Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, chứ không phải tích trữ.
Michael Saylor, bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khiếm khuyết, điều này khiến bạn phải chú ý đến tài sản hoàn hảo duy nhất. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nhận thấy tầm quan trọng của phương tiện trao đổi. Từ một góc độ, thị trường bất động sản có quy mô khổng lồ, nhưng từ một góc độ khác thì lại đáng sợ. Nếu bạn phải đối mặt với áp lực duy trì sức mua hàng tỷ đô la, bất động sản thực sự là một lựa chọn không tồi.
Tuy nhiên, sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị có thể đã hơi lệch hướng. Lợi thế lớn nhất của Bitcoin nằm ở chức năng của nó như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ hợp pháp hiện tại ngày càng có xu hướng tách rời các chức năng của tiền tệ, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc định vị Bitcoin như một phương tiện giao dịch có thể gây tranh cãi, nhiều người có thể cố gắng ngăn chặn xu hướng này. Nếu họ chọn tham gia thay vì chống lại, tình hình sẽ tốt hơn nhiều. Điều này có thể khiến nhiều người giàu có hơn tin tưởng vào việc đầu tư vào Bitcoin, nhưng chỉ sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị lại là một cuộc tấn công vào Bitcoin. Cách làm này có thể khiến Bitcoin trở thành vàng số 2.0, rơi vào tình trạng khó khăn.
Không có phương tiện giao dịch thì cũng không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Bạn phải thực hiện giao dịch trước, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị mới là điều quan trọng, hãy tưởng tượng tình huống thông báo mất khóa riêng ví Bitcoin - bạn vẫn có thể "lưu trữ" nó một cách hoàn hảo, nhưng do mất chức năng của phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị pháp định hư cấu của nó. Giá trị của Bitcoin chính là ở chỗ nó vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng cho việc dự trữ, nhưng việc thở còn quan trọng hơn. Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị sẽ trở nên vô nghĩa. Michael, khi tài sản triệu đô la của bạn ở Argentina giảm 90%, bạn đã trải nghiệm điều này một cách sâu sắc. Bạn cố gắng bảo vệ giá trị không phải vì không lường trước được tình huống này, mà vì bạn không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thực tế, lưu trữ giá trị kém có thể làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa giúp bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị chất lượng cao hơn 90 triệu tỷ đô la, và ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường thanh khoản nhất trên thế giới, hoạt động mọi lúc. Đoán xem? Thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ USD, nhưng nó hoạt động kém như một phương tiện giao dịch, với doanh thu hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ USD. Quy định và thuế đã làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, nhờ vào lợi thế của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị, những tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Giá trị của bất động sản không chỉ đến từ chính nó mà còn từ mối liên kết với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng một con đường dẫn đến nó sẽ làm tăng giá trị. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, giá trị sẽ lại tăng vọt. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực này, tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch xảy ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị nhà. Nhưng từ một góc độ khác: Nếu bạn là một tỷ phú, mọi người đều thèm thuồng tài sản của bạn, bạn có thể không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể mất giá, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc nâng cao chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một phương tiện lưu trữ giá trị, có giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Từ góc độ này, nó có lợi thế hơn bất động sản, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy cổ phiếu của một công ty công nghệ nổi tiếng làm ví dụ, bạn hiểu rõ nó hơn bất kỳ ai. Năm ngoái, nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và qua nó đã giao dịch bao nhiêu giá trị?
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí khó hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 40.000 tỷ đô la. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị, nhưng cũng tiết lộ rằng thị trường bất động sản hoạt động kém như một phương tiện giao dịch - thậm chí còn kém hơn thị trường ô tô.
