Phân tích thị trường Bitcoin: Cuộc chiến thuế và cấu trúc nền kinh tế toàn cầu

Hiện tại, logic giao dịch cốt lõi của thị trường đã chuyển từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sang vòng đàm phán thuế quan thứ ba giữa Trung Quốc và Mỹ. Sau nhiều cuộc thương thảo, cuộc đàm phán thuế quan giữa Mỹ và một số nền kinh tế lớn đã cơ bản được định hình, và trọng tâm cuối cùng rơi vào quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới - Trung Quốc. Gần đây, cuộc đàm phán đã có dấu hiệu leo thang, Trung Quốc tăng cường giám sát trong lĩnh vực công nghệ, trong khi Mỹ điều chỉnh chính sách thuế quan, cả hai bên bước vào giai đoạn đàm phán mới. Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường bị ảnh hưởng, và biến động ngắn hạn gia tăng.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin

Từ chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin (BTC) thể hiện đặc điểm "ngắn điều chỉnh dài tăng giá":

• Cấp độ ngày: Đang trong trạng thái điều chỉnh tăng sau khi cắt nhau vàng, có không gian đi xuống. Tham khảo biên độ điều chỉnh lần trước, có thể xuống mức 110,700 USD, thậm chí 108,000 USD;
• Cấp độ tuần và tháng: Tổng thể duy trì kênh tăng, mặc dù có sự trì trệ nhưng cấu trúc vẫn tốt, xu hướng trung hạn chưa thay đổi;
• Rủi ro tiềm ẩn: Nếu tính thanh khoản toàn cầu tiếp tục giảm, có thể gây ra điều chỉnh tăng giá ở mức tuần, thậm chí hình thành giao cắt chết, mục tiêu điều chỉnh có thể xuống vùng 83,000-88,000 USD.

Dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc đấu tranh chính sách

1. Dữ liệu phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trở thành tâm điểm

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 của Mỹ được công bố vào tối ngày 1 tháng 8 là rất quan trọng:

• Dự kiến thêm 110.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4,2%;
• Dữ liệu thực tế tháng trước vượt kỳ vọng, nếu lần này tiếp tục tốt hơn, sẽ làm giảm thêm kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9.

Ngoài ra, chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ tháng 7 và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng cần được chú trọng, sự lệch lạc trong dữ liệu có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.

2. Cuộc chiến chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ

• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gần đây liên tục giảm bớt trái phiếu chính phủ Mỹ, thắt chặt tính thanh khoản;
• Chính phủ thông qua việc mở rộng phát hành trái phiếu ngắn hạn, mua lại trái phiếu dài hạn để hạ thấp chi phí tài chính, một cách gián tiếp thực hiện nới lỏng định lượng, đồng thời sử dụng thuế quan như một đòn bẩy để gây sức ép lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Hiện tại, thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy, xác suất không giảm lãi suất vào tháng 9 là 58.8%, xác suất giảm lãi suất là 41%, dữ liệu phi nông nghiệp có thể sẽ phá vỡ sự cân bằng này.

Phân tích cấu trúc kinh tế toàn cầu

1. Thuế quan gây ra suy thoái nhẹ toàn cầu

Cuộc chơi thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ đã có ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế toàn cầu:

• Chỉ số PMI ngành sản xuất của Trung Quốc trong tháng 7 giảm xuống dưới 50, rơi vào vùng co lại;
• Nhật Bản, Hàn Quốc ngành sản xuất liên tục thu hẹp, dự báo GDP Canada thu hẹp;
• Hiệp định thương mại Mỹ - Châu Âu được giải thích là gây hại cho nền kinh tế châu Âu, thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ cắt nhau vàng theo tuần, có thể mở ra sự phục hồi trong ngắn hạn.

2. Xu hướng nới lỏng toàn cầu hỗ trợ thanh khoản lâu dài

Mặc dù sự biến động ngắn hạn gia tăng, các nền kinh tế lớn trên toàn cầu vẫn đang đối phó với áp lực giảm thông qua các chính sách nới lỏng:

• Đức đã phát hành ngân sách tài chính và quân sự không giới hạn, các nền kinh tế lớn khác cũng đồng loạt bơm tiền;
• Chính sách tài chính của Mỹ tiếp tục thúc đẩy, thanh khoản toàn cầu trung hạn vẫn sẽ phục hồi, cung cấp hỗ trợ cho giá tài sản.

Gợi ý đầu tư

Thị trường hiện tại có đặc điểm "áp lực điều chỉnh ngắn hạn + tiềm năng tăng trưởng dài hạn":

• Ngắn hạn: Cuộc đấu tranh thuế giữa Trung Quốc và Mỹ, sự phục hồi của đô la Mỹ, dữ liệu phi nông nghiệp và các yếu tố khác có thể gây ra sự điều chỉnh của Bitcoin, cần cảnh giác với rủi ro ở mức tuần;
• Dài hạn: Tính thanh khoản toàn cầu nới lỏng, chính sách tài khóa của Mỹ hỗ trợ, Bitcoin có hy vọng đạt thành tích tốt hơn thông qua lần giao nhau thứ tư trên biểu đồ tuần trong kênh giao nhau vàng hàng ngày.

Nhà đầu tư có thể kết hợp các mức hỗ trợ kỹ thuật (83,000-88,000 USD) và dữ liệu quan trọng (phi nông nghiệp, động thái thuế quan) để điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội trung và dài hạn trong sự biến động.