加密貨幣的「Nvidia」

以太坊是加密貨幣的「Nvidia」，它是第一階段建設中的最大贏家，也是必須持有的資產。

撰文：Stephen McBride

編譯：白話區塊鏈

比特幣 (BTC) 是千載難逢的資產。自 2009 年以來，其價格飆升了 400 億倍，足以將 100 美元的小額投資變成 40 億美元。我認識很多早期購買比特幣並因此改變人生的人。一些較小的加密貨幣也追隨比特幣的腳步。隨着監管環境的緩和，更多加密貨幣將迎來增長。

然而，盡管加密貨幣市場增長迅猛，其規模仍然很小。僅微軟 (MSFT) 一家公司的市值就超過比特幣和所有其他加密貨幣的總和!爲什麼會這樣?直到最近，加密貨幣市場主要由個人投資者主導，華爾街的大機構幾乎未涉足。即使華爾街偶爾投資加密貨幣，也幾乎只買比特幣。這也是比特幣佔據整個加密貨幣市場近三分之二份額的重要原因。

但這一時代正在結束。華爾街的資金正開始流入較小的加密貨幣。這爲我們提供了機會，以下是我們如何從中獲利的方式……

華爾街曾被「實質性禁止」投資小型加密貨幣

我用「實質性」這個詞，是因爲並沒有明確的法律禁止投資小型加密貨幣，但前政府對加密貨幣創新者和投資者施加了巨大壓力。加密貨幣銀行被政府關閉，創始人與基金被起訴和「去銀行化」，協議受到持續的監控清查。因此，創新停滯，資本枯竭。誰願意冒着坐牢和生活被毀的風險呢?

但現在情況正在改變。美國衆議院剛剛結束了「加密貨幣周」，期間立法者對三項新的加密貨幣法案進行了投票：

• GENIUS 法案將爲美國提供首個真正的穩定幣框架。
• 反 CBDC 監控國家法案將禁止華盛頓創建政府控制的穩定幣。
• CLARITY 法案將解決加密貨幣中最棘手的監管問題：Token 的分類方式。

簡而言之，這些法案使加密貨幣合法化。衆議院已通過所有三項法案，川普已簽署 GENIUS 法案成爲法律。與此同時，反 CBDC 和 CLARITY 法案正提交至參議院。這是加密貨幣的重大勝利。

這三項法案是推動加密貨幣合法化的更廣泛努力的一部分。監管的清晰度是釋放華爾街數萬億美元資金的關鍵，並將掀起加密貨幣創新的浪潮。

華爾街的終極目標是……

Token 化。區塊鏈的真正顛覆力在於它消除了中間人，實現了無銀行家的金融體系。我們已經在加密貨幣的「殺手級用例」——穩定幣中看到了這一點。它們是唯一能在幾秒鍾內通過手機以不到一分錢的成本向全球朋友發送 1 萬美元的方式。這一切都因爲它們避開了西聯匯款、PayPal 和銀行等中間人。

穩定幣的採用率正在迅速上升。目前流通中的穩定幣總值已達到 2500 億美元，超過了加拿大元或英鎊的實物貨幣量。穩定幣是美元的 Token 化。接下來，股票、債券、房地產、石油桶和藝術品等所有現實世界的資產都將上鏈。全球現實世界資產的總價值估計超過 250 萬億美元，這就是我們討論的市場潛力。

華爾街正站在 Token 化的前沿。全球最大的資產管理公司貝萊德 (BlackRock) 最近推出了 Token 化的國債基金。另一家華爾街巨頭富蘭克林鄧普頓 (Franklin Templeton) 也對其貨幣市場基金進行了同樣的操作。Robinhood 開始在歐洲爲用戶提供 OpenAI 和 SpaceX 等私營初創公司的 Token 化股份。摩根大通、瑞銀集團、Visa、紐約梅隆銀行、PayPal……幾乎沒有哪家華爾街公司不在向區塊鏈遷移。甚至城市國家也在參與其中，例如迪拜最近將一整棟建築 Token 化。

當前的金融基礎設施幾十年來未曾改變，卻每天處理數萬億美元的交易。想象一下，當這些巨額資金開始在區塊鏈上流動時，加密貨幣將獲得多大的推動力，以及像貝萊德這樣的公司通過消除中間人將節省多少資金。

Token 化第一階段的最佳盈利方式是……

投資於構建新型金融體系管道的優質加密貨幣業務。想想過去三年人工智能熱潮中賺錢的最佳方式：購買像 Nvidia(NVDA) 這樣的基礎設施提供商。在加密貨幣領域也是如此。

大多數 Token 化資產——從股票到 Token 化國債再到穩定幣——都運行在以太坊 (ETH) 上。貝萊德、Robinhood、Visa、PayPal、Stripe 和摩根大通都在以太坊上構建。以太坊正迅速成爲基於區塊鏈的新金融體系的結算層。隨着更多資產上鏈，以太坊將賺取更多費用，從而推高其價格。

我喜歡將以太坊視爲加密貨幣的「Nvidia」，它是第一階段建設中的最大贏家，也是必須持有的資產。但它不會是唯一的贏家。有一類新興的、更小、更快、更專業的協議，專爲 Token 化設計。一些專注於 Token 化國債，一些專爲托管房地產等現實世界資產而設計，還有一些正在重新定義借代。這些項目目前規模很小，相當於股票市場中的「納米市值」公司。但隨着華爾街資金湧入，這些平台有望超越其他主要加密貨幣的表現。