Các tín đồ vàng thường tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5000 năm, coi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối thượng. Tuy nhiên, nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò phương tiện giao dịch của nó bị tước bỏ, nó dễ dàng bị thao túng. Vàng có giá trị 16.000 tỷ USD, nhưng những người ủng hộ tuyên bố nó có thể lưu trữ 120.000 tỷ USD. Họ khao khát đạt được lợi nhuận khổng lồ, nhưng thị trường không đồng tình, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm còn giá trị hơn kim loại sáng bóng, vô hồn. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Khối lượng giao dịch hàng năm của nó là 54.000 tỷ USD, do các sản phẩm phái sinh thúc đẩy, khối lượng sử dụng vai trò phương tiện giao dịch của nó gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó vẫn là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu đô la Mỹ (tiền tệ hàng đầu) trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, và với sự can thiệp của mạng lưới tài sản không phải của Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Theo thời gian, tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản đô la sẽ giảm mạnh. Tổng số tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một số hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương xử lý giao dịch lên tới hàng triệu tỷ đô la mỗi năm. Do đó, mặc dù việc lưu trữ giá trị là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2,5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ kích hoạt bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, thì tình huống sẽ như thế nào?
Bitcoin đang ở đâu trong tất cả những điều này? Lời nói phổ biến là khuyên người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên blockchain của nó đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Cân nhắc đến mạng lưới Lightning (mặc dù số liệu chính xác vẫn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu narative "mua và giữ mãi mãi" kéo dài bắt đầu suy giảm?
Do việc tiền tệ pháp định có những thiếu sót, trái phiếu và cổ phiếu trở thành các "công cụ" tài chính giả mạo. Điều này đã tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, và làm phân chia hơn nữa chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng mức độ bao gồm của những công cụ này mạnh mẽ đến đâu? Hay chúng chỉ là các công cụ hút giá trị từ phương tiện giao dịch pháp định, dẫn nó đến tay những cá nhân đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc được. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ hình thành một động lực giữa kẻ bóc lột và người bị bóc lột. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": Những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng lặp phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in tiền nhiều, chức năng lưu trữ giá trị của đồng tiền càng yếu.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Việc gửi tiền qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí cao hơn. Điều này gây ra sự ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống và khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền hơn là phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại hấp dẫn hơn trong hệ thống hợp pháp.
Bitcoin là đồng tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như những viên đá tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, nên không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có thứ tốt thứ hai. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn chạy đuổi theo tiền bạc để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần lưu trữ một số. Một lần nữa, để lưu trữ một số, cần có ai đó trước tiên chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích tài sản không bị trôi đi như những khối băng tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp của họ lại chú trọng hơn đến việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những gì họ chưa có.
Tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút được nhiều sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với việc lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện trao đổi, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư fiat của họ vẫn vượt xa danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt quá số lượng nắm giữ fiat của họ, họ mới cân nhắc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với đại đa số dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin - đánh đổi một hình thức phụ thuộc bằng một hình thức phụ thuộc khác.
Thậm chí sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, một số quốc gia biết rằng để làm cho đồng tiền của họ trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng phát huy tác dụng. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa số lượng phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi một xu.
Hình ảnh lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua việc cần có nguồn thu nhập thực phẩm ổn định trước khi lưu trữ chất béo để duy trì sự sống. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về nạn đói, trọng tâm chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn chặn sự hư hỏng. Tôi luôn nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này sẽ làm sai lệch phán đoán của bạn và dẫn dắt người khác.
Ở giai đoạn này trong hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn một điều: theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều đó - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc vô tận và cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Rồi thì sao? Với Bitcoin, điều đó hoàn toàn khả thi, và mỗi người dùng Bitcoin nên sẵn sàng với câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Có câu nói xưa rằng tham lam là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Theo đuổi tiền bạc - coi đó là ưu tiên hàng đầu và làm cho những điều khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasSavingMaster
· 4giờ trước
Tích trữ coin就对咯
Xem bản gốcTrả lời0
PumpBeforeRug
· 4giờ trước
Giữ lại không dùng thì có gì khác biệt với việc chết?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationTherapist
· 4giờ trước
Tích trữ mà không tiêu thì chẳng phải là lãng phí sao?
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 4giờ trước
bơm kém logic Tích trữ coin một thời vui vẻ
Xem bản gốcTrả lời0
ShadowStaker
· 4giờ trước
hmm các chỉ số vận tốc kể một câu chuyện khác... hodling thực sự củng cố sức mạnh của mạng lưới, thành thật mà nói.
