Trở lại động lực tăng trưởng giá trị: Token mã hóa làm thế nào để thoát khỏi khó khăn?
Tóm tắt
Bản chất của khủng hoảng hiện tại trên thị trường mã hóa là sự đầu tư quá mức và định giá phi lý trong vòng chu kỳ trước, dẫn đến việc một số dự án xuất hiện với định giá không hợp lý trên thị trường thứ cấp.
Mức độ nội chiến của thị trường mã hóa đang gia tăng cực độ và hình thành cấu trúc giai cấp theo kiểu kim tự tháp, mỗi cấp độ lợi nhuận đều đến từ việc khai thác cấp dưới và rút bớt tính thanh khoản từ thị trường. Quá trình này sẽ dẫn đến sự gia tăng sự bất tín của cấp dưới, làm cho nội chiến ngày càng nghiêm trọng.
Trong môi trường hiện tại, tỷ lệ tử vong của các dự án và Token sẽ tăng lên đáng kể. Công nghệ, bối cảnh và câu chuyện sẽ chuyển từ điều kiện đủ sang điều kiện cần, thị trường chỉ tin vào sự tăng trưởng thực sự, bao gồm tăng trưởng người dùng, tăng trưởng doanh thu và tỷ lệ chấp nhận.
Một, tình trạng khó khăn của toàn bộ thị trường mã hóa
Mã hóa Token phổ biến đã xuất hiện tình trạng giảm mạnh. Không chỉ là một số loại Token cụ thể, bao gồm cả các đồng coin tự do lưu thông, đồng coin phổ biến thậm chí cả Ethereum, đều đã xuất hiện xu hướng giảm liên tục. Tỷ lệ lưu thông của Token đơn thuần cũng không thể hoàn toàn giải thích sự sụp đổ giá trị phổ biến này.
Từ góc độ vĩ mô, quy luật thị trường tăng giá theo chu kỳ "bốn năm một lần" dường như đã bị phá vỡ. Kể từ quý 2 năm 2024, thị trường đã bước vào trạng thái thanh khoản thấp bất thường. Đỉnh tỷ lệ nắm giữ Bitcoin chậm hơn so với đỉnh giá Bitcoin, điều này khác với quy luật của vài chu kỳ trước đây. Đáng chú ý hơn, việc Bitcoin phá vỡ mức cao mới không kéo theo sự tăng giá rộng rãi của các đồng tiền mã hóa khác, điều này càng chứng minh rằng tình cảnh hiện tại liên quan đến toàn bộ thị trường mã hóa.
Nguyên nhân gây ra tình trạng này có nhiều khía cạnh:
Hiệu ứng biên của việc giảm một nửa Bitcoin ngày càng yếu đi sau nhiều lần giảm, và quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn cũng hạn chế không gian tăng giá.
Việc ra mắt ETF Bitcoin mặc dù đã thúc đẩy giá tăng lên, nhưng sự trùng hợp về thời gian với chu kỳ halving có thể tạo ra ảo giác về một thị trường tăng trưởng.
Kể từ khi Bitcoin ra đời, nền kinh tế toàn cầu nhìn chung đang ở giai đoạn tăng lên hoặc ổn định, nhưng xu hướng này đang thay đổi.
Hai, xu hướng nội bộ hóa của thị trường mã hóa
Từ góc độ ngành, những tác động tiêu cực của việc đầu tư quá mức và định giá sai đang trở nên rõ ràng. Năm 2020-2021 là thời kỳ thuận lợi nhất cho các nhà đầu tư, điều này dẫn đến việc họ mở rộng quy mô tài trợ một cách đáng kể trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên, cho đến bây giờ, các dự án mã hóa có doanh thu hợp đồng hàng năm vượt quá 30 triệu đô la vẫn còn rất hiếm.
Sự thịnh vượng này đã cho phép một số quỹ và dự án lẽ ra nên bị loại bỏ tồn tại, thậm chí nhận được lượng tài trợ lớn với định giá không hợp lý. Cuối cùng dẫn đến việc những dự án này xuất hiện trên thị trường thứ cấp với định giá không phù hợp vào năm 2023-2024.
