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, dự kiến sẽ tiếp tục gây rối cho thị trường trong vòng ba tháng tới. Trái phiếu chính phủ Mỹ và đô la Mỹ đã trở lại xu hướng giảm, trong khi chứng khoán Mỹ xuất hiện sự tăng trưởng lịch sử, điều đáng chú ý là hiện tượng này thường xảy ra trong giai đoạn giữa của thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng theo sau chứng khoán Mỹ với những biến động mạnh.
Tổng quan thị trường
Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi mạnh sau khi giảm sâu, trong khi một số đồng tiền mã hóa có vốn hóa nhỏ đã giảm mạnh do sự kiện bị niêm yết. Thị trường nhìn chung thiếu những điểm nóng rõ ràng.
Trong số 300 đồng tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao nhất, năm đồng có mức tăng lớn nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%). Năm đồng có mức giảm lớn nhất là BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).
Đáng chú ý là:
Giải thích dữ liệu trên chuỗi
Vốn đầu tư vào thị trường Bitcoin đã rơi vào trạng thái đình trệ. Tính thanh khoản nhanh chóng thu hẹp, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các đồng coin khác giảm từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm xuống còn 600 tỷ USD. Sự sụt giảm này thể hiện đặc điểm phổ quát, tất cả các lĩnh vực đều trải qua sự giảm giá đáng kể.
Quỹ tổ chức có một chút rút ròng, thị trường toàn cầu tràn ngập cảm giác hoảng loạn. Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh xu hướng rõ ràng về việc phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư.
Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện tại là 1.6, gần với vùng đáy. Chỉ số này dựa trên tổng chi phí thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận chung của thị trường. Khi chỉ số lớn hơn 6, điều đó có nghĩa là đang ở vùng đỉnh; nhỏ hơn 2, thì đang ở vùng đáy. MVRV đã giảm xuống dưới mức quan trọng 1, có nghĩa là các nhà đầu tư nhìn chung đang trong tình trạng thua lỗ.
Động thái thị trường hợp đồng tương lai
Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai trong chu kỳ này duy trì ở mức thấp 0,00%. Thông thường, khi tỷ lệ nằm trong khoảng 0,05-0,1% cho thấy có nhiều đòn bẩy dài, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; khi tỷ lệ nằm trong khoảng -0,1-0% cho thấy có nhiều đòn bẩy ngắn, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.
Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin liên tục giảm, cho thấy dòng vốn chính của thị trường đang rút lui. Tỷ lệ long/short hợp đồng tương lai là 1.9, phản ánh tâm lý thị trường có xu hướng tham lam. Đáng chú ý là tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ thường được coi là chỉ báo ngược, dưới 0.7 cho thấy sự sợ hãi, trên 2.0 thì cho thấy sự tham lam. Tuy nhiên, dữ liệu tỷ lệ long/short biến động khá lớn, ý nghĩa tham khảo bị giảm sút.
Thị trường giao ngay biểu hiện
Giá Bitcoin đã dao động mạnh trong tuần này, trong khi thị trường altcoin thiếu các động lực câu chuyện mới. Sự không chắc chắn của chính sách thuế quan Mỹ đã làm gia tăng áp lực cho thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết tất cả các loại tài sản, và thị trường tài sản mã hóa cũng khó tránh khỏi đợt thị trường gấu này.