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, tích trữ có thể trở thành mối đe dọa chính.
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, chứ không phải tích trữ.
Michael Saylor, bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khiếm khuyết, điều này khiến bạn phải chú ý đến tài sản hoàn hảo duy nhất. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nhận thấy tầm quan trọng của phương tiện trao đổi. Từ một góc độ, thị trường bất động sản có quy mô khổng lồ, nhưng từ một góc độ khác thì lại đáng sợ. Nếu bạn phải đối mặt với áp lực duy trì sức mua hàng tỷ đô la, bất động sản thực sự là một lựa chọn không tồi.
Tuy nhiên, sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị có thể đã hơi lệch hướng. Lợi thế lớn nhất của Bitcoin nằm ở chức năng của nó như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ hợp pháp hiện tại ngày càng có xu hướng tách rời các chức năng của tiền tệ, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc định vị Bitcoin như một phương tiện giao dịch có thể gây tranh cãi, nhiều người có thể cố gắng ngăn chặn xu hướng này. Nếu họ chọn tham gia thay vì chống lại, tình hình sẽ tốt hơn nhiều. Điều này có thể khiến nhiều người giàu có hơn tin tưởng vào việc đầu tư vào Bitcoin, nhưng chỉ sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị lại là một cuộc tấn công vào Bitcoin. Cách làm này có thể khiến Bitcoin trở thành vàng số 2.0, rơi vào tình trạng khó khăn.
Không có phương tiện giao dịch thì cũng không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều quan trọng nhất. Bạn phải thực hiện giao dịch trước, sau đó mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị mới là điều quan trọng, hãy tưởng tượng tình huống thông báo mất khóa riêng ví Bitcoin - bạn vẫn có thể "lưu trữ" nó một cách hoàn hảo, nhưng do mất chức năng của phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị pháp định hư cấu của nó. Giá trị của Bitcoin chính là ở chỗ nó vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng cho việc dự trữ, nhưng việc thở còn quan trọng hơn. Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị sẽ trở nên vô nghĩa. Michael, khi tài sản triệu đô la của bạn ở Argentina giảm 90%, bạn đã trải nghiệm điều này một cách sâu sắc. Bạn cố gắng bảo vệ giá trị không phải vì không lường trước được tình huống này, mà vì bạn không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thực tế, lưu trữ giá trị kém có thể làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa giúp bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị chất lượng cao hơn 90 triệu tỷ đô la, và ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường thanh khoản nhất trên thế giới, hoạt động mọi lúc. Đoán xem? Thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ USD, nhưng nó hoạt động kém như một phương tiện giao dịch, với doanh thu hàng năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ USD. Quy định và thuế đã làm cho việc giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, nhờ vào lợi thế của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị, những tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Giá trị của bất động sản không chỉ đến từ chính nó mà còn từ mối liên kết với cơ sở hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng một con đường dẫn đến nó sẽ làm tăng giá trị. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, giá trị sẽ lại tăng vọt. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực này, tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch xảy ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị nhà. Nhưng từ một góc độ khác: Nếu bạn là một tỷ phú, mọi người đều thèm thuồng tài sản của bạn, bạn có thể không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể mất giá, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc nâng cao chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một phương tiện lưu trữ giá trị, có giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Từ góc độ này, nó có lợi thế hơn bất động sản, nhưng dữ liệu vẫn cho thấy mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy cổ phiếu của một công ty công nghệ nổi tiếng làm ví dụ, bạn hiểu rõ nó hơn bất kỳ ai. Năm ngoái, nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và qua nó đã giao dịch bao nhiêu giá trị?
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí khó hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 40.000 tỷ đô la. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị, nhưng cũng tiết lộ rằng thị trường bất động sản hoạt động kém như một phương tiện giao dịch - thậm chí còn kém hơn thị trường ô tô.
