Sự bắt tay giữa các ông lớn tài chính và sàn giao dịch mã hóa: Khởi đầu của một kỷ nguyên mới?
Morgan Stanley gần đây đã đưa ra một quyết định đáng chú ý, mặc dù ngân hàng này vẫn không khuyến nghị các nhà đầu tư thêm Bitcoin hoặc các loại mã hóa khác vào danh mục đầu tư của họ, nhưng họ đã thực hiện một bước đi mang tính cột mốc vào thế giới mã hóa.
Gần đây có báo cáo cho rằng, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất của Mỹ, JPMorgan Chase, sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho sàn giao dịch mã hóa Coinbase và Gemini. Hai sàn giao dịch này đã được chấp thuận mở tài khoản ngân hàng tại JPMorgan vào tháng 4. Trong giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch trên, bao gồm chuyển khoản điện và dịch vụ gửi rút tiền, nhưng không trực tiếp tham gia vào việc thanh toán và quyết toán mã hóa.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên Phố Wall. Một nhân vật trong ngành ngân hàng cho rằng, hành động của JPMorgan không chỉ liên quan đến doanh thu trực tiếp mà còn có thể mang lại cơ hội cho việc bảo lãnh IPO của Coinbase và Gemini trong tương lai, cũng như có thể xem xét việc niêm yết JPM Coin trên các nền tảng này.
Cựu Giám đốc Pháp lý của Coinbase, hiện là Phó Giám đốc cao cấp của Văn phòng Giám sát Tiền tệ Brian Brooks nhận xét:"Khi thị trường mã hóa ngày càng trưởng thành, sẽ có ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ tốt, những công ty như vậy không nên bị cản trở về mặt ngân hàng."
Không còn nghi ngờ gì, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc thế giới mã hóa hòa nhập vào dòng chảy chính. Hiểu được logic đứng sau điều này là rất quan trọng, nhưng đồng thời cũng không thể bỏ qua rằng vẫn cần thời gian để toàn bộ thế giới mã hóa đạt được sự hợp tác lâu dài và ổn định với các tổ chức tài chính truyền thống.
Hợp tác "tình đầu ý hợp" giữa hai bên
Sự bắt tay giữa Morgan Stanley với Coinbase và Gemini, rõ ràng là kết quả của sự "tâm đầu ý hợp" giữa hai bên. Bên trước cần phải sớm khóa chặt những mỏ tài nguyên phong phú trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi hai bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống thân thiện với thế giới mã hóa, nhằm trở thành nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn và hỗ trợ cho việc thâm nhập vào thị trường rộng lớn và tổ chức hơn.
Tuân thủ cao và chủ yếu thanh toán bằng fiat là thuộc tính mạnh chung của hai sàn giao dịch Coinbase và Gemini, điều này hoàn toàn phù hợp với nhu cầu tuân thủ quy định của ngành ngân hàng.
Về mặt tài chính, Gemini đã vượt qua cuộc kiểm toán của một trong bốn công ty kế toán lớn nhất là Deloitte, trong khi Coinbase đã vượt qua cuộc kiểm toán của một công ty kế toán lớn khác là Grant Thonton.
Ngay từ năm 2018, Coinbase với định giá 8 tỷ USD đã được đồn thổi về việc chuẩn bị IPO, các chuyên gia trong ngành cho rằng, việc đầu tư vào tuân thủ là lý do khiến họ đạt được định giá cao.
Từ tình hình dòng tiền của hai sàn giao dịch, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng đã mang lại không gian lợi nhuận đáng kể cho các ngân hàng như JPMorgan. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, trong vòng 24 giờ qua, trên Coinbase Pro đã có khoảng 5,7 tỷ USD giao dịch, trong đó 91,8% giao dịch dựa trên ba loại tiền pháp định là USD, EUR và GBP. Giá trị giao dịch của Gemini trong cùng thời gian khoảng 47 triệu USD, trong đó 99,2% giao dịch dựa trên USD.
Đáng chú ý rằng, Coinbase và Gemini có nhiều dịch vụ phong phú, ngoài sàn giao dịch, các dịch vụ như lưu ký, stablecoin, ví cũng có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ.
Lấy ví dụ về stablecoin, USDC do Coinbase và Circle hợp tác ra mắt, cùng với GUSD của Gemini đều sử dụng mô hình thế chấp bằng tiền pháp định để phát hành. Theo thống kê, tổng giá trị thị trường của cả hai hiện khoảng 800 triệu USD, và các khoản phí quản lý quỹ cùng phí nạp/rút tiền pháp định phát sinh tương ứng cũng là một khoản thu nhập không nhỏ.
Từ phía Morgan Stanley, mặc dù CEO của họ cá nhân có quan điểm tiêu cực lâu dài đối với Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách sâu sắc và sớm, và hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với mã hóa.
Năm 2016, JPMorgan đã ra mắt giao thức blockchain mã nguồn mở Quorum, phục vụ nhu cầu giao dịch tài chính giữa các doanh nghiệp và tổ chức tài chính.
Năm 2017, JPMorgan đã ra mắt mạng thông tin liên ngân hàng (IIN) dựa trên Quorum, nhằm giải quyết những thách thức lâu dài trong việc chia sẻ thông tin giữa các ngân hàng. Hiện tại, mạng này đã thu hút được 397 tổ chức ngân hàng, bao gồm JPMorgan, Ngân hàng Quốc gia Canada, Ngân hàng Trung Tín.
Năm 2019, JPMorgan Chase đã công bố ra mắt JPM Coin(, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên trên thế giới "phát hành tiền".
Năm 2018, JPMorgan đã mã hóa trái phiếu lãi suất thả nổi 1 năm trị giá 150 triệu đô la dựa trên blockchain.
Tuy nhiên, trước khi sự hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã "run sợ" lẩn quẩn giữa các ngân hàng trong một mối quan hệ hợp tác có độ không chắc chắn cao.
Thế giới mã hóa và sự hợp tác khó khăn với ngân hàng
Ngay cả khi cẩn thận như Coinbase, cũng đã trải qua nhiều khó khăn: vào tháng 8 năm ngoái, có thể do lý do liên quan đến tuân thủ, họ đã bị gián đoạn hợp tác với một ngân hàng nào đó, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh tại Vương quốc Anh; cùng tháng 8 năm đó, họ cũng đã gỡ bỏ Zcash, theo báo cáo, điều này có thể là do yêu cầu của ngân hàng đối tác tại Vương quốc Anh của Coinbase vì lý do tuân thủ.
Trong tất cả những câu chuyện bất ổn, một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên kết của họ là điều thu hút nhất.
Như mọi người đã biết, nhà phát hành stablecoin này có mối quan hệ qua lại với sàn giao dịch của mình, và trong trường hợp dự trữ không đủ, việc thổi phồng stablecoin trở thành một bí mật công khai: sau khi bị cuốn vào một vụ kiện từ văn phòng tổng chưởng lý của một khu vực vào năm ngoái, nhà phát hành stablecoin này thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ có khoảng 0,74 đô la hỗ trợ, đơn kiện cũng chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ của họ đã bị sàn giao dịch liên quan chiếm dụng.
Trước khi vụ kiện này được khởi xướng, nhà phát hành stablecoin này và sàn giao dịch liên quan đã dài lâu cố gắng hợp tác với các ngân hàng chính thống, tuy nhiên kết quả luôn "khó duy trì". Họ đã tiếp xúc với nhiều ngân hàng mainstream, nhưng không có trường hợp nào hợp tác được duy trì. Hiện tại, họ có nhận được sự hỗ trợ của các ngân hàng chính thống hay không, tình trạng hợp tác ra sao, những câu hỏi này vẫn chưa có lời giải.
Trải nghiệm gian truân này thực chất là hình ảnh thu nhỏ của tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù các ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ bé của thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn về tính tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa khiến cho cả hai bên khó đạt được sự hợp tác, thậm chí thường xuyên rơi vào trạng thái kéo co, độ không chắc chắn rất cao.
Nhưng đồng thời, số phận nhiều trắc trở không ngăn cản stablecoin này ngày càng nổi bật trong thế giới mã hóa. Tính đến ngày 15 tháng 5, dữ liệu cho thấy, nó có giá trị thị trường khoảng 9 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ USD, ổn định giữ vị trí thứ ba về giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu và đứng đầu về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm stablecoin này vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến giá tài sản mã hóa, nhưng sự thay đổi giá cả một cách thô bạo này lại thường khiến người ta nghi ngờ.
Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ Coinbase và Gemini đã thành công trong việc thiết lập cửa hàng trong các tổ chức tài chính chính thống, trong khi một số tổ chức khác vẫn đang "chạy trốn vào hoang dã" nhưng lại "thỏa thích" với tình trạng này, đây là một phân khúc trong thế giới mã hóa: các tổ chức gốc trong ngành nỗ lực để tiến gần hơn đến câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "lên bờ", cạnh tranh với những gã khổng lồ trong ngành tài chính, trong khi đó, những người còn lại có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa "quái lạ", nhưng câu hỏi đặt ra là, câu chuyện của họ có thể tiếp tục kể mãi không?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainDetective
· 4giờ trước
Trước cứng sau mềm, kiểu Morgan kinh điển
Xem bản gốcTrả lời0
DegenWhisperer
· 4giờ trước
Haha, cá lớn cũng bắt đầu xuống nước rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Degentleman
· 4giờ trước
Phố Wall lại chịu thua rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysMissingTops
· 4giờ trước
Hahaha, đã lăn lộn khắp nơi rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
MechanicalMartel
· 4giờ trước
À, Morgan cuối cùng đã bắt đầu ăn đồ ngốc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
RektDetective
· 4giờ trước
vẫn phải chịu khuất phục trước mã hóa kinh tế rồi.
Morgan Stanley cung cấp dịch vụ ngân hàng cho Coinbase và Gemini: cột mốc cho sự hòa nhập của thế giới mã hóa vào chính thống.
Sự bắt tay giữa các ông lớn tài chính và sàn giao dịch mã hóa: Khởi đầu của một kỷ nguyên mới?
Morgan Stanley gần đây đã đưa ra một quyết định đáng chú ý, mặc dù ngân hàng này vẫn không khuyến nghị các nhà đầu tư thêm Bitcoin hoặc các loại mã hóa khác vào danh mục đầu tư của họ, nhưng họ đã thực hiện một bước đi mang tính cột mốc vào thế giới mã hóa.
Gần đây có báo cáo cho rằng, một trong những tổ chức tài chính lớn nhất của Mỹ, JPMorgan Chase, sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho sàn giao dịch mã hóa Coinbase và Gemini. Hai sàn giao dịch này đã được chấp thuận mở tài khoản ngân hàng tại JPMorgan vào tháng 4. Trong giai đoạn hợp tác ban đầu, JPMorgan sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng Mỹ của các sàn giao dịch trên, bao gồm chuyển khoản điện và dịch vụ gửi rút tiền, nhưng không trực tiếp tham gia vào việc thanh toán và quyết toán mã hóa.
Tin tức này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trên Phố Wall. Một nhân vật trong ngành ngân hàng cho rằng, hành động của JPMorgan không chỉ liên quan đến doanh thu trực tiếp mà còn có thể mang lại cơ hội cho việc bảo lãnh IPO của Coinbase và Gemini trong tương lai, cũng như có thể xem xét việc niêm yết JPM Coin trên các nền tảng này.
Cựu Giám đốc Pháp lý của Coinbase, hiện là Phó Giám đốc cao cấp của Văn phòng Giám sát Tiền tệ Brian Brooks nhận xét:"Khi thị trường mã hóa ngày càng trưởng thành, sẽ có ngày càng nhiều công ty blockchain có hệ thống quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ tốt, những công ty như vậy không nên bị cản trở về mặt ngân hàng."
Không còn nghi ngờ gì, sự hợp tác này là một cột mốc quan trọng khác trong việc thế giới mã hóa hòa nhập vào dòng chảy chính. Hiểu được logic đứng sau điều này là rất quan trọng, nhưng đồng thời cũng không thể bỏ qua rằng vẫn cần thời gian để toàn bộ thế giới mã hóa đạt được sự hợp tác lâu dài và ổn định với các tổ chức tài chính truyền thống.
Hợp tác "tình đầu ý hợp" giữa hai bên
Sự bắt tay giữa Morgan Stanley với Coinbase và Gemini, rõ ràng là kết quả của sự "tâm đầu ý hợp" giữa hai bên. Bên trước cần phải sớm khóa chặt những mỏ tài nguyên phong phú trong lĩnh vực mới nổi dưới điều kiện tuân thủ, trong khi hai bên sau cần sự hỗ trợ từ các tổ chức tài chính truyền thống thân thiện với thế giới mã hóa, nhằm trở thành nền tảng dịch vụ tài chính chuyên nghiệp hơn và hỗ trợ cho việc thâm nhập vào thị trường rộng lớn và tổ chức hơn.
Tuân thủ cao và chủ yếu thanh toán bằng fiat là thuộc tính mạnh chung của hai sàn giao dịch Coinbase và Gemini, điều này hoàn toàn phù hợp với nhu cầu tuân thủ quy định của ngành ngân hàng.
Về mặt tài chính, Gemini đã vượt qua cuộc kiểm toán của một trong bốn công ty kế toán lớn nhất là Deloitte, trong khi Coinbase đã vượt qua cuộc kiểm toán của một công ty kế toán lớn khác là Grant Thonton.
Ngay từ năm 2018, Coinbase với định giá 8 tỷ USD đã được đồn thổi về việc chuẩn bị IPO, các chuyên gia trong ngành cho rằng, việc đầu tư vào tuân thủ là lý do khiến họ đạt được định giá cao.
Từ tình hình dòng tiền của hai sàn giao dịch, tiền pháp định chiếm ưu thế tuyệt đối, điều này rõ ràng đã mang lại không gian lợi nhuận đáng kể cho các ngân hàng như JPMorgan. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, trong vòng 24 giờ qua, trên Coinbase Pro đã có khoảng 5,7 tỷ USD giao dịch, trong đó 91,8% giao dịch dựa trên ba loại tiền pháp định là USD, EUR và GBP. Giá trị giao dịch của Gemini trong cùng thời gian khoảng 47 triệu USD, trong đó 99,2% giao dịch dựa trên USD.
Đáng chú ý rằng, Coinbase và Gemini có nhiều dịch vụ phong phú, ngoài sàn giao dịch, các dịch vụ như lưu ký, stablecoin, ví cũng có nhu cầu dịch vụ tiền pháp định đầy đủ.
Lấy ví dụ về stablecoin, USDC do Coinbase và Circle hợp tác ra mắt, cùng với GUSD của Gemini đều sử dụng mô hình thế chấp bằng tiền pháp định để phát hành. Theo thống kê, tổng giá trị thị trường của cả hai hiện khoảng 800 triệu USD, và các khoản phí quản lý quỹ cùng phí nạp/rút tiền pháp định phát sinh tương ứng cũng là một khoản thu nhập không nhỏ.
Từ phía Morgan Stanley, mặc dù CEO của họ cá nhân có quan điểm tiêu cực lâu dài đối với Bitcoin, nhưng tổ chức này đã khám phá lĩnh vực blockchain một cách sâu sắc và sớm, và hành động thực tế của họ cũng thể hiện sự tò mò và nhiệt huyết đối với mã hóa.
