美元兌其他貨幣匯率跌至兩周低點，交易員在G7會議前變得比以往更唱空

刀/美元跌得太快了。周三，彭博刀/美元現貨指數降低了0.4%，記錄了連續第三天的損失，並達到了兩周來的最低點。

全球的交易者都在關注本週的G7會議，期待看到特朗普總統的政府可能準備支持降低美元政策的跡象。

據彭博社報道，市場觀察人士認爲，白宮不再致力於維持美元強勢，投資者們也表現得像是這樣。

日本財務大臣加藤勝信上周表示，他計劃在七國集團會議期間與美國財政部長斯科特·貝森特直接對話，討論貨幣變動。日本希望獲得明確的信息，他們的擔憂也並非孤立。韓國已確認本月早些時候與美國進行了類似的會談。

刀進一步走弱，因美國債務、減稅和信用評級下調疊加影響

來自華盛頓本身的壓力越來越大。立法者們正在討論一項4.5萬億美元的減稅方案，共和黨希望將其延續十年。

目前的草案將導致3800億美元的收入損失，這使得華爾街以一種恐懼和難以置信的心態盯着不斷膨脹的美國預算赤字。

這個赤字問題變得更糟。穆迪評級上周剝奪了美國的最高信用等級，理由是政府債務和利息支付的長期增長。

刀在降級後的首個交易時段對其十個主要交易夥伴全部下跌。債券和股票幾乎沒有反應，但外匯交易員受到的影響很大。

“上升的財政擔憂正在推動美國長期收益率的共同上升和美元的下降，”新加坡銀行的外匯策略師Moh Siong Sim說。他補充道，外國投資者開始回避爲美國政府的雙重赤字——財政赤字和貿易逆差——提供融資。他表示，減少對美國市場的敞口的過程“才剛剛開始。”

在期權市場上，市場情緒正以錯誤的方向打破記錄。彭博美元現貨指數的一年期風險反轉——顯示對美元做空的成本比做多要高出多少——降至負28個基點。這是自2011年彭博開始跟蹤數據以來的最低點，甚至比2020年疫情初期的衝擊還要糟糕。

交易者在2025年加大了看跌押注，損失擴大

這不僅僅是關於期權。在衍生品市場，投機交易者目前持有價值165億美元的針對美元的空頭頭寸，根據彭博社整理的截至5月13日的商品期貨交易委員會數據。

這接近自2024年9月以來最激進的看空立場。就在五個月前，這些交易者持有310億美元的多頭頭寸。那麼，爲什麼會翻轉？市場對特朗普政策穩定性的信任正在蒸發。他的反復關稅舉措正在動搖投資者信心。

盡管美國和中國本月早些時候宣布了一項臨時停火，但這並沒有阻止美元的貶值。彭博社的數據顯示，美元在2025年已經下跌超過6%，是該指數近20年來開局最差的一年。

“結構性的看跌刀的觀點仍然存在，因爲貿易和中國問題的緩解只是暫時的，”查爾斯·施瓦布公司的首席固定收益策略師凱西·瓊斯說道。

而穆迪的降級使情況更糟。該公司指出，聯邦債務的十年增長和飆升的利息成本是降級的原因。市場對此反應，拋棄了刀，即使股票和債券大多保持不變。

一些投資者認爲這種看跌情緒有點過頭。由於聯準會採取更加謹慎的態度，並沒有急於進行政策變動，美國國債收益率可能仍然會在國際同行中保持一些優勢。但即便是那些希望反彈的人也承認，如果華盛頓不迅速整頓其財政行爲，這一切也意義不大…

Cryptopolitan Academy: 厭倦市場波動？了解DeFi如何幫助您建立穩定的被動收入。立即註冊