金融領域新政策出臺，跨境投資與區塊鏈行業迎來新機遇

2025年1月22日，五部門聯合發布《關於金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》（以下簡稱"《意見》"）。該《意見》提出20條政策措施，涉及外資金融機構開展新金融服務、跨境購買境外金融服務、外國投資者資金轉移便利化以及金融數據跨境流動等方面。這標志着金融行業新一輪開放浪潮的到來，同時也爲跨境投資、區塊鏈及加密貨幣行業帶來潛在機遇。

一、新金融服務試點與"跨境理財通"擴展

新金融服務試點範圍

《意見》提出在上海、廣東、天津、福建、北京自由貿易試驗區和海南自由貿易港等地區試點新金融服務。新金融服務是指未在我國境內提供，但已在其他國家或地區提供和被監管的金融服務。

"跨境理財通"試點擴展

特別值得關注的是，《意見》提到將在粵港澳大灣區持續優化"跨境理財通"試點。這項措施支持粵港澳大灣區內地居民通過港澳金融機構購買合資格投資產品，並擴大參與機構範圍和合資格投資產品範圍。

這一政策可能爲香港的創新金融產品，如虛擬資產ETF等，提供通過"跨境理財通"向內地投資者開放的機會，從而豐富內地居民的投資選擇。

申請開展新金融服務

《意見》允許外資金融機構在試點地區開展與中資金融機構同類的新金融服務。金融管理部門將按照內外一致原則，在120天內對符合條件的申請作出決定。

這一政策有望推動區塊鏈領域的合規化產品創新。境外一些成熟的虛擬貨幣相關技術和模式可能通過試點地區引入國內市場，爲投資者提供間接投資機會。這種合規化通道將爲區塊鏈行業注入新活力，推動其向規範化發展。

二、資金跨境流動便利化

《意見》提出，在真實合規的前提下，允許試點地區與外國投資者投資相關的所有轉移自由匯入、匯出且無遲延。這包括資本出資、利潤、股息、利息、資本收益、特許權使用費、管理費、技術指導費等多種款項。

這一政策將顯著改善目前資本項下外匯管制嚴格的狀況，有利於提升企業資金效率，降低管理成本，爲跨境投資者提供更大的操作空間。

三、金融數據跨境流動安排

《意見》提出將便利與規範試點地區金融機構數據跨境流動，探索形成統一的金融數據跨境流動合規口徑，明晰相關規則，並允許試點地區金融機構依法向境外傳輸日常經營所需的數據。

這一政策對實物資產代幣化（RWA）項目可能產生重大利好。RWA涉及大量數據採集、存儲和轉移，積極的數據跨境流動政策不僅能夠支持RWA項目探索落地，還能降低各方在數據處理和合規方面的成本，提高運行效率。長期來看，RWA有望成爲境內企業拓寬融資渠道的重要方式之一。

四、展望

新政策的推出僅是第一步，未來隨着更多試點項目的引入，預計將有更多合法合規的金融機構推出成熟的金融產品。率先推出創新產品的機構可能獲得較高的關注度和資金流入，形成示範效應。

建議金融機構和投資者，特別是區塊鏈及加密資產領域的參與者，持續關注中國人民銀行和相關部門關於《意見》的各項舉措落實情況，把握政策帶來的機遇。