Tuy nhiên, trước khi sự hợp tác quan trọng này được thực hiện, thế giới mã hóa đã "run sợ" lẩn quẩn giữa các ngân hàng trong một mối quan hệ hợp tác có độ không chắc chắn cao.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-478822f36abfee212a63d8a56c1cd091.webp(
Thế giới mã hóa và sự hợp tác khó khăn với ngân hàng
Ngay cả khi cẩn thận như Coinbase, cũng đã trải qua nhiều khó khăn: vào tháng 8 năm ngoái, có thể do lý do liên quan đến tuân thủ, họ đã bị gián đoạn hợp tác với một ngân hàng nào đó, không thể tiếp cận mạng lưới thanh toán nhanh tại Vương quốc Anh; cùng tháng 8 năm đó, họ cũng đã gỡ bỏ Zcash, theo báo cáo, điều này có thể là do yêu cầu của ngân hàng đối tác tại Vương quốc Anh của Coinbase vì lý do tuân thủ.
Trong tất cả những câu chuyện bất ổn, một nhà phát hành stablecoin và sàn giao dịch liên kết của họ là điều thu hút nhất.
Như mọi người đã biết, nhà phát hành stablecoin này có mối quan hệ qua lại với sàn giao dịch của mình, và trong trường hợp dự trữ không đủ, việc thổi phồng stablecoin trở thành một bí mật công khai: sau khi bị cuốn vào một vụ kiện từ văn phòng tổng chưởng lý của một khu vực vào năm ngoái, nhà phát hành stablecoin này thừa nhận rằng trung bình mỗi stablecoin chỉ có khoảng 0,74 đô la hỗ trợ, đơn kiện cũng chỉ ra rằng 860 triệu đô la dự trữ của họ đã bị sàn giao dịch liên quan chiếm dụng.
Trước khi vụ kiện này được khởi xướng, nhà phát hành stablecoin này và sàn giao dịch liên quan đã dài lâu cố gắng hợp tác với các ngân hàng chính thống, tuy nhiên kết quả luôn "khó duy trì". Họ đã tiếp xúc với nhiều ngân hàng mainstream, nhưng không có trường hợp nào hợp tác được duy trì. Hiện tại, họ có nhận được sự hỗ trợ của các ngân hàng chính thống hay không, tình trạng hợp tác ra sao, những câu hỏi này vẫn chưa có lời giải.
Trải nghiệm gian truân này thực chất là hình ảnh thu nhỏ của tình trạng hợp tác giữa thế giới mã hóa và ngân hàng chính thống: mặc dù các ngân hàng thèm muốn mỏ vàng nhỏ bé của thế giới mã hóa, nhưng nhiều yếu tố không chắc chắn về tính tuân thủ của các doanh nghiệp bản địa trong thế giới mã hóa khiến cho cả hai bên khó đạt được sự hợp tác, thậm chí thường xuyên rơi vào trạng thái kéo co, độ không chắc chắn rất cao.
Nhưng đồng thời, số phận nhiều trắc trở không ngăn cản stablecoin này ngày càng nổi bật trong thế giới mã hóa. Tính đến ngày 15 tháng 5, dữ liệu cho thấy, nó có giá trị thị trường khoảng 9 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 59 tỷ USD, ổn định giữ vị trí thứ ba về giá trị thị trường tiền mã hóa toàn cầu và đứng đầu về khối lượng giao dịch. Việc phát hành thêm stablecoin này vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến giá tài sản mã hóa, nhưng sự thay đổi giá cả một cách thô bạo này lại thường khiến người ta nghi ngờ.
Nếu chúng ta xem xét sâu hơn, có lẽ Coinbase và Gemini đã thành công trong việc thiết lập cửa hàng trong các tổ chức tài chính chính thống, trong khi một số tổ chức khác vẫn đang "chạy trốn vào hoang dã" nhưng lại "thỏa thích" với tình trạng này, đây là một phân khúc trong thế giới mã hóa: các tổ chức gốc trong ngành nỗ lực để tiến gần hơn đến câu chuyện chính thống cuối cùng sẽ thành công "lên bờ", cạnh tranh với những gã khổng lồ trong ngành tài chính, trong khi đó, những người còn lại có thể tiếp tục tự do trong thế giới mã hóa "quái lạ", nhưng câu hỏi đặt ra là, câu chuyện của họ có thể tiếp tục kể mãi không?
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71c4f8149754c44412139cf2568cab47.webp(
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b83c744584f948e0ab2583af747b23b7.webp(