Các tín đồ vàng thường tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5000 năm, coi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối thượng. Tuy nhiên, nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò phương tiện giao dịch của nó bị tước bỏ, nó dễ dàng bị thao túng. Vàng có giá trị 16.000 tỷ USD, nhưng những người ủng hộ tuyên bố nó có thể lưu trữ 120.000 tỷ USD. Họ khao khát đạt được lợi nhuận khổng lồ, nhưng thị trường không đồng tình, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm còn giá trị hơn kim loại sáng bóng, vô hồn. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Khối lượng giao dịch hàng năm của nó là 54.000 tỷ USD, do các sản phẩm phái sinh thúc đẩy, khối lượng sử dụng vai trò phương tiện giao dịch của nó gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó vẫn là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu đô la Mỹ (tiền tệ hàng đầu) trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, và với sự can thiệp của mạng lưới tài sản không phải của Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Theo thời gian, tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản đô la sẽ giảm mạnh. Tổng số tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một số hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương xử lý giao dịch lên tới hàng triệu tỷ đô la mỗi năm. Do đó, mặc dù việc lưu trữ giá trị là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả phương tiện giao dịch của các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2,5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ kích hoạt bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, thì tình huống sẽ như thế nào?
Bitcoin đang ở đâu trong tất cả những điều này? Lời nói phổ biến là khuyên người nắm giữ không bao giờ bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên blockchain của nó đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Cân nhắc đến mạng lưới Lightning (mặc dù số liệu chính xác vẫn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu narative "mua và giữ mãi mãi" kéo dài bắt đầu suy giảm?
Do việc tiền tệ pháp định có những thiếu sót, trái phiếu và cổ phiếu trở thành các "công cụ" tài chính giả mạo. Điều này đã tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, và làm phân chia hơn nữa chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng mức độ bao gồm của những công cụ này mạnh mẽ đến đâu? Hay chúng chỉ là các công cụ hút giá trị từ phương tiện giao dịch pháp định, dẫn nó đến tay những cá nhân đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc được. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ hình thành một động lực giữa kẻ bóc lột và người bị bóc lột. Điều này khuếch đại "hiệu ứng Cantillon": Những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng lặp phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in tiền nhiều, chức năng lưu trữ giá trị của đồng tiền càng yếu.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Việc gửi tiền qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí cao hơn. Điều này gây ra sự ma sát lớn trong toàn bộ hệ thống và khiến người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền hơn là phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại hấp dẫn hơn trong hệ thống hợp pháp.
Bitcoin là đồng tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như những viên đá tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, nên không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có thứ tốt thứ hai. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn chạy đuổi theo tiền bạc để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần lưu trữ một số. Một lần nữa, để lưu trữ một số, cần có ai đó trước tiên chuyển giao một số theo cách của bạn. Đó là lý do tại sao những người giàu thích tài sản không bị trôi đi như những khối băng tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp của họ lại chú trọng hơn đến việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những gì họ chưa có.
Tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút được nhiều sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với việc lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện trao đổi, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư fiat của họ vẫn vượt xa danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt quá số lượng nắm giữ fiat của họ, họ mới cân nhắc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với đại đa số dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc bằng cách cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin - đánh đổi một hình thức phụ thuộc bằng một hình thức phụ thuộc khác.
Thậm chí sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, một số quốc gia biết rằng để làm cho đồng tiền của họ trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng phát huy tác dụng. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa số lượng phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không nên chi một xu.
Hình ảnh lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua việc cần có nguồn thu nhập thực phẩm ổn định trước khi lưu trữ chất béo để duy trì sự sống. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về nạn đói, trọng tâm chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn chặn sự hư hỏng. Tôi luôn nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này sẽ làm sai lệch phán đoán của bạn và dẫn dắt người khác.
Ở giai đoạn này trong hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn một điều: theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều đó - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc vô tận và cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Rồi thì sao? Với Bitcoin, điều đó hoàn toàn khả thi, và mỗi người dùng Bitcoin nên sẵn sàng với câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Có câu nói xưa rằng tham lam là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Theo đuổi tiền bạc - coi đó là ưu tiên hàng đầu và làm cho những điều khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin