2025年USDC生態展望報告

執行摘要

過去一年，USDC在經濟增長和應用成熟方面取得重大進展。2024年USDC流通量同比增長超78%,月交易量達1萬億美元,歷史累計交易量超18萬億美元。USDC現可供超5億終端用戶錢包使用,支持從數字資本市場到全球支付的廣泛應用。

USDC作爲基於美元的穩定幣,除了繼承美元的優勢外,還有三個因素有望加速其採用:

1. 監管明確性:新興穩定幣規則爲更廣泛的機構整合鋪平道路。
2. 區塊鏈可擴展性:基礎設施改進使USDC支付成本僅幾分錢。
3. 用戶體驗優化:與傳統金融的連接數量激增,解鎖更多應用場景。

Circle正在構建以USDC爲基礎的價值互聯網,爲全球金融提供網路升級。預計2025年USDC生態將加速發展。

USDC生態現狀

全球美元獲取

USDC在美國以外地區需求旺盛。Circle與金融科技公司、新銀行等合作,將USDC直接交到全球客戶手中。

案例:

• Nubank:拉美最大數字銀行,在巴西推出USDC服務。30%加密用戶持有USDC,新用戶50%以USDC入場。
• Lemon:拉美領先數字貨幣錢包,用戶持有1.37億美元USDC,新增量達21%。

數字資產市場

USDC作爲受監管穩定幣在數字資產市場發揮重要作用。2024年中心化交易所持有的USDC穩步增長,DeFi中USDC佔穩定幣交易量69%。

案例:

• Coinbase:USDC佔交易流動性和抵押品很大部分。Base鏈上累計約5620億USDC。
• Bullish:USDC日交易量13億美元,佔總量83%。
• dYdX:利用CCTP實現USDC跨鏈流動,自部署以來處理超1000億美元交易量。

支付

USDC正推動全球支付發展,特別是跨境支付。Circle已在美國、巴西、墨西哥等主要市場實現企業間USDC支付。

案例:

• Worldpay:首家提供直接USDC結算的全球商戶收單機構。
• Mastercard:支持發行商和收單機構使用USDC結算交易。
• Zodia Markets:全年40億美元USDC鑄造,平均每筆跨境支付350萬美元。
• MoneyGram:在Stellar鏈上使用USDC促進全球匯款。

人道主義援助

USDC爲人道主義組織提供更高效、安全的援助發放方式。

案例:

• 聯合國難民署:使用USDC向烏克蘭流離失所者分發援助。
• Goodwall:使用USDC獎勵年輕人提升職業技能和環保行動。
• Ensuro:使用USDC爲保險服務不足市場提供支持。

政策監管趨勢

2024年是穩定幣監管取得突破性進展的一年:

• Circle成爲首個符合加拿大新上市規則的穩定幣發行商
• Circle在ADGM註冊,拓展中東業務
• Circle成爲首個符合歐盟MiCA法規的主要全球穩定幣發行商
• 美國兩黨已爲穩定幣和加密貨幣市場結構規則搭建框架
• 英國、巴西、香港等地預計將在2025年出臺穩定幣監管

監管明確性正在讓位於合作,穩定幣和基於區塊鏈的金融服務正在拓展傳統金融的覆蓋範圍。

結語

USDC正在推動全球金融向價值互聯網升級。隨着監管明確、技術進步和用戶體驗優化,預計2025年USDC生態將加速發展,爲更多個人和企業帶來普惠金融服務。