Thảo luận sâu về động lực thị trường đầu tư mạo hiểm mã hóa quý hai

Mặc dù các công ty đầu tư mạo hiểm từng tuyên bố chắc nịch rằng thị trường gấu là thời điểm để họ phát huy sức mạnh, nhưng thực tế cho thấy, ngay cả những công ty lớn nhất cũng đã rõ ràng thu hẹp lại trong lĩnh vực đầu tư khởi nghiệp gần đây. Hãy cùng xem xét tình hình tài trợ khởi nghiệp trong quý hai và thảo luận về những công ty mới nổi nào đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mạo hiểm.

Là nhà đầu tư thông thường, chúng ta thường chỉ có thể tiếp cận các tài sản mã hóa công khai. Tuy nhiên, thị trường tư nhân của tiền điện tử vẫn là một lĩnh vực đóng kín đối với hầu hết mọi người. Hầu hết các khu vực pháp lý yêu cầu nhà đầu tư đạt được đủ điều kiện chứng nhận trước khi tham gia vào thị trường tư nhân. Tại Hoa Kỳ, điều kiện này chủ yếu dựa trên ngưỡng thu nhập và tài sản ròng, một số chứng chỉ chuyên môn cũng có thể giúp cá nhân đủ điều kiện.

Mặc dù phần lớn các nhà đầu tư không thể tham gia vào thị trường tư nhân của mã hóa, nhưng tầm quan trọng của nó đối với toàn ngành là không thể xem nhẹ. Nếu không có cấu trúc thị trường thay thế này, các dự án mới nổi sẽ gặp khó khăn trong việc có được vốn khởi đầu cần thiết cho việc phát triển và quảng bá.

Hãy cùng tìm hiểu sâu về thị trường tư nhân của mã hóa! Chúng ta sẽ xem xét tình trạng ảm đạm của việc huy động vốn từ vốn mạo hiểm mã hóa trong năm 2023, phân tích dữ liệu huy động vốn của các công ty khởi nghiệp trong quý 2 và tìm kiếm dấu hiệu phục hồi từ việc huy động vốn của các dự án mã hóa hàng đầu trong tháng trước.

mã hóa rủi ro đầu tư tài chính hiện trạng

Đầu tư mạo hiểm (VC) chỉ những công ty và cá nhân hoạt động trong thị trường tư nhân, họ sử dụng vốn, mối quan hệ và kiến thức ngành của mình để hỗ trợ sự phát triển của các công ty khởi nghiệp.

Mặc dù thị trường tiền mã hóa giảm mạnh vào năm 2022, các công ty VC mã hóa vẫn thành công trong việc thu hút kỷ lục 21.6 tỷ USD vốn mới. Tuy nhiên, ngay cả khi các tài sản như Ethereum và Bitcoin có sự phục hồi đáng kể vào năm 2023, các nhà đầu tư mạo hiểm năm nay lại không thể nhận được nhiều sự quan tâm từ các nhà đầu tư để tiếp tục đầu tư vào ngành này. Nói tóm lại, số tiền đầu tư tính đến nay trong năm nay đang có xu hướng giảm thẳng, giảm 98% so với năm ngoái.

Rõ ràng, đối với các công ty đầu tư mạo hiểm mã hóa đang tìm kiếm nguồn vốn, đây là một năm đầy thách thức. Vậy các công ty khởi nghiệp mã hóa hy vọng nhận được sự hỗ trợ tài chính từ những quỹ đầu tư mạo hiểm này thì sao?

Đối với các công ty khởi nghiệp mã hóa, đây lại là một quý khó khăn. Theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu, tổng số giao dịch là 2,34 tỷ USD cho 382 giao dịch. Đáng chú ý, đây là quý giảm liên tiếp thứ năm của đầu tư mạo hiểm kể từ quý đầu tiên của năm 2022, khi mà các công ty khởi nghiệp mã hóa nhận được tới 12,14 tỷ USD tài trợ.

Xu hướng giảm liên tục này cho thấy chúng ta vẫn chưa chạm đáy trong đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa trong vòng thị trường gấu này. Hiện tượng này không có gì đáng ngạc nhiên, vì ngành này đang phải đối mặt với áp lực quy định sau khi các cơ quan quản lý phát động cuộc tấn công vào một số tài sản liên quan đến mạng. Các hành động tích cực của cơ quan quản lý có thể đe dọa đến tính kinh tế của "quyền chọn token", tức là quyền của nhà đầu tư để nhận được một số lượng token nhất định với mức giá đã định vào một ngày nào đó trong tương lai. Có thể hiểu rằng các công ty đầu tư mạo hiểm (và các đối tác hạn chế của họ) đang vào thị trường tiền điện tử trong lĩnh vực tư nhân không thanh khoản một cách thận trọng hơn so với những năm trước.

Các dự án tài trợ nổi bật tháng Sáu

Thật đáng mừng là đối với các nhà đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực mã hóa, họ không hề trắng tay. Mặc dù năm nay không có sự gia tăng lớn về quy mô vốn, nhưng họ vẫn nắm giữ một khối lượng lớn vốn. Không còn nghi ngờ gì, môi trường giao dịch trên thị trường tư nhân đã chậm lại rõ rệt, nhưng các dự án mã hóa đáng đầu tư vẫn có thể nhận được sự hỗ trợ tài chính dồi dào.

Các nhà đầu tư mạo hiểm vẫn có một lượng lớn vốn để đầu tư, dữ liệu đã xác nhận điều này. Một số công ty khởi nghiệp mã hóa ít được biết đến đã công bố một số tin tức gây chú ý về việc huy động vốn vào tháng trước.

Dưới đây là một số dự án đáng chú ý.

Trò Chơi Huyền Thoại

**Số tiền huy động: ** 37 triệu USD

**Ngành: ** Trò chơi

Giới thiệu： Mythical Games là một studio game Web3 cung cấp dịch vụ toàn diện. Studio này đã phát triển nhiều trò chơi mã hóa và tạo ra các sản phẩm mã hóa độc quyền để hỗ trợ những trò chơi này. Nền tảng Mythical tích hợp các trò chơi này và hoạt động như một lớp mã hóa cho các tính năng Web3 tùy chọn của mỗi trò chơi. Nó hoạt động trên chuỗi chứng minh quyền sở hữu được cấp phép, hỗ trợ giao dịch bằng tiền tệ pháp định và tiền mã hóa. Ngoài ra, nền tảng này còn có chức năng bảo vệ chống gian lận, tối ưu hóa chi phí và đề xuất giá cho người mua/người bán.

Lý do theo dõi: Mythical Games hợp tác với NFL và Hiệp hội cầu thủ NFL phát triển trò chơi "NFL Rivals" đã ra mắt lần đầu tiên trên nền tảng iOS và Android vào ngày 26 tháng 4 và nhanh chóng đứng đầu bảng xếp hạng thể thao. Hiện tại, trò chơi này vẫn đứng ở vị trí thứ 11 trong bảng xếp hạng trò chơi thể thao miễn phí trên App Store. Đây là một tỷ lệ thâm nhập thị trường khá tốt cho một trò chơi mã hóa bản địa, mang lại tín hiệu tích cực cho triển vọng phát hành trong tương lai. Ngành công nghiệp trò chơi chỉ cần một tác phẩm đột phá để hoàn toàn thay đổi cục diện. Mythical Games dường như có cơ hội trở thành nhà phát triển của trò chơi này.