Tuy nhiên, vấn đề không chỉ dừng lại ở đây. Toàn bộ thị trường đang rơi vào một chu kỳ xấu đi nhanh chóng, ngày càng nhiều người tham gia bị cuốn vào đó. Trong bối cảnh thiếu hụt dòng tiền từ bên ngoài, thị trường tạo thành một cấu trúc hình chóp, mỗi cấp độ lợi nhuận đều đến từ việc khai thác các cấp dưới và rút đi tính thanh khoản từ thị trường. Điều này lại khiến cho sự thiếu tin tưởng ở các cấp dưới gia tăng, làm cho tình trạng nội chiến ngày càng nghiêm trọng.
Ba, trở về với sự tăng trưởng thực
Trong môi trường hiện tại, áp lực sinh tồn mà các dự án và Token phải đối mặt đã tăng lên đáng kể. Công nghệ, bối cảnh và câu chuyện tuy quan trọng, nhưng đã chuyển thành các điều kiện cần thiết hơn là đủ. Thị trường thực sự coi trọng "tăng lên thực sự", bao gồm tăng trưởng người dùng, tăng trưởng doanh thu và tỷ lệ áp dụng.
（一）tăng lên: chú trọng chiến lược thị trường
Nhiều dự án gặp phải hai sai lầm phổ biến: một là quá chú trọng vào công nghệ mà bỏ qua thị trường, hai là coi sự tăng trưởng của dữ liệu là sự tăng trưởng thực sự. Thực tế, trong môi trường hiện tại thiếu thanh khoản, các dự án chỉ phải đối mặt với hai con đường: tăng lên hoặc chết.
Sự tăng lên thực sự nên được tích hợp chặt chẽ với chiến lược sản phẩm, phù hợp với lộ trình vận hành, và vẫn có thể duy trì tỷ lệ giữ chân người dùng cao sau khi loại bỏ các yếu tố không bền vững. Một người phụ trách thị trường xuất sắc nên dành phần lớn thời gian cho việc quan sát và suy nghĩ chiến lược, thay vì chỉ đơn giản là thực hiện các hoạt động tiếp thị khác nhau.
（二）định vị lại hợp tác KOL
Vai trò của KOL thường bị đánh giá thấp hoặc định vị sai. Trên thị trường vẫn còn nhiều KOL chất lượng cao, họ không chỉ có thể cung cấp sự hỗ trợ ở cấp độ thị trường và thương hiệu, mà còn có thể đưa ra những lời khuyên quý giá về sản phẩm, chiến lược, v.v.
Các bên dự án nên giao tiếp một cách trực tiếp với các KOL quan trọng qua hình thức một đối một, thay vì hoàn toàn phụ thuộc vào người trung gian hoặc các tổ chức đại diện. Điều này không chỉ giúp xây dựng niềm tin mà còn giúp các nhà sáng lập hiểu sâu hơn về toàn bộ hệ sinh thái ngành.
（ba）Sử dụng doanh thu từ thỏa thuận làm chỉ số cốt lõi
Trong thị trường mã hóa, mọi người dễ dàng bỏ qua một thực tế: sự tăng trưởng thực sự bền vững đến từ mô hình kinh doanh và doanh thu bền vững. Các dự án nên coi doanh thu từ giao thức là chỉ số tăng trưởng ưu tiên hàng đầu.
Các bước then chốt cho sự phát triển bền vững bao gồm:
Xây dựng nguồn thu nhập đáng tin cậy
Đảm bảo rằng thỏa thuận có khả năng tạo ra thặng dư.
Xây dựng cơ chế quản trị hiệu quả và mô hình kinh tế
(Bốn) Thiết lập mô hình kinh tế thực sự
Nhiều dự án đang đối mặt với vấn đề chính là sự tăng lên của lưu thông token không phù hợp với sự phát triển của doanh nghiệp. Mô hình kinh tế thực sự hiệu quả nên đáp ứng các điều kiện sau:
Có thể tạo ra doanh thu từ giao thức bền vững
Token chu kỳ và chu kỳ phát triển dự án phù hợp
Xem khuyến khích như hành vi đầu tư chứ không phải hành vi tiêu dùng
Giải quyết vấn đề củng cố giai cấp của cấu trúc chip.
