Tổng quan tình hình kinh tế toàn cầu: Áp lực lạm phát, Biến động thị trường và cơ hội mới cho tài sản mã hóa
Gần đây, nền kinh tế toàn cầu đối mặt với nhiều thách thức. Lạm phát tại Mỹ gia tăng, nhưng tăng trưởng kinh tế không đạt kỳ vọng, gây ra lo ngại về "tăng trưởng đình trệ" trên thị trường. Mối lo ngại này, cùng với tác động của các xung đột địa chính trị, đã dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường vốn trong tháng này. Chứng khoán Mỹ và Nhật Bản có hiệu suất kém, trong khi thị trường châu Âu tương đối ổn định, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu không quá lo lắng về rủi ro hệ thống.
Mặc dù thị trường mã hóa trải qua biến động, Bitcoin đã một thời điểm giảm xuống dưới 60.000 USD, nhưng vào ngày 29 tháng 4 đã chào đón một thời khắc lịch sử: Hồng Kông đã phê duyệt ETF tài sản mã hóa, điều này cho thấy dòng vốn gia tăng vẫn tiếp tục chảy vào, triển vọng thị trường trở nên tích cực.
Kinh tế Mỹ: Lạm phát cao và tăng trưởng thấp đồng tồn tại
Vào đầu năm, với sự thúc đẩy từ kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và chỉ số giá tiêu dùng liên tục giảm, lo ngại về lạm phát trên thị trường đã giảm bớt. Tuy nhiên, sau đó, dữ liệu lạm phát liên tục gia tăng, kỳ vọng giảm lãi suất dần giảm. Hiện tại, thị trường vẫn dự đoán rằng vào tháng Năm sẽ không có việc giảm lãi suất, một số quan điểm thậm chí cho rằng có thể tiếp tục tăng lãi suất.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, Mỹ dường như đã rơi vào trạng thái "nguy cơ đình trệ". Tăng trưởng GDP quý đầu tiên chỉ đạt 1,6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự đoán; trong khi chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cơ bản (Core PCE) tăng 3,7% trong quý đầu tiên, vượt quá dự đoán. Ngay cả khi loại trừ các yếu tố năng lượng và thực phẩm, tình trạng lạm phát tại Mỹ vẫn nghiêm trọng.
Chỉ trong vài tháng, nền kinh tế Mỹ đã chuyển từ tình trạng "tăng trưởng cao, lạm phát thấp" của "cô gái tóc vàng" sang "khủng hoảng trì trệ". Thách thức chính mà Mỹ hiện đang phải đối mặt là làm thế nào để giải quyết vấn đề lạm phát. Mặc dù có một số quan điểm cho rằng có thể tiếp tục tăng lãi suất, nhưng khả năng này không cao, mà khả năng hơn là hoãn thời gian giảm lãi suất, giảm số lần và mức độ giảm lãi suất.
Lạm phát ở Mỹ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như giá nguyên liệu, thị trường lao động và nhu cầu. Với việc giá hàng hóa có xu hướng hợp lý, thị trường lao động cân bằng lại và giá xe hơi đã qua sử dụng giảm, dự kiến lạm phát cơ bản ở Mỹ sẽ giảm.
Hiệu suất thị trường toàn cầu
Trong tháng này, đồng yên và thị trường chứng khoán Nhật Bản đã xuất hiện biến động lớn, dẫn đến việc các nhà đầu tư quốc tế bán đồng yên để mua đô la Mỹ, điều này phần nào giúp thắt chặt tính thanh khoản của đô la Mỹ.
Hiện tại, thái độ chung của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nghiêng về sự ôn hòa và không rõ ràng về việc có tăng lãi suất thêm hay không, điều này có thể có nghĩa là Mỹ có các công cụ chính sách khác để đối phó với vấn đề lạm phát. Mặc dù hiện tại nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với áp lực lạm phát, gây ra một số lo ngại trên thị trường, nhưng các nhà đầu tư không cần phải hoảng sợ quá mức.
Trong tháng này, xung đột địa chính trị xảy ra thường xuyên, đây cũng là một trong những yếu tố dẫn đến việc thị trường vốn xuất hiện Biến động. Tuy nhiên, từ tình hình hiện tại, cả hai bên xung đột chính đều giữ được sự kiềm chế tương đối, không có dấu hiệu leo thang thêm. Trong xã hội hiện đại, khả năng bùng nổ chiến tranh quy mô lớn dưới sự răn đe hạt nhân của các cường quốc là cực kỳ nhỏ, vấn đề địa chính trị thường có tác động ngắn hạn đến thị trường tài chính.
Diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ và cổ phiếu công nghệ
Sau 5 tháng tăng trưởng mạnh mẽ liên tiếp, thị trường chứng khoán Mỹ cuối cùng đã xuất hiện điều chỉnh lớn, chỉ số Nasdaq có lúc chạm đến đường 120 ngày. Xu hướng hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ chủ yếu phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất, xung đột địa chính trị là nguyên nhân thứ yếu. Định giá cổ phiếu công nghệ liên quan trực tiếp đến tính thanh khoản, việc hoãn kỳ vọng giảm lãi suất sẽ thu hẹp không gian định giá của cổ phiếu công nghệ.
Một ngân hàng đầu tư đã hạ mức đánh giá của sáu cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ từ "mua thêm" xuống "trung lập", lý do là động lực lợi nhuận của ngành này có thể gặp khó khăn. Tuy nhiên, đây chủ yếu là nhận thức về tình hình thị trường hiện tại, chứ không phải là sự nghi ngờ về triển vọng của trí tuệ nhân tạo.
Ngoài Mỹ, thị trường chứng khoán Nhật Bản trong tháng này cũng đã có sự điều chỉnh lớn, chủ yếu do yên Nhật giảm giá mạnh, dẫn đến việc nhà đầu tư bán tháo tài sản Nhật Bản. Mối liên hệ giữa yên Nhật và đô la Mỹ khá mạnh, và sự chậm lại của kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng là một trong những lý do quan trọng dẫn đến biến động gần đây của yên Nhật.
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản có hiệu suất không tốt, nhưng các thị trường chứng khoán khác ở các quốc gia không cho thấy sự điều chỉnh rõ ràng. Chỉ số CAC40 của Pháp và DAX của Đức vẫn giữ vững, chỉ số Sensex30 của Mumbai, Ấn Độ cũng đang Biến động ở mức cao. Điều này cho thấy sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ lần này có thể chỉ là phản ứng của thị trường đối với sự thay đổi kỳ vọng và các sự kiện bất ngờ, không cho thấy rủi ro hệ thống rõ rệt.
mã hóa tiền tệ thị trường động thái
Thị trường mã hóa trong tháng này có hiệu suất kém, giá Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 60.000 USD, Ethereum cũng giảm xuống dưới 2.800 USD. Kể từ giữa tháng 3 khi giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, kéo dài một tháng rưỡi. Các yếu tố như xung đột địa chính trị và dữ liệu kinh tế Mỹ không đạt kỳ vọng đã làm gia tăng biến động trên thị trường.
Hiện tại, thị trường mã hóa có sự tương quan mạnh mẽ với diễn biến của tài sản truyền thống, giá Bitcoin đã thể hiện sự tương quan đáng kinh ngạc với giá cổ phiếu của một gã khổng lồ công nghệ trong gần một năm qua. Hiện tượng này đáng để suy ngẫm, và hiện chưa có lời giải thích được công nhận.
Nếu Bitcoin được thị trường đồng thuận là "vàng điện tử", thì lý thuyết về biến động của nó nên liên quan đến vàng. Tuy nhiên, trong các cuộc xung đột địa chính trị gần đây, giá vàng đã lập kỷ lục mới, trong khi Bitcoin lại giảm, điều này có thể có nghĩa là biến động của Bitcoin đã gắn chặt với ETF của Mỹ. Trong suốt tháng Tư, ETF đã cho thấy xu hướng dòng tiền ròng ra.
Phát triển ETF tài sản mã hóa toàn cầu
Vào ngày 29 tháng 4, Hồng Kông chính thức phê duyệt 6 quỹ ETF tài sản ảo giao ngay, bao gồm 3 quỹ ETF Bitcoin và 3 quỹ ETF Ethereum. Những sản phẩm này có những đặc điểm riêng về cấu trúc phí, hiệu quả giao dịch và chiến lược phát hành, cung cấp cho các nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng. Các tổ chức dự đoán rằng 6 quỹ ETF này có thể mang lại 1 tỷ USD vốn tăng thêm cho thị trường mã hóa.
Tin tức mới nhất cho thấy, Úc cũng có kế hoạch ra mắt Bitcoin ETF vào cuối năm nay. Việc ra mắt ETF ở nhiều quốc gia tương tự như các mỏ Bitcoin phân bố toàn cầu ở giai đoạn đầu, giúp duy trì tính phi tập trung của Bitcoin trên thị trường thứ cấp. Khi ngày càng nhiều quốc gia hoặc khu vực ra mắt Bitcoin ETF giao ngay, việc nắm giữ của các nhà đầu tư lớn sẽ càng trở nên phân tán, quyền định giá Bitcoin cũng sẽ thể hiện đặc điểm phi tập trung, có thể gần hơn với giá trị bản chất của nó như một loại vàng điện tử.
Kết luận
Trong tháng 4, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua nhiều thách thức, bao gồm lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và các xung đột địa chính trị. Tuy nhiên, sự ổn định chiến lược giữa các cường quốc hạt nhân đã cung cấp một số bảo đảm cho thị trường. Cục Dự trữ Liên bang đang tích cực đối phó với các rủi ro tài chính tiềm ẩn, mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản đã có điều chỉnh, nhưng thị trường vốn toàn cầu vẫn chưa cho thấy dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng tài chính rộng rãi.
Vào thời điểm then chốt này, các sáng kiến đổi mới tài chính ở thị trường châu Á, đặc biệt là ở Hong Kong, trở nên cực kỳ quan trọng. Việc phê duyệt ETF Bitcoin ở Hong Kong không chỉ đánh dấu một bước tiến lớn của thị trường tài chính châu Á trong lĩnh vực mã hóa, mà còn có thể trở thành điểm bùng phát mới cho thị trường vốn toàn cầu. Tiến triển này cung cấp cho các nhà đầu tư những tùy chọn phân bổ tài sản mới, có khả năng thúc đẩy thị trường mã hóa phát triển theo hướng trưởng thành và quy định hơn, đồng thời báo hiệu sự ra đời của những cơ hội đầu tư và xu hướng thị trường mới, đồng thời thúc đẩy quá trình phi tập trung quyền định giá Bitcoin trên thị trường thứ cấp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 22giờ trước
Haha, đã vượt qua Thị trường Bear lớn năm 2018, bây giờ chút Biến động này có tính là gì.
Cơ hội mới cho tài sản mã hóa dưới sự biến động của nền kinh tế toàn cầu: ETF Hong Kong được phê duyệt dẫn đầu xu hướng thị trường
Tổng quan tình hình kinh tế toàn cầu: Áp lực lạm phát, Biến động thị trường và cơ hội mới cho tài sản mã hóa
Gần đây, nền kinh tế toàn cầu đối mặt với nhiều thách thức. Lạm phát tại Mỹ gia tăng, nhưng tăng trưởng kinh tế không đạt kỳ vọng, gây ra lo ngại về "tăng trưởng đình trệ" trên thị trường. Mối lo ngại này, cùng với tác động của các xung đột địa chính trị, đã dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường vốn trong tháng này. Chứng khoán Mỹ và Nhật Bản có hiệu suất kém, trong khi thị trường châu Âu tương đối ổn định, cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu không quá lo lắng về rủi ro hệ thống.
Mặc dù thị trường mã hóa trải qua biến động, Bitcoin đã một thời điểm giảm xuống dưới 60.000 USD, nhưng vào ngày 29 tháng 4 đã chào đón một thời khắc lịch sử: Hồng Kông đã phê duyệt ETF tài sản mã hóa, điều này cho thấy dòng vốn gia tăng vẫn tiếp tục chảy vào, triển vọng thị trường trở nên tích cực.
Kinh tế Mỹ: Lạm phát cao và tăng trưởng thấp đồng tồn tại
Vào đầu năm, với sự thúc đẩy từ kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và chỉ số giá tiêu dùng liên tục giảm, lo ngại về lạm phát trên thị trường đã giảm bớt. Tuy nhiên, sau đó, dữ liệu lạm phát liên tục gia tăng, kỳ vọng giảm lãi suất dần giảm. Hiện tại, thị trường vẫn dự đoán rằng vào tháng Năm sẽ không có việc giảm lãi suất, một số quan điểm thậm chí cho rằng có thể tiếp tục tăng lãi suất.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, Mỹ dường như đã rơi vào trạng thái "nguy cơ đình trệ". Tăng trưởng GDP quý đầu tiên chỉ đạt 1,6% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với dự đoán; trong khi chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cơ bản (Core PCE) tăng 3,7% trong quý đầu tiên, vượt quá dự đoán. Ngay cả khi loại trừ các yếu tố năng lượng và thực phẩm, tình trạng lạm phát tại Mỹ vẫn nghiêm trọng.
Chỉ trong vài tháng, nền kinh tế Mỹ đã chuyển từ tình trạng "tăng trưởng cao, lạm phát thấp" của "cô gái tóc vàng" sang "khủng hoảng trì trệ". Thách thức chính mà Mỹ hiện đang phải đối mặt là làm thế nào để giải quyết vấn đề lạm phát. Mặc dù có một số quan điểm cho rằng có thể tiếp tục tăng lãi suất, nhưng khả năng này không cao, mà khả năng hơn là hoãn thời gian giảm lãi suất, giảm số lần và mức độ giảm lãi suất.
Lạm phát ở Mỹ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như giá nguyên liệu, thị trường lao động và nhu cầu. Với việc giá hàng hóa có xu hướng hợp lý, thị trường lao động cân bằng lại và giá xe hơi đã qua sử dụng giảm, dự kiến lạm phát cơ bản ở Mỹ sẽ giảm.
Hiệu suất thị trường toàn cầu
Trong tháng này, đồng yên và thị trường chứng khoán Nhật Bản đã xuất hiện biến động lớn, dẫn đến việc các nhà đầu tư quốc tế bán đồng yên để mua đô la Mỹ, điều này phần nào giúp thắt chặt tính thanh khoản của đô la Mỹ.
Hiện tại, thái độ chung của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nghiêng về sự ôn hòa và không rõ ràng về việc có tăng lãi suất thêm hay không, điều này có thể có nghĩa là Mỹ có các công cụ chính sách khác để đối phó với vấn đề lạm phát. Mặc dù hiện tại nền kinh tế Mỹ đang phải đối mặt với áp lực lạm phát, gây ra một số lo ngại trên thị trường, nhưng các nhà đầu tư không cần phải hoảng sợ quá mức.
Trong tháng này, xung đột địa chính trị xảy ra thường xuyên, đây cũng là một trong những yếu tố dẫn đến việc thị trường vốn xuất hiện Biến động. Tuy nhiên, từ tình hình hiện tại, cả hai bên xung đột chính đều giữ được sự kiềm chế tương đối, không có dấu hiệu leo thang thêm. Trong xã hội hiện đại, khả năng bùng nổ chiến tranh quy mô lớn dưới sự răn đe hạt nhân của các cường quốc là cực kỳ nhỏ, vấn đề địa chính trị thường có tác động ngắn hạn đến thị trường tài chính.
Diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ và cổ phiếu công nghệ
Sau 5 tháng tăng trưởng mạnh mẽ liên tiếp, thị trường chứng khoán Mỹ cuối cùng đã xuất hiện điều chỉnh lớn, chỉ số Nasdaq có lúc chạm đến đường 120 ngày. Xu hướng hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ chủ yếu phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng giảm lãi suất, xung đột địa chính trị là nguyên nhân thứ yếu. Định giá cổ phiếu công nghệ liên quan trực tiếp đến tính thanh khoản, việc hoãn kỳ vọng giảm lãi suất sẽ thu hẹp không gian định giá của cổ phiếu công nghệ.
Một ngân hàng đầu tư đã hạ mức đánh giá của sáu cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ từ "mua thêm" xuống "trung lập", lý do là động lực lợi nhuận của ngành này có thể gặp khó khăn. Tuy nhiên, đây chủ yếu là nhận thức về tình hình thị trường hiện tại, chứ không phải là sự nghi ngờ về triển vọng của trí tuệ nhân tạo.
Ngoài Mỹ, thị trường chứng khoán Nhật Bản trong tháng này cũng đã có sự điều chỉnh lớn, chủ yếu do yên Nhật giảm giá mạnh, dẫn đến việc nhà đầu tư bán tháo tài sản Nhật Bản. Mối liên hệ giữa yên Nhật và đô la Mỹ khá mạnh, và sự chậm lại của kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng là một trong những lý do quan trọng dẫn đến biến động gần đây của yên Nhật.
Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản có hiệu suất không tốt, nhưng các thị trường chứng khoán khác ở các quốc gia không cho thấy sự điều chỉnh rõ ràng. Chỉ số CAC40 của Pháp và DAX của Đức vẫn giữ vững, chỉ số Sensex30 của Mumbai, Ấn Độ cũng đang Biến động ở mức cao. Điều này cho thấy sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ lần này có thể chỉ là phản ứng của thị trường đối với sự thay đổi kỳ vọng và các sự kiện bất ngờ, không cho thấy rủi ro hệ thống rõ rệt.
mã hóa tiền tệ thị trường động thái
Thị trường mã hóa trong tháng này có hiệu suất kém, giá Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 60.000 USD, Ethereum cũng giảm xuống dưới 2.800 USD. Kể từ giữa tháng 3 khi giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, kéo dài một tháng rưỡi. Các yếu tố như xung đột địa chính trị và dữ liệu kinh tế Mỹ không đạt kỳ vọng đã làm gia tăng biến động trên thị trường.
Hiện tại, thị trường mã hóa có sự tương quan mạnh mẽ với diễn biến của tài sản truyền thống, giá Bitcoin đã thể hiện sự tương quan đáng kinh ngạc với giá cổ phiếu của một gã khổng lồ công nghệ trong gần một năm qua. Hiện tượng này đáng để suy ngẫm, và hiện chưa có lời giải thích được công nhận.
Nếu Bitcoin được thị trường đồng thuận là "vàng điện tử", thì lý thuyết về biến động của nó nên liên quan đến vàng. Tuy nhiên, trong các cuộc xung đột địa chính trị gần đây, giá vàng đã lập kỷ lục mới, trong khi Bitcoin lại giảm, điều này có thể có nghĩa là biến động của Bitcoin đã gắn chặt với ETF của Mỹ. Trong suốt tháng Tư, ETF đã cho thấy xu hướng dòng tiền ròng ra.
Phát triển ETF tài sản mã hóa toàn cầu
Vào ngày 29 tháng 4, Hồng Kông chính thức phê duyệt 6 quỹ ETF tài sản ảo giao ngay, bao gồm 3 quỹ ETF Bitcoin và 3 quỹ ETF Ethereum. Những sản phẩm này có những đặc điểm riêng về cấu trúc phí, hiệu quả giao dịch và chiến lược phát hành, cung cấp cho các nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng. Các tổ chức dự đoán rằng 6 quỹ ETF này có thể mang lại 1 tỷ USD vốn tăng thêm cho thị trường mã hóa.
Tin tức mới nhất cho thấy, Úc cũng có kế hoạch ra mắt Bitcoin ETF vào cuối năm nay. Việc ra mắt ETF ở nhiều quốc gia tương tự như các mỏ Bitcoin phân bố toàn cầu ở giai đoạn đầu, giúp duy trì tính phi tập trung của Bitcoin trên thị trường thứ cấp. Khi ngày càng nhiều quốc gia hoặc khu vực ra mắt Bitcoin ETF giao ngay, việc nắm giữ của các nhà đầu tư lớn sẽ càng trở nên phân tán, quyền định giá Bitcoin cũng sẽ thể hiện đặc điểm phi tập trung, có thể gần hơn với giá trị bản chất của nó như một loại vàng điện tử.
Kết luận
Trong tháng 4, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua nhiều thách thức, bao gồm lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và các xung đột địa chính trị. Tuy nhiên, sự ổn định chiến lược giữa các cường quốc hạt nhân đã cung cấp một số bảo đảm cho thị trường. Cục Dự trữ Liên bang đang tích cực đối phó với các rủi ro tài chính tiềm ẩn, mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản đã có điều chỉnh, nhưng thị trường vốn toàn cầu vẫn chưa cho thấy dấu hiệu của một cuộc khủng hoảng tài chính rộng rãi.
Vào thời điểm then chốt này, các sáng kiến đổi mới tài chính ở thị trường châu Á, đặc biệt là ở Hong Kong, trở nên cực kỳ quan trọng. Việc phê duyệt ETF Bitcoin ở Hong Kong không chỉ đánh dấu một bước tiến lớn của thị trường tài chính châu Á trong lĩnh vực mã hóa, mà còn có thể trở thành điểm bùng phát mới cho thị trường vốn toàn cầu. Tiến triển này cung cấp cho các nhà đầu tư những tùy chọn phân bổ tài sản mới, có khả năng thúc đẩy thị trường mã hóa phát triển theo hướng trưởng thành và quy định hơn, đồng thời báo hiệu sự ra đời của những cơ hội đầu tư và xu hướng thị trường mới, đồng thời thúc đẩy quá trình phi tập trung quyền định giá Bitcoin trên thị trường thứ cấp.