Taiko

**Số tiền huy động: ** 22 triệu USD

**Ngành: ** L2

Giới thiệu： Taiko cam kết giải quyết vấn đề mở rộng của Ethereum, đồng thời cố gắng mô phỏng Ethereum từ cả khía cạnh kỹ thuật và triết lý. Đội ngũ Taiko đang xây dựng một giải pháp Type 1 zkEVM Layer 2 rollup tương đương với Ethereum, ưu tiên tính tương thích với kiến trúc Ethereum hơn là việc giảm thiểu chi phí của người chứng minh. Điều này sẽ cho phép các giao thức triển khai trên L1 di chuyển sang Taiko mà không cần thay đổi mã hoặc môi trường triển khai. Việc phát triển giao thức tuân theo triết lý "từ đầu đã phi tập trung", có nghĩa là triển khai cùng với các người đề xuất và người chứng minh phi tập trung, cho phép bất kỳ ai tham gia vào tầng hạ tầng của chuỗi mà không cần giấy phép và kiếm phí.

Lý do theo dõi: Mục tiêu cuối cùng của việc mở rộng Ethereum là rollup bằng không kiến thức, Taiko đang cố gắng phát triển một rollup bằng không kiến thức, trong khi đi theo một con đường ít người đi qua. Việc hoàn toàn tương đương với Ethereum L1 sẽ cho phép các nhà phát triển triển khai hợp đồng thông minh của Ethereum lên chuỗi một cách liền mạch, và có nghĩa là Taiko có thể chia sẻ cơ sở hạ tầng với Ethereum. Mặc dù việc tuân thủ nghiêm ngặt các tiêu chuẩn của Ethereum có phải là một chiến lược thành công hay không vẫn chưa rõ ràng, nhưng trong một thế giới đầy rẫy những Rollup lệch hướng EVM, Taiko chắc chắn là một rollup độc đáo và một cược ngược chiều.

Giao thức Maverick

**Số tiền huy động: ** 900 triệu USD

**Ngành: ** DeFi

Giới thiệu： Maverick là AMM được triển khai trên Ethereum, zkSync và BNB Chain, nhằm cách mạng hóa trải nghiệm cung cấp thanh khoản của người dùng. Giao thức này cung cấp 4 chiến lược thanh khoản tự động sẵn có, được gọi là "chế độ", có thể chuyển giao thanh khoản một cách thông minh, giữ cho thanh khoản hoạt động theo các tham số đã định trước. Chức năng tăng vị thế của Maverick cho phép bất kỳ ai kích thích các hình thức thanh khoản cực kỳ cụ thể, mở ra những con đường mới cho các giao thức tìm kiếm để thuê thanh khoản ETH và ghép nó với các token gốc do kho bạc nắm giữ. Maverick tập trung thanh khoản trong các bin, những khoảng giá rời rạc này tương tự như báo giá thời gian thực của một số DEX, và cung cấp giao dịch không trượt giá trong bin. Tính năng này khiến DEX trở thành một địa điểm giao dịch cực kỳ hấp dẫn cho các nhà đầu tư lớn và các nhà tổng hợp.

Lý do theo dõi: Tại nhiều sàn giao dịch, những tổ chức mong muốn cung cấp tính thanh khoản cho các danh mục tài sản có độ biến động cao đang phải đối mặt với những thách thức lớn, vì phương pháp AMM truyền thống có thể khiến LP bán lẻ phải chịu đựng tổn thất không thường xuyên cao và phần thưởng cung cấp quá ít. Kiến trúc thanh khoản tập trung của một DEX chỉ có các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp mới có thể kiếm lời. Trong khi đó, kiến trúc thanh khoản toàn diện của một DEX khác có hiệu quả vốn rất thấp. Bằng cách cho phép độ lệch giá định hướng ảnh hưởng đến cách mà người dùng cung cấp tính thanh khoản, Maverick đang giúp LP bán lẻ đạt được lợi nhuận. Thêm vào đó, Maverick vừa mới ra mắt mã thông báo MAV, điều này có nghĩa là nếu bạn muốn, bạn đã có thể nhận được sự chú ý về dự án này thông qua thị trường công khai.