Chỉ có thông qua việc xây dựng mô hình kinh tế lành mạnh và bền vững, các dự án mã hóa mới có thể tồn tại và phát triển lâu dài trong môi trường thị trường hiện tại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainDetectiveBing
· 12phút trước
Bong bóng đầu cơ luôn có lúc vỡ, chỉ cần sụp đổ chậm lại là được.
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalDetective
· 08-11 16:17
Tut, một lần nữa, có quá nhiều gai tỏi tây, và tôi bắt đầu nghĩ ra một lối thoát, involution, involution
Xem bản gốcTrả lời0
MysteriousZhang
· 08-10 08:48
đồ ngốc mãi mãi là đồ ngốc chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainHolmes
· 08-10 08:47
Xào qua xào lại chỉ đang xào không khí, khi nào mới có thể đáng tin cậy hơn.
Xem bản gốcTrả lời0
Whale_Whisperer
· 08-10 08:35
Just this ghostly vốn hóa thị trường,炒几把
Xem bản gốcTrả lời0
RektHunter
· 08-10 08:28
Đánh bạc mãi mãi không chết... giảm xong lại tiếp tục đánh, càng thua càng dũng cảm
thị trường tiền điện tử trở lại sự tăng lên thực sự: chiến lược then chốt để vượt qua khó khăn trong nội bộ
Trở lại động lực tăng trưởng giá trị: Token mã hóa làm thế nào để thoát khỏi khó khăn?
Tóm tắt
Một, tình trạng khó khăn của toàn bộ thị trường mã hóa
Mã hóa Token phổ biến đã xuất hiện tình trạng giảm mạnh. Không chỉ là một số loại Token cụ thể, bao gồm cả các đồng coin tự do lưu thông, đồng coin phổ biến thậm chí cả Ethereum, đều đã xuất hiện xu hướng giảm liên tục. Tỷ lệ lưu thông của Token đơn thuần cũng không thể hoàn toàn giải thích sự sụp đổ giá trị phổ biến này.
Từ góc độ vĩ mô, quy luật thị trường tăng giá theo chu kỳ "bốn năm một lần" dường như đã bị phá vỡ. Kể từ quý 2 năm 2024, thị trường đã bước vào trạng thái thanh khoản thấp bất thường. Đỉnh tỷ lệ nắm giữ Bitcoin chậm hơn so với đỉnh giá Bitcoin, điều này khác với quy luật của vài chu kỳ trước đây. Đáng chú ý hơn, việc Bitcoin phá vỡ mức cao mới không kéo theo sự tăng giá rộng rãi của các đồng tiền mã hóa khác, điều này càng chứng minh rằng tình cảnh hiện tại liên quan đến toàn bộ thị trường mã hóa.
Nguyên nhân gây ra tình trạng này có nhiều khía cạnh:
Hiệu ứng biên của việc giảm một nửa Bitcoin ngày càng yếu đi sau nhiều lần giảm, và quy mô vốn hóa thị trường lớn hơn cũng hạn chế không gian tăng giá.
Việc ra mắt ETF Bitcoin mặc dù đã thúc đẩy giá tăng lên, nhưng sự trùng hợp về thời gian với chu kỳ halving có thể tạo ra ảo giác về một thị trường tăng trưởng.
Kể từ khi Bitcoin ra đời, nền kinh tế toàn cầu nhìn chung đang ở giai đoạn tăng lên hoặc ổn định, nhưng xu hướng này đang thay đổi.
Hai, xu hướng nội bộ hóa của thị trường mã hóa
Từ góc độ ngành, những tác động tiêu cực của việc đầu tư quá mức và định giá sai đang trở nên rõ ràng. Năm 2020-2021 là thời kỳ thuận lợi nhất cho các nhà đầu tư, điều này dẫn đến việc họ mở rộng quy mô tài trợ một cách đáng kể trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên, cho đến bây giờ, các dự án mã hóa có doanh thu hợp đồng hàng năm vượt quá 30 triệu đô la vẫn còn rất hiếm.
Sự thịnh vượng này đã cho phép một số quỹ và dự án lẽ ra nên bị loại bỏ tồn tại, thậm chí nhận được lượng tài trợ lớn với định giá không hợp lý. Cuối cùng dẫn đến việc những dự án này xuất hiện trên thị trường thứ cấp với định giá không phù hợp vào năm 2023-2024.
Tuy nhiên, vấn đề không chỉ dừng lại ở đây. Toàn bộ thị trường đang rơi vào một chu kỳ xấu đi nhanh chóng, ngày càng nhiều người tham gia bị cuốn vào đó. Trong bối cảnh thiếu hụt dòng tiền từ bên ngoài, thị trường tạo thành một cấu trúc hình chóp, mỗi cấp độ lợi nhuận đều đến từ việc khai thác các cấp dưới và rút đi tính thanh khoản từ thị trường. Điều này lại khiến cho sự thiếu tin tưởng ở các cấp dưới gia tăng, làm cho tình trạng nội chiến ngày càng nghiêm trọng.
Ba, trở về với sự tăng trưởng thực
Trong môi trường hiện tại, áp lực sinh tồn mà các dự án và Token phải đối mặt đã tăng lên đáng kể. Công nghệ, bối cảnh và câu chuyện tuy quan trọng, nhưng đã chuyển thành các điều kiện cần thiết hơn là đủ. Thị trường thực sự coi trọng "tăng lên thực sự", bao gồm tăng trưởng người dùng, tăng trưởng doanh thu và tỷ lệ áp dụng.
（一）tăng lên: chú trọng chiến lược thị trường
Nhiều dự án gặp phải hai sai lầm phổ biến: một là quá chú trọng vào công nghệ mà bỏ qua thị trường, hai là coi sự tăng trưởng của dữ liệu là sự tăng trưởng thực sự. Thực tế, trong môi trường hiện tại thiếu thanh khoản, các dự án chỉ phải đối mặt với hai con đường: tăng lên hoặc chết.
Sự tăng lên thực sự nên được tích hợp chặt chẽ với chiến lược sản phẩm, phù hợp với lộ trình vận hành, và vẫn có thể duy trì tỷ lệ giữ chân người dùng cao sau khi loại bỏ các yếu tố không bền vững. Một người phụ trách thị trường xuất sắc nên dành phần lớn thời gian cho việc quan sát và suy nghĩ chiến lược, thay vì chỉ đơn giản là thực hiện các hoạt động tiếp thị khác nhau.
（二）định vị lại hợp tác KOL
Vai trò của KOL thường bị đánh giá thấp hoặc định vị sai. Trên thị trường vẫn còn nhiều KOL chất lượng cao, họ không chỉ có thể cung cấp sự hỗ trợ ở cấp độ thị trường và thương hiệu, mà còn có thể đưa ra những lời khuyên quý giá về sản phẩm, chiến lược, v.v.
Các bên dự án nên giao tiếp một cách trực tiếp với các KOL quan trọng qua hình thức một đối một, thay vì hoàn toàn phụ thuộc vào người trung gian hoặc các tổ chức đại diện. Điều này không chỉ giúp xây dựng niềm tin mà còn giúp các nhà sáng lập hiểu sâu hơn về toàn bộ hệ sinh thái ngành.
（ba）Sử dụng doanh thu từ thỏa thuận làm chỉ số cốt lõi
Trong thị trường mã hóa, mọi người dễ dàng bỏ qua một thực tế: sự tăng trưởng thực sự bền vững đến từ mô hình kinh doanh và doanh thu bền vững. Các dự án nên coi doanh thu từ giao thức là chỉ số tăng trưởng ưu tiên hàng đầu.
Các bước then chốt cho sự phát triển bền vững bao gồm:
(Bốn) Thiết lập mô hình kinh tế thực sự
Nhiều dự án đang đối mặt với vấn đề chính là sự tăng lên của lưu thông token không phù hợp với sự phát triển của doanh nghiệp. Mô hình kinh tế thực sự hiệu quả nên đáp ứng các điều kiện sau:
Chỉ có thông qua việc xây dựng mô hình kinh tế lành mạnh và bền vững, các dự án mã hóa mới có thể tồn tại và phát triển lâu dài trong môi trường thị trường